[摘要]董事會(huì)制度的設(shè)計(jì)已經(jīng)成為一個(gè)全球性的問題｡各國(guó)董事會(huì)的具體設(shè)置有所差異,但董事會(huì)制度正逐漸在進(jìn)程發(fā)展中趨同,這種趨同表現(xiàn)在:董事會(huì)規(guī)模逐漸縮小;對(duì)董事監(jiān)管放松;強(qiáng)化外部董事監(jiān)控等｡本文主要以美日歐企業(yè)的董事會(huì)運(yùn)作方式作為分析內(nèi)容,對(duì)其中不同類型的董事會(huì)制度進(jìn)行了一般性的歸納,并追蹤其在時(shí)間上的演化過程,從而揭示出對(duì)中國(guó)企業(yè)的有益經(jīng)驗(yàn)｡

[關(guān)鍵詞]董事會(huì)制度;演化過程;國(guó)際比較;路徑依賴

董事會(huì)作為企業(yè)所有者的代表,監(jiān)督著企業(yè)經(jīng)理并保證企業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)為達(dá)到所有者利益最大化來經(jīng)營(yíng)企業(yè)｡十幾年前,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的公司治理模式中的董事會(huì)制度存在著巨大的差別｡然而,隨著企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的適應(yīng)和調(diào)整,近幾年來出現(xiàn)了一種董事會(huì)制度的統(tǒng)一趨勢(shì),主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面:

一､董事會(huì)規(guī)模逐漸縮小

美國(guó)公司是股東具有選擇董事的權(quán)力｡董事會(huì)曾經(jīng)由執(zhí)行官控制,近年來,非執(zhí)行董事逐漸起到非常大的作用｡權(quán)益由包括13-14個(gè)成員組成的董事會(huì)來治理,他們當(dāng)中大約1/3是內(nèi)部人,2/3是外部人｡自1972年以來,董事會(huì)成員的數(shù)量已經(jīng)明顯減少,大公司董事會(huì)的平均人數(shù)已經(jīng)從14人減少到12人,而小公司從12人減少到9人｡

日本企業(yè)縮減董事會(huì)規(guī)模最常用的例證就是索尼公司進(jìn)行的改革｡1997年,索尼公司將其董事會(huì)規(guī)模由38人減少為10人｡并任命從董事會(huì)退出的28名董事作為企業(yè)執(zhí)行役員(executiveofficer),這樣做的目的是為了將決策和執(zhí)行相分離｡在企業(yè)執(zhí)行役員制度中,先由董事會(huì)做出決策,然后由企業(yè)執(zhí)行役員加以執(zhí)行｡這種體制已經(jīng)在日本大公司中被廣泛運(yùn)用｡在2000年9月東京證券交易所進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查中,35.5%的被調(diào)查企業(yè)已經(jīng)采用了企業(yè)執(zhí)行役員制度,比1988年進(jìn)行的類似調(diào)查結(jié)果增長(zhǎng)了32%｡

國(guó)際投資法，作為調(diào)整國(guó)家間資本流轉(zhuǎn)的各種法律制度和法律規(guī)則的總稱，主要是指管轄外國(guó)私人直接投資的各種法律制度。正如上講所述，所謂外國(guó)私人直接投資，通常是指一國(guó)的自然人或法人所擁有的公司、企業(yè)或其它經(jīng)濟(jì)組織在其它國(guó)家從事的一種直接投資活動(dòng)。由于董事會(huì)是公司企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，東道國(guó)政府對(duì)外國(guó)投資的監(jiān)督和控制，很重要的一個(gè)方面，就是通過其法律對(duì)董事會(huì)制度的具體規(guī)定來實(shí)現(xiàn)的。因此，了解董事會(huì)制度的基本概念和法律規(guī)定，對(duì)于從事國(guó)際直接投資具有重要的意義。本文就董事會(huì)的概念，西方國(guó)家對(duì)董事會(huì)制度的基本法律規(guī)定以及我國(guó)關(guān)于董事會(huì)制度的法律規(guī)定和實(shí)踐簡(jiǎn)述如下。

一、董事會(huì)的定義

什么叫董事會(huì)?按傳統(tǒng)的法律觀念，所謂董事會(huì)是指管理公司事務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。它通常是由公司的投資者(股東)選舉產(chǎn)生。董事會(huì)的主要成員一般由公司的內(nèi)部成員出任，有時(shí)也特邀公司的外部成員參加。董事會(huì)受投資者(股東)委托對(duì)外代表公司，對(duì)內(nèi)有權(quán)任免公司的高級(jí)職員和決定公司的重大事務(wù)。對(duì)于董事會(huì)的概念，有必要強(qiáng)調(diào)如下幾點(diǎn)：

