導(dǎo)語：如何才能寫好一篇經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因及其對策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：金融危機(jī) 中國經(jīng)濟(jì) 影響 世界經(jīng)濟(jì)

1 概述

所謂金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期地惡化，分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。

在美國，住房按揭貸款按照貸款人的信用和其他因素分為優(yōu)級、中級和次級三個(gè)等級。次貸就是次級按揭貸款，是給信用狀況差、沒有收入證明和還款能力證明、其他負(fù)債較重的個(gè)人的住房按揭貸款。一般而言，受自身?xiàng)l件的制約，次級按揭貸款被迫比優(yōu)級的利率要高，還款方式也更嚴(yán)格。放貸機(jī)構(gòu)為早回籠資金，又把貸款打包發(fā)行債券，當(dāng)然次貸的債券利率更高，進(jìn)而受到投資銀行對沖擊等投資機(jī)構(gòu)的追捧。

信用擴(kuò)張，虛擬經(jīng)濟(jì)引發(fā)的泡沫經(jīng)濟(jì)破裂是導(dǎo)致金融危機(jī)的主要原因。次貸危機(jī)是導(dǎo)火線，美國次貸款使投資銀行倒閉，加之美國經(jīng)濟(jì)的逐步下滑，這些機(jī)構(gòu)和個(gè)人收入水平逐漸下降導(dǎo)致還款能力逐漸下降，日積月累引起不能按期還款的現(xiàn)象大量發(fā)生，造成銀行收不到應(yīng)該收到的錢進(jìn)而出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，銀行業(yè)受到?jīng)_擊，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

2 經(jīng)濟(jì)危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響

在我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密的今天，國際金融危機(jī)對我國出口、金融證券業(yè)、勞動(dòng)就業(yè)、外匯儲(chǔ)備、房地產(chǎn)業(yè)、旅游業(yè)等層面都會(huì)產(chǎn)生重要的影響，并蘊(yùn)含著難得的機(jī)遇。

2.1 對我國出口的影響 改革開放以來，擴(kuò)大出口一直是我國對外開放戰(zhàn)略中最為重要的目標(biāo)。全球經(jīng)濟(jì)尤其是美國經(jīng)濟(jì)減速會(huì)對中國的出口產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。美國經(jīng)濟(jì)減速或衰退不僅降低中國的出口增速，而且減少中國的貿(mào)易順差規(guī)模。

次貸危機(jī)進(jìn)一步強(qiáng)化了美元的弱勢地位，加速了美元的貶值，從而降低了出口產(chǎn)品的優(yōu)勢。美國聯(lián)邦儲(chǔ)備局不斷降低利率、為銀行注入流動(dòng)性資金與我國緊縮性的貨幣政策形成矛盾，導(dǎo)致大量熱錢流入中國，加速了人民幣升值和美元貶值的進(jìn)程，從而使中國出口產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢降低，對美國出口形成挑戰(zhàn)。

金融危機(jī)對我國出口有兩個(gè)方面的影響：一是直接影響，就是金融危機(jī)對中美雙方貿(mào)易的影響，尤其是中國對美國出口的影響。二是間接影響，即金融危機(jī)可能會(huì)對歐盟、日本，以及世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易產(chǎn)生影響，從而進(jìn)一步影響中國對這些國家的出口增長。由此產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)：金融危機(jī)加大了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使其生存環(huán)境愈加惡化。

2.2 對金融證券機(jī)構(gòu)的影響 中國金融市場尤其是投資銀行等金融、證券機(jī)構(gòu)尚不發(fā)達(dá)，資本項(xiàng)目還未完全放開，這就決定了這次金融危機(jī)所產(chǎn)生的影響相對來說是有限的。一方面，在金融、證券市場沒有穩(wěn)定之前，我國金融、證券市場不可能走出反向的單邊行情。另一方面，影響我國金融、證券市場未來走勢的主要因素仍然是國內(nèi)的運(yùn)行機(jī)制和市場環(huán)境。當(dāng)前讓金融機(jī)構(gòu)更為擔(dān)心的是因?yàn)檎w經(jīng)濟(jì)衰退而帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這次國際金融危機(jī)對中國金融業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率的聯(lián)動(dòng)、匯率及其對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營產(chǎn)生的影響；金融環(huán)境的變化可能對銀行信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生重要影響；海外金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)傳遞到其設(shè)置在我國的分支機(jī)構(gòu)上來。對我國證券業(yè)的影響主要表現(xiàn)在：股價(jià)波動(dòng)及它對投資者投資收益和對證券機(jī)構(gòu)業(yè)績、經(jīng)營的影響；股價(jià)波動(dòng)對市場融資功能的影響以及其對上市公司IPO和再融資的影響。今后我國仍然會(huì)堅(jiān)持金融改革、金融開放、金融創(chuàng)新的發(fā)展渠道，但市場監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范會(huì)進(jìn)一步的加強(qiáng)。

2.3 勞動(dòng)就業(yè) 受經(jīng)濟(jì)增長速度下降的影響，就業(yè)增速明顯放慢。國內(nèi)新增失業(yè)有所增加。先是東部沿海地區(qū)出口導(dǎo)向型企業(yè)大量關(guān)閉，導(dǎo)致約15%以上、2000多萬農(nóng)民提前返鄉(xiāng)、流動(dòng)就業(yè)或失業(yè)。與此同時(shí)，內(nèi)地一些企業(yè)、特別是為大企業(yè)做配套生產(chǎn)的中小企業(yè)，也出現(xiàn)崗位流失。此外，民營金融、房地產(chǎn)等部門也有減員的情況。金融危機(jī)爆發(fā)以后，美國等金融業(yè)發(fā)達(dá)的國家或地區(qū)失業(yè)的金融從業(yè)人員很有可能流向受金融危機(jī)影響較小的國家或地區(qū)。因此，我國即面臨著引進(jìn)海外金融人才的良好機(jī)遇，國內(nèi)金融業(yè)又面臨著更加嚴(yán)峻的人才競爭的態(tài)勢。但是從長遠(yuǎn)來看，這種人才競爭對我國金融、證券業(yè)的發(fā)展是非常有利的。

2.4 對外匯儲(chǔ)備的影響 在全球市場動(dòng)蕩的背景下，世界經(jīng)濟(jì)下滑會(huì)造成我國外部需求減弱，也會(huì)在今后影響我國外匯儲(chǔ)備的增長態(tài)勢，由于目前我國外匯儲(chǔ)備中有相當(dāng)部分是美元，從短期來看，我國很難通過減持美元資產(chǎn)來規(guī)避美元貶值以及美元資產(chǎn)違約率上升的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@將有可能導(dǎo)致尚未減持美元資產(chǎn)的市場價(jià)值下降。在人民幣升值的情況下，大量的美元儲(chǔ)備投資于低風(fēng)險(xiǎn)的美國國債，而結(jié)果卻遭受匯率損失。與國債相比，公司的債券與股票等收益率較高，但風(fēng)險(xiǎn)也相對較高。

在經(jīng)濟(jì)全球化以及中國與世界經(jīng)濟(jì)互動(dòng)格局下，管理這樣大規(guī)模的外匯儲(chǔ)備并保證其保值增值是有一定難度的，而中國一向缺乏在境外投資成功的經(jīng)驗(yàn)。金融危機(jī)形成后，全世界金融市場較為動(dòng)蕩，波動(dòng)性增大，顯示出對外投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。

2.5 對房地產(chǎn)市場的影響 這次危機(jī)從源頭看是房地產(chǎn)市場危機(jī)。國內(nèi)的房產(chǎn)市場是我國經(jīng)濟(jì)增長的重要支柱，從中央到地方都寄予厚望。房地產(chǎn)市場的泡沫與美國金融政策的失誤有著直接而密切的聯(lián)系。房地產(chǎn)市場泡沫的產(chǎn)生原因是美國經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的失誤和美聯(lián)儲(chǔ)利率調(diào)節(jié)不恰當(dāng)，其崩潰又直接引起了美國的次貸危機(jī)，并最終演變成整個(gè)金融體系的危機(jī)。

美國金融危機(jī)對中國的房地產(chǎn)市場的影響是間接的，主要是通過心理預(yù)期、資金層面和購買角度發(fā)生影響。

從心理預(yù)期角度來看，金融危機(jī)對房地產(chǎn)這方面的影響是非常不利的。由于害怕金融危機(jī)對消費(fèi)需求產(chǎn)生不利的影響，新的房地產(chǎn)項(xiàng)目投資會(huì)變得更加小心翼翼，如果大家都裹足不前，顯而易見，市場的蕭條景象就會(huì)隨之來臨。

從資金層面來看，金融危機(jī)使大投資銀行資金周轉(zhuǎn)不靈，損失慘重。從中國收縮資金是他們的選擇之一，高盛、摩根斯坦利都在出售他們在中國原來購買的房產(chǎn)。但另外還有一些在危機(jī)中沒有受到世紀(jì)沖擊的私募基金、投資基金，他們在危機(jī)過后把眼光聚焦到了中國的一些中、小城市的房地產(chǎn)市場，通過設(shè)立房地產(chǎn)投資基金的方式來進(jìn)行股權(quán)投資，簽訂回購協(xié)議，把抄底房地產(chǎn)作為一種機(jī)會(huì)，因此，影響是復(fù)雜的。

從購買這個(gè)角度來看，金融危機(jī)增加了未來的不確定性，大家可能推遲消費(fèi)，投資性購買也會(huì)相應(yīng)的推遲，這樣就有可能使房地產(chǎn)市場經(jīng)歷長時(shí)間的調(diào)整，即使中央出臺(tái)了一些政策，但是這些政策對刺激消費(fèi)的作用是非常有限的，對刺激投資性的需求幾乎沒有作用，是因?yàn)榉康禺a(chǎn)投資是看其未來的升值空間怎樣，而不是看房子的成本是多少，而這時(shí)前景很模糊，有這部分需求的人就進(jìn)入了觀望階段。

2.6 對旅游業(yè)的影響 國內(nèi)外研究結(jié)果表明：旅游業(yè)具有綜合性、關(guān)連性強(qiáng)這兩方面的作用，因而在面對外界環(huán)境的改變時(shí)，表現(xiàn)出了較強(qiáng)的敏感性。金融危機(jī)過后，全球的旅游業(yè)受到了很大的影響。由于旅游市場前景與全球經(jīng)濟(jì)走勢有著密切的聯(lián)系，歐美洲作為主要客源市場受到的影響最大，亞太地區(qū)雖也受到一些影響，但是仍會(huì)保持小幅度增長。

金融危機(jī)過后，我國旅游業(yè)也受到了嚴(yán)峻考驗(yàn)，特別是入境旅游市場出現(xiàn)明顯的下降趨勢，受世界經(jīng)濟(jì)增長明顯減速和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑壓力加大的影響，居民旅游消費(fèi)預(yù)期下降，旅游企業(yè)困難加劇。

3 總結(jié)

金融危機(jī)對中國先是危、后是機(jī)，從長遠(yuǎn)講對中國是件好事。面對經(jīng)濟(jì)危機(jī)，中國一方面要加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作，完善國際監(jiān)管體系，建立評級機(jī)構(gòu)行為準(zhǔn)則，加大全球資本流動(dòng)監(jiān)測力度，從而來推動(dòng)國際金融組織改革。另一方面也要在外需持續(xù)減弱的情況下把擴(kuò)大內(nèi)需作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本立足點(diǎn)，依靠政府大力發(fā)展高附加值與勞動(dòng)密集型服務(wù)業(yè)，同時(shí)花大力氣轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)的地位，在優(yōu)化結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上保持合理的投資規(guī)模，為中國經(jīng)濟(jì)的長期可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

規(guī)?？涨暗慕鹑陲L(fēng)暴是對世界各國經(jīng)濟(jì)治理能力的考驗(yàn)，是對各國加強(qiáng)國際合作的誠意與決心的考驗(yàn)。中國只有從各個(gè)方面加強(qiáng)管理，把自己當(dāng)前應(yīng)對危機(jī)的事情辦好，并采取靈活審慎的宏觀和微觀相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)政策，擴(kuò)大內(nèi)求，增加對外國的投資，保持經(jīng)濟(jì)、金融和資本市場的穩(wěn)定，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展，就一定能順利安穩(wěn)的度過經(jīng)濟(jì)危機(jī)并同時(shí)推進(jìn)社會(huì)的安全平穩(wěn)的前進(jìn)!

參考文獻(xiàn)：

[1]董洪日.淺析美國金融危機(jī)及其對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響[J].山東教育學(xué)院學(xué)報(bào).2008.6.

[2]隆國強(qiáng).全球金融危機(jī)下的中國出口，中國黨政干部論壇.2009.

篇2

根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一般規(guī)律，一個(gè)國家發(fā)展到人均GDY達(dá)到500－3000美元時(shí)，往往對應(yīng)著人口、資源、環(huán)境、公平、民主、自由等自然和社會(huì)矛盾較為嚴(yán)重的瓶頸時(shí)期，比較容易造成社會(huì)失序、經(jīng)濟(jì)失調(diào)、心理失衡、社會(huì)倫理喪失等問題，從而形成一些不穩(wěn)定因素。當(dāng)今時(shí)代，與20世紀(jì)50年代以前的戰(zhàn)亂時(shí)期相比，可謂是太平盛世。盡管如此，當(dāng)前許多國家或地區(qū)，包括我國仍處于“非穩(wěn)定狀態(tài)頻發(fā)階段”，各種社會(huì)誘因都會(huì)引發(fā)各種危機(jī)的產(chǎn)生。從現(xiàn)實(shí)情況來看，世界各地每年都會(huì)發(fā)生危害程度不同的各種危機(jī)事件，諸如政治危機(jī)、軍事危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、交通危機(jī)、宗教危機(jī)、疾病危機(jī)和自然災(zāi)害危機(jī)等。這些頻繁發(fā)生的危機(jī)，不僅對人類的生命財(cái)產(chǎn)造成巨大的損失，而且造成社會(huì)的動(dòng)蕩不安，嚴(yán)重?cái)_亂了社會(huì)正常的生產(chǎn)、生活秩序，還造成人們的恐懼心理。因此，人們必須牢固樹立“危機(jī)意識(shí)”，政府必須重視危機(jī)管理。只有這樣，當(dāng)危機(jī)來臨之際，人們就不會(huì)驚恐萬分，而會(huì)沉著應(yīng)對；政府就不會(huì)舉足無措，而會(huì)有條不紊地采取各種救濟(jì)措施，把危機(jī)造成的危害減少到最低程度。然而，無論是社會(huì)個(gè)體，還是各級政府，要有效地應(yīng)對突如其來的各種危機(jī)事件，都必須把握住危機(jī)的社會(huì)特征及其生命周期。

二、危機(jī)的社會(huì)特征

在危機(jī)事件的發(fā)生、發(fā)展乃至消亡過程中，都有其規(guī)律性，呈現(xiàn)出固有的特性，人們習(xí)慣上把它稱為特點(diǎn)。盡管不同類型的危機(jī)事件呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)，但從公共管理角度來看，不同類型的危機(jī)事件具有共同的社會(huì)特征。

1、危機(jī)爆發(fā)的不確定性

在通常情況下，危機(jī)的爆發(fā)都是極其突然的，在爆發(fā)前往往被人們認(rèn)為是不可能的。例如，美國的“9·11”恐怖襲擊事件，在被劫持飛機(jī)撞擊世貿(mào)中心之前，沒有人認(rèn)為它會(huì)發(fā)生，可是，它確實(shí)發(fā)生了。這種瘋狂之極的恐怖襲擊，是人們做夢也難以預(yù)見的。幾乎所有的危機(jī)在爆發(fā)時(shí)，人們都無法全面獲取它的信息。因此，對于危機(jī)在何時(shí)何地爆發(fā)，以及以何種方式產(chǎn)生，人們往往不能準(zhǔn)確把握，這就是危機(jī)的不確定性。

正是基于危機(jī)爆發(fā)的不確定性，人們必須牢固樹立“危機(jī)意識(shí)”，善于捕捉危機(jī)征兆的各種信息，以做好應(yīng)對各種危機(jī)的心理和物質(zhì)準(zhǔn)備，當(dāng)危機(jī)來臨時(shí)從容應(yīng)對。

2、危機(jī)救援的緊迫性

危機(jī)爆發(fā)后，必然對人、財(cái)、物造成巨大的損害，若不及時(shí)采取救援行動(dòng)，就會(huì)造成更大的生命財(cái)產(chǎn)損失。因此，危機(jī)管理者必須在很短的時(shí)間內(nèi)，依靠有限的信息，做出果斷的決策，采取行之有效的救援行動(dòng)，把危機(jī)造成的損害降低到最小程度。例如，2003年發(fā)生在我國的“SARS”事件，“SARS”病毒的傳播速度十分驚人，若不及時(shí)采取隔離和救治措施，將會(huì)奪去更多人的生命；又如煤礦瓦斯爆炸，將正在工作的礦工埋在井下，有的已經(jīng)死亡，有的還有生存的希望，若不及時(shí)進(jìn)行搶救行動(dòng)，被埋在井下的礦工就沒有生還的希望了，時(shí)間就是生命。因此，危機(jī)發(fā)生后的救援行動(dòng)具有緊迫性。

3、危機(jī)作用的威脅性

危機(jī)對過去的穩(wěn)定狀態(tài)構(gòu)成了一定的威脅，這種威脅既可能損害群眾的重大利益，包括生命的威脅，也可能破壞社會(huì)的基本結(jié)構(gòu)，包括政治秩序、社會(huì)秩序和經(jīng)濟(jì)秩序，還有可能危及社會(huì)的某些核心價(jià)值觀念，包括上層建筑意識(shí)形態(tài)的改變。例如，重大的自然災(zāi)害是對受災(zāi)地區(qū)人們利益的重大威脅，如地震造成受災(zāi)地區(qū)人民生命安全巨大威脅，嚴(yán)重摧毀受災(zāi)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)及其秩序；歷次政治危機(jī)導(dǎo)致社會(huì)革命的爆發(fā)，推翻現(xiàn)存的政治統(tǒng)治和改變原有的社會(huì)結(jié)構(gòu)，包括軍事沖突和大規(guī)模戰(zhàn)爭，造成成千上萬的人無家可歸，血流成河，尸橫遍野。

