一、資本主義經(jīng)濟思想的基本脈絡

馬克思認為，經(jīng)濟落后國家在建設(shè)社會主義過程中，必須利用、吸收和占有資本主義制度所創(chuàng)造的一切積極成果。馬克思的這一說法，是針對資本主義以前階段的、資本主義不發(fā)展的、生產(chǎn)力不發(fā)達的經(jīng)濟文化落后國家提出來的。在我國新民主主義革命、社會主義革命和社會主義建設(shè)階段，從中國實際出發(fā)，從理論上全面、深刻地闡述利用資本主義的問題，成為黨的路線方針政策的重要內(nèi)容并指導實踐。

（一）新民主主義革命時期資本主義經(jīng)濟思想

早在1934年1月，在闡述根據(jù)地經(jīng)濟建設(shè)的方針和政策時就指出，根據(jù)地的國民經(jīng)濟是由國營經(jīng)濟、合作社經(jīng)濟和私人經(jīng)濟三方面組成的，尤其是對于“私人經(jīng)濟，只要不出于政府法律范圍之外，不但不加阻止，而且加以提倡和獎勵”。到1938年召開的中共中央六屆六中全會上，將這一提法具體化，他說：“保護私人工商業(yè)的自由營業(yè)”是實行新的戰(zhàn)時財政經(jīng)濟政策的一個重要方面。他告誡全黨必須從王明“左”傾教條主義的思想束縛中解放出來，否則，任何損害私人工商業(yè)利益的言論和行為都會給革命事業(yè)造成無法估量的損失。

從1939年到中華人民共和國成立，資本主義經(jīng)濟思想全面發(fā)展，提出的路線方針政策更加具體，有著更加鮮明的實踐指導特色。一方面，這一時期資本主義經(jīng)濟思想的外延擴展了。他認為，就殖民地半殖民地半封建社會的中國而言存在三種資本形態(tài)，即外國帝國主義國家的資本，本國的買辦資本和民族資本；就根據(jù)地的國民經(jīng)濟而言，也有國營經(jīng)濟、合作社經(jīng)濟和私人資本主義經(jīng)濟的區(qū)分。這是不能忽視更是不能混淆彼此概念的客觀事實。在新民主主義時期，私人資本主義不但不能消滅相反要保護要發(fā)展，在新民主主義革命取得勝利后建立的新民主主義共和國也“并不禁止‘不能操縱國民生計’的資本主義生產(chǎn)的發(fā)展，這是因為中國經(jīng)濟還十分落后的緣故”?！凹词垢锩谌珖鴦倮院?，在一個長時期內(nèi)，還是必須允許它們存在；并且按照國民經(jīng)濟的分工，還需要它們中一切有益于國民經(jīng)濟的部分有一個發(fā)展；它們在整個國民經(jīng)濟中，還是不可缺少的一部分”。

另一方面，資本主義經(jīng)濟思想的內(nèi)涵也更加豐富。除了對黨內(nèi)仍然有不少同志沒有從王明“左”傾教條主義束縛解放出來，對黨的新民主主義經(jīng)濟綱領(lǐng)產(chǎn)生疑慮、困惑甚至抵觸情緒，以及農(nóng)村中普遍流行的破壞工商業(yè)傾向進行批評外，還著重對在分配土地問題上主張絕對平均主義的思想進行了嚴厲的批判，尖銳地指出這種思想的“性質(zhì)是反動的、落后的、倒退的”，認為那種跨越新民主主義階段，“奢談立即進入社會主義是‘反革命的思想’，因為它不現(xiàn)實，而想實行它總會自招失敗”，這是由于這種社會主義缺乏社會化生產(chǎn)的堅實物質(zhì)基礎(chǔ)，而要不要這個基礎(chǔ)則是“馬克思主義區(qū)別于民粹主義的地方”。