第一，公司董事會(huì)是公司的主要領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，但不是最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。根據(jù)各國(guó)公司法的規(guī)定，公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是投資者會(huì)議，或叫股東大會(huì)。因?yàn)橥顿Y者〔股東)是公司的擁有者，而董事會(huì)則是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生而組建的決策機(jī)構(gòu)，它是受股東大會(huì)的委托而行使管理和領(lǐng)導(dǎo)職能的。此外，董事會(huì)所通過重大的公司決策，如股息分配計(jì)劃，長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，年度報(bào)告均需得到股東大會(huì)的批準(zhǔn)方能生效。如果說投資者會(huì)議(股東大會(huì))是最高權(quán)力機(jī)關(guān)，那么董事會(huì)則是公司的領(lǐng)導(dǎo)樞紐，它是投資者(股東〕具休行使管理職能的一個(gè)集體領(lǐng)導(dǎo)班子。

第二，在聯(lián)邦德國(guó)、法國(guó)、意大利等西歐國(guó)家還存在著一種雙重董事會(huì)制度，所謂雙重的意思，就是在股東大會(huì)的下面不僅設(shè)有董事會(huì)，而且還設(shè)有監(jiān)察委員會(huì)。其中，監(jiān)察委員會(huì)有權(quán)監(jiān)督董事會(huì)。公司的監(jiān)察委員會(huì)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)并報(bào)告工作。監(jiān)察委員會(huì)一般由股東和一定數(shù)量的雇員代表組成。董事會(huì)則在其監(jiān)督檢查下進(jìn)行工作。監(jiān)察委員會(huì)除對(duì)董事會(huì)的決定有權(quán)提出異議外，還有權(quán)調(diào)查公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況，檢查公司的帳簿、業(yè)務(wù)表冊(cè)和公司其它工作文件。此外，它可以列席董事會(huì)并對(duì)公司各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部提出罷免和處分的建議。有的西歐國(guó)家公司法，如法國(guó)公司法規(guī)定，公司可以根據(jù)其章程確定該公司應(yīng)采取雙重董事會(huì)制度還是單個(gè)董事會(huì)制度。目前，在法國(guó)的大多數(shù)股份有限公司采取的是單個(gè)董事會(huì)制度。但個(gè)別國(guó)家，如聯(lián)邦德國(guó)的股份有限公司法規(guī)定，股份有限公司必須設(shè)立監(jiān)察委員會(huì)，而本文中所指的董事會(huì)制度，不是指雙重董事會(huì)制度，不包括監(jiān)察委員會(huì)的法律概念，這是需要說明的。

第三，這里還要指出的是，不要把董事會(huì)和董事會(huì)會(huì)議混同起來，它們是兩個(gè)概念。董事會(huì)是一個(gè)組織機(jī)構(gòu)，英文名稱是boardofdirectors，而董事會(huì)會(huì)議是指由董事會(huì)召開的會(huì)議，英文一是themeetingofboardofdirectors。它們有不同的內(nèi)涵。本文要介紹的是董事會(huì)，而不僅僅是董事會(huì)會(huì)議。

一、高校財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)缺失現(xiàn)狀及成因分析

從狹義的角度來說高校財(cái)務(wù)治理即財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，它主要強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)決策權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)在利益相關(guān)主體之間的配置，以及激勵(lì)約束機(jī)制對(duì)其的制衡，因此，從財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)失衡的視角識(shí)別高校財(cái)務(wù)治理困境及成因，有利于從根源上規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）財(cái)務(wù)治理決策結(jié)構(gòu)缺失現(xiàn)狀及成因分析