綜上所述，上述危機(jī)的不確定性、緊迫性和威脅性，客觀上要求人們必須正確面對它，采取積極的人生觀念去解讀各種危機(jī)產(chǎn)生的多元化影響及其作用，從而做到正確應(yīng)對各種危機(jī)。政府及主管部門應(yīng)時(shí)刻關(guān)心社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)向，善于發(fā)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中出現(xiàn)的各種不穩(wěn)定因素，捕捉各種危機(jī)征兆的信息，做好各種應(yīng)對危機(jī)的準(zhǔn)備，化解危機(jī)產(chǎn)生的社會(huì)影響，把危機(jī)造成的社會(huì)損失降低到最低程度，從而保持社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定而持續(xù)發(fā)展。

三、危機(jī)的周期性及其對策

任何領(lǐng)域發(fā)生的危機(jī)，都有一個(gè)產(chǎn)生、發(fā)展和消亡的過程。這個(gè)過程，管理學(xué)稱之為生命周期。不同性質(zhì)、不同類型的危機(jī)，其生命周期是不同的。有的危機(jī)生命周期很短，有的危機(jī)生命周期則很長。在危機(jī)生命周期中，呈現(xiàn)出不同的階段性。概括地講，危機(jī)生命周期可分為4個(gè)階段，即危機(jī)的潛伏期、爆發(fā)期、善后期和康復(fù)期。這4個(gè)階段，其時(shí)間的長短也是不相同的，如有的危機(jī)潛伏期很長，而有的危機(jī)康復(fù)期很長，如此等等。危機(jī)管理就是針對危機(jī)生命周期的各個(gè)階段的具體狀態(tài)，采取相應(yīng)的對策措施。

1、危機(jī)潛伏期的對策

當(dāng)危機(jī)處在潛伏期時(shí)，雖然危機(jī)事件還沒有產(chǎn)生或爆發(fā)，但造成危機(jī)事件的結(jié)構(gòu)要件已基本形成，培養(yǎng)危機(jī)的“溫床”已經(jīng)準(zhǔn)備就緒。例如，美國“9·11”恐怖襲擊事件發(fā)生之前，恐怖組織已經(jīng)找到劫持飛機(jī)的恐怖分子，并對他們進(jìn)行了特殊訓(xùn)練。如果能及時(shí)捕捉和掌握恐怖組織的襲擊計(jì)劃與組織安排等方面的信息，就能及時(shí)阻止恐怖襲擊活動(dòng)的發(fā)展，“9·11”恐怖襲擊事件就不會(huì)發(fā)生。因此，處理潛伏期的危機(jī)，最為重要的是及時(shí)掌握潛伏期危機(jī)的信息，并采取果斷措施把潛伏期的危機(jī)消滅在萌芽狀態(tài)之中。

必須指出，當(dāng)發(fā)現(xiàn)危機(jī)征兆之后，即使因某種原因無法阻止危機(jī)發(fā)生時(shí)，贏得時(shí)間并做好應(yīng)對危機(jī)的各種準(zhǔn)備措施也是十分重要的。例如，當(dāng)發(fā)現(xiàn)地震征兆后，雖然無法阻止地震的發(fā)生，但可以做好疏散人畜的準(zhǔn)備以及震后災(zāi)情的救濟(jì)工作。有了心理和物質(zhì)準(zhǔn)備，在危機(jī)發(fā)生時(shí)就能及時(shí)采取應(yīng)對措施，不至于驚慌失措，把危機(jī)造成的損失減少到最低程度。

2、危機(jī)爆發(fā)期的對策

危機(jī)由潛伏期進(jìn)入爆發(fā)期，此時(shí)，損害已經(jīng)發(fā)生。這一階段持續(xù)時(shí)間較短，而危機(jī)爆發(fā)猛烈。例如，煤礦瓦斯爆炸往往只有幾秒鐘，即使發(fā)生連續(xù)瓦斯爆炸，也只有幾分鐘；美國“9·11”恐怖襲擊事件中，飛機(jī)撞擊世貿(mào)大樓是在一瞬間完成的，而世貿(mào)大樓的倒塌也只持續(xù)了一小時(shí)左右；強(qiáng)烈地震發(fā)生時(shí)也只有幾十秒種，其余震的持續(xù)時(shí)間也只有幾個(gè)小時(shí)。這些危機(jī)的爆發(fā)，在較短的時(shí)間內(nèi)造成了巨大的生命財(cái)產(chǎn)損失。因此，爆發(fā)期是危機(jī)處理中最困難、最緊迫的時(shí)期，必須果斷決策，采取有效的救援措施，盡量控制危機(jī)危害的擴(kuò)散。有些危機(jī)爆發(fā)期較長，蔓延的區(qū)域范圍較廣，如2003年的“SARS”事件，從廣東蔓延到全國以及東南亞各國，甚至波及到許多西方國家。因此，對于這種危機(jī)，最為重要的對策措施，就是盡量限制其爆發(fā)的速度，控制其蔓延的區(qū)域范圍。

3、危機(jī)善后期的對策

危機(jī)爆發(fā)后，危機(jī)所造成的損失已經(jīng)發(fā)生，危機(jī)管理進(jìn)入善后期。這一階段，危機(jī)管理是多方面的：（l）危機(jī)管理者要認(rèn)真分析危機(jī)爆發(fā)的原因，分析問題出現(xiàn)在什么方面，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，采取預(yù)防措施，防止類似危機(jī)的再度發(fā)生；（2）要采取有效措施做好善后工作，如撫慰遇難者家屬，做好賠償工作，安定人心；（3）采取補(bǔ)救措施，防止危機(jī)留下的后遺癥，或防止危機(jī)的延伸和反復(fù)，如煤礦瓦斯爆炸后，極有可能引起連環(huán)爆炸；又如，美國紐約市長朱利安尼在“9·11”事件后，馬上采取措施防止可能發(fā)生的生物恐怖襲擊等，事后證明取得了極好的效果。

4、危機(jī)康復(fù)期的對策

克服了危機(jī)的后遺癥，并不代表無重蹈覆轍之虞，危機(jī)極有可能再度肆虐。因此，危機(jī)管理者應(yīng)注意新的危機(jī)征兆的出現(xiàn)，反思從前危機(jī)處理過程中的得失，做好再次應(yīng)對危機(jī)的準(zhǔn)備。例如，美國政府在“9·11”事件后成立國土安全部，出臺(tái)了新的國家安全報(bào)告，明確了反恐的戰(zhàn)略任務(wù)。又如，我國“SARS”事件以后，國家衛(wèi)生主管部門出臺(tái)了“流行性疾病預(yù)防條例”，把流行性傳染疾癥的預(yù)防納入法治軌道。

篇3

[關(guān)鍵詞] 珠三角產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

產(chǎn)業(yè)集群是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中普遍存在的一種現(xiàn)象,如美國硅谷的高科技產(chǎn)業(yè)集群和我國臺(tái)灣地區(qū)的電子信息制造業(yè)集群,它通常被看作是一種處于企業(yè)與市場之間的經(jīng)濟(jì)組織,由許多相關(guān)聯(lián)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)集聚而形成,由于它對發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟(jì)和提升地區(qū)經(jīng)濟(jì)競爭力起到重要作用,成為許多地區(qū)的發(fā)展戰(zhàn)略。珠三角地區(qū)分布著許多大大小小的產(chǎn)業(yè)集群,正是這些集群為珠三角提供源源不斷的競爭力,推動(dòng)珠三角經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,但產(chǎn)業(yè)集群本身也存在風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)阻礙集群的成長,影響地區(qū)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展,因此規(guī)避集群風(fēng)險(xiǎn)是珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力不斷提升的重要保證。

二、國內(nèi)外集群風(fēng)險(xiǎn)的研究視角

產(chǎn)業(yè)集群對發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟(jì)和提升地區(qū)經(jīng)濟(jì)競爭力起到重要的作用,成為了國內(nèi)外學(xué)者的研究熱點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)至今沒有權(quán)威的定義,我們可以把導(dǎo)致集群發(fā)展的穩(wěn)定性和競爭力下降的因素視為產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)。國內(nèi)外學(xué)者主要從三個(gè)視角對集群風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究:區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)視角、社會(huì)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角和生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角。(1)從區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角對產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究,側(cè)重于研究產(chǎn)業(yè)集群與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互相承的關(guān)系,以及導(dǎo)致集群風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生與區(qū)域經(jīng)濟(jì)衰退的因素,如馬歇爾指出產(chǎn)業(yè)集群形成的原因在于企業(yè)為獲取“外部經(jīng)濟(jì)”帶來的好處,而過度的集聚會(huì)產(chǎn)生規(guī)模的不經(jīng)濟(jì),并產(chǎn)生擁擠效應(yīng);保羅.克魯格曼則認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集群取決于向心力與離心力的對比,當(dāng)離心力大于向心力時(shí),意味著產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢資源的散失,地區(qū)產(chǎn)業(yè)危機(jī)凸顯;奧地利區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tichy .G在佛農(nóng)“產(chǎn)品生命周期”基礎(chǔ)上提出了區(qū)域產(chǎn)品周期理論,他據(jù)此論述產(chǎn)業(yè)集群生命周期以及由此產(chǎn)生的機(jī)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn);在Tichy .G研究的基礎(chǔ)上,O.M.Fritz等分析了經(jīng)濟(jì)周期對產(chǎn)業(yè)集群的沖擊――周期性風(fēng)險(xiǎn);(2)從社會(huì)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角對產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究,把人類的經(jīng)濟(jì)行為還原到現(xiàn)實(shí)的社會(huì)背景當(dāng)中去,基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群,側(cè)重于研究網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)變量之間的關(guān)系以及結(jié)構(gòu)變化對產(chǎn)業(yè)集群的影響,如我國學(xué)者蔡寧等從網(wǎng)絡(luò)視角分析產(chǎn)業(yè)集群的風(fēng)險(xiǎn),認(rèn)為集群中企業(yè)間的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系是產(chǎn)業(yè)集群的本質(zhì)特征;(3)從生態(tài)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角對集群風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)研究,把人類的經(jīng)濟(jì)組織比作生態(tài)群落組織,借鑒生物進(jìn)化規(guī)律對產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展與演化進(jìn)行研究,如吳曉波,耿帥借鑒植物學(xué)術(shù)語把產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)生性風(fēng)險(xiǎn)稱為“自稔性”風(fēng)險(xiǎn),指出“自稔性”風(fēng)險(xiǎn)是最終導(dǎo)致集群走向衰退的根本原因;陳金波從生物遺傳、基因表一的規(guī)律出發(fā),探討了企業(yè)集群的近交衰退風(fēng)險(xiǎn),本文把區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的集群風(fēng)險(xiǎn)視為集群的區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。

三、珠三角產(chǎn)業(yè)集群的區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)分析

產(chǎn)業(yè)集群能夠有效地發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟(jì)和提升地區(qū)經(jīng)濟(jì)競爭力,但其本身存在的區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)影響地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,甚至使地區(qū)淪落為問題區(qū)域或老工業(yè)區(qū),如汽車城底特律沒有經(jīng)受住汽車工業(yè)危機(jī)的打擊,淪為問題區(qū)域;德國魯爾工業(yè)區(qū)由于沒有成功進(jìn)行轉(zhuǎn)型和升級,淪為老工業(yè)區(qū)。當(dāng)前,由于資源環(huán)境的限制,珠三角產(chǎn)業(yè)集群的持續(xù)發(fā)展正面臨各種挑戰(zhàn),我們更要正確認(rèn)識(shí)產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)及其對地區(qū)經(jīng)濟(jì)帶來的影響。

1.規(guī)模不經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。自改革開放以來的30年中,珠三角發(fā)展形成了許多產(chǎn)業(yè)集群,最為突出的為珠江東岸,以深圳、東莞、惠州及廣州為主體形成的電子信息產(chǎn)業(yè)走廊,經(jīng)濟(jì)規(guī)模近4000億元,是全國規(guī)模最大的電子信息產(chǎn)業(yè)集群,以及珠江西岸,以佛山、中山、江門、珠海、廣州為主體形成的電器機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群,經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)1000億元。規(guī)?；漠a(chǎn)業(yè)集聚,產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì),推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,但隨著產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模的不斷膨脹,規(guī)模經(jīng)濟(jì)將逐漸消失。馬歇爾認(rèn)為集群有一個(gè)最優(yōu)的發(fā)展規(guī)模,當(dāng)集群內(nèi)企業(yè)超過一定數(shù)量,集群就會(huì)出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟(jì),表現(xiàn)為生產(chǎn)要素價(jià)格上升,集群內(nèi)企業(yè)過度競爭。東莞模式曾使東莞經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,進(jìn)而成為華南制造業(yè)名城,但隨著發(fā)展的深入,外省提供勞動(dòng)力,本地提供土地,境外提供資本的發(fā)展模式遇到了難題,大量企業(yè)的進(jìn)入使東莞生產(chǎn)要素價(jià)格不斷上升,集群內(nèi)部競爭加大,經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間變小,并出現(xiàn)缺人、缺電和缺地的現(xiàn)象,2002年東莞最低工資標(biāo)準(zhǔn)是450元,2008年調(diào)整為770元,6年來上漲了70%多,生產(chǎn)成本的上升,直接削弱東莞經(jīng)濟(jì)的競爭力。

2.離心力風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)集群的成長壯大是因?yàn)榧鹤陨硭哂械膬?yōu)勢吸引外部企業(yè)不斷進(jìn)入,保羅.克魯格曼把集群形成的原因歸咎于向心力和離心力的對比,向心力包括市場規(guī)模效益、充足的勞動(dòng)力市場以及純外部經(jīng)濟(jì)性,離心力包括不可流動(dòng)的因素(土地、遠(yuǎn)距離的市場、國外勞動(dòng)力)、高昂的地價(jià)(隨當(dāng)?shù)貏趧?dòng)生產(chǎn)率提高而上漲)以及純外部不經(jīng)濟(jì)(過度擁擠)(Krugginan,1996)當(dāng)離心力大于向心力時(shí),集群優(yōu)勢消散,競爭力下降,地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展凸顯危機(jī),表現(xiàn)為集群內(nèi)企業(yè)的轉(zhuǎn)移,如果沒有技術(shù)的創(chuàng)新或替代的產(chǎn)業(yè),原有的集群將逐步走向消失。當(dāng)前,由于生產(chǎn)成本的上漲,珠三角地區(qū)的粗放型集群優(yōu)勢逐漸消失,許多企業(yè)正謀求向低成本的粵東、粵西、粵北及省外地區(qū)轉(zhuǎn)移,甚至向國外轉(zhuǎn)移,如越南。國內(nèi)最大的中高檔女鞋制造企業(yè)東莞華堅(jiān)集團(tuán)是一家典型的勞動(dòng)密集型企業(yè),生產(chǎn)要素價(jià)格不斷上漲使其不堪重負(fù),于是把大規(guī)模的制造業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到了毗鄰廣東的江西,并在越南建廠。同時(shí),由于長三角的地理位置優(yōu)勢,對全國市場的輻射效應(yīng)要比珠三角強(qiáng),一些本土根植性不強(qiáng)的外資企業(yè)有北遷的趨勢。

3.結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。如同產(chǎn)品具有生命周期,集群同樣也具有生命周期,奧地利區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tichy.G把生命周期理論引入到對產(chǎn)業(yè)集群的研究,把集群的生命周期分為四個(gè)階段:誕生、成長、成熟、衰退或僵化階段,并指出集群存在結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)是指集群老化或衰亡對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的危害,當(dāng)集群走向成熟甚至衰退時(shí)期,如果集群資源高度集中于一個(gè)產(chǎn)業(yè)或單一產(chǎn)品,區(qū)域經(jīng)濟(jì)將有面臨被拖垮的風(fēng)險(xiǎn)。珠三角地區(qū)400多個(gè)建制鎮(zhèn)中,專業(yè)鎮(zhèn)占了四分之一,專業(yè)化和規(guī)?；a(chǎn)生了巨大的生產(chǎn)力,為珠三角經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了競爭力,但這種發(fā)展模式是存在風(fēng)險(xiǎn)的,產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展符合生命周期的規(guī)律,在它誕生、成長和成熟階段會(huì)顯示強(qiáng)大的生命力,帶來巨大的經(jīng)濟(jì)效益,珠三角各具特色的專業(yè)鎮(zhèn),就曾以“小企業(yè),大作為;小產(chǎn)品,大市場;小集群;大作為”特征稱霸全國,而一旦集群進(jìn)入衰退或僵化階段,如因集群產(chǎn)品過時(shí)或技術(shù)老化,沒有及時(shí)找到代替的新產(chǎn)品或進(jìn)行技術(shù)更新,集群便走向衰退,地區(qū)經(jīng)濟(jì)將遭受沖擊。改革開放前,東北工業(yè)區(qū)是我國重要的重工業(yè)集群,但改革開放后,隨著其他地區(qū)的紛紛崛起,東北工業(yè)區(qū)沒有及時(shí)進(jìn)行技術(shù)的更新而淪為今天的老工業(yè)區(qū)。

4.周期性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是一個(gè)周期性過程,有上升也有回落,經(jīng)濟(jì)回落給經(jīng)濟(jì)個(gè)體帶來的不利影響就是周期性風(fēng)險(xiǎn)。周期性風(fēng)險(xiǎn)是一種突發(fā)的不能人為控制的、由外部經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等原因造成的風(fēng)險(xiǎn),2008年美國金融危機(jī)迅速波及世界各國,并引發(fā)全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī),各國或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)受到不同程度的打擊,珠三角同樣也不能幸免,受海外市場需求急速下降的影響,珠三角嵌入式產(chǎn)業(yè)集群受到?jīng)_擊,特別是一些面向海外市場,抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的中小型企業(yè),東莞甚至傳出中小企業(yè)的倒閉潮。廣交會(huì)歷來是我國對外貿(mào)易的“晴雨表”和“風(fēng)向標(biāo)”,受此次全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響,2009年第105屆廣交會(huì)到會(huì)境外采購商比上一屆減少9126人,下降5.2%;出口成交額比上一屆減少53.2億美元,減幅為16.9%。周期性波動(dòng)對集群的影響與集群的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān),一般情況下,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較單一或生產(chǎn)產(chǎn)品類型比較單一的集群容易受到經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)的沖擊,同時(shí),產(chǎn)業(yè)相關(guān)性越強(qiáng)的集群,周期性風(fēng)險(xiǎn)就越高。珠三角地區(qū)的產(chǎn)業(yè)集群表現(xiàn)為專業(yè)鎮(zhèn),普遍產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)或產(chǎn)品類型比較單一,同時(shí)集群內(nèi)及集群之間的協(xié)作分工聯(lián)系比較密切,因此更容易受到周期性波動(dòng)的影響。