摘要：經(jīng)濟資本管理體系是當今國際銀行業(yè)最為先進的風險控制體系，經(jīng)濟資本已經(jīng)成為銀行風險和價值管理的核心。本文系統(tǒng)剖析了經(jīng)濟資本的內(nèi)涵，分析了銀行經(jīng)濟資本管理體系的特點，并結(jié)合經(jīng)濟資本配置管理在我國商業(yè)銀行的實踐，分析了經(jīng)濟資本配置管理對銀行業(yè)務發(fā)展的意義和影響。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟資本；經(jīng)濟資本配置；銀行業(yè)務

資本作為銀行抵御風險的最終保證，應在所有業(yè)務敞口上得到合理配置，資本配置的基本原則是將資本要求與風險度量直接掛鉤。這一原則確立了經(jīng)濟資本配置在銀行經(jīng)營管理中的重要地位。中國銀監(jiān)會明確鼓勵商業(yè)銀行逐步確立以經(jīng)濟資本為風險管理的核心，四大國有銀行以及以招商銀行為代表的股份制商業(yè)銀行在積極研究內(nèi)部評級法的同時，已經(jīng)將經(jīng)濟資本作為一個重要管理工具進行研究和應用。經(jīng)濟資本管理是商業(yè)銀行管理的前沿理論，經(jīng)濟資本已成為商業(yè)銀行制定經(jīng)營戰(zhàn)略的決策依據(jù)，代表了未來銀行業(yè)風險和價值管理的核心。

一、經(jīng)濟資本與經(jīng)濟資本管理

西方銀行業(yè)在20世紀70年代引入了經(jīng)濟資本的概念。經(jīng)濟資本是一種虛擬資本，是一個經(jīng)計算得出的數(shù)值，是一個量的概念，之所以稱其為“經(jīng)濟”資本，是因為它在度量風險時的經(jīng)濟真實性超過賬面資本與監(jiān)管資本；而之所以稱其為經(jīng)濟“資本”，是因為它代表了支撐銀行風險所需要配置的資本（Perli，2004）。

經(jīng)濟資本是銀行自身根據(jù)其風險量化、風險管理能力認定的應該擁有的資本金，由商業(yè)銀行內(nèi)部評估而產(chǎn)生并配置給資產(chǎn)或某項業(yè)務用以減緩風險沖擊（劉建德，2004）。經(jīng)濟資本并不等同于銀行所持有的實收資本，也不等同于銀行的監(jiān)管資本，反映了銀行自身的風險特征，對應于銀行實際承擔的風險。經(jīng)濟資本計算公式（武劍，2004）為：

一、金融業(yè)界對經(jīng)濟資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務緊密聯(lián)系起來。自經(jīng)濟資本概念提出伊始，學者和實務工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經(jīng)濟資本，以及如何利用各種經(jīng)濟資本指標來深化金融企業(yè)的業(yè)績管理。這些努力總結(jié)起來，其實質(zhì)就是如何實施經(jīng)濟資本管理工作。

經(jīng)濟資本指用于承擔業(yè)務風險或購買外來收益的股東投資總額。經(jīng)濟資本＝風險資本＋商譽。如果沒有購買外來收益計劃，經(jīng)濟資本和風險資本的差別可以忽略。而風險資本是指抵補一定時間段內(nèi)，給定置信區(qū)間內(nèi)資產(chǎn)和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本能力大小決定了銀行的規(guī)模增長能力、風險抵御能力和市場競爭能力。銀行機構(gòu)開展經(jīng)濟資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務單元和每個業(yè)務環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風險調(diào)整和對客戶的風險定價，進而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學。

二、銀行經(jīng)濟資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在十國集團國家正式實施。中國政府為實施巴塞爾新資本協(xié)議設(shè)定的最后期限為：擁有大量海外業(yè)務的大型中國銀行須在2010年前實施。2007年2月27日中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導意見》規(guī)定：“銀行經(jīng)批準可以申請暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年?！蓖瑫r，中國銀監(jiān)會督促大型國內(nèi)銀行，按照新資本協(xié)議規(guī)定的高級內(nèi)部評級體系，開發(fā)最復雜的信用風險計量模型；要求中小銀行借鑒新協(xié)議所代表的先進風險管理技術(shù)和經(jīng)驗，逐步朝先進的風險管理模式靠攏。