1.未配置其他利益相關(guān)者相應(yīng)決策權(quán)學(xué)校的財(cái)務(wù)管理工作主要由分管副校長(zhǎng)或總會(huì)計(jì)師負(fù)責(zé)，重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)由黨委會(huì)或校務(wù)委員會(huì)研究確定，這些機(jī)構(gòu)成員主要是政府任命的管理者，缺少學(xué)生及家長(zhǎng)、校友、科研機(jī)構(gòu)等其他利益相關(guān)者的代表，因此他們作出的決策往往不會(huì)關(guān)注其他利益相關(guān)者的利益，甚至對(duì)他們的利益造成損害。2.缺乏有效的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制高校財(cái)務(wù)治理中存在多層委托關(guān)系，如政府部門委托校長(zhǎng)高校運(yùn)作管理業(yè)務(wù)，校長(zhǎng)委托副校長(zhǎng)負(fù)責(zé)全校財(cái)經(jīng)工作等，人為委托人服務(wù)產(chǎn)生了一定的社會(huì)效益，但由于高等教育法律制度滯后，高校法人治理結(jié)構(gòu)仍未完善，高校沒有形成有效的委托激勵(lì)機(jī)制，高校管理者的積極性、創(chuàng)造性難以調(diào)動(dòng)和發(fā)揮，影響了大學(xué)財(cái)務(wù)治理的成效。3.未建立相應(yīng)決策責(zé)任追溯制度現(xiàn)階段，在未引入利益相關(guān)者共同治理的情況下，高校財(cái)務(wù)治理決策難免會(huì)出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”情況，致使決策不符合學(xué)校的整體目標(biāo)和利益，給國(guó)家或其他重大利益相關(guān)者造成損失。本應(yīng)由政府主管部門作為委托人利用法律訴訟、罷免等手段追究相關(guān)決策人的“決策責(zé)任追溯制度”并未建立，一定程度上給決策者傳遞了決策“隨意”的思想，缺乏相應(yīng)的約束機(jī)制。

（二）財(cái)務(wù)治理執(zhí)行結(jié)構(gòu)缺失現(xiàn)狀及成因分析

1.黨委與校長(zhǎng)的責(zé)權(quán)不明確我國(guó)實(shí)行黨委領(lǐng)導(dǎo)下的校長(zhǎng)負(fù)責(zé)制，在財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)上校長(zhǎng)是執(zhí)行者也是責(zé)任的承擔(dān)者，黨委應(yīng)充分保障校長(zhǎng)獨(dú)立治理權(quán)，但部分高校在具體實(shí)踐中卻存在黨政不分、校長(zhǎng)書記一人兼任等諸多問題，兩者的權(quán)力內(nèi)涵不清晰、界限不明確，導(dǎo)致出現(xiàn)越權(quán)、越位的現(xiàn)象，責(zé)權(quán)分離，使得校長(zhǎng)財(cái)務(wù)治理執(zhí)行權(quán)難以真正貫徹。2.財(cái)務(wù)治理執(zhí)行專業(yè)化程度不高高校財(cái)務(wù)治理執(zhí)行權(quán)配置是財(cái)務(wù)治理的核心問題，我國(guó)高校以校長(zhǎng)為治理執(zhí)行中心，經(jīng)校長(zhǎng)授權(quán)分管財(cái)務(wù)的副校長(zhǎng)作為財(cái)務(wù)治理執(zhí)行結(jié)構(gòu)核心。隨著高校理財(cái)環(huán)境的日益復(fù)雜，如果財(cái)務(wù)管理工作處置不當(dāng)，容易造成內(nèi)控制度弱化、財(cái)務(wù)失控等風(fēng)險(xiǎn)，致使大學(xué)校長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)陡增，高校財(cái)務(wù)管理工作的科學(xué)性、高效性和專業(yè)性一定程度上也受到影響，不利于全校財(cái)務(wù)管理工作的統(tǒng)籌安排，也不利于明確校內(nèi)各崗位的經(jīng)濟(jì)責(zé)任。

國(guó)際投資法，作為調(diào)整國(guó)家間資本流轉(zhuǎn)的各種法律制度和法律規(guī)則的總稱，主要是指管轄外國(guó)私人直接投資的各種法律制度。正如上講所述，所謂外國(guó)私人直接投資，通常是指一國(guó)的自然人或法人所擁有的公司、企業(yè)或其它經(jīng)濟(jì)組織在其它國(guó)家從事的一種直接投資活動(dòng)。由于董事會(huì)是公司企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，東道國(guó)政府對(duì)外國(guó)投資的監(jiān)督和控制，很重要的一個(gè)方面，就是通過其法律對(duì)董事會(huì)制度的具體規(guī)定來實(shí)現(xiàn)的。因此，了解董事會(huì)制度的基本概念和法律規(guī)定，對(duì)于從事國(guó)際直接投資具有重要的意義。本文就董事會(huì)的概念，西方國(guó)家對(duì)董事會(huì)制度的基本法律規(guī)定以及我國(guó)關(guān)于董事會(huì)制度的法律規(guī)定和實(shí)踐簡(jiǎn)述如下。