四、珠三角產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)治理

1.企業(yè)層面。珠三角的企業(yè)很多是在早期“三來一補(bǔ)”的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的,尤其是珠江東岸的企業(yè),以為境外公司進(jìn)行產(chǎn)品加工制造的方式嵌入全球產(chǎn)業(yè)鏈,生產(chǎn)的產(chǎn)品大部分銷往海外,而對國內(nèi)市場的關(guān)注比較少,在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下,海外市場需求下降,這些外向型的企業(yè)首當(dāng)其沖,因此珠三角的外向型企業(yè)應(yīng)該調(diào)整戰(zhàn)略,更多的關(guān)注國內(nèi)市場,投入更多的資源用于國內(nèi)市場的開發(fā),減少對國外市場的過度依賴。珠三角大部分企業(yè)仍為粗放型企業(yè),由于資源環(huán)境空間的限制,正面臨轉(zhuǎn)型和升級,及時(shí)的進(jìn)行技術(shù)更新尤為重要,技術(shù)是企業(yè)的核心競爭力,關(guān)系到企業(yè)是否能夠成功轉(zhuǎn)型和升級,引進(jìn)和自我研發(fā)技術(shù)將是企業(yè)成功轉(zhuǎn)型和升級的兩種途徑。隨著我國全方位的開放,珠三角在低成本的勞動(dòng)用工、方便的進(jìn)出口運(yùn)輸、優(yōu)惠的政策等方面優(yōu)勢逐步消失,向心力減弱,一些低成本型集群企業(yè)外遷,因此打造服務(wù)平臺(tái),培育中介服務(wù)機(jī)構(gòu),完善中介服務(wù),加強(qiáng)企業(yè)與本地的聯(lián)系和增強(qiáng)企業(yè)的根植性日趨迫切。

2.產(chǎn)業(yè)層面。產(chǎn)業(yè)集群是產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈上企業(yè)的空間聚集,而不是各類型企業(yè)的扎堆,因此在發(fā)展或管理產(chǎn)業(yè)集群時(shí),應(yīng)該以產(chǎn)業(yè)鏈思想來完善集群的構(gòu)建,珠三角有嵌入全球產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)集群,也有基于某一地區(qū)的專業(yè)鎮(zhèn),但多數(shù)仍處于微笑曲線的中部,隨著競爭的日趨激烈,利潤下降將直接威脅這些集群的生存,產(chǎn)業(yè)鏈向兩邊延伸為集群提供了廣闊的發(fā)展空間,增加利潤的同時(shí),提升競爭力和集體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。珠三角由于資源發(fā)展空間的限制,又面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的壓力,一些粗放型產(chǎn)業(yè)的生存空間逐漸縮小,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和就地升級是延長產(chǎn)業(yè)生命周期的兩種途徑,但在轉(zhuǎn)移之前,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)出地區(qū)要尋找到新的代替產(chǎn)業(yè),不然當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)將有面臨空心化的危險(xiǎn),而產(chǎn)業(yè)就地升級包括產(chǎn)業(yè)技術(shù)的升級和產(chǎn)品的替換。產(chǎn)業(yè)服務(wù)在產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展中日趨重要,但提業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)寥寥可數(shù),一般只有政府部門,因此珠三角應(yīng)該大力發(fā)展非政府機(jī)構(gòu),如行業(yè)協(xié)會(huì)、科研機(jī)構(gòu)等,完善產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系。

3.政府層面。如今產(chǎn)業(yè)集群已經(jīng)成為許多地方政府制定經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策的戰(zhàn)略工具,政府除了關(guān)注集群在發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟(jì)中的作用,還應(yīng)該關(guān)注集群可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及其對地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響。對于產(chǎn)業(yè)集群正處于轉(zhuǎn)型和升級階段的珠三角,政府應(yīng)充分發(fā)揮宏觀管理和引導(dǎo)職能,制定科學(xué)的產(chǎn)業(yè)政策,如高科技產(chǎn)業(yè)的鼓勵(lì)政策和高能耗高污染產(chǎn)業(yè)的限制政策,結(jié)合地區(qū)特色,創(chuàng)造條件,建立科技園區(qū),給予各種優(yōu)惠政策吸引高科技高產(chǎn)值產(chǎn)業(yè)聚集,與其他地區(qū)合作建立產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移園區(qū),引導(dǎo)粗放型產(chǎn)業(yè)逐步向低成本地區(qū)轉(zhuǎn)移。企業(yè)在進(jìn)行轉(zhuǎn)型和升級時(shí),通常會(huì)遇到資金不足問題,政府應(yīng)該建立面向企業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的專項(xiàng)金融支持,如提供數(shù)量更多,范圍更廣的小額貸款等,同時(shí),政府要建立集群區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防機(jī)制,如對專業(yè)鎮(zhèn)的企業(yè)數(shù)量、從業(yè)人口、產(chǎn)值及產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)等進(jìn)行監(jiān)控,在集群風(fēng)險(xiǎn)沒有給地區(qū)經(jīng)濟(jì)帶來很大沖擊之前及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),并采取措施,挽回可能產(chǎn)生的地區(qū)經(jīng)濟(jì)損失。

參考文獻(xiàn):

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[2]蔡寧:企業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)的研究:一個(gè)基于網(wǎng)絡(luò)的視角[J]. 中國工業(yè)經(jīng)濟(jì),2003.(4)

[3]吳曉波耿帥:區(qū)域集群自稔性風(fēng)險(xiǎn)成因分析[J].經(jīng)濟(jì)地理,2003. (6)

[4]陳金波:企業(yè)集群發(fā)展中的近交衰退風(fēng)險(xiǎn)與對策研究[J].管理縱橫,2005. (4)

篇4

摘要：由美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)的根源被普遍認(rèn)為是過度證券化所致，因而引發(fā)了全世界的思考。“去杠桿化”作為全球經(jīng)濟(jì)從危機(jī)中走出的必經(jīng)階段，正在全球如火如荼地進(jìn)行，其對社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響極大，甚至可能導(dǎo)致流動(dòng)性枯竭、金融危機(jī)的加深和擴(kuò)大。同時(shí)，2013年6月，中國銀行業(yè)“錢荒”引起了社會(huì)的廣泛關(guān)注。本文從幾個(gè)小的方面探討了我國“去杠桿化”的趨勢和方向問題。

關(guān)鍵詞：杠桿過大；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇；杠桿系數(shù)；去杠桿

1.去杠桿化的概念

1.1 去杠桿化的含義

“去杠桿化”，是在金融危機(jī)下的一個(gè)現(xiàn)象，自從次貸危機(jī)爆發(fā)以來，“去杠桿化”一詞開始被廣為流傳。所謂“去杠桿化”，是指公司或者個(gè)人減少使用金融杠桿的過程，把原來通過各種方式“借”到的錢退還出去的一個(gè)潮流。

“去杠桿化”，顧名思義，是去掉“杠桿化”的意思。經(jīng)濟(jì)學(xué)中財(cái)務(wù)領(lǐng)域的“杠桿化”，狹義上是指資產(chǎn)與股東權(quán)益之比；廣義上是指通過負(fù)債實(shí)現(xiàn)以較小的資本金控制較大的資產(chǎn)規(guī)模，從而擴(kuò)大盈利能力或購買力。在持續(xù)的低利率環(huán)境、金融監(jiān)管寬松而催生的大量金額衍生品（如資產(chǎn)抵押證券、債務(wù)抵押證券和信貸違約掉期等）、家庭、商業(yè)以至國家層面盛行以借貸累積金融資產(chǎn)的風(fēng)氣影響下，近乎全球所有資產(chǎn)都因過盛的流動(dòng)性而被大幅提高，這樣就容易導(dǎo)致過盛的高杠桿。“杠桿化”，簡單地說就是積累負(fù)債的過程，借入資金越多，杠桿比例越高，風(fēng)險(xiǎn)就越大?！案軛U化”是金融市場不斷發(fā)展，資金需求不斷增加，各種衍生工具不斷推陳出新的大環(huán)境下的產(chǎn)物?！叭ジ軛U化”是對“杠桿化”的反向操作，就是為了降低杠桿比率，防止因杠桿過度膨脹、貨幣資金流動(dòng)性不足而導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。

2.西方發(fā)達(dá)國家去杠桿化現(xiàn)狀

2.1 發(fā)達(dá)國家去杠桿化狀況

近年來，歐美發(fā)達(dá)國家金融系統(tǒng)開始了廣泛的去杠桿化進(jìn)程。事實(shí)上，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是在各國政策刺激推動(dòng)下的復(fù)蘇，然而金融體系尚未完全修復(fù)，去杠桿化進(jìn)程仍遠(yuǎn)未結(jié)束。

美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年5月份零售銷售連續(xù)第二個(gè)月下降；PPI降幅則下降1.0%；除經(jīng)濟(jì)增速下滑外，就業(yè)市場也陷入乏力狀態(tài)。5月份失業(yè)率回升至8.2%。雖然經(jīng)濟(jì)增長減速和就業(yè)市場疲軟，美國經(jīng)濟(jì)仍然呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇的趨勢。如果新的數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇出現(xiàn)反復(fù)，美聯(lián)儲(chǔ)可能將扭轉(zhuǎn)操作延期或是重新啟動(dòng)新一輪量化寬松的貨幣政策。

歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在2012年第一季度環(huán)比增長為零，勉強(qiáng)避免了經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“經(jīng)濟(jì)衰退”。但希臘、西班牙等國的債務(wù)危機(jī)遠(yuǎn)未解決。西班牙房地產(chǎn)泡沫破滅，房價(jià)已較危機(jī)前最高水平下跌超過30%。為了緩解經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，歐洲國家的財(cái)政與貨幣政策都將有較大轉(zhuǎn)變。從財(cái)政政策來看，主要以調(diào)整過度緊縮的政策以刺激經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長為主；從貨幣政策來看，歐洲央行可能隨時(shí)出臺(tái)政策以支持金融市場的流動(dòng)性，為了推動(dòng)新一輪再融資的可能性，歐洲央行可能隨時(shí)出臺(tái)相關(guān)政策以支持金融市場。

發(fā)達(dá)國家政府試圖通過擴(kuò)大其資產(chǎn)負(fù)債表向金額、居民與企業(yè)部門提供刺激來減輕財(cái)富縮水的沖擊，進(jìn)而控制去杠桿化的速度，私人部門的資產(chǎn)負(fù)債因此轉(zhuǎn)移到政府部門。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止2012年，全球主要經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)背負(fù)上了高達(dá)7.6萬億美元的沉重債務(wù)，其中G7國家今年到期的債務(wù)及其巨大的融資缺口成為全球經(jīng)濟(jì)最大的不穩(wěn)定因素?，F(xiàn)階段，西方發(fā)達(dá)國家的去杠桿化進(jìn)程已經(jīng)逐漸進(jìn)入政府部門的去杠桿化階段，而政府“去杠桿化”仍然步履艱難。

2.2 西方發(fā)達(dá)國家去杠桿化對我國的影響

在西方發(fā)達(dá)國家進(jìn)行去杠桿化的過程中，會(huì)對世界經(jīng)濟(jì)造成很大的影響，同樣，對我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融等都會(huì)產(chǎn)生較大影響。影響主要有以下兩方面：

2.2.1 從實(shí)體經(jīng)濟(jì)角度分析

信貸市場上持續(xù)緊縮后，商業(yè)銀行為了符合資本充足率的監(jiān)管要求，其向金融機(jī)構(gòu)、居民和企業(yè)部門提供新增貸款的能力和意愿均出現(xiàn)下降，導(dǎo)致居民消費(fèi)降低，企業(yè)投資減少，金融體系流動(dòng)性缺乏，影響從資本市場傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

從實(shí)體經(jīng)濟(jì)來看，去杠桿化會(huì)影響我國的出口量，從而影響我國的經(jīng)濟(jì)。發(fā)達(dá)國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金額機(jī)構(gòu)去杠桿化之間相互強(qiáng)化，發(fā)達(dá)國家居民和企業(yè)的去杠桿化導(dǎo)致我國等出口導(dǎo)向型國家外部需求的大幅減少，出口的下滑可能引發(fā)此類國家的產(chǎn)能過剩、制造業(yè)投資疲軟、制造業(yè)工人失業(yè)等連鎖反應(yīng)。

2.2.2 從金融角度分析

從金融角度來看，主要體現(xiàn)在外匯風(fēng)險(xiǎn)等方面。在中美貿(mào)易的資本循環(huán)中，我國積累了超過2萬億美元的外匯儲(chǔ)備，并且將其中超過80%的份額用于購買美國國債，實(shí)際上將大量貿(mào)易順差重新投資于美國消費(fèi)市場。美元的貶值、美國企業(yè)對我國投資的撤出等都將影響我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

3.我國去杠桿化問題分析

3.1 我國杠桿過大問題

2013年6月30日，銀行間隔夜回購利率最高達(dá)到史無前例的30%，一面是流動(dòng)性格局的突變，銀行間利率罕見大幅飆升并達(dá)到歷史高位，另一面卻是貨幣當(dāng)局和管理層意志堅(jiān)定，堅(jiān)持貨幣不放松。在央行出手救世的期望破滅之后，領(lǐng)悟到高層正計(jì)劃從根本上收縮貨幣供應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，不得不在資產(chǎn)配置策略上揮淚斬馬謖：一方面不計(jì)成本籌措應(yīng)急資金，另一方面則開始大舉拋售債券，回籠現(xiàn)金以滿足備付需求。資金緊縮預(yù)期并沒有因?yàn)?月末的臨近而消散，市場開始相信這次監(jiān)管當(dāng)局的決心。

其實(shí)如果以2007年為起點(diǎn)，我國的金融業(yè)整體發(fā)展趨勢可以用“急劇膨脹”來形容。由于產(chǎn)業(yè)體系出現(xiàn)斷層，為應(yīng)對危機(jī)而大量投放的貨幣讓金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作效率一降再降。資金充裕在很大程度上誘發(fā)了金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。正因?yàn)檫@個(gè)原因，更多資金則涌向了投機(jī)市場，讓本應(yīng)該抑制泡沫的房地產(chǎn)市場更為膨脹，而借錢主體的資產(chǎn)負(fù)債率必然不斷上升。從上升公司近幾年逐步披露的財(cái)務(wù)報(bào)告中，我們可以很清晰地看到：不管是企業(yè)還是地方政府，五年之內(nèi)財(cái)務(wù)杠桿率都在不斷增加。

雖然我國監(jiān)管當(dāng)局在2010年就開始對銀行資產(chǎn)負(fù)債的急劇膨脹有足夠的警醒，并出臺(tái)了一系列針對性的監(jiān)管政策，但是，“上有政策，下有對策?！苯鹑跈C(jī)構(gòu)已經(jīng)找到了規(guī)避監(jiān)管的方法——表外化。這樣，使得即使銀監(jiān)會(huì)不斷提高商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但商業(yè)銀行實(shí)際運(yùn)行的資金杠桿率有可能繼續(xù)居高不下。而造成這種局面的原因，正是因?yàn)閿?shù)年以來的持續(xù)寬松的貨幣政策，使得金融機(jī)構(gòu)放心大膽地去挑戰(zhàn)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑以及債務(wù)率飆升的背景下，大規(guī)模的信貸更是在金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)。根據(jù)央行金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013年一季度表外融資增加2.02萬億元，同比多1.33萬億元，占同期社會(huì)融資規(guī)模的32.8%。不斷攀升的社會(huì)融資總量以及表外融資、債券融資的大幅增加，與持續(xù)下行的經(jīng)濟(jì)增長和宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出形成了極大的反差和背離，釋放出來的貨幣并未進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是在金融和虛擬經(jīng)濟(jì)內(nèi)自我循環(huán)。因此，6月份以來上演的“流動(dòng)性危機(jī)”和“利率風(fēng)暴”，正是監(jiān)管層倒逼金融資產(chǎn)負(fù)債表管理，拉開“去杠桿化”的序幕。如果寬松的貨幣政策一直不改變，這種加杠桿的過程會(huì)一直持續(xù)下去，經(jīng)濟(jì)泡沫會(huì)越來越大直至破裂。

3.2 去杠桿化趨勢及思考

3.2.1 從經(jīng)濟(jì)方面分析我國的去杠桿化問題

經(jīng)濟(jì)危機(jī)是由于人們盲目“杠桿化”從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)泡沫造成的，所以，“去杠桿化”是還原經(jīng)濟(jì)本來面貌的必然趨勢，政府等監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該放寬經(jīng)濟(jì)管制、使經(jīng)濟(jì)自身調(diào)整機(jī)制達(dá)到能夠自己合理運(yùn)行的最佳狀態(tài)，這樣才能使經(jīng)濟(jì)機(jī)制得到恢復(fù)。

首先，投資與消費(fèi)是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的兩大動(dòng)力。過去，中國和亞洲的高儲(chǔ)蓄和制造業(yè)通過歐美的市場進(jìn)行循環(huán)。我國的外貿(mào)依存度過高，中國的大量產(chǎn)能是為了國際市場，特別是集中在美國和歐洲市場。我國的貿(mào)易對象主要集中于美國、歐盟、日本、韓國等國家，2008年對四大經(jīng)濟(jì)體的出口總額為7352億美元，占我國出口總額的51.4%。然而金融危機(jī)以后，這些國家的經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，導(dǎo)致我國對外貿(mào)易大幅下降。與去年同期相比，今年一月份出口下降17.5%，二月份下降20%左右，貿(mào)易順差從一月份的391億美元降到70億美元，給中國經(jīng)濟(jì)帶來了重創(chuàng)性的傷害。

另外，由于金融衍生工具的不斷創(chuàng)新，使財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)不斷擴(kuò)大，使資本市場效益不斷上升，使人們看到了利益，因?yàn)榻鹑谘苌ぞ吒軛U的作用，更多的人放棄實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)而將資金投入股票市場和債券市場。如果市場秩序紊亂，理性的投資者不敢進(jìn)入市場，而大量的投機(jī)者可能會(huì)盲目進(jìn)入市場，使得市場信息錯(cuò)位失真，加大企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)。