新資本協(xié)議提出的信用風險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)，高級內(nèi)部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風險暴露數(shù)據(jù)。因此，國內(nèi)銀行最遲需要從2008年1月開始收集數(shù)據(jù)或者推遲使用高級內(nèi)部評級法，或者從開始收集數(shù)據(jù)起7年后再使用該方法。今日，國內(nèi)銀行執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議的號角已經(jīng)吹響。

管理風險的能力是銀行的核心能力，巴塞爾新資本協(xié)議其實質(zhì)體現(xiàn)了對銀行風險管理的要求，新資本協(xié)議要求精確計量信用風險、市場風險和操作風險，新資本協(xié)議對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風險狀況、資本充足狀況等信息披露提出了更為具體的要求。如何依照新巴塞爾協(xié)議的要求，識別金融風險，利用金融風險技術(shù)建立風險模型，難確計量與完整披露銀行的風險，如何以“資本約束下盈利能力最大化”為目標，實現(xiàn)流程銀行等管理激變，建立健全全面風險管理體系，如何在經(jīng)營管理過程中貫穿風險控制意識和風險管理，這些問題的答案都在于引人經(jīng)濟資本分配和管理模式。

摘要：監(jiān)管資本是監(jiān)管部門對證券公司設(shè)定的最低標準，是保證各公司安全運營、行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的基本保障，制定監(jiān)管資本的相關(guān)要求，有助于加強證券公司風險監(jiān)管，督促證券公司加強內(nèi)部控制，提升風險管理水平，防范風險。經(jīng)濟資本是證券公司為了應對各類風險所帶來的非預期損失應留存的資本，準確計量經(jīng)濟資本，進行經(jīng)濟資本管理，有助于證券公司有效控制風險，合理配置資源，優(yōu)化考核體系。監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本都是評價公司資本、風險、收益三者間關(guān)系的工具，如果能將兩者相互融合，形成一套既滿足監(jiān)管底線，又適應公司業(yè)務實際的管理方式方法，則能夠充分發(fā)揮兩種管理形式的優(yōu)勢，促進證券公司業(yè)務合規(guī)、有序、高效發(fā)展。

關(guān)鍵詞：監(jiān)管資本；經(jīng)濟資本；風險管理；內(nèi)部控制；資源配置

證券公司進行資本管理對合理配置資源，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營和業(yè)績提升非常重要，資本管理分為監(jiān)管資本管理和經(jīng)濟資本管理，監(jiān)管資本管理是外部要求，是保證合法依規(guī)運營的前提，經(jīng)濟資本管理是內(nèi)生需求，是進一步提升經(jīng)營效益的手段。在實踐中，證券公司一般建立兩套體系進行同時管理，既保證滿足監(jiān)管要求，又不斷提升自身風險管理和發(fā)展水平，如能將兩者融合管理，則會進一步創(chuàng)新管理模式，提升管理效能。

1證券公司監(jiān)管資本體系

監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的金融機構(gòu)必須持有的資本，是公司合規(guī)運營的底線要求。中國證監(jiān)會《證券公司風險控制指標管理辦法》，規(guī)定證券公司建立以凈資本和流動性為核心的風險控制指標體系。中國證監(jiān)會《證券公司全面風險管理規(guī)范》和《證券公司流動性風險管理指引》，規(guī)定證券公司應當建立健全與公司自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應的全面風險管理體系，包括可操作的管理制度、健全的組織架構(gòu)、可靠的信息技術(shù)系統(tǒng)、量化的風險指標體系、專業(yè)的人才隊伍、有效的風險應對機制?！蹲C券公司風險控制指標管理辦法》規(guī)定，證券公司必須持續(xù)符合下列風險控制指標標準：風險覆蓋率不得低于100%、資本杠桿率不得低于8%、流動性覆蓋率不得低于100%、凈穩(wěn)定資金率不得低于100%，經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務中兩項及兩項以上的，凈資本不得低于人民幣2億元，并且對相關(guān)的管理原則、計算標準、披露要求進行了明確。監(jiān)管資本是監(jiān)管部門對證券公司設(shè)定的最低標準，是保證各公司安全運營、行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的基本保障，制定監(jiān)管資本的相關(guān)要求，有助于加強證券公司風險監(jiān)管，督促證券公司加強內(nèi)部控制，提升風險管理水平，防范風險。