一、董事會(huì)的定義

什么叫董事會(huì)？按傳統(tǒng)的法律觀念，所謂董事會(huì)是指管理公司事務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。它通常是由公司的投資者（股東）選舉產(chǎn)生。董事會(huì)的主要成員一般由公司的內(nèi)部成員出任，有時(shí)也特邀公司的外部成員參加。董事會(huì)受投資者（股東）委托對(duì)外代表公司，對(duì)內(nèi)有權(quán)任免公司的高級(jí)職員和決定公司的重大事務(wù)。對(duì)于董事會(huì)的概念，有必要強(qiáng)調(diào)如下幾點(diǎn)：

第一，公司董事會(huì)是公司的主要領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，但不是最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。根據(jù)各國(guó)公司法的規(guī)定，公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是投資者會(huì)議，或叫股東大會(huì)。因?yàn)橥顿Y者〔股東）是公司的擁有者，而董事會(huì)則是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生而組建的決策機(jī)構(gòu)，它是受股東大會(huì)的委托而行使管理和領(lǐng)導(dǎo)職能的。此外，董事會(huì)所通過重大的公司決策，如股息分配計(jì)劃，長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，年度報(bào)告均需得到股東大會(huì)的批準(zhǔn)方能生效。如果說投資者會(huì)議（股東大會(huì)）是最高權(quán)力機(jī)關(guān)，那么董事會(huì)則是公司的領(lǐng)導(dǎo)樞紐，它是投資者（股東〕具休行使管理職能的一個(gè)集體領(lǐng)導(dǎo)班子。

第二，在聯(lián)邦德國(guó)、法國(guó)、意大利等西歐國(guó)家還存在著一種雙重董事會(huì)制度，所謂雙重的意思，就是在股東大會(huì)的下面不僅設(shè)有董事會(huì)，而且還設(shè)有監(jiān)察委員會(huì)。其中，監(jiān)察委員會(huì)有權(quán)監(jiān)督董事會(huì)。公司的監(jiān)察委員會(huì)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)并報(bào)告工作。監(jiān)察委員會(huì)一般由股東和一定數(shù)量的雇員代表組成。董事會(huì)則在其監(jiān)督檢查下進(jìn)行工作。監(jiān)察委員會(huì)除對(duì)董事會(huì)的決定有權(quán)提出異議外，還有權(quán)調(diào)查公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況，檢查公司的帳簿、業(yè)務(wù)表冊(cè)和公司其它工作文件。此外，它可以列席董事會(huì)并對(duì)公司各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部提出罷免和處分的建議。有的西歐國(guó)家公司法，如法國(guó)公司法規(guī)定，公司可以根據(jù)其章程確定該公司應(yīng)采取雙重董事會(huì)制度還是單個(gè)董事會(huì)制度。目前，在法國(guó)的大多數(shù)股份有限公司采取的是單個(gè)董事會(huì)制度。但個(gè)別國(guó)家，如聯(lián)邦德國(guó)的股份有限公司法規(guī)定，股份有限公司必須設(shè)立監(jiān)察委員會(huì)，而本文中所指的董事會(huì)制度，不是指雙重董事會(huì)制度，不包括監(jiān)察委員會(huì)的法律概念，這是需要說明的。

第三，這里還要指出的是，不要把董事會(huì)和董事會(huì)會(huì)議混同起來，它們是兩個(gè)概念。董事會(huì)是一個(gè)組織機(jī)構(gòu)，英文名稱是boardofdirectors，而董事會(huì)會(huì)議是指由董事會(huì)召開的會(huì)議，英文一是themeetingofboardofdirectors.它們有不同的內(nèi)涵。本文要介紹的是董事會(huì)，而不僅僅是董事會(huì)會(huì)議。

摘要：文章分析了我國(guó)公司董事會(huì)制度在公司治理中的核心作用。闡述了公司董事會(huì)的結(jié)構(gòu)功能，并針對(duì)目前我國(guó)公司董事會(huì)建設(shè)所存在的問題提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：公司董事會(huì)公司治理獨(dú)立董事制度