對于我國的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)環(huán)境，金融市場剛剛起步，市場管理水平及法律法規(guī)很不健全，我們必須首先重視法制的建設(shè)，合理監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)并及時(shí)提示金融產(chǎn)品杠桿率提高帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在維持現(xiàn)代金融系統(tǒng)正常運(yùn)行的同時(shí)，防范過度杠桿化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

如果想要中國經(jīng)濟(jì)與金融持續(xù)的發(fā)展下去，我們必須正視中國的經(jīng)濟(jì)增長方式，通過采取正確的政策和合理的措施使中國的經(jīng)濟(jì)增長得到轉(zhuǎn)型。在實(shí)施救市措施時(shí)應(yīng)堅(jiān)持基本方針不動(dòng)搖，不隨意改變基本政策方針，為投資者提供相對穩(wěn)定的宏觀環(huán)境。

3.2.2 從銀行業(yè)角度分析我國的去杠桿問題

美國次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因離不開美國銀行業(yè)經(jīng)營管理審慎原則的背離。當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格持續(xù)上升的過程中，從事房地產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，過度看重抵押品的市場價(jià)格，不關(guān)心客戶的信用記錄，不注重貸款的還款來源。同時(shí)，投資銀行的高杠桿融資以及證券化資產(chǎn)的過度衍生又助長了銀行次級貸款的增加，放大了房地產(chǎn)市場和衍生品市場的泡沫風(fēng)險(xiǎn)，由此引發(fā)金融危機(jī)的爆發(fā)。

在金融危機(jī)中，世界上很多知名的銀行都受到極大的打擊，中國銀行業(yè)也不例外。在經(jīng)營業(yè)績方面，利息支出的成本逐漸上升、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)逐步增多、中間業(yè)務(wù)開始受阻、撥備支出也明顯增加；風(fēng)險(xiǎn)控制方面，杠桿率的提升造成各方面的風(fēng)險(xiǎn)加劇。

通過全球銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)《巴塞爾協(xié)議》對銀行的規(guī)定，銀行業(yè)杠桿率的高低是用資本充足率指標(biāo)來表示的。并且，資本充足率與杠桿系數(shù)呈倒數(shù)關(guān)系，資本充足率越低則杠桿率越高。如圖（見圖1），是2006—2009年12家商業(yè)銀行銀行的資本充足率匯總表。

根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，銀行的資本充足率不能低于8%，而我國銀監(jiān)會(huì)主席曾指出我國金融機(jī)構(gòu)中資本充足率在8%甚至10%左右都屬于高杠桿率。根據(jù)金融危機(jī)爆發(fā)之前2006年的數(shù)據(jù)，交通銀行（10.83%）、中信銀行（9.41%）、浦發(fā)銀行（9.27%）、民生銀行（8.2%）、興業(yè)銀行（8.71%）、華夏銀行（8.28%）六家銀行資本充足率已明確屬于高杠桿行列。而近年的大多數(shù)銀行的資本充足率達(dá)到較高水平，也有央行投放資金幫助提高的原因。

根據(jù)多方面的分析，我們可以得到結(jié)論，高杠桿率的銀行在金融危機(jī)中容易受到更大的沖擊，而降低杠桿率是提高安全性、增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的有效的途徑和方法。

4.總結(jié)

“去杠桿化”是一個(gè)漫長而痛苦的過程，但又是在金融危機(jī)下最好的應(yīng)對措施，解決好高杠桿化問題即使不能夠有效的避免金融危機(jī)的傷害，至少可以降低損失。在如今的金融危機(jī)時(shí)代，“去杠桿化”會(huì)越來越多的被人們所認(rèn)識(shí)和重視。

另一方面，去杠桿化并不是不要經(jīng)濟(jì)杠桿，只是盡量讓杠桿系數(shù)保持在一個(gè)健康、可持續(xù)發(fā)展的狀態(tài)。我們要正視“杠桿化”和它所帶來的利與弊，通過合理的手段將“杠桿”控制在一個(gè)良好的水平上，使它最大程度上為我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提高積極向上的力量，使“杠桿”成為我們經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)進(jìn)步的推動(dòng)力。（作者單位：河北大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]朱民等.改變未來的金融危機(jī) [M].北京：中國金融出版社，2009.

篇5

一、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的形成及特點(diǎn)

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易的另一方未曾按照合同約定履行義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)不只出現(xiàn)在貸款過程中，同時(shí)也在擔(dān)保、承兌和證券投資等業(yè)務(wù)中常有發(fā)生。若銀行不能準(zhǔn)確及時(shí)地辨別損失的財(cái)務(wù)，并適時(shí)停止確認(rèn)利息收入，銀行將面臨嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)難題。

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)的特征1.基本特點(diǎn)（1）道德意識(shí)在銀行交易過程中為了承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)所肩負(fù)的重大責(zé)任。在銀行正常經(jīng)營下，借款人往往處于不利地位而背負(fù)了巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)槠鋼碛刑嗳唠s的交易信息。信用風(fēng)險(xiǎn)形成的一個(gè)重要因素就是道德風(fēng)險(xiǎn)。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者不能及時(shí)、準(zhǔn)確的了解風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生情況及其變化。獲得信息不夠及時(shí)和準(zhǔn)確，往往是由于對風(fēng)險(xiǎn)程度把握不夠明確。投資者觀察信息不準(zhǔn)確表現(xiàn)為授信對象的信用狀況通常跟不上市場的價(jià)格波動(dòng)，所以通常造成前者對信用狀況的認(rèn)識(shí)不夠全面，對市場風(fēng)險(xiǎn)的把握不夠準(zhǔn)確。（3）信用風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)較少且不容易獲取。導(dǎo)致這一局限性的因素為：首先，信貸等信用產(chǎn)品缺乏二級市場且流動(dòng)性較差；然后，正常情況下信用產(chǎn)品展現(xiàn)出的賬面價(jià)值是在貸款出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)之前，因此信用風(fēng)險(xiǎn)的變化不能僅靠價(jià)格的波動(dòng)來表現(xiàn)；最后，由于交易雙方的資料不夠完善，使得信用風(fēng)險(xiǎn)的變化越來越難以直接觀察。（4）信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為“三高、三差”的特點(diǎn)。我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率“高”，資金籌資成本“高”，信貸資金長期占用率“高”；信貸資產(chǎn)安全性“差”，盈利能力“差”，信貸資產(chǎn)流動(dòng)性“差”。這就造成了資產(chǎn)管理難度的加大。（5）信用風(fēng)險(xiǎn)的透明度大幅下降。在用衍生工具進(jìn)行交易的過程中，常說的信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為名義上的本金額，合約所體現(xiàn)的價(jià)值和銀行所表現(xiàn)的信用之間沒有直接的聯(lián)系，因此信用風(fēng)險(xiǎn)的大小也就沒有明確的表示出來。2.非線性特征銀行的信用能力下降是經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的一個(gè)重要原因，人們對銀行的不信任，而使銀行貸款難以收回，投資的項(xiàng)目價(jià)格下跌，銀行難以兌現(xiàn)現(xiàn)金提取的要求加強(qiáng)了人們的不信任，從而形成了惡性循環(huán)，這就是經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的常見模式：資產(chǎn)泡沫-企業(yè)不能償還貸款-銀行不良資產(chǎn)積多-信用水平下降-存款人的擠兌-銀行資金出現(xiàn)流通障礙而破產(chǎn)-經(jīng)濟(jì)危機(jī)。由此可以看出，信用風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，它影響的不單單是兩個(gè)人，它會(huì)像雪球一樣越滾越大，從而產(chǎn)生更廣泛的影響。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)的形成原因1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是市場在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中自發(fā)形成的，它關(guān)系到整個(gè)商業(yè)銀行的變化，其中一個(gè)小的變動(dòng)都會(huì)造成整體巨大的損失或者收益。其特征是：它是由同一因素引起的，如宏觀財(cái)政和貨幣政策、經(jīng)濟(jì)利息率、現(xiàn)行匯率、通貨膨脹率等的改變以及政權(quán)的變更、戰(zhàn)爭沖突，社會(huì)體制的改革等。它影響著整個(gè)市場的參與者，不過不同的商業(yè)銀行對其敏感度不同。（1）法律制度。我國的法律文件和條款主要從商業(yè)銀行債權(quán)的保護(hù)方式和債權(quán)的實(shí)現(xiàn)程度等方面影響著商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)，其中更有不少像法律規(guī)定的破產(chǎn)企業(yè)償債的清償順序的法律條文；銀行對貸款沒有進(jìn)行強(qiáng)制力的回收；有關(guān)擔(dān)保貸款的法律，對貸款的保證不夠嚴(yán)密等對銀行信用產(chǎn)生不利的影響。（2）信息不對稱。信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因就是信息獲得的不及時(shí)。商業(yè)銀行出于紛繁復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，信息的不對稱使得商業(yè)銀行極其脆弱，而其信用問題就不言而喻了，由此產(chǎn)生了商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。2.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱可分散風(fēng)險(xiǎn)，是指由發(fā)生在某一公司的特殊事件而導(dǎo)致的，這種事件是隨機(jī)的，因此其帶來的風(fēng)險(xiǎn)也是可識(shí)別和可控制的，不會(huì)影響整個(gè)金融體系。其特征是：它是由特殊因素引起的，如管理水平、對貸款人信用情況的調(diào)查、控制風(fēng)險(xiǎn)操作上的正確與否；只對單一銀行有影響不會(huì)影響整個(gè)商業(yè)銀行體系；可以通過投資來分散和消除。（1）借款人。借款人即與銀行簽署合同的主體，若借款人在借款到期時(shí)還沒還本付息，或故意不履行還款義務(wù)，從而導(dǎo)致了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。所以說借款人是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。（2）過度重視抵押擔(dān)保。我國很多銀行在發(fā)放貸款時(shí)，首先就要求企業(yè)或個(gè)人提供抵押擔(dān)保。但抵押物的價(jià)值不是固定不變的，因此信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是不固定的。信用風(fēng)險(xiǎn)通常情況下被歸類于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。原因在于，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行掌握著貸款發(fā)放前的主動(dòng)權(quán)，相對于貸款人而言處于有利地位。即使貸款行為發(fā)生了，銀行仍然可以通過抵押等行為對貸款人施以約束，以確保貸款人按時(shí)還款。（3）信貸市場的道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)是指契約方在行使有利于自己的方法時(shí)，依靠著銀行間獲取信息的不及時(shí)，在簽約合同之后造成另一位契約者背負(fù)嚴(yán)重的債務(wù)。道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是在貸款營運(yùn)的過程中和貸款收回之前。從活動(dòng)主體上來說，道德風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為貸款人的道德水平不高、銀行內(nèi)部信貸人員素質(zhì)低下、存款保險(xiǎn)制度下銀行體系不夠完善。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）信用環(huán)境惡劣1.信用觀念淡薄經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪丁丁曾說過：“我國經(jīng)濟(jì)的隱憂不在于經(jīng)濟(jì)，而在于文化”。目前我國還有相當(dāng)一部分集體和個(gè)人的信用觀念弱，意識(shí)不到還款的重要性，能占便宜就占便宜，貸款能拖著絕不提前還，還有的惡意拖欠借款更甚至于非法詐騙貸款等情況都時(shí)有發(fā)生，給銀行業(yè)帶來很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。2.缺乏完善的信用體系我國的信用體系不夠健全，發(fā)展水平低下，銀行間信用關(guān)系存在較大風(fēng)險(xiǎn)。由于對企業(yè)和個(gè)人的信用監(jiān)督和約束機(jī)制不完善，同時(shí)銀行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)不完善，與現(xiàn)實(shí)情況無法對等和同步，無法查閱債務(wù)人完整的存款、貸款和信用記錄，這樣使得銀行在無法全面了解其信用，貸款條件模糊的情況下貿(mào)然借款給貸款人，而增加了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）組織管理體系不完善客戶經(jīng)理部和信用風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)不同方面的業(yè)務(wù)，前者是進(jìn)行貸款的發(fā)放，后者是對貸款的審核和調(diào)查，以此達(dá)到回避貸款風(fēng)險(xiǎn)的目的，這說的就是審貸分離制度，也是目前中國商業(yè)銀行正在實(shí)施的管理制度。但與國外的一些管理制度和體系相比，國內(nèi)商業(yè)銀行部門之間不夠獨(dú)立，相互接觸和相互間的干擾太多，很難體現(xiàn)出工作的獨(dú)立性。而且部門與部門、崗位與崗位之間通常出現(xiàn)界限不清、職責(zé)不明現(xiàn)象。像這種裙帶的關(guān)系和管理的模糊不清使得銀行的管理越來越落后于國際性的銀行，逐漸不適應(yīng)多變的市場需求。

（三）銀行和企業(yè)關(guān)系不健全從現(xiàn)實(shí)中可以看出，由于我國的體制問題造成的我國特有的銀行和企業(yè)間的關(guān)系問題。如企業(yè)過分依賴銀行，而又因?yàn)樽陨碚w信用狀況不佳，使得銀行業(yè)也受到牽連面臨著比較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，我國處于體質(zhì)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，缺乏規(guī)范的行為準(zhǔn)則和明確的界限，使得企業(yè)想盡各種辦法逃避銀行債務(wù)，從而給商業(yè)銀行帶來了巨額的呆賬和壞賬，使銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)迅速增長。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理工具和技術(shù)落后近幾年，中國商業(yè)銀行已經(jīng)著手于建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但是與其他國際銀行而言，中國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)在管理上還是存在很多的問題，例如在采集信息、加工數(shù)據(jù)、研究信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法，對風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的檢驗(yàn)上還是與其他國際性銀行有較大的差距，從而很大程度上影響了信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)在管控信用風(fēng)險(xiǎn)方面的作用。

（五）其他問題我國金融體系和市場經(jīng)濟(jì)還很不完善，還處于初級的發(fā)展階段，在信用風(fēng)險(xiǎn)的管理上也比較落后。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)的發(fā)展，在貸款數(shù)量不斷增加的同時(shí)，貸款質(zhì)量也逐漸下降，風(fēng)險(xiǎn)也在逐步積累。同時(shí)我國的經(jīng)濟(jì)體系決定了我國信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)薄弱，并缺乏有效地內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范措施，使得銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理存在很多問題，主要包括：1.基礎(chǔ)數(shù)據(jù)體系不完善，數(shù)據(jù)缺乏及時(shí)性、可用性等；2.抵押物的價(jià)值評估更新不及時(shí)，尤其對在建工程和不動(dòng)產(chǎn)抵押上；3.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確；4.風(fēng)險(xiǎn)管理人才缺乏；5.缺乏專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理公司。

三、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

（一）銀行體制改革把現(xiàn)代商業(yè)銀行改造成股份制的銀行，完善銀行管理體制，從而提高銀行的發(fā)展能力、競爭能力和抵御信用風(fēng)險(xiǎn)的能力。要想真正成為股份制的銀行，首先要完善管理體制，原因在于建立現(xiàn)代金融企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的根本在于完善公司的治理結(jié)構(gòu)。

（二）完善信用風(fēng)險(xiǎn)管理法制市場經(jīng)濟(jì)的核心是發(fā)展經(jīng)濟(jì)，國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度決定著銀行業(yè)的生存和發(fā)展。隨著商業(yè)銀行改革的深入，信用文化體系建設(shè)中存在的缺陷也逐漸凸顯出來。國家在信用文化建設(shè)方面非?？粗?，曾多次指出：“在打擊失信行為、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)群眾利益，促進(jìn)金融穩(wěn)定和發(fā)展，維護(hù)正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序方面，加快建設(shè)社會(huì)信用體系，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義”。

（三）加強(qiáng)內(nèi)部控制吸收優(yōu)秀人才，加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理人員的培訓(xùn)，提高員工的整體素質(zhì)，加強(qiáng)內(nèi)部管理；改革內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，以便于更適應(yīng)多變的市場需求，能快速解決實(shí)際經(jīng)營中出現(xiàn)的問題；完善員工的獎(jiǎng)懲機(jī)制，保證獎(jiǎng)罰分明，以此來保證和提高員工的工作積極性。目前，許多商業(yè)銀行都已采取措施來管理風(fēng)險(xiǎn)，通過建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，把風(fēng)險(xiǎn)從銀行體系中分離出來，進(jìn)行單獨(dú)管理。為了商業(yè)銀行的制度的執(zhí)行、管理和監(jiān)督層在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮強(qiáng)有力的作用，而設(shè)立了獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的管理提供了組織基礎(chǔ)。

（四）銀行內(nèi)部信息透明化真實(shí)全面反映公司狀況的財(cái)務(wù)報(bào)告對包括銀行的上市公司來說是做出投資決策和評估公司價(jià)值的基礎(chǔ)。披露公司的信息以及公司狀況的透明度是投資者據(jù)以投資的信心。另外，銀行針對企業(yè)信貸活動(dòng)的決策，也依賴于企業(yè)信息的披露和透明度。管理層需要隨時(shí)獲取信息來使自己對銀行的整體情況有一個(gè)詳細(xì)的了解，以便做出正確的決策，并有效監(jiān)督銀行的經(jīng)營活動(dòng)。因此,應(yīng)建立不定期報(bào)告的制度，不斷公布銀行內(nèi)部信息和發(fā)展?fàn)顩r，使管理者能及時(shí)獲得相關(guān)信息來監(jiān)控銀行的運(yùn)轉(zhuǎn)情況。

（五）利用信用衍生產(chǎn)品轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理不斷進(jìn)步的同時(shí)，衍生了新的工具，即信用衍生產(chǎn)品，它最突出的特點(diǎn)是銀行可以通過它將信用風(fēng)險(xiǎn)從其他風(fēng)險(xiǎn)中分離出去，它能更好地解決實(shí)踐中風(fēng)險(xiǎn)管理的信用相斥問題，信用衍生產(chǎn)品的作用主要體現(xiàn)在以下幾方面：信用衍生產(chǎn)品使得銀行降低了對授信的依賴，實(shí)現(xiàn)了發(fā)展的多樣化，從而降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。

篇6

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)代企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范措施 企業(yè)管理

對于企業(yè)經(jīng)營管理來講，重要的管理內(nèi)容便是對企業(yè)中的財(cái)務(wù)進(jìn)行管理，是企業(yè)進(jìn)行一切經(jīng)營活動(dòng)的前提，是發(fā)展的基礎(chǔ)。在激烈的經(jīng)濟(jì)市場競爭中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)都要面臨的問題，是不可以逃避的，貫穿著整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，是市場競爭的產(chǎn)物。然而，經(jīng)濟(jì)市場的不斷發(fā)展，使得企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)各式各樣，面對的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也更加復(fù)雜多樣。對于企業(yè)發(fā)展來講，若不對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析處理，風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)不受控制，從而造成較為嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行時(shí)刻的威脅，企業(yè)要對此加以重視，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析，將風(fēng)險(xiǎn)控制在發(fā)生前。根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)，制定完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，并制定相應(yīng)的控制機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