2證券公司經(jīng)濟資本體系

編者按：本文主要從前言；銀行經(jīng)濟資本管理在中國；銀行經(jīng)濟資本管理的作用；如何建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系進行論述。其中，主要包括：金融業(yè)界對經(jīng)濟資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務緊密聯(lián)系起來、量化內(nèi)部每個業(yè)務單元和每個業(yè)務環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風險大小、新資本協(xié)議提出的信用風險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)、經(jīng)濟資本管理體系的引入是銀行經(jīng)營管理模式發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變的表現(xiàn)、經(jīng)濟資本是銀行實施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)手段、經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部績效考核的重要依據(jù)、盡快建立和完善經(jīng)濟資本配置程序、加快研究制定經(jīng)濟資本管理配套制度、明確經(jīng)濟資本計量范圍、建立風險調(diào)整后的資本收益率評價體系等，具體請詳見。

摘要：銀行機構(gòu)開展經(jīng)濟資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務單元和每個業(yè)務環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風險調(diào)整和對客戶的風險定價，進而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學，具有極為重要的作用。本文首先闡述了銀行經(jīng)濟資本管理在中國的發(fā)展過程。其次，分析了銀行經(jīng)濟資本管理的作用，最后，對如何建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系提出了自己的建議和看法，具有一定的參考價值。

關(guān)鍵詞：我國；銀行；經(jīng)濟資本管理

一、前言

金融業(yè)界對經(jīng)濟資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務緊密聯(lián)系起來。自經(jīng)濟資本概念提出伊始，學者和實務工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經(jīng)濟資本，以及如何利用各種經(jīng)濟資本指標來深化金融企業(yè)的業(yè)績管理。這些努力總結(jié)起來，其實質(zhì)就是如何實施經(jīng)濟資本管理工作。

經(jīng)濟資本指用于承擔業(yè)務風險或購買外來收益的股東投資總額。經(jīng)濟資本＝風險資本＋商譽。如果沒有購買外來收益計劃，經(jīng)濟資本和風險資本的差別可以忽略。而風險資本是指抵補一定時間段內(nèi)，給定置信區(qū)間內(nèi)資產(chǎn)和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本能力大小決定了銀行的規(guī)模增長能力、風險抵御能力和市場競爭能力。銀行機構(gòu)開展經(jīng)濟資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務單元和每個業(yè)務環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風險調(diào)整和對客戶的風險定價，進而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學。

一、前言

金融業(yè)界對經(jīng)濟資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務緊密聯(lián)系起來。自經(jīng)濟資本概念提出伊始，學者和實務工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經(jīng)濟資本，以及如何利用各種經(jīng)濟資本指標來深化金融企業(yè)的業(yè)績管理。這些努力總結(jié)起來，其實質(zhì)就是如何實施經(jīng)濟資本管理工作。

經(jīng)濟資本指用于承擔業(yè)務風險或購買外來收益的股東投資總額。經(jīng)濟資本＝風險資本＋商譽。如果沒有購買外來收益計劃，經(jīng)濟資本和風險資本的差別可以忽略。而風險資本是指抵補一定時間段內(nèi)，給定置信區(qū)間內(nèi)資產(chǎn)和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本能力大小決定了銀行的規(guī)模增長能力、風險抵御能力和市場競爭能力。銀行機構(gòu)開展經(jīng)濟資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務單元和每個業(yè)務環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風險調(diào)整和對客戶的風險定價，進而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學。

二、銀行經(jīng)濟資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在十國集團國家正式實施。中國政府為實施巴塞爾新資本協(xié)議設(shè)定的最后期限為：擁有大量海外業(yè)務的大型中國銀行須在2010年前實施。2007年2月27日中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導意見》規(guī)定：“銀行經(jīng)批準可以申請暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年。”同時，中國銀監(jiān)會督促大型國內(nèi)銀行，按照新資本協(xié)議規(guī)定的高級內(nèi)部評級體系，開發(fā)最復雜的信用風險計量模型；要求中小銀行借鑒新協(xié)議所代表的先進風險管理技術(shù)和經(jīng)驗，逐步朝先進的風險管理模式靠攏。