一、董事會(huì)制度是公司治理的核心內(nèi)容

在建立現(xiàn)代企業(yè)制度過程中，產(chǎn)權(quán)制度和公司治理結(jié)構(gòu)等因素總是難以理順。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的理順涉及的內(nèi)容較為復(fù)雜，除了經(jīng)濟(jì)因素，還有政治因素；但公司治理結(jié)構(gòu)的完善通過努力是可以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的，因?yàn)樗婕暗膬?nèi)容相對(duì)簡(jiǎn)單，無非是一個(gè)企業(yè)管理學(xué)問題。

公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心，科學(xué)的公司法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)該是一種由《公司法》和公司章程規(guī)范的公司股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)之間的“分立平衡”關(guān)系的制度安排。而規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，關(guān)鍵要看董事會(huì)能否充分發(fā)揮作用。董事會(huì)的建設(shè)是完善公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵，一個(gè)好的董事會(huì)，對(duì)于企業(yè)的影響也許是決定性的。董事會(huì)是由公司股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事所組成的，是對(duì)內(nèi)管理公司事務(wù)，對(duì)外代表公司的公司決策和執(zhí)行機(jī)關(guān)。任何現(xiàn)代公司的良好的公司治理結(jié)構(gòu)的核心是具有一個(gè)完善且能夠很好地發(fā)揮功髓的董事會(huì)。

眾所周知，現(xiàn)代公司從權(quán)力結(jié)構(gòu)來講分為股東大會(huì)、董事會(huì)、高管人員三個(gè)層次，從權(quán)力中心的定位來看，則相繼經(jīng)歷了股東大會(huì)中心主義、經(jīng)理中心主義和董事會(huì)中心主義三個(gè)歷史演變階段。

摘要公司治理是國(guó)企改革一項(xiàng)十分艱巨的系統(tǒng)工程。按照我國(guó)國(guó)企治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，董事會(huì)在國(guó)企治理中處于核心地位。從我國(guó)國(guó)企治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)來看，應(yīng)該說是非常完美的，對(duì)國(guó)企治理完全可以發(fā)揮重要的作用。但是，從運(yùn)行情況看，董事會(huì)制度還不健全，董事會(huì)難以發(fā)揮出應(yīng)有的作用。因此，構(gòu)建科學(xué)的董事會(huì)運(yùn)行機(jī)制，將有利于全面深化國(guó)企改革，完善國(guó)企治理，促進(jìn)國(guó)企健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞國(guó)企治理董事會(huì)機(jī)制建設(shè)

在“十一五”期間，公司治理仍然是國(guó)企改革的一項(xiàng)十分重要的內(nèi)容之一。根據(jù)我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，國(guó)企治理結(jié)構(gòu)由股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)組成，股東大會(huì)是企業(yè)的權(quán)力機(jī)關(guān)，董事會(huì)是企業(yè)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)是企業(yè)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，而董事會(huì)處于核心地位，在公司治理中發(fā)揮核心作用。但是，從國(guó)企治理情況來看，由于體制的因素，以及董事會(huì)機(jī)制尚不健全，董事會(huì)難以發(fā)揮制度所設(shè)計(jì)的作用。因此，只有把公司治理作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程來抓，完善董事會(huì)機(jī)制建設(shè)，在國(guó)企中推行獨(dú)立董事制度，才能從根本上發(fā)揮董事會(huì)的作用，促進(jìn)國(guó)企的改革和發(fā)展。

一、國(guó)外公司董事會(huì)運(yùn)作回顧

(一)美英模式

美英采用的是單層董事會(huì)結(jié)構(gòu)，董事會(huì)是股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，董事會(huì)的職權(quán)由股東大會(huì)授予。在內(nèi)部管理上，美英公司董事會(huì)有兩個(gè)方面的特點(diǎn)：一是董事會(huì)內(nèi)部設(shè)立不同的委員會(huì)，協(xié)助董事會(huì)決策。二是公司董事分為內(nèi)部董事和外部董事。內(nèi)部董事在公司擔(dān)任重要職務(wù)，外部董事在公司董事會(huì)中占多數(shù)，但一般不在公司任職。而對(duì)董事會(huì)及經(jīng)理層的監(jiān)督通過設(shè)立獨(dú)立董事制度實(shí)施[1]。