一、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問題

（一）對籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制存在問題

對于企業(yè)的籌資來講，方式多種多樣，產(chǎn)權(quán)被劃分為兩類，一類是負(fù)債權(quán)益，一類是所有者權(quán)益，即負(fù)債與權(quán)益資金，由于產(chǎn)權(quán)分兩種，那么風(fēng)險(xiǎn)也有兩類：第一類風(fēng)險(xiǎn)是對負(fù)債資金進(jìn)行籌集時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。此風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有很多，由于經(jīng)營者考慮欠缺，采用的資金籌集方式不當(dāng)，造成資金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，也可能是因?yàn)闆]有對借入的資金進(jìn)行充分的使用，效率低，使得經(jīng)濟(jì)效益沒有達(dá)到，造成企業(yè)無法進(jìn)行按時(shí)還本付息，從而形成一定的風(fēng)險(xiǎn)；第二類風(fēng)險(xiǎn)是由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，使得籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。主要表現(xiàn)為，由于投入的資金不能進(jìn)行更好的運(yùn)作，使得經(jīng)濟(jì)效益受到影響，無法滿足投資者的初期收益，從而對未來的資金籌資造成一定的影響；長期債務(wù)與短期債務(wù)的比例不合理，使得企業(yè)的還債壓力增大，資金無法正常的運(yùn)轉(zhuǎn)與使用，企業(yè)將會(huì)面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生上述風(fēng)險(xiǎn)的主要原因在于，企業(yè)沒有對籌資流程進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃與建立，沒對籌資方案進(jìn)行分析與了解，對于籌到的資金沒有進(jìn)行合理的使用與控制，造成籌到的資金并沒有得到預(yù)想的效益，使得到期無法還款。

（二）對投資風(fēng)險(xiǎn)的控制存在問題

對于現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展來講，最為重要的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)便是進(jìn)行投資，而投資所獲得的經(jīng)濟(jì)效益情況，對企業(yè)的發(fā)展起到嚴(yán)重影響，關(guān)系著企業(yè)的存亡。對于投資活動(dòng)，企業(yè)會(huì)制定出一套科學(xué)性強(qiáng)的控制體系，對企業(yè)中的投資活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督與控制，將投資造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。由于企業(yè)經(jīng)營結(jié)果具有不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)如下：企業(yè)對投資缺乏可行性分析，存在較大的盲目性，使得投資造成負(fù)面結(jié)果；盲目追求發(fā)展而進(jìn)行擴(kuò)張，使得企業(yè)的資金短缺，無法進(jìn)行不計(jì)成本融資，造成大風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，使得企業(yè)面臨倒閉現(xiàn)象；投資后管理不到位，使得項(xiàng)目在投資過程中出現(xiàn)問題時(shí)，無法采取有效的措施進(jìn)行問題的控制與管理。另外，對于一些規(guī)模較大的企業(yè)來講，投資進(jìn)行盲目性的多元化，使得資金在使用上處于分散狀態(tài)，核心競爭力缺乏，造成經(jīng)濟(jì)上的損失，嚴(yán)重會(huì)造成企業(yè)的巨額虧損。

（三）對貨幣資金進(jìn)行控制時(shí)存在問題

多數(shù)企業(yè)的貨幣核算體系不完善，沒有對資金結(jié)算數(shù)據(jù)庫進(jìn)行統(tǒng)一的建立，使得資金在管理上隨意性大，管理分散，使得對資金的流向無法進(jìn)行及時(shí)地了解與掌握。資金流動(dòng)管理不到位，使得資金流失現(xiàn)象發(fā)生，給企業(yè)的資金出現(xiàn)缺口。而對于分公司來講，資金充裕，又無法進(jìn)行合理的配置與使用，使得資金停滯現(xiàn)象出現(xiàn)。

二、提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的有效措施

（一）對風(fēng)險(xiǎn)的控制環(huán)境進(jìn)行改善與完善

對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施來講，對風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境進(jìn)行改善與完善，逐漸形成風(fēng)險(xiǎn)管理文化，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，這對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有很大的促進(jìn)作用，達(dá)到防范效果，是有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施之一。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理時(shí)，要樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的理解與認(rèn)識(shí)，培養(yǎng)每一個(gè)員工，提高其風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，尤其是企業(yè)中的領(lǐng)導(dǎo)，要以身作則，起到帶頭作用，將風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)傳播到每一個(gè)員工思想中，并將其結(jié)合到企業(yè)文化中。首先，將企業(yè)價(jià)值觀進(jìn)行轉(zhuǎn)型，改成操作性強(qiáng)的制度與管理流程，例如，對反腐敗進(jìn)行打擊政策，杜絕企業(yè)中出現(xiàn)賄賂現(xiàn)象等，將其立即執(zhí)行，對于違反規(guī)定的行為進(jìn)行嚴(yán)懲不怠。對企業(yè)中的財(cái)務(wù)進(jìn)行管理制度的制定，對資金的使用權(quán)限以及相應(yīng)的批準(zhǔn)程序進(jìn)行明確，所有資金的使用必須要嚴(yán)格按照規(guī)定的流程進(jìn)行。其次，對人力資源的管理政策進(jìn)行改進(jìn)，強(qiáng)化用人機(jī)制，對用人要求進(jìn)行明確，招聘一些綜合素質(zhì)高，專業(yè)能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理人員，提高企業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍的能力。另外，還要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，制定出考核制度，并在實(shí)踐中不斷完善，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效果進(jìn)行考核，激發(fā)財(cái)務(wù)管理工作人員的積極性，提高工作效率。并建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，對考核合格的予以獎(jiǎng)勵(lì)，使得工作人員感受到企業(yè)的人文關(guān)懷，使其進(jìn)行自主努力工作；再次，對企業(yè)中的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化與完善，突顯出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性，審計(jì)部門要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的監(jiān)督，加強(qiáng)監(jiān)督力度。為了提高監(jiān)督效果，避免串通現(xiàn)象發(fā)生，可以將審計(jì)工作委托給外部具有專業(yè)資格的審計(jì)部門，從而使得審計(jì)結(jié)果更可靠，更具有實(shí)際效果。

（二）對預(yù)算工作進(jìn)行管理與控制

對企業(yè)中的財(cái)務(wù)管理來講，對預(yù)算進(jìn)行管理是最為基本的工作。對預(yù)算進(jìn)行加強(qiáng)管理，可以將企業(yè)中的資源進(jìn)行合理化配置，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的有效措施之一，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，使得企業(yè)能夠在健康的軌道上運(yùn)行。第一，預(yù)算審批制度進(jìn)行完善，將審批流程進(jìn)行規(guī)范，使得一切預(yù)算工作都要嚴(yán)格按照規(guī)范與流程進(jìn)行；第二，建立完善的預(yù)算管理制度。預(yù)算委員會(huì)要對預(yù)算編制的具體流程以及措施與方法進(jìn)行制定，并將預(yù)算草案進(jìn)行擬定與下發(fā)，各個(gè)部門都要對預(yù)算草案進(jìn)行解讀；第三，根據(jù)預(yù)算的執(zhí)行情況，建立檢查機(jī)制，并進(jìn)行嚴(yán)格地執(zhí)行，對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行定期或者不定期的檢查，將預(yù)算執(zhí)行過程中不符合標(biāo)準(zhǔn)要求的行為進(jìn)行糾正；第四，建立完善的考核制度。對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行審計(jì)與考核，對于符合標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的部門予以獎(jiǎng)勵(lì)與表彰，對于預(yù)算執(zhí)行過程造成嚴(yán)重問題發(fā)生的，要對其進(jìn)行法律責(zé)任的追究。

（三）對貨幣資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

對于企業(yè)經(jīng)營來講，貨幣資金是具有較強(qiáng)流動(dòng)性的資產(chǎn)，是財(cái)務(wù)管理中的重點(diǎn)內(nèi)容之一。對企業(yè)資金進(jìn)行管理時(shí)，應(yīng)該從以下進(jìn)行：第一，對崗位明確的設(shè)置，對員工的職責(zé)進(jìn)行分工。做到賬款分離，對支付的權(quán)利進(jìn)行授予，這是資金管理的基本要求，因此，要對企業(yè)中的各個(gè)部門進(jìn)行明確的分工，將不相容的崗位職責(zé)進(jìn)行分離，使得各個(gè)環(huán)節(jié)的資金業(yè)務(wù)直接能夠達(dá)到互相監(jiān)督與制約的作用，對資金管理制度進(jìn)行建立，并逐漸進(jìn)行完善；對印簽與票據(jù)進(jìn)行加強(qiáng)管理。領(lǐng)購支票時(shí)，要經(jīng)過資金主管的簽字批準(zhǔn)，并建立出納登記簿；對于業(yè)務(wù)往來時(shí)使用轉(zhuǎn)賬支票的，要改用現(xiàn)金支票時(shí)，必須要經(jīng)過會(huì)計(jì)科長的審批；所有票據(jù)的支付都要有經(jīng)辦人的蓋章；第二，制定現(xiàn)金控制流程。對于現(xiàn)金的接觸人，除了出納人員以外任何人都不可以碰，對現(xiàn)金的使用范圍進(jìn)行明確，賬目進(jìn)行詳細(xì)的記錄，并進(jìn)行定期的盤點(diǎn)。

（四）加大財(cái)務(wù)管理監(jiān)督工作，完善財(cái)務(wù)制度

企業(yè)要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況，對治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行改善，將產(chǎn)權(quán)明確，大力推廣現(xiàn)代管理制度，將產(chǎn)權(quán)所有人進(jìn)行理清，經(jīng)營者的義務(wù)、權(quán)利與責(zé)任進(jìn)行明確，對企業(yè)中的一切財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督與管理，實(shí)施問責(zé)機(jī)制，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督、管理與制約，并形成制約體制，提高企業(yè)中決策效果，使得風(fēng)險(xiǎn)降低。與此同時(shí)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行加強(qiáng)管理：對財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，設(shè)置獨(dú)立的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)與財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)；對企業(yè)的外部管理制度進(jìn)行完善，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)人員的管理工作，對相應(yīng)的規(guī)章制度進(jìn)行完善；對內(nèi)控制度進(jìn)行完善，使得企業(yè)中的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都能夠順利進(jìn)行，加強(qiáng)監(jiān)督力度。

三、結(jié)束語

綜上所述，對于企業(yè)發(fā)展來講，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與控制是尤為重要的，關(guān)系著企業(yè)的前進(jìn)方向與發(fā)展命運(yùn)。提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，可以提高企業(yè)在市場競爭中的地位與能力，是財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。企業(yè)經(jīng)營過程中，管理人員要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的管理措施，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，采取有效的防范措施，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率降至最低，為企業(yè)的正常運(yùn)營提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)保障。

參考文獻(xiàn)

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篇7

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)增長模式 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 外部環(huán)境

自加入WTO以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果令世人矚目，各國、各地區(qū)之間的依賴程度也不斷加深。從八月份國家統(tǒng)計(jì)局公布的國民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)數(shù)據(jù)可以看出，我國工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速高位回穩(wěn)，社會(huì)消費(fèi)品零售總額平穩(wěn)較快增長。種種跡象顯示，中國經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力依然強(qiáng)勁。但同國際接軌的同時(shí)也會(huì)帶來一些負(fù)面效應(yīng)。受全球經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，我國的經(jīng)濟(jì)市場會(huì)或多或少地受到各種不良的影響。目前，顯露在外的問題有經(jīng)濟(jì)增長模式無法可持續(xù)發(fā)展；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡；政策環(huán)境和法制環(huán)境等滯后以及市場化進(jìn)程參差不齊。所以，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢是整體狀況仍然不錯(cuò)，國內(nèi)發(fā)展速度仍然維持在一個(gè)比較高速的狀態(tài)，但是國際環(huán)境逐漸惡化，國內(nèi)有又有自然災(zāi)害多發(fā)的重大挑戰(zhàn)。在這種內(nèi)外交困的情況下，中國想要保持高增長、高就業(yè)、低膨脹的良好態(tài)勢必須采取一定的措施來遏制內(nèi)外不良因素的影響。下面，筆者將詳細(xì)解析我國市場上存在的不良因素，以及遏制這些因素的方法。

一、深層問題探析

（一）經(jīng)濟(jì)增長模式

據(jù)專家分析，我國目前還能維持“穩(wěn)增長”的手段主要是依靠國家政府增加投資。這種任務(wù)性的投資雖然也能起到刺激經(jīng)濟(jì)的作用，但是所能起到的效果十分有限。更令人擔(dān)憂的是，這種任務(wù)性的投資大多是劣質(zhì)投資，在房地產(chǎn)領(lǐng)域表現(xiàn)得尤為明顯，劣質(zhì)投資的后果就是房地產(chǎn)泡沫的急劇增加，居民無法“安居”，建造出來的民居又大量閑置。

此外，我國經(jīng)濟(jì)在很大程度上依賴制造業(yè)而發(fā)展起來的。但受制于生產(chǎn)力水平，制造業(yè)依舊局限在低層次的循環(huán)圈內(nèi)，難以打破體制經(jīng)濟(jì)的束縛，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。這種粗放型的經(jīng)濟(jì)增長模式主要是建立在大量原材料、能源和勞動(dòng)力消耗的基礎(chǔ)上。但是在全球能源危機(jī)的今天，粗放型增長模式難以為繼——生產(chǎn)成本大幅增加，但是生產(chǎn)出來的產(chǎn)品算不上是高科技產(chǎn)品，滯銷的后果將使企業(yè)入不敷出。

但是在2009年那次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，我國就是采取這種“不穩(wěn)定、不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)”的發(fā)展道路，事實(shí)上也取得了很明顯的效果。因此，經(jīng)驗(yàn)使得我們再次習(xí)慣性地選擇這種不可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長模式。那么，經(jīng)濟(jì)短期下滑、長期低質(zhì)量增長的結(jié)局不可避免。而且一旦鎖定成型，最終的結(jié)果將是經(jīng)濟(jì)急劇衰退。所以，對于處在十字路口的中國經(jīng)濟(jì)，除了轉(zhuǎn)型，無路可走。

（二）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：三個(gè)產(chǎn)業(yè)的比重失衡、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡以及增長動(dòng)力結(jié)構(gòu)畸形。我國的第二產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過發(fā)達(dá)國家，比世界平均水平要高出十到二十個(gè)百分點(diǎn)；而第三產(chǎn)業(yè)的比重明顯偏低，不僅遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家美國74%的水平，也低于同期的俄羅斯63.3%。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部失衡亦較為突出。三農(nóng)經(jīng)濟(jì)仍未發(fā)展完善，主要還是自給自足的自然經(jīng)濟(jì)；工業(yè)大而不強(qiáng)，制造業(yè)規(guī)模雖已位居世界第三，但企業(yè)極度缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)與創(chuàng)新產(chǎn)品；服務(wù)業(yè)服務(wù)效率和附加值不高，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展緩慢，餐飲、交通運(yùn)輸?shù)葌鹘y(tǒng)服務(wù)業(yè)占40%左右，而物流、金融等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)還不足30%。區(qū)域經(jīng)濟(jì)對比中，城鄉(xiāng)收入差距為3.3∶1，并且有逐步擴(kuò)大的趨勢。此外，城鄉(xiāng)的社會(huì)保障機(jī)制、公共基礎(chǔ)設(shè)施也相差甚遠(yuǎn)，城鎮(zhèn)的社會(huì)保障機(jī)制已經(jīng)基本達(dá)到發(fā)展中國家的平均水平，但是農(nóng)村的社會(huì)保障機(jī)制還剛剛起步，只有少數(shù)農(nóng)村居民能夠享受到部分社會(huì)保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)。城鎮(zhèn)的科教文衛(wèi)事業(yè)遠(yuǎn)比農(nóng)村先進(jìn)，這也導(dǎo)致農(nóng)村在近期內(nèi)難以追上城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國的投資率比世界平均水平高出二十個(gè)百分點(diǎn)，但是消費(fèi)水平則低二十個(gè)百分點(diǎn)。本輪實(shí)施的一攬子計(jì)劃仍然是采取大幅增加政府投資，這又將進(jìn)一步擴(kuò)大投資與消費(fèi)之間的差距。此次國際金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與發(fā)展方式勢必會(huì)產(chǎn)生更大的歷史性影響。

（三）外部環(huán)境滯后

政府實(shí)行強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控是我國經(jīng)濟(jì)的一大特色，但是隨之產(chǎn)生的弊端是，政府精英們頒布的調(diào)控措施遠(yuǎn)不如市場變化來得快、來的有效率。同時(shí)，少數(shù)精英人士做出的決策難免帶有主觀因素的決定?，F(xiàn)實(shí)是地方政府這幾年來急于出讓土地以獲得政府收入，同時(shí)向商業(yè)銀行貸款用作土地的前期開發(fā)。這一舉措使得政府財(cái)政收入不僅依賴土地的出讓，而且對商業(yè)銀行的依賴程度也日益加大，這對于需要穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)的政府來說可不是什么有利的事。因?yàn)橐坏┿y行方面出現(xiàn)危機(jī)，政府就是立刻受到波及。為了避免被牽連，政府不得不進(jìn)一步頒布有利于銀行的政策，主動(dòng)救助陷入危機(jī)的商業(yè)銀行。即使商業(yè)銀行方存在過錯(cuò)，政府也不方面采取強(qiáng)硬的改革措施，例如上調(diào)準(zhǔn)備金率（上調(diào)準(zhǔn)備金率會(huì)影響銀行的營業(yè)利潤，但是如果不上調(diào)的話，通貨膨脹無法得到有效控制）。

另一方面，法制環(huán)境的滯后也阻礙了市場經(jīng)濟(jì)的繁榮。市場經(jīng)濟(jì)就是法制經(jīng)濟(jì)，法制不僅能很好地規(guī)范市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且能保障市場經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。但是我國法制環(huán)境的現(xiàn)狀是重點(diǎn)打擊擾亂社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)秩序的行為，但是在非犯罪層面給予的保障不夠完善，甚至在許多領(lǐng)域依然是原則性保障或者完全是空白。