新資本協(xié)議提出的信用風險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)，高級內(nèi)部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風險暴露數(shù)據(jù)。因此，國內(nèi)銀行最遲需要從2008年1月開始收集數(shù)據(jù)或者推遲使用高級內(nèi)部評級法，或者從開始收集數(shù)據(jù)起7年后再使用該方法。今日，國內(nèi)銀行執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議的號角已經(jīng)吹響。

摘要：資本要素影響區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。發(fā)達國家和發(fā)展中國家在經(jīng)濟發(fā)展過程中都會出現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟的非均衡發(fā)展，從而拉大地區(qū)經(jīng)濟差異。改革開放后，資本的自由度逐漸提高，導致我國區(qū)域經(jīng)濟差距不斷擴大；近年來，內(nèi)陸地區(qū)不斷研究新技術(shù)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，縮小了區(qū)域經(jīng)濟差異。資本流動與經(jīng)濟增長是呈循環(huán)關(guān)系的，資本流動的增加促進經(jīng)濟發(fā)展，以此呈現(xiàn)良性循環(huán)；而地區(qū)落后的地方，資本流出，導致經(jīng)濟落后，從而使區(qū)域經(jīng)濟差距擴大。本文首先剖析了資本流動對區(qū)域經(jīng)濟差異的影響，然后舉出實例證明，最后提出了如何提高資本流動效率。

關(guān)鍵詞：資本流動；區(qū)域經(jīng)濟；差距影響

一、引言

資本是制約經(jīng)濟發(fā)展的重要因素，資金在地區(qū)間的分布不平衡，會導致區(qū)域經(jīng)濟差異擴大。從中國東部、西部、中部三大地區(qū)經(jīng)濟差異就能看出，東部沿海地區(qū)便利的地理位置，豐富的資源，完備的基礎(chǔ)設(shè)施，使之成為經(jīng)濟發(fā)展的重要區(qū)域；而西部地區(qū)資源匱乏，因此資本加速像東部流動，導致三大區(qū)域經(jīng)濟差異擴大。隨著社會的發(fā)展，區(qū)域經(jīng)濟差距成為我國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展必須解決的問題，因此，探究資本經(jīng)濟在區(qū)域間的流動方式是現(xiàn)階段的難題。提高資本流動的效率，使資本向各地區(qū)均衡流動，能有效解決區(qū)域經(jīng)濟差異過大的問題。

二、資本流動對區(qū)域經(jīng)濟差異有何影響

區(qū)域經(jīng)濟的差異是經(jīng)濟發(fā)展的客觀規(guī)律。區(qū)域經(jīng)濟的差異在經(jīng)濟發(fā)展初期影響不會很大，但是隨著國家整體經(jīng)濟發(fā)展的加速，資本、勞動力、技術(shù)等要素投入了經(jīng)濟，使資本更容易向各區(qū)域轉(zhuǎn)移，加大了資本像經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的流動。當區(qū)域間資本流動不均衡時，資本的流動無法促進區(qū)域間經(jīng)濟的發(fā)展，因此，資本投入的差異是地區(qū)發(fā)展差異的一個重要影響因素。

摘要：資本是維持商業(yè)銀行公眾信心的保證，也是抵御風險的最后防線。為了提高中國商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績，應引入行業(yè)標準的經(jīng)濟資本管理體系，實現(xiàn)股東價值的持續(xù)增長。

關(guān)鍵詞：非預期損失經(jīng)濟資本股東價值

一、商業(yè)銀行資本的三個概念

作為一般性的定義，銀行的資本是銀行已經(jīng)持有的權(quán)益類資金，目的在于防范頭寸價值減少或商業(yè)損失等風險，從而保護存款者和一般債權(quán)人不受損失。銀行的資本有三個不同的概念，即賬面資本、監(jiān)管資本和經(jīng)濟資本。