國(guó)際投資法，作為調(diào)整國(guó)家間資本流轉(zhuǎn)的各種法律制度和法律規(guī)則的總稱，主要是指管轄外國(guó)私人直接投資的各種法律制度。正如上講所述，所謂外國(guó)私人直接投資，通常是指一國(guó)的自然人或法人所擁有的公司、企業(yè)或其它經(jīng)濟(jì)組織在其它國(guó)家從事的一種直接投資活動(dòng)。由于董事會(huì)是公司企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，東道國(guó)政府對(duì)外國(guó)投資的監(jiān)督和控制，很重要的一個(gè)方面，就是通過其法律對(duì)董事會(huì)制度的具體規(guī)定來實(shí)現(xiàn)的。因此，了解董事會(huì)制度的基本概念和法律規(guī)定，對(duì)于從事國(guó)際直接投資具有重要的意義。本文就董事會(huì)的概念，西方國(guó)家對(duì)董事會(huì)制度的基本法律規(guī)定以及我國(guó)關(guān)于董事會(huì)制度的法律規(guī)定和實(shí)踐簡(jiǎn)述如下。

一、董事會(huì)的定義

什么叫董事會(huì)?按傳統(tǒng)的法律觀念，所謂董事會(huì)是指管理公司事務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。它通常是由公司的投資者(股東)選舉產(chǎn)生。董事會(huì)的主要成員一般由公司的內(nèi)部成員出任，有時(shí)也特邀公司的外部成員參加。董事會(huì)受投資者(股東)委托對(duì)外代表公司，對(duì)內(nèi)有權(quán)任免公司的高級(jí)職員和決定公司的重大事務(wù)。對(duì)于董事會(huì)的概念，有必要強(qiáng)調(diào)如下幾點(diǎn)：

第一，公司董事會(huì)是公司的主要領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，但不是最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。根據(jù)各國(guó)公司法的規(guī)定，公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是投資者會(huì)議，或叫股東大會(huì)。因?yàn)橥顿Y者〔股東)是公司的擁有者，而董事會(huì)則是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生而組建的決策機(jī)構(gòu)，它是受股東大會(huì)的委托而行使管理和領(lǐng)導(dǎo)職能的。此外，董事會(huì)所通過重大的公司決策，如股息分配計(jì)劃，長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，年度報(bào)告均需得到股東大會(huì)的批準(zhǔn)方能生效。如果說投資者會(huì)議(股東大會(huì))是最高權(quán)力機(jī)關(guān)，那么董事會(huì)則是公司的領(lǐng)導(dǎo)樞紐，它是投資者(股東〕具休行使管理職能的一個(gè)集體領(lǐng)導(dǎo)班子。

第二，在聯(lián)邦德國(guó)、法國(guó)、意大利等西歐國(guó)家還存在著一種雙重董事會(huì)制度，所謂雙重的意思，就是在股東大會(huì)的下面不僅設(shè)有董事會(huì)，而且還設(shè)有監(jiān)察委員會(huì)。其中，監(jiān)察委員會(huì)有權(quán)監(jiān)督董事會(huì)。公司的監(jiān)察委員會(huì)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)并報(bào)告工作。監(jiān)察委員會(huì)一般由股東和一定數(shù)量的雇員代表組成。董事會(huì)則在其監(jiān)督檢查下進(jìn)行工作。監(jiān)察委員會(huì)除對(duì)董事會(huì)的決定有權(quán)提出異議外，還有權(quán)調(diào)查公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況，檢查公司的帳簿、業(yè)務(wù)表冊(cè)和公司其它工作文件。此外，它可以列席董事會(huì)并對(duì)公司各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)干部提出罷免和處分的建議。有的西歐國(guó)家公司法，如法國(guó)公司法規(guī)定，公司可以根據(jù)其章程確定該公司應(yīng)采取雙重董事會(huì)制度還是單個(gè)董事會(huì)制度。目前，在法國(guó)的大多數(shù)股份有限公司采取的是單個(gè)董事會(huì)制度。但個(gè)別國(guó)家，如聯(lián)邦德國(guó)的股份有限公司法規(guī)定，股份有限公司必須設(shè)立監(jiān)察委員會(huì)，而本文中所指的董事會(huì)制度，不是指雙重董事會(huì)制度，不包括監(jiān)察委員會(huì)的法律概念，這是需要說明的。

第三，這里還要指出的是，不要把董事會(huì)和董事會(huì)會(huì)議混同起來，它們是兩個(gè)概念。董事會(huì)是一個(gè)組織機(jī)構(gòu)，英文名稱是boardofdirectors，而董事會(huì)會(huì)議是指由董事會(huì)召開的會(huì)議，英文一是themeetingofboardofdirectors。它們有不同的內(nèi)涵。本文要介紹的是董事會(huì)，而不僅僅是董事會(huì)會(huì)議。