一言以蔽之，政策環(huán)境、法制環(huán)境等滯后，使經(jīng)濟(jì)由實(shí)體經(jīng)濟(jì)向虛擬經(jīng)濟(jì)延伸的渠道不暢，多元化的增長方式未能形成，有形成低層次自循環(huán)圈的可能性。

二、應(yīng)對措施

（一）調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整包括兩方面——產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)合理化和高級化。前者是指三種產(chǎn)業(yè)之間相互協(xié)調(diào)，共同應(yīng)對市場需求的變化，使產(chǎn)生的效益實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化、最大化；后者是指產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)升級，即生產(chǎn)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)由低級形式變?yōu)楦呒壭问?。調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)首先需要增加第二、第三產(chǎn)業(yè)的比重，降低第一產(chǎn)業(yè)的比重。這就需要提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，實(shí)現(xiàn)由粗放型經(jīng)濟(jì)增長模式向節(jié)約型經(jīng)濟(jì)增長模式的轉(zhuǎn)變。具體說來就是，發(fā)展高新科技產(chǎn)業(yè)，發(fā)展對自然、社會(huì)溫和的產(chǎn)業(yè)。其次，需要調(diào)整需求結(jié)構(gòu)。政府、企業(yè)、家庭或者個(gè)人對所需要產(chǎn)品或者服務(wù)的需求比例各不相同，但是根據(jù)市場供給規(guī)律，需求決定生產(chǎn)及產(chǎn)品價(jià)格。要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級必須在需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化的同時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。最后，引導(dǎo)資金的流向（包括國內(nèi)資金以及外資的流向）。銀行的資金流主要是從農(nóng)村吸收儲(chǔ)蓄存款，將可流動(dòng)資金應(yīng)用于城鎮(zhèn)的建設(shè)，如貸款給房地產(chǎn)公司。由此可見，國內(nèi)資金流過于單一，導(dǎo)致房地產(chǎn)等幾個(gè)利潤高的部門出現(xiàn)資金飽和、生產(chǎn)過熱的現(xiàn)象，最后的結(jié)果是房地產(chǎn)市場出現(xiàn)大量泡沫。因此，筆者認(rèn)為有必要對國內(nèi)資金流也進(jìn)行引導(dǎo)和調(diào)控。而外資的流向?qū)τ诋a(chǎn)業(yè)調(diào)整和地區(qū)發(fā)展也起著至關(guān)重要的作用。改革開放后，我國對外資的政策是積極引導(dǎo)，以促進(jìn)我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長。該政策起到了很大的作用個(gè)，但是其負(fù)面效用是外商無限制的進(jìn)入，使得地方對外商毫無選擇，有些甚至引進(jìn)檔次較低的技術(shù)，或者是環(huán)境污染嚴(yán)重的外資項(xiàng)目。因此，有必要積極、合理地引導(dǎo)外資的流向。

（二）擴(kuò)大內(nèi)需

擴(kuò)大內(nèi)需是我國需要長期堅(jiān)持的一項(xiàng)基本國策，因?yàn)閷τ诎l(fā)展中國家來說，在經(jīng)濟(jì)蕭條的時(shí)代，擴(kuò)大內(nèi)需可以轉(zhuǎn)移大量剩余勞動(dòng)力，加快程式化進(jìn)程。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展節(jié)奏放緩的同時(shí)，可以保持一定數(shù)量的增長，而且還能解決就業(yè)問題，保障社會(huì)的穩(wěn)定、有序。但是單純依靠擴(kuò)張性財(cái)政政策是不行的。因此，還需要同步實(shí)行提高工資待遇。目前的工資水平難以保障正常生活的需要，也進(jìn)一步影響了消費(fèi)市場。高積累、低消費(fèi)反而會(huì)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常發(fā)展不利——國民收入差距進(jìn)一步擴(kuò)大會(huì)導(dǎo)致高收入者消費(fèi)高檔進(jìn)口商品，導(dǎo)致國內(nèi)消費(fèi)市場的萎靡。

通常的做法是維持政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的引導(dǎo)投資作用，如支持保障性住房建設(shè)、農(nóng)村教科文衛(wèi)設(shè)施的建設(shè)等。同時(shí)鼓勵(lì)民間經(jīng)營組織的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)多渠道融資的暢通，支持民間資本進(jìn)入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)、社會(huì)事業(yè)、金融服務(wù)等各個(gè)領(lǐng)域。

（三）改善外部環(huán)境

法制環(huán)境對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著舉足輕重的作用，因此必須盡快建立與市場經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的法律體系，如投資法、信貸法、預(yù)算法等亟需完善。改善法制環(huán)境不僅依賴立法上的完善，而且需更加注重法的實(shí)施效果。今后的重點(diǎn)應(yīng)該是有法必依，執(zhí)法必嚴(yán)。在執(zhí)法過程中，加強(qiáng)執(zhí)法力度，凸顯出法律對違法犯罪分子的威懾作用。同時(shí)要加強(qiáng)法制宣傳，培養(yǎng)公民的法律意識(shí)，樹立法律權(quán)威。

參考文獻(xiàn)

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篇8

2007年爆發(fā)的全球金融危機(jī)使得全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生了很多根本性的變化,包括:全球的經(jīng)濟(jì)增長模式從原來的由發(fā)達(dá)國家(特別是美國)消費(fèi)主導(dǎo)的增長逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楦嗟赜砂l(fā)展中國家和地區(qū)帶動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長;在不斷增長的巨額政府債務(wù)條件下,全球投資市場過去20多年的低通脹環(huán)境,漸漸地被潛在通脹的陰影所籠罩;過去若干年不斷膨脹的、杠桿化不斷增加的金融體系,日益受到可能實(shí)現(xiàn)的、更嚴(yán)格的監(jiān)管的限制,金融體系進(jìn)入了一個(gè)去杠桿化的過程;冷戰(zhàn)結(jié)束后加速的全球化過程,日益受到各國保守的、以本國利益為主的政府政策的挑戰(zhàn);以美元為主要儲(chǔ)備貨幣的的全球貨幣體系受到越來越多的質(zhì)疑,將儲(chǔ)備投資分散到其他非美元貨幣及其他另類資產(chǎn)已經(jīng)成為一種新的趨勢。

危機(jī)出現(xiàn)的原因

究竟是什么原因?qū)е氯蚪?jīng)濟(jì)發(fā)生了這樣深刻的危機(jī)?相關(guān)的理論性探討很多,其中最重要及貼切的當(dāng)屬美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家明斯基的理論。

明斯基(1919～1996年)生前是美國Washington University in St.Louis的教授。他致力于研究和解釋金融體系的不穩(wěn)定性及金融危機(jī)。其最重要的政策建議是反對經(jīng)濟(jì)中不斷增長的債務(wù)。他提出了“金融不穩(wěn)定假說”。認(rèn)為以銀行為主要代表的金融體系存在著天然的內(nèi)在不穩(wěn)定,金融危機(jī)和這種不穩(wěn)定性密切相關(guān)。同時(shí)他指出:將經(jīng)濟(jì)推向危機(jī)的重要機(jī)制是不斷增加的、累積的借貸(債務(wù))。他將這些借貸(或債務(wù))分成三種類型:

第一,對沖型借貸(hedge borrower),這種借貸是一種正常的借貸,即借貸融資所進(jìn)行投資所產(chǎn)生的利息/租金/股息等回報(bào),可以足夠支付融資利息成本(借貸利息),而回報(bào)的其他剩余也足以支付到期借貸的本金。例如:我借錢買一個(gè)房產(chǎn),然后將房產(chǎn)出租,定期的租金收入可以支付借貸的利息,其租金收入的剩余還夠支付到期借貸的本金。如果在這樣的狀態(tài)下,投資者繼續(xù)借貸,則借貸會(huì)演變到下一個(gè)類型。

第二,投機(jī)型的借貸(speculative borrower),在這種借貸形式下,借貸融資所進(jìn)行投資所產(chǎn)生的利息/租金/股息等回報(bào)還足以支付融資利息成本(借貸利息),但其回報(bào)累計(jì)的剩余不夠支付最終到期的本金。融資到期時(shí),投資者需要將投資的資產(chǎn)變現(xiàn),以償還本金。這種類型借貸有兩個(gè)非常重要的條件,其一是融資的成本(定期要支付的利息)不能上漲至超過投資回報(bào)的水平;其二是所投資資產(chǎn)的價(jià)格不能下跌至借貸本金以下。例如:我借錢買一個(gè)房產(chǎn),然后將房產(chǎn)出租,定期租金收入可以支付借貸的利息,但租金收入的其他剩余不夠支付到期借貸的本金,借貸到期時(shí),我需要賣掉房產(chǎn),用兌現(xiàn)的資金來償還本金。這中間的兩個(gè)條件是,我借貸的利息費(fèi)用不能上漲至超過租金回報(bào)的水平;到期房產(chǎn)的價(jià)格也不能跌至我借貸的本金以下,以便到期兌現(xiàn)房產(chǎn)的資金足夠償還借貸的本金。在現(xiàn)實(shí)的世界中,如果資產(chǎn)的價(jià)格仍在上升,投機(jī)型的借貸往往會(huì)向下一個(gè)借貸類型轉(zhuǎn)變。

第三:龐士型借貸(Ponzi borrower),在這種借貸形式下,借貸融資所進(jìn)行投資所產(chǎn)生的利息/租金/股息等回報(bào)不夠支付融資的利息成本(借貸利息),更不夠支付到期的本金,借貸者要靠不斷的新的借貸來償還融資的成本(利息成本),融資到期時(shí)要用新的融資來償還舊的債務(wù)。例如:我借錢買一個(gè)房子,然后將房產(chǎn)出租,定期的租金收入沒能夠支付借貸的利息,為此,我必須不斷地借新的錢來支付借貸利息,借貸到期時(shí),也需要以新的借貸來償還到期的借貸。這時(shí)房屋價(jià)格(借貸抵押品)必須不斷地上升,或者放貸者的條件要有所放寬,否則就不能完成新的借貸。龐士型借貸的名稱源自于上世紀(jì)初曾經(jīng)出現(xiàn)在美國的“龐士騙局”。國內(nèi)的“老鼠會(huì)”等也屬于同樣類型的騙局。這種借貸要求融資的成本不能上升,同時(shí),所投資的資產(chǎn)價(jià)格不僅不可以下跌,而且要不停的上漲。而當(dāng)進(jìn)一步融資出現(xiàn)問題的時(shí)候,投資者就要出售資產(chǎn)來償還到期利息或本金。如果市場中眾多的投資者都這樣做,那么資本市場就會(huì)呈現(xiàn)所謂的“明斯基拐點(diǎn)”(Minsky Moment),這時(shí)眾多的出售行為會(huì)使得資產(chǎn)的價(jià)格出現(xiàn)大幅度的下跌,而這時(shí),金融機(jī)構(gòu)會(huì)大大收緊借貸條件,使得市場出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī),進(jìn)而進(jìn)一步加劇資產(chǎn)價(jià)格下跌,最終導(dǎo)致危機(jī)。

我們可以看出,明斯基的理論很好地解釋了這次源于美國次按市場的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。危機(jī)內(nèi)在的原因正是美國過去20年來在個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域、房地產(chǎn)領(lǐng)域、金融投資領(lǐng)域不斷擴(kuò)張的債務(wù)。這些債務(wù)逐漸發(fā)展為“龐士借貸”,最終導(dǎo)致了危機(jī)。

世界各國債務(wù)膨脹的原因

雖然全球金融市場已經(jīng)漸漸穩(wěn)定下來,全球整體經(jīng)濟(jì)也顯現(xiàn)出增長恢復(fù)的跡象,但這種債務(wù)的問題實(shí)際上并沒有解決。原來美國消費(fèi)者用于支持其過度消費(fèi)的債務(wù),最初是通過次按,私人消費(fèi)信貸(信用卡、汽車消費(fèi)信貸)轉(zhuǎn)移到金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表中;金融機(jī)構(gòu)又通過資產(chǎn)證券化、金融衍生工具,將這些負(fù)債轉(zhuǎn)移到全球的投資者(包括保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金投資、亞洲的外匯儲(chǔ)備和全球的石油美元儲(chǔ)備)的資產(chǎn)負(fù)債表中;危機(jī)后,隨著金融機(jī)構(gòu)拋售各類金融資產(chǎn),美國等國的政府和中央銀行實(shí)際上通過直接購買各類金融資產(chǎn),將投資者的原有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到政府的、或中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中。最終在整體經(jīng)濟(jì)體系中,美國政府負(fù)債替代了消費(fèi)者的負(fù)債。

為什么美國政府今天要有這樣大規(guī)模的負(fù)債,原因是昨天經(jīng)濟(jì)體系中有太多的負(fù)債。為什么美國政府能夠替代美國的個(gè)人消費(fèi)者進(jìn)行借貸?原因是人們相信,或者被迫相信美國政府不會(huì)違約,不會(huì)破產(chǎn)倒閉。然而,孰不知公司和個(gè)人可以違約、破產(chǎn),但政府可以通過通貨膨脹和貨幣貶值來還債,并不一定需要破產(chǎn)。關(guān)鍵是如何綁架亞洲儲(chǔ)備和石油美元以及全世界購買美國國債的投資。

截止2010年元月底,美國聯(lián)邦政府的帳面?zhèn)鶆?wù)總額已經(jīng)達(dá)到13.30萬億美元。而實(shí)際上,美國聯(lián)邦政府的真實(shí)債務(wù)還遠(yuǎn)不止這些。2009年5月,U.S.Today 采用聯(lián)邦政府的數(shù)據(jù),將所有聯(lián)邦政府的帳面?zhèn)鶆?wù),目前債務(wù)未來當(dāng)償還的利息和本金,未來公共醫(yī)療健康保障需要的支出,公共退休計(jì)劃,國土安全,教育,國防事物的支出等做了計(jì)算,得出美國聯(lián)邦政府未來債務(wù)約為63.8萬億美元。平均每個(gè)美國居民戶(household)在未來平均的生命周期要分擔(dān)54.6萬美元的聯(lián)邦債務(wù)。如何籌措如此規(guī)模的債務(wù)?目前沒有人能回答!

債務(wù)經(jīng)濟(jì)不僅僅是美國的問題。其實(shí),日本等國家的公共債務(wù)占GDP的比重較美國還要高。日本公共債務(wù)的比率已經(jīng)超過200%,慶幸的是他們的債務(wù)多數(shù)是內(nèi)債。而意大利、希臘、冰島等國家的政府債務(wù)總額也都超過了其國家GDP的總額。如此規(guī)模的債務(wù)經(jīng)濟(jì)是如何形成并持續(xù)得到支撐的呢?至少從以下幾點(diǎn)客觀歷史條件出發(fā)對此加以剖析。

第一,過去20～30年中,許多國家(特別是中國等國家)進(jìn)行的市場化改革,大大提高了工業(yè)品的產(chǎn)能和勞動(dòng)生產(chǎn)率,進(jìn)而為全球提供了大量的廉價(jià)工業(yè)制成品。這客觀上大大抑制了價(jià)格的上漲,使得通貨膨脹的壓力大大減低。很多國家(例如日本)在這個(gè)時(shí)期還發(fā)生過嚴(yán)重的通縮。在通貨膨脹壓力持續(xù)減低的情況下,各國中央銀行,特別是發(fā)達(dá)國家的中央銀行能夠?qū)⒐俜降睦书L期保持在較低的水平。而低利率的政策,一方面使得借貸的成本保持較低的水平,另一方面,推動(dòng)了資產(chǎn)(特別有價(jià)證券及房地產(chǎn))價(jià)格的上漲,資產(chǎn)價(jià)格的上漲反映在各地房地產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)上漲,也反映在股票平均PE的高企和債券收益率的持續(xù)走低。融資成本的降低和資產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)走高剛好滿足了債務(wù)由“對沖型借貸”向“投機(jī)型借貸”和“龐士借貸”轉(zhuǎn)變。

第二,持續(xù)的長期低利率環(huán)境帶來了兩個(gè)直接的后果。其一是市場的借貸成本很低,這在客觀上刺激了投資者盡可能多的舉債。其二是低利率拖低了儲(chǔ)蓄和各類其他資產(chǎn)的原有的回報(bào),投資者為了取得相對高的回報(bào),便自覺不自覺地增加了風(fēng)險(xiǎn)的承受力,逐漸地接受或者參與到各類高風(fēng)險(xiǎn)的投資中。而就這些變化的實(shí)質(zhì)而言,就是不斷增加借貸而提高投資的杠桿化。從國內(nèi)市場也可以看到,在2002～2005年美元利率超低的時(shí)期,國際銀行在我們內(nèi)地銷售了大量的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,金融危機(jī)后人們發(fā)現(xiàn),這些理財(cái)產(chǎn)品通常具有非常高的風(fēng)險(xiǎn)。

第三,冷戰(zhàn)后形成的以美元為主要儲(chǔ)備貨幣的所謂“第二布雷頓森林體制”幫助了美國大規(guī)模地向儲(chǔ)備貨幣和石油美元借貸。隨著冷戰(zhàn)后新興市場國家的市場化改革的不斷擴(kuò)大,很多新興市場國家形成了以出口為導(dǎo)向,進(jìn)而帶動(dòng)投資的增長模式。為維持本國產(chǎn)品出口的競爭力,這些國家盡可能地使本幣保持較弱的水平,然后將出口的收匯再通過儲(chǔ)備投資的形式投到美國的國債及其他類別的美元資產(chǎn)中。進(jìn)而形成了美國從新興市場國家大規(guī)模進(jìn)口工業(yè)品,累計(jì)產(chǎn)生美國大規(guī)模的貿(mào)易赤字,又不斷地從儲(chǔ)備貨幣及石油美元借貸,產(chǎn)生美國大規(guī)模的資本項(xiàng)目赤字這樣的雙赤字狀況。用美國的一位學(xué)者的話說:美國人的消費(fèi)多于他們所能生產(chǎn)的,美國人所花的錢超過了他們所能借到的。

第四,近些年以來金融衍生工具的不斷創(chuàng)新和發(fā)展,給借貸及投資的不斷增加提供了有效的手段。在過去的25年左右的時(shí)間里,金融衍生品的總量以每年24%左右的速度增長。在金融危機(jī)之前,金融衍生品的市場價(jià)值達(dá)到了1140萬億美元,超過全球GDP總額的16倍。全世界的投資者可以在任何時(shí)間,任何地點(diǎn),對于任何類別的資產(chǎn)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)敞口。金融衍生品不僅僅可以用來對沖投資風(fēng)險(xiǎn),更可以使得對沖基金進(jìn)入任何一個(gè)市場;也可以使全球的投資者在各個(gè)不同的金融市場中套利;還可以使海外的投機(jī)者在中國境外豪賭人民幣升值。

中國的債務(wù)規(guī)模及其對經(jīng)濟(jì)的危害

相對于全球性的債務(wù)經(jīng)濟(jì),中國的狀況又怎樣呢?從公布各種的數(shù)字看,中國的公共債務(wù)/GDP比率均不到20%,相對其他大多數(shù)國家,中國是公共債務(wù)比率較低的國家。但實(shí)際情況其實(shí)不是這樣,因?yàn)槲覀儑液芏嚯[形的債務(wù)。如果考慮到這些隱形的債務(wù),中國金融界權(quán)威的研究機(jī)構(gòu)估計(jì)我們實(shí)際的債務(wù)比在70～80%之間。

中國都有哪些隱形的債務(wù)呢?