賬面資本是一個會計的概念，列示于銀行的資產(chǎn)負債表上，等于資產(chǎn)減負債后的余額。但商業(yè)銀行賬面資本的概念與普通企業(yè)的賬面資本的概念略有不同，商業(yè)銀行的賬面資本除了所有者權(quán)益外，還包括監(jiān)管當局認可的儲備、次級債等。

監(jiān)管資本是商業(yè)銀行按照監(jiān)管當局的規(guī)定，應該保留的最少的賬面資本數(shù)量，是一個根據(jù)監(jiān)管規(guī)定計算出來的量，一般為風險資產(chǎn)的一定比例。巴塞爾資本協(xié)議要求商業(yè)銀行要保留的最低監(jiān)管資本的計算公式為：市場風險和操作風險的資本要求乘以12.5，再加上針對信用風險的風險加權(quán)資產(chǎn)，就得到分母，即總的風險加權(quán)資產(chǎn)，分子是監(jiān)管資本，兩者相除得到資本比率的數(shù)值，該比例不得低于8%。

一､目前我國銀行風險管理模式存在的問題

隨著國內(nèi)銀行業(yè)務多元化，銀行有追求規(guī)模擴張的內(nèi)在沖動。由于風險形態(tài)的多樣化，管理的方式與內(nèi)容日趨多樣。同時，面對金融業(yè)的對內(nèi)對外開放，銀行面臨更為嚴峻的市場競爭環(huán)境。因此，適應新的市場環(huán)境及風險形態(tài)的變化，重塑銀行風險控制模式非常必要。目前銀行風險管理模式中，實際按三個層次控制風險。第一層次是業(yè)務風險控制。主要是在業(yè)務的各個環(huán)節(jié)進行風險分析，計量風險，考慮風險收益，采取風險規(guī)避措施。第二層次是風險的成本覆蓋。對可預期的資產(chǎn)損失，計提資產(chǎn)減值準備，計入成本，以應對可能的風險。第三層次是對未能預期的其他損失，建立資本緩沖區(qū)，以減少風險的沖擊。這種模式在銀行風險管理中一直發(fā)揮著較大的作用。但隨著業(yè)務種類的增多，市場環(huán)境的變化，這種模式也出現(xiàn)其不適應性。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.未建立統(tǒng)一的風險計量及回報體系。按照財務的基本原理，風險要有風險回報。但在風險如何度量，風險回報率如何確定上，業(yè)務單元間沒有統(tǒng)一的方法和標準。對于貸款資產(chǎn)，主要是通過信用評級來確定風險級別，從而確定風險補償標準;對票據(jù)資產(chǎn)，主要是根據(jù)票據(jù)出具方的實力來確定風險級別;對現(xiàn)金資產(chǎn)，則根據(jù)風險敞口來進行風險管理。由于沒有統(tǒng)一的風險計量標準，風險的回報率很不統(tǒng)一，不利于銀行對風險及回報的比較。

2.未建立風險適度管理機制。在傳統(tǒng)風險管理機制中，是以規(guī)避､轉(zhuǎn)移或消除風險為出發(fā)點。實際上，風險是無處不在的，有些風險甚至是無法規(guī)避的，關(guān)鍵是建立風險管理的成本與效益機制，即風險適度管理問題。一般而言，風險管理監(jiān)測､度量成本大或事后道德風險大的業(yè)務，適宜用資本補償?shù)臋C制來管理風險，而監(jiān)測､度量成本清楚或事后道德風險小的業(yè)務，適宜于用風險定價補償機制管理風險。

3.未建立明確資本需求量化標準。現(xiàn)有法規(guī)對銀行資本充足率規(guī)定過于籠統(tǒng)，不足以反映企業(yè)面對的真正風險。風險撥備也很難覆蓋所有風險。如果資本準備過多，會形成資本閑置，不利于最大限度發(fā)揮資源效益;如果資本準備過小，又會形成潛在破產(chǎn)風險。

4.未建立統(tǒng)一風險管理信息系統(tǒng)。正如上所述，風險測定的標準與呈報方式不一，對銀行整體的風險難以形成統(tǒng)一的有用信息，以支持管理層對整體公司規(guī)模及業(yè)務進退決策。