引言目前我國(guó)證券市場(chǎng)的上市公司已超過一千家，經(jīng)過改制均已按照股份有限公司的體制運(yùn)作。但事實(shí)上，由于長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制導(dǎo)致的積習(xí)沉苛，上市公司法人治理結(jié)構(gòu)方面還存在著缺陷，特別是董事會(huì)中獨(dú)立董事的制衡作用。

在我國(guó)上市公司中，由于國(guó)家股和法人股一般占2／3左右的比例，使得占絕對(duì)控股權(quán)的大股東擁有了對(duì)公司的絕對(duì)控制權(quán)，而這種專權(quán)往往為大股東謀求種種不正當(dāng)利益提供了通道。在這種背景下，在上市公司董事會(huì)中引入獨(dú)立董事，對(duì)完善我國(guó)上市公司董事會(huì)職權(quán)和功能是非常有實(shí)際意義的。

本文將在考察國(guó)外董事會(huì)人員構(gòu)成的發(fā)展趨勢(shì)基礎(chǔ)上，考察我國(guó)上市公司董事會(huì)的人員構(gòu)成現(xiàn)狀及其帶來的消極后果。最后提出建立和完善上市公司獨(dú)立董事制度設(shè)計(jì)的構(gòu)想。

一、獨(dú)立董事制度的興起及其作用1、獨(dú)立董事制度的興起自20世紀(jì)60-70年代美國(guó)首次明確提出“公司治理結(jié)構(gòu)”這一問題以來，在世界范圍內(nèi)愈來愈多的研究報(bào)告揭示了董事會(huì)職能減弱的客觀事實(shí)。這是因?yàn)槎码m然由股東選舉，但公司的高層管理人員(如CEO)和內(nèi)部董事能對(duì)董事提名產(chǎn)生影響，這就使得以高層管理人員為核心的利益集團(tuán)可以長(zhǎng)時(shí)期地占有公司董事會(huì)的控制權(quán)，從而使董事會(huì)在確定公司目標(biāo)及戰(zhàn)略政策等方面無所作為，喪失了監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者的職權(quán)。董事會(huì)失靈的主要原因在于公司被內(nèi)部人所控制，在董事會(huì)中引入獨(dú)立董事正是在這一背景下產(chǎn)生的。

獨(dú)立董事又稱作外部董事(OutsideDirector)、獨(dú)立非執(zhí)行董事(Non-ExecutiveDirector)。獨(dú)立董事獨(dú)立于公司的管理和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以及那些有可能影響他們做出獨(dú)立判斷的事務(wù)之外，不能與公司有任何影響其客觀、獨(dú)立地做出判斷的關(guān)系，在公司戰(zhàn)略、運(yùn)作、資源、經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)以及一些重大問題上做出自己獨(dú)立的判斷。他既不代表出資人(包括大股東)，也不代表公司管理層。

獨(dú)立董事的概念在著名的“凱得伯瑞報(bào)告”(CADBURYREPORT)中得到了闡述。80年代，國(guó)際上幾家引人注目的大型公司相繼倒閉，基于此，倫敦幾家著名的從事審計(jì)和管理規(guī)范的研究機(jī)構(gòu)在1992年提交了一份名為《社團(tuán)法人管理財(cái)務(wù)概述》的報(bào)告，即“凱得伯瑞報(bào)告”。該報(bào)告除明確指出董事長(zhǎng)和總經(jīng)理應(yīng)由二人分任外，特別提倡要更廣泛地吸收獨(dú)立非執(zhí)行董事進(jìn)入董事會(huì)。該報(bào)告提出的“最佳經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則”中指出：“董事會(huì)中應(yīng)有足夠多的有能力的非執(zhí)行董事，以保證他們的意見能在董事會(huì)的決策中受到充分的重視?！?/p>

1研究背景

會(huì)計(jì)信息既是公司管理者制定決策的主要依據(jù)，同時(shí)也是一種重要的“商業(yè)語言”和社會(huì)資料。完整、真實(shí)、可靠的會(huì)計(jì)信息有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展和經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。但是近年來，頻頻出現(xiàn)的賬外設(shè)賬、偷逃稅收、欺騙投資者、轉(zhuǎn)移國(guó)家財(cái)產(chǎn)等財(cái)務(wù)造假事件，既損害了廣大投資者的利益，又影響了市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置。全面提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量關(guān)鍵在于公司治理結(jié)構(gòu)是否科學(xué)合理，董事會(huì)功能是否能夠有效發(fā)揮。