首先是中央政府的隱形債務(wù)。這其中包括近些年新開工,已投入但仍要繼續(xù)投入的項(xiàng)目資金;國有銀行改革上市時(shí),財(cái)政部擔(dān)保剝離的的壞帳;農(nóng)村信用社改革時(shí)發(fā)行的專項(xiàng)票據(jù);國有高等院校累計(jì)下來的債務(wù);國有企業(yè)虧損累計(jì)的掛帳;國家應(yīng)該承擔(dān)而未來將支付的社會(huì)保障及醫(yī)療健康費(fèi)用;環(huán)境保護(hù)在過去多年的欠帳等等。

其次是地方政府的隱形債務(wù)。各地“政府融資平臺(tái)”數(shù)量可觀,負(fù)債規(guī)模也在不斷上升。有關(guān)研究和報(bào)道在數(shù)據(jù)上雖不盡一致,但都可看出這一問題的嚴(yán)重性。如有分析指出,銀行對地方融資平臺(tái)的授信總額幾乎了達(dá)到與中央政府國債余額相當(dāng)?shù)乃?。另有分析測算,2009年末地方政府債務(wù)規(guī)模接近11萬億元,相當(dāng)于2009年地方本級財(cái)政收入的3倍。

還有一個(gè)關(guān)鍵的問題,目前地方政府的財(cái)政收入中,賣地收入占很大比重,但這些賣地收入不可能在未來較長的時(shí)間里繼續(xù)維持。而另一方面,財(cái)政支出具有剛性,消減很困難,這是未來地方財(cái)政中的一個(gè)重要隱患。

可以看到,中國經(jīng)濟(jì)也存在著債務(wù)問題,而且中國經(jīng)濟(jì)和其他國家(特別是美國)有著重大的差別,那就是美國的債務(wù)背后是消費(fèi)過度,而中國債務(wù)背后是消費(fèi)不足。從這一點(diǎn)上看,中國的問題更難解決,但又必須采取對策,因?yàn)樵诖笠?guī)模債務(wù)的環(huán)境下,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)發(fā)生多重變化和扭曲。

第一,企業(yè)的行為發(fā)生扭曲。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,企業(yè)的目標(biāo)是增加銷售,提高贏利,為此,企業(yè)會(huì)關(guān)注市場份額,關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新,關(guān)注提高勞動(dòng)生產(chǎn)率,當(dāng)然在危機(jī)的時(shí)候,會(huì)關(guān)注成本控制。在債務(wù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,企業(yè)可能不再關(guān)心生產(chǎn),而更加關(guān)心資本運(yùn)作,關(guān)心融資方式,關(guān)心金融資產(chǎn)投資。股票價(jià)格的上漲越來越不是因?yàn)橼A利能力,而是直接地源于M&A,源于概念性的炒作。我國過去兩年出現(xiàn)的資本從實(shí)體經(jīng)濟(jì)向資本市場轉(zhuǎn)移,就在很大程度上反映了這個(gè)問題。

篇9

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

1. EPC項(xiàng)目的特點(diǎn)

由于EPC項(xiàng)目是由工程總承包企業(yè)按照合同約定，承擔(dān)工程項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、采購、施工、試運(yùn)行服務(wù)等工作，并對承包工程的質(zhì)量、安全、工期、造價(jià)全面負(fù)責(zé)。因此它與其他項(xiàng)目相比有其自身的特點(diǎn)：

規(guī)模大：因?yàn)镋PC項(xiàng)目都是一些大型的建設(shè)項(xiàng)目，比如電站、石化工廠、冶金等，涉及到工程的設(shè)計(jì)、設(shè)備的采購和建設(shè)施工、整個(gè)項(xiàng)目的試運(yùn)行，因此一般來講，項(xiàng)目的規(guī)模都比較大。

周期長：EPC項(xiàng)目從立項(xiàng)開始到項(xiàng)目竣工驗(yàn)收以后并交付業(yè)主使用的時(shí)間一般為三到五年，有的長達(dá)十到十五年或更長。

涉及面廣：EPC項(xiàng)目所涉及的利益相關(guān)者多，關(guān)系復(fù)雜，特別是一些國際工程項(xiàng)目。

總價(jià)固定：按照FIDIC合同條款，EPC項(xiàng)目的一般采用項(xiàng)目總價(jià)固定的合同方式。

風(fēng)險(xiǎn)高：EPC項(xiàng)目要比設(shè)計(jì)或施工等單項(xiàng)承包復(fù)雜得多，風(fēng)險(xiǎn)也大得多，因?yàn)樗仨毭鎸υO(shè)計(jì)、采購、施工安裝和試運(yùn)行服務(wù)全過程的風(fēng)險(xiǎn)，所以總承包項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制的難度必然更大。

2. 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

簡單地講，風(fēng)險(xiǎn)是指事件或活動(dòng)消極的、人們不希望的后果發(fā)生的潛在可能性。它是不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù)。具有以下的特點(diǎn)：

客觀性和普遍性：風(fēng)險(xiǎn)是無處不在、無時(shí)不在的，它是不以人們的意志為轉(zhuǎn)移并超越人們主觀意識(shí)的客觀實(shí)在。在整個(gè)項(xiàng)目的生命周期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)是客觀和普遍存在的。

隨機(jī)性和必然性：風(fēng)險(xiǎn)是存在的，不可避免的，我們沒有選擇。風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生及其后果都具有偶然性。某一具體風(fēng)險(xiǎn)事件是否發(fā)生，何時(shí)發(fā)生，發(fā)生之后會(huì)造成什么后果，都是諸多風(fēng)險(xiǎn)因素和其他因素共同作用的結(jié)果，但無論如何風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)發(fā)生。雖然個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生是偶然的、雜亂無章的，但通過對大量風(fēng)險(xiǎn)事故資料的長期觀察和統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)其遵守一定的統(tǒng)計(jì)規(guī)律。

相對性：風(fēng)險(xiǎn)總是相對項(xiàng)目活動(dòng)主體而言的，同樣的風(fēng)險(xiǎn)對不同的主體有不同的影響，人們對風(fēng)險(xiǎn)事故都有一定的承受能力，但是這種能力因活動(dòng)、人和時(shí)間而異。

可變性：這是指在項(xiàng)目的整個(gè)過程中、各種風(fēng)險(xiǎn)在質(zhì)和量上的變化，隨著項(xiàng)目的進(jìn)行，有些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)得到控制，有些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)發(fā)生并得到處理，同時(shí)在項(xiàng)目的每一階段都可能產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是大型項(xiàng)目中，由于風(fēng)險(xiǎn)因素眾多，風(fēng)險(xiǎn)的可變性更加明顯。

多樣性和多層次性：大型項(xiàng)目周期長、規(guī)模大、涉及范圍廣、風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)?shù)量多且種類繁雜致使大型項(xiàng)目在全壽命周期內(nèi)面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，而且大量風(fēng)險(xiǎn)因素之間的內(nèi)在關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜、各風(fēng)險(xiǎn)因素之間以及與外界因素的交叉影響又使風(fēng)險(xiǎn)顯示出多層次性，這是大型項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)之一。

3. 風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

由于風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目中客觀存在，而且項(xiàng)目的一次性特征使其不確定性比其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)要大許多，風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測性也就差很多。如果項(xiàng)目一旦出了問題，很難補(bǔ)救，因此在風(fēng)險(xiǎn)管理在項(xiàng)目管理中的地位越來越高。

對于EPC項(xiàng)目，與傳統(tǒng)項(xiàng)目相比，承包商需要承擔(dān)更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。因此它不但要求總承包企業(yè)在組織結(jié)構(gòu)上達(dá)到特定要求，更主要的是要在軟件建設(shè)上滿足要求。包括：具有滿足工程總承包要求的人力資源，強(qiáng)大的市場競爭能力，合格的設(shè)計(jì)能力，完善的項(xiàng)目管理體系，強(qiáng)有力的技術(shù)支持能力，在國內(nèi)外市場中采購機(jī)械設(shè)備、成套設(shè)備和建設(shè)物資的能力，足夠的工程總承包協(xié)調(diào)能力，同時(shí)善于利用社會(huì)中介組織的能力，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。如何對EPC項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理是目前國內(nèi)從事工程項(xiàng)目管理和工程項(xiàng)目管理研究的工作者普遍關(guān)心的問題。我國在這方面正處于起步階段，對風(fēng)險(xiǎn)分析與評價(jià)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的總結(jié)缺乏系統(tǒng)化和科學(xué)化，工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的研究領(lǐng)域幾乎還處于空白狀態(tài)，大部分工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析還處于定性階段，缺乏系統(tǒng)性定量的分析方法。對EPC項(xiàng)目迫切需求加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理方法的不斷改進(jìn)及其在西方工業(yè)國家的成功應(yīng)用吸引了許多項(xiàng)目組進(jìn)行自身風(fēng)險(xiǎn)管理。一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理以對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測、識(shí)別、評估和科學(xué)分析為基礎(chǔ)，為管理人員運(yùn)用各種對策的最佳組合對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面、合理地處置提供了可能性，是現(xiàn)代管理風(fēng)險(xiǎn)的一種科學(xué)而直接的方法；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理克服了那種傳統(tǒng)的以保險(xiǎn)為單一手段處置風(fēng)險(xiǎn)的局限性，綜合利用各種控制風(fēng)險(xiǎn)的措施，處理風(fēng)險(xiǎn)的方法日益完善，這些都使得越來越多的項(xiàng)目組自覺地爭相采用風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

第二，保險(xiǎn)的局限性要求各項(xiàng)目組加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，保險(xiǎn)業(yè)只承辦純粹的自然災(zāi)害和意外事故所致?lián)p失的保險(xiǎn)，而且只承辦其責(zé)任項(xiàng)下的業(yè)務(wù)，其他損失不屬理賠范圍，保險(xiǎn)人均不賠償；其次，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展不能與生產(chǎn)的發(fā)展完全同步，保險(xiǎn)條款難以全面反映新的風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的可能性；再次，各項(xiàng)目組負(fù)責(zé)保險(xiǎn)的管理人員更了解本行業(yè)的內(nèi)外環(huán)境，可能比保險(xiǎn)人制定和實(shí)施更有效的處理方案；最后，保險(xiǎn)單中的許多條款都給項(xiàng)目組不利的條件。因此，各項(xiàng)目組不能完全依靠保險(xiǎn)解決風(fēng)險(xiǎn)問題，必須實(shí)行自身內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理。

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理是各項(xiàng)目組的內(nèi)在要求。由于科技的飛速發(fā)展及其在社會(huì)生產(chǎn)各方面的廣泛應(yīng)用，從而使各種風(fēng)險(xiǎn)因素及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能大大增加，并且擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失規(guī)模，這就對各項(xiàng)目組所負(fù)擔(dān)的責(zé)任提出了更高的管理要求，使風(fēng)險(xiǎn)管理的各種手段倍受青睞。

風(fēng)險(xiǎn)類型及應(yīng)對之策

為了深入、全面地認(rèn)識(shí)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，并有針對性地進(jìn)行管理，有必要將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類。按損失產(chǎn)生的原因可將風(fēng)險(xiǎn)分為自然風(fēng)險(xiǎn)、人為風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)以及組織風(fēng)險(xiǎn)；按風(fēng)險(xiǎn)后果的承擔(dān)者劃分有項(xiàng)目業(yè)主風(fēng)險(xiǎn)、政府風(fēng)險(xiǎn)、承包商風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資方風(fēng)險(xiǎn)、設(shè)計(jì)單位風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)理單位風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保方風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)等；按風(fēng)險(xiǎn)可預(yù)測性可劃分為已知風(fēng)險(xiǎn)、可預(yù)測性風(fēng)險(xiǎn)和不可預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)；按風(fēng)險(xiǎn)的潛在損失形態(tài)可將風(fēng)險(xiǎn)分為財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、人身風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)；按風(fēng)險(xiǎn)事故的后果可將風(fēng)險(xiǎn)分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因可將風(fēng)險(xiǎn)分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)；按風(fēng)險(xiǎn)影響的范圍劃分為局部風(fēng)險(xiǎn)和總體風(fēng)險(xiǎn)；按風(fēng)險(xiǎn)作用的對象可將風(fēng)險(xiǎn)分為微觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)；按風(fēng)險(xiǎn)能否處理可將風(fēng)險(xiǎn)分為可管理風(fēng)險(xiǎn)和不可管理風(fēng)險(xiǎn)。

對EPC項(xiàng)目我們將討論下面的一些風(fēng)險(xiǎn)及其措施：

1.采購風(fēng)險(xiǎn)

由于EPC項(xiàng)目中設(shè)備材料費(fèi)用占工程總投資的比例很高。對采購過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的分析和控制尤其重要。在采購過程中主要遇到的風(fēng)險(xiǎn)有：技術(shù)指標(biāo)、供貨能力、運(yùn)輸損失和采購價(jià)格等。

一般的措施是將采購交給專業(yè)分包商進(jìn)行，因此選擇專業(yè)分包商很關(guān)鍵，專業(yè)分包商必須利用其在本領(lǐng)域熟悉掌握的市場信息和專有技術(shù)選用或提出選用某種構(gòu)件、材料或設(shè)備的決策或建議，從而可尋求設(shè)計(jì)要求的性能價(jià)格比最優(yōu)的物料。采取專業(yè)分包商出面采購，利用其對供應(yīng)商的熟悉和批量規(guī)?？纱蟠蠼档臀锪铣杀尽Ｍ瑫r(shí)要從技術(shù)上和時(shí)間上分析供應(yīng)商的履約能力，并要求供應(yīng)商承擔(dān)違約賠償責(zé)任。承包商還可以通過投保的方式將設(shè)備材料運(yùn)輸途中發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。

2.合同風(fēng)險(xiǎn)

合同風(fēng)險(xiǎn)包括合同條款風(fēng)險(xiǎn)和合同管理風(fēng)險(xiǎn)。合同條款應(yīng)本著平等、公平、誠實(shí)信用、遵守法律和社會(huì)公德的原則。每一條款都應(yīng)仔細(xì)斟酌，避免出現(xiàn)不平等條款、定義和用詞含混不清、意思表達(dá)不明的情況。還應(yīng)注意合同條款的遺漏，合同類型選擇不當(dāng)。合同管理是承包商獲利的關(guān)鍵手段，不善于管理合同的承包商是絕對不可能獲得理想的經(jīng)濟(jì)效益的。它主要是利用合同條款保護(hù)自己的合法利益，擴(kuò)大受益，這就要求承包商具有淵博的知識(shí)和嫻熟的技巧，要善于開展索賠，否則，只能自己承擔(dān)損失。因此要注意合同中的工程范圍、合同價(jià)格及其款項(xiàng)支付方式、保函條件和違約條款等合同內(nèi)容，并加強(qiáng)合同條款的審核。

3.政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目與有關(guān)法律、政策的不一致，以及對社會(huì)安定的影響。對于一些大型的國際項(xiàng)目而言，必然會(huì)涉及政治風(fēng)險(xiǎn)。2005年11月由中國出口信用保險(xiǎn)公司正式了《國家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告(2005) 》，該報(bào)告對全球60個(gè)國家的基本信息、政治經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展現(xiàn)狀、市場機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析并予以評級，從而指導(dǎo)企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)。對風(fēng)險(xiǎn)較高的國家要特別注意，如剛果（金）和津巴布韋等國的風(fēng)險(xiǎn)在9級評估體系中參考評級為最高9級。因此需要加強(qiáng)相關(guān)地方和國家的法律、政策以及政治環(huán)境的分析來規(guī)避項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)。

4.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中各種導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營遭受厄運(yùn)的風(fēng)險(xiǎn)，由于EPC項(xiàng)目的周期較長，很容易受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)、通貨膨脹或通貨緊縮、匯率波動(dòng)等因素的影響。如匯率的波動(dòng)會(huì)給項(xiàng)目利潤帶來影響。一般在投標(biāo)報(bào)價(jià)和合同執(zhí)行時(shí)采用針對貨幣幣種的商務(wù)處理辦法可以減少甚至從根本上完全化解匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。另外，還可以采用外匯交易來回避匯率風(fēng)險(xiǎn)，比如采用遠(yuǎn)期外匯交易和現(xiàn)匯交易等形式。

5.組織風(fēng)險(xiǎn)

組織風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要來源就是項(xiàng)目決策時(shí)所確定的項(xiàng)目范圍、時(shí)間與費(fèi)用三個(gè)要素之間的矛盾。三要素的關(guān)系是相互依存，相互制約的，不合理的匹配必然導(dǎo)致項(xiàng)目執(zhí)行的困難，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。EPC項(xiàng)目管理班子的組織模式和對成員的素質(zhì)要求也是有別于傳統(tǒng)的施工企業(yè)組織班子的。在從事EPC工程項(xiàng)目的公司中，一般采用強(qiáng)矩陣式的組織結(jié)構(gòu)。根據(jù)EPC項(xiàng)目合同內(nèi)容，從公司的各部門抽調(diào)相關(guān)人員組成項(xiàng)目管理組，以工作組（Work Team）的模式運(yùn)行，由項(xiàng)目經(jīng)理全面負(fù)責(zé)工作組的活動(dòng)。同時(shí)，公司的各管理部門根據(jù)公司的法定權(quán)利對工作組的工作行使領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督、指導(dǎo)和控制功能，以確保工作組的活動(dòng)符合公司、業(yè)主和社會(huì)的利益。因此項(xiàng)目組織的建設(shè)對項(xiàng)目的是否順利進(jìn)行起著很大的作用。組織中的團(tuán)隊(duì)精神和文化氛圍會(huì)導(dǎo)致一些風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，如團(tuán)隊(duì)不能協(xié)同合作和人員激勵(lì)不當(dāng)導(dǎo)致內(nèi)部不團(tuán)結(jié)、人員離職等。因?yàn)樵谡麄€(gè)工程中，都離不開人員的操作，如果業(yè)主人員、設(shè)計(jì)人員、監(jiān)理人員、一般工人、技術(shù)員、管理人員的素質(zhì)（能力、效率、責(zé)任心、品德）不高，都會(huì)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此加強(qiáng)組織過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理很重要。