摘要：就經(jīng)濟資本管理而言，該管理不僅對銀行最終經(jīng)營管理質(zhì)量有著直接影響，而且對銀行經(jīng)營管理水平有著決定性作用?？v觀我國大部分銀行的經(jīng)濟資本管理發(fā)展可知，在經(jīng)過近幾十年的發(fā)展后雖然經(jīng)濟資本管理整體效率有所提升，但不可否認現(xiàn)階段風險防范理念仍比較落后，金融市場競爭機制也不夠完善。對此，加大對該內(nèi)容的研究，促使管理質(zhì)量得到進一步提升顯得尤為重要。

關(guān)鍵詞：銀行；經(jīng)濟資本管理；實踐應用

就銀行而言，資本存在的意義主要在于抵御、吸收銀行發(fā)展中存在的風險，讓銀行在今后得到穩(wěn)定的發(fā)展。然而，在傳統(tǒng)經(jīng)濟計劃的國有銀行中，資本理念仍沒有得到人們的認可。長期以來，我國銀行因國家信用的隱性支撐，存在資本概念缺失以及資本計量模糊不清等情況。近年來，伴隨著社會經(jīng)濟的全面發(fā)展以及各大銀行的進一步深化改革，我國銀行逐步向市場化的發(fā)展，并有與國際銀行接軌的趨勢。國內(nèi)銀行更是就此建立了經(jīng)濟資本管理體系。但欣喜之余我們不難發(fā)現(xiàn)，資本管理實踐中仍存在有很多問題。本文分析經(jīng)濟資本管理中存在的問題，提出相應解決措施，為今后各銀行有效管理經(jīng)濟資本提供參考依據(jù)。

一、經(jīng)濟資本管理概述

對于經(jīng)濟資本管理而言，其管理理念并不是完全來自理論方面的研究，而更多源于銀行的實踐。經(jīng)濟資本管理主要是指在清楚經(jīng)濟資本計量范與經(jīng)濟資本計量方法的基礎(chǔ)上，以資本只有風險資產(chǎn)增長，把經(jīng)濟資本控制在規(guī)定的范圍當中，并且需保證能夠從中取得相應的回報，讓銀行業(yè)務發(fā)展速度、效益以及風險等得到相互協(xié)調(diào)[1]。在此過程中，控制經(jīng)濟資本增長，提高最終回報水平是經(jīng)濟資本管理的主要內(nèi)容。也正是基于該內(nèi)容，所以，經(jīng)濟資本管理通常要求銀行用量化技術(shù)，對現(xiàn)有資產(chǎn)今后一段時間中的非預期損失大小進行準確計算，并以此為基礎(chǔ)，對業(yè)務存在風險成本等進行衡量。另外，稀缺的資本與有成本的資本是經(jīng)濟資本管理體系在建設(shè)時基于資本表現(xiàn)出的兩個主要特征。由于經(jīng)濟資本往往與風險有著直接聯(lián)系，所以，這將產(chǎn)生銀行對經(jīng)濟資本的管理要求，同時也是銀行經(jīng)濟資本管理中的核心內(nèi)容[2]。在發(fā)展超前且成熟的國際銀行中，經(jīng)濟資本管理屬于獨立的專業(yè)體系，其不僅對銀行在有限資源條件下正確把握風險有著積極作用，而且能夠讓我國銀行在競爭激烈的市場環(huán)境中脫穎而出，并在今后得到全面的發(fā)展。目前，經(jīng)濟資本管理在銀行發(fā)展中存在的重要性主要可體現(xiàn)在兩個方面。其分別是內(nèi)部與外部重要性。內(nèi)部重要性可表現(xiàn)在，經(jīng)濟資本管理方式能夠讓得到的經(jīng)濟增加值與資本回報率更客觀地表現(xiàn)出銀行的經(jīng)營業(yè)績。而外部重要性則可表現(xiàn)在能夠強化對經(jīng)濟資本的約束，提高資本最終的使用率。

二、銀行經(jīng)濟資本管理存在的問題