2董事會(huì)結(jié)構(gòu)界定

董事會(huì)結(jié)構(gòu)主要包括董事會(huì)規(guī)模、董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)和董事會(huì)成員的來源。具體包括：①董事會(huì)人數(shù)。②是否設(shè)置了審計(jì)委員會(huì)。③獨(dú)立董事占董事會(huì)總?cè)藬?shù)比例。④董事長(zhǎng)和總經(jīng)理是否兩職合一，即領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)二元性。

3會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與董事會(huì)結(jié)構(gòu)相關(guān)性實(shí)證研究

3．1研究假設(shè)提出

[論文關(guān)鍵詞]獨(dú)立董事；上市公司；股權(quán)結(jié)構(gòu)；治理結(jié)構(gòu)

[論文摘要]文章從對(duì)獨(dú)立董事及其制度的基本認(rèn)識(shí)入手，分析我國(guó)上市公司的現(xiàn)狀及不足——股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)集中、董事會(huì)職能受限等，進(jìn)而從國(guó)有股減持、完善獨(dú)立董事制度等方面闡述完善我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)想和期望。

近年來，公司治理迅速成為全球關(guān)注的熱點(diǎn)問題。公司治理健全與否，特別是我國(guó)的上市公司治理健全與否，是決定我國(guó)經(jīng)濟(jì)能否成功的關(guān)鍵因素，是我國(guó)發(fā)展具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代企業(yè)的關(guān)鍵因素，也是迎接經(jīng)濟(jì)全球化和新技術(shù)革命挑戰(zhàn)的前提。與外國(guó)成熟的上市公司治理相比，我國(guó)上市公司的治理機(jī)制普遍存在一些問題。為此，我們必須立足中國(guó)的實(shí)際情況，借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，探索符合中國(guó)國(guó)情的公司治理機(jī)制。

一、獨(dú)立董事及其制度

獨(dú)立董事是董事會(huì)的一員，一般是指非公司內(nèi)部董事、經(jīng)理或職員，與公司沒有厲害關(guān)系且與公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒有直接關(guān)聯(lián)的董事。首先將董事劃分為“內(nèi)部董事(insidedirectors)”和“外部董事(outsidedirectors)”或者“獨(dú)立董事(independentdirectors)”的是美國(guó)學(xué)者的習(xí)慣做法。他們認(rèn)為，內(nèi)部董事是指那些同時(shí)是公司專職雇員的董事，內(nèi)部董事出席董事會(huì)是他們的義務(wù)，一般不能要求額外的薪金。外部董事是相對(duì)于內(nèi)部董事而言的，是指非本企業(yè)的職工與管理人員聘任公司董事的人員。獨(dú)立董事法律制度就是圍繞獨(dú)立董事這一中心法范疇而形成的、以規(guī)范為基礎(chǔ)、由多種法的成分和要素相互聯(lián)結(jié)的有機(jī)組合。具體來說，獨(dú)立董事制度是為確保獨(dú)立董事能夠?qū)崿F(xiàn)其功能而由法律法規(guī)確立的有關(guān)獨(dú)立董事的任職資格、選任和解聘、職權(quán)和薪酬、義務(wù)和責(zé)任等一系列規(guī)則體系的總和。英美國(guó)家建立獨(dú)立董事制度的背景是其公司機(jī)關(guān)的構(gòu)造為“一元制”的董事會(huì)制度，即英美國(guó)家公司只設(shè)股東會(huì)和董事會(huì)兩個(gè)機(jī)關(guān)。公司的監(jiān)督職能由董事會(huì)的附屬機(jī)構(gòu)——審計(jì)委員會(huì)承擔(dān)：審計(jì)委員會(huì)通常由外部董事組成，代表董事行使公司業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)。因此，美國(guó)上市公司的獨(dú)立董事制度是針對(duì)內(nèi)部人控制問題而引入的監(jiān)督力量。在公司機(jī)關(guān)設(shè)置上沒有獨(dú)立的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，因而力圖在現(xiàn)有的單層制度框架內(nèi)進(jìn)行監(jiān)督機(jī)制的改良，通過加強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性，使董事會(huì)能夠?qū)芾砺男斜O(jiān)督職責(zé)。因此，英美法系國(guó)家公司制度中獨(dú)立董事的功能，實(shí)際上與大陸法系的國(guó)家(除德國(guó)外)監(jiān)事會(huì)制度功能相當(dāng)接近。

二、我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