6.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)包括項(xiàng)目的技術(shù)結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目的規(guī)模以及項(xiàng)目實(shí)施方的技術(shù)能力和經(jīng)驗(yàn)。技術(shù)方面的成熟度,復(fù)雜度決定了EPC項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)大小。比如在電站建設(shè)項(xiàng)目中，我們需要從以下幾個(gè)方面分析項(xiàng)目的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

A. 水文氣象。工程標(biāo)書中通常只提供較短系列施工區(qū)流域內(nèi)的水文氣象資料，而且標(biāo)書上明確規(guī)定業(yè)主不保證這些資料的可靠性和準(zhǔn)確性，如施工期遇到超常規(guī)的氣候變化等會(huì)影響工程的施工。

B. 地質(zhì)地基。標(biāo)書一般提供一定數(shù)量的地質(zhì)地基資料，但不負(fù)責(zé)解釋和分析。如施工中發(fā)現(xiàn)現(xiàn)場地質(zhì)條件與原施工設(shè)計(jì)不同，則會(huì)引起工程量超挖、超填或混凝土超澆等。

C. 材料供應(yīng)。工程所需材料可能出現(xiàn)質(zhì)量或供應(yīng)方面的問題。

D. 執(zhí)行國際標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。在國際承包電站工程中，一般采用國際上較為通用的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范。有時(shí)采用的國際標(biāo)準(zhǔn)與國內(nèi)工程及工程所在國慣用的標(biāo)準(zhǔn)存在一定的差異，這會(huì)給承包商帶來意想不到的麻煩和風(fēng)險(xiǎn)。

E .工程變更。工程設(shè)計(jì)方案和工程量的變更會(huì)影響承包商原有的施工計(jì)劃和安排。

因此，承包商在投標(biāo)前要對工程的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評估，爭取在合同談判時(shí)通過對技術(shù)條款的補(bǔ)充、修正、增加、刪除來回避可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可向保險(xiǎn)公司投保，將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。對于無法回避轉(zhuǎn)移或無法預(yù)測的風(fēng)險(xiǎn)，承包商應(yīng)在投標(biāo)報(bào)價(jià)中考慮一定比例的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)，以減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失.

篇10

摘要：微型企業(yè)作為當(dāng)今世界最具有活力的經(jīng)濟(jì)實(shí)體之一，對于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展，發(fā)揮巨大的作用。廣西作為西部經(jīng)濟(jì)中心，近年來當(dāng)?shù)匚⑿推髽I(yè)對于廣西經(jīng)濟(jì)的增長做出了突出貢獻(xiàn)。廣西微型企業(yè)在增加就業(yè)、繁榮市場、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面的突出作用，使其日益受到政府和學(xué)術(shù)界的重視。本文就廣西微型企業(yè)融資過程中存在的問題，以及問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入剖析，并針對問題提出解決對策，以期為解決廣西微型企業(yè)融資問題提供參考意見。

關(guān)鍵詞：廣西；微型企業(yè)；融資；對策

一、引言

當(dāng)今世界，和平與發(fā)展成為主要潮流，伴隨著第三次科技革命的蓬勃發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提升本國的綜合國力，成為世界各國的主要目標(biāo)。在大力發(fā)展傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，新興產(chǎn)業(yè)層出不窮。并且，在企業(yè)的形式方面，也更加靈活多樣，傳統(tǒng)的大中型企業(yè)得到鞏固和發(fā)展，新型的微型企業(yè)由于適應(yīng)了新時(shí)期的發(fā)展要求而在各國得到了迅速發(fā)展。

目前，微型企業(yè)作為當(dāng)今經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中最具有經(jīng)濟(jì)活力的經(jīng)濟(jì)個(gè)體之一，對各國各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)發(fā)展都發(fā)揮著不可代替的作用。截止到 2005 年，全國共有約六千多萬家個(gè)體工商戶和微型企業(yè)，它們對我國GDP的貢獻(xiàn)率高達(dá)60%，為社會(huì)提供了約75%左右的就業(yè)機(jī)會(huì)，并且創(chuàng)造了近50%的財(cái)政稅收收入和出口收入 。但是，微型企業(yè)所面臨的融資困難等問題成為制約其發(fā)展的突出瓶頸。截止到 2012 年，我國微型企業(yè)的數(shù)量約為 1300 多萬家，且這些微型企業(yè)的生存狀況普遍不容樂觀，盈利壓力仍舊相對較大 。

為了緩解小型、微型企業(yè)的盈利壓力，降低小型、微型企業(yè)的經(jīng)營成本，中國政府從2011年起相繼出臺(tái)了對于小型、微型企業(yè)的優(yōu)惠扶持政策。除此以外，國務(wù)院將加快調(diào)整營業(yè)稅改為征收增值稅，以逐步解決服務(wù)業(yè)的營業(yè)稅重復(fù)征收問題，通過試點(diǎn)推廣來逐步推進(jìn)稅收體制改革，實(shí)行企業(yè)的結(jié)構(gòu)性減稅政策，并且，研究進(jìn)一步支持小型、微型企業(yè)發(fā)展的融資制度。然而，企業(yè)經(jīng)營的整體政策環(huán)境還有待進(jìn)一步完善，微型企業(yè)的融資問題依然嚴(yán)峻。各地為了響應(yīng)國家提出的促進(jìn)微型企業(yè)發(fā)展的政策，紛紛出臺(tái)了多項(xiàng)重大措施來促進(jìn)本地微型企業(yè)的發(fā)展。目前，廣西在促進(jìn)微型企業(yè)發(fā)展方面也實(shí)施了許多有效措施。

二、廣西微型企業(yè)所面臨的問題

廣西的微型企業(yè)在發(fā)展過程中取得了輝煌的成績，然而，廣西的微型企業(yè)在發(fā)展過程中也存在著一系列問題，最主要的是融資渠道狹窄、融資成本較高等融資問題。微型企業(yè)難以從銀行借貸到企業(yè)發(fā)展所需要的資金，資金不足成為制約企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。解決廣西微型企業(yè)融資困難的問題，不僅需要微型企業(yè)自身不斷完善，同時(shí)也需要政府、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)中介、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等多方面的努力與配合。在相關(guān)法律法規(guī)的完善以及財(cái)稅政策等方面來解決廣西微型企業(yè)所面臨的融資困難等問題，才能促進(jìn)這些微型企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

自2008年的金融危機(jī)以來，世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢不容樂觀，發(fā)達(dá)國家立足于擴(kuò)大國內(nèi)消費(fèi)需求，使得過分倚重進(jìn)出口貿(mào)易的中國經(jīng)濟(jì)面臨著巨大的轉(zhuǎn)型壓力，承擔(dān)著大量出口任務(wù)的微型企業(yè)面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。廣西地區(qū)依托廉價(jià)的勞動(dòng)力資源，大力發(fā)展出口外向型的微型企業(yè)。隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的浪潮，這些企業(yè)在企業(yè)融資發(fā)面遭遇到巨大困難。與大企業(yè)相比，廣西微型企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和貸款條件處于非常劣勢的地位，銀行對廣西微型企業(yè)提供貸款的單位處理成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)。如果說面向微型企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行微型企業(yè)貸款或小額信貸業(yè)務(wù)時(shí)具有靈活處理的便利特性，那么大型商業(yè)銀行由于信息處理不靈活、決策模式固化等原因造成單位成本較高，造成內(nèi)生動(dòng)力嚴(yán)重不足。

三、廣西微型企業(yè)融資困難

（1）內(nèi)部原因

首先，自身資本不足，缺乏必要的貸款擔(dān)保，是廣西微型企業(yè)融資困難的一個(gè)重要原因。一般來說，微型企業(yè)本身屬于小型規(guī)模經(jīng)營，其自身資產(chǎn)規(guī)模小，生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性差，因此不易實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營，其經(jīng)營規(guī)模和市場占有率的限制使得難以把握市場發(fā)展機(jī)遇和掌握新技術(shù)，加之資本不足的劣勢，因此難以參與激烈的市場競爭。微型企業(yè)的利潤率低和效益不穩(wěn)固造成企業(yè)的現(xiàn)金流不穩(wěn)定，缺少合格的抵押品，難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得足夠的資金支持，致其使失去發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)，如此惡性循環(huán)下去，微型企業(yè)更加難以募取資金，在遇到良好的發(fā)展機(jī)遇時(shí)限制其發(fā)展壯大，甚至有可能造成停滯不前， 導(dǎo)致微型企業(yè)更加難以籌措資金。

其次，公司的財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)信息不真實(shí)、不透明等問題造成公司治理混亂。有些中小企業(yè)可能會(huì)制作多本賬冊，以期實(shí)現(xiàn)獲得國家專項(xiàng)補(bǔ)貼、逃避稅收、債務(wù)或者向銀行爭取貸款等各種目的。這些假假真真的財(cái)務(wù)信息，有時(shí)令最有經(jīng)驗(yàn)的信貸工作人員也無從分辨。另外，部分企業(yè)經(jīng)營管理者水平低下，對于信用的重要性缺乏足夠的意識(shí)，惡意拖欠貸款本息，這種逃避債務(wù)的行為給銀行造成損失，導(dǎo)致銀行回避微型企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。這是廣西乃至全國的微型企業(yè)普遍存在的一個(gè)問題。再者，由于微型企業(yè)大多屬于家族式企業(yè)，企業(yè)主管理水平，參差不齊，往往人事財(cái)務(wù)一把抓，導(dǎo)致賬務(wù)不明晰，很難形成正規(guī)有效的管理體系；信用意識(shí)淡薄，經(jīng)常以經(jīng)營艱難為由，拖欠貸款 。這些都造成銀行等金融機(jī)構(gòu)對于微型企業(yè)的不信任，雙方難以進(jìn)行長期有效的合作。

再次，微型企業(yè)的資產(chǎn)總額小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，在激烈的市場競爭中淘汰率高，它們很難與銀行和貸款公司建立良好的信用關(guān)系。微型企業(yè)的規(guī)模有限，營業(yè)收入少，其對整個(gè)市場的影響力極其有限。因此，微型企業(yè)只是市場的被動(dòng)接受者。加之缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)，造成科研創(chuàng)新能力和品牌競爭力弱，與同行業(yè)大中型企業(yè)相比在市場競爭中淘汰率較高，因此它們抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力將會(huì)較弱，難與銀行和貸款公司建立良好的信用關(guān)系。這也是廣西微型企業(yè)融資困難的一個(gè)重要的內(nèi)部原因。

（2）外部原因

首先，大型金融機(jī)構(gòu)和國有商業(yè)銀行的傳統(tǒng)政策，使其在提供金融資源時(shí)更傾向于大企業(yè)。銀行等金融機(jī)構(gòu)可以從為大中型企業(yè)的金融服務(wù)中獲取更多的收益， 而小微企業(yè)資產(chǎn)少， 經(jīng)營穩(wěn)定性差， 銀行很難從小微企業(yè)身上得到同規(guī)模的收益， 更可能出現(xiàn)因小微企業(yè)倒閉無法償還貸款，而其資產(chǎn)不足以抵償貸款從而銀行本息無法收回的情況 。因此愿意為微型企業(yè)提供資金的銀行等金融機(jī)構(gòu)很少，再加上它們對于微型企業(yè)的歧視，廣西地區(qū)的微型企業(yè)融資體系很不完善。

其次，面向微型企業(yè)貸款進(jìn)行擔(dān)保的信用體系不健全。從性質(zhì)方面來說，微型企業(yè)的固定資產(chǎn)較少。從抵押品屬性來講，微型企業(yè)有限的固定資產(chǎn)不足獲得所需要的資金或者本身就是不良抵押品。從貸款流程方面來看，貸款審批環(huán)節(jié)冗長、過程名目繁雜，這些都很難符合微型企業(yè)對資金需求的短、頻、快的特點(diǎn)。以辦理土地或房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)為例。一般來講，在廣西如果想要通過土地或房產(chǎn)抵押來貸款，其銀行評估包括提出申請、實(shí)地勘測、現(xiàn)價(jià)估算等環(huán)節(jié)，而僅僅是登記這一項(xiàng)就包括土地所有權(quán)調(diào)查、地形測繪、土地權(quán)利登記等步驟。諸多程序環(huán)環(huán)相扣，相互牽制，嚴(yán)重降低了資金的發(fā)放效率，難以有效解決微型企業(yè)的資金困難。再說擔(dān)保，微型企業(yè)之間的相互擔(dān)保形同虛設(shè)，不能得到銀行的承認(rèn)，沒有實(shí)際意義。如果去找資質(zhì)好的大企業(yè)，出于自身信用考慮資質(zhì)好的企業(yè)很少愿意為中小企業(yè)擔(dān)保，而資質(zhì)一般的企業(yè)，其擔(dān)保又很難獲得銀行的認(rèn)可。

再次，扶持微型企業(yè)發(fā)展的政策難以有效落到實(shí)處。雖然微型企業(yè)在活躍經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，但是在經(jīng)濟(jì)總量方面，大企業(yè)才是地方稅收的龍頭，因此，對于大企業(yè)的優(yōu)惠政策是政府的主要政策。微型企業(yè)大部分處于產(chǎn)業(yè)鏈的底端，屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，需要合理的引導(dǎo)才能促進(jìn)其升級和轉(zhuǎn)型。目前廣西支持、保障微型企業(yè)發(fā)展的法律、法規(guī)體系不健全。具體來講，廣西微型企業(yè)按照所有制形式進(jìn)行行業(yè)歸屬管理，

這種依靠行政手段而非市場手段的管理模式容易造成微型企業(yè)管理工作機(jī)構(gòu)重疊的現(xiàn)象，有時(shí)候出現(xiàn)多頭共管的范圍重復(fù)，有時(shí)候又會(huì)形成無人問津的管理真空。再加上微型企業(yè)立法不甚規(guī)范，沒有區(qū)分微型企業(yè)與中小企業(yè)在資金使用量等方面的區(qū)別，使得微型企業(yè)的法律地位和社會(huì)權(quán)利并不能得到有效保障。這些都加劇了廣西微型企業(yè)的融資困難。

四、政策建議

首先，廣西微型企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身的發(fā)展，調(diào)整內(nèi)部結(jié)構(gòu)，壯大企業(yè)規(guī)模。從原因分析可以看出，微型企業(yè)自身存在的問題是導(dǎo)致廣西微型企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。為此，微型企業(yè)要加強(qiáng)自身的經(jīng)營管理。建立科學(xué)的企業(yè)管理制度，并且在經(jīng)營過程中，要時(shí)刻注意進(jìn)行技術(shù)設(shè)備的革新?lián)Q代，進(jìn)行品牌建設(shè)重視產(chǎn)品質(zhì)量，促進(jìn)自身實(shí)力的成長壯大。與此同時(shí)，加快人才引進(jìn)機(jī)制，增強(qiáng)信用意識(shí)，改革企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂的狀況，建立完整、明晰、可信度高的財(cái)務(wù)信息公開制度， 不去故意拖欠銀行的貸款， 按時(shí)償還貸款本息，以維護(hù)企業(yè)信用來贏得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，促使企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

其次，廣西政府應(yīng)當(dāng)建立健全更加有效的政策支持體系，為廣西微型企業(yè)提供有利的融資環(huán)境，有效解決微型企業(yè)融資難的問題。例如，借鑒國外發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，制定微型企業(yè)綜合協(xié)調(diào)的改革發(fā)展規(guī)劃，強(qiáng)調(diào)微型企業(yè)政策與其他經(jīng)濟(jì)政策相配合。此外，廣西政府有關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)法規(guī)政策的宣傳力度，積極匯總有關(guān)數(shù)據(jù)，在網(wǎng)站上公開或編寫宣傳單，通過采取這種靈活的宣傳手段向廣大微型企業(yè)免費(fèi)發(fā)放，明確告知廣大微型企業(yè)可以享受的融資優(yōu)惠政策和政府服務(wù)并且詳細(xì)講解對于優(yōu)惠政策的申請過程和方法，也可以設(shè)置專門機(jī)構(gòu)對微型企業(yè)的融資貸款進(jìn)行指導(dǎo)。進(jìn)一步解決政府與企業(yè)信息不對稱的問題。

第三，引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)加快金融體制創(chuàng)新，完善廣西微型企業(yè)的資本服務(wù)市場。廣西政府要率先引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)加快對微型企業(yè)金融服務(wù)系統(tǒng)的改革和發(fā)展，開發(fā)適合廣西微型企業(yè)的金融信貸產(chǎn)品。在行政方面，縮短微型企業(yè)申請貸款的程序和時(shí)間，最大限度的簡化審批手續(xù)，提高金融資金的支持效率。進(jìn)行銀行等融資機(jī)構(gòu)的內(nèi)部改革，成立微型企業(yè)信貸部，有效管理小微企業(yè)信貸。為了克服廣西微型企業(yè)固定資產(chǎn)少、抵押品不足的問題，應(yīng)放寬抵押品限制，允許企業(yè)存貨和大宗商品等作為抵押品。另外，充分發(fā)揮地方銀行的自，在國家允許的范圍內(nèi)合理降低微型企業(yè)貸款的利率，取消重復(fù)的貸款收費(fèi)項(xiàng)目，盡量降低微型企業(yè)的融資成本。由于國有商業(yè)銀行和大型機(jī)構(gòu)對于微型企業(yè)放貸的審慎，以及微型企業(yè)通過銀行等大型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的成本較高，許多微型企業(yè)將融資需求向了民間借貸。但是，由于民間融資在我國還缺乏相關(guān)的法律保護(hù)，遇到問題時(shí)責(zé)任劃分難以明確，因此增加了微型企業(yè)向民間融資的困難。（作者單位：廣西大學(xué)行健文理學(xué)院）

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