導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)理論，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】股權(quán)激勵(lì)；理論基礎(chǔ)；性質(zhì)

一、引言

股權(quán)激勵(lì)是當(dāng)前企業(yè)常用的一種激勵(lì)手段，通過(guò)授予經(jīng)營(yíng)者公司股權(quán)，使他們能以股東的身份參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)決策、分享利潤(rùn)的同時(shí)也承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，從而盡職盡責(zé)的工作。股權(quán)激勵(lì)近年來(lái)在我國(guó)發(fā)展迅速，不少公司都推出了自己的激勵(lì)計(jì)劃，實(shí)施效果不盡相同。了解股權(quán)激勵(lì)的理論基礎(chǔ)，有助于理解其動(dòng)機(jī)以及它與公司業(yè)績(jī)間的作用機(jī)理。

二、理論基礎(chǔ)

1　期望理論

期望理論是由著名心理學(xué)家和行為學(xué)家維克托?弗魯姆于1964年提出。該理論主要反映個(gè)人需要與達(dá)成工作目標(biāo)之間的關(guān)系，其核心內(nèi)容是：?jiǎn)T工通過(guò)努力工作能夠得到自己真正需要的東西，因?yàn)榕ぷ骺梢蕴岣邩I(yè)績(jī)，而業(yè)績(jī)的好壞又直接關(guān)系到自己的需求是否能得到滿(mǎn)足。該理論用公式表示就是：激勵(lì)力=期望值*效價(jià)

期望理論是股權(quán)激勵(lì)作用機(jī)制的首要分析點(diǎn)，合理的激勵(lì)制度可以使被激勵(lì)主體為達(dá)成設(shè)定目標(biāo)而產(chǎn)生內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。讓激勵(lì)力達(dá)到最大是股權(quán)激勵(lì)的出發(fā)點(diǎn)，由于激勵(lì)力大小與達(dá)成目標(biāo)的期望值與效價(jià)成正比，因此只有當(dāng)被激勵(lì)主體對(duì)目標(biāo)的期望值與效價(jià)同時(shí)處于較高水平時(shí)，才可能產(chǎn)生強(qiáng)大的驅(qū)動(dòng)力。在設(shè)計(jì)激勵(lì)方案時(shí)要注意目標(biāo)的設(shè)定，激勵(lì)目標(biāo)要有一定的難度，但通過(guò)努力實(shí)現(xiàn)的可能性很大，只有這樣才能充分調(diào)動(dòng)被激勵(lì)者的積極性。過(guò)高或過(guò)低的激勵(lì)目標(biāo)都達(dá)不到激勵(lì)效果。

2　公司治理與委托理論

公司治理及委托理論是股權(quán)激勵(lì)最主要的理論基礎(chǔ)，因?yàn)槎鄶?shù)情況下股權(quán)激勵(lì)是作為一種公司治理的方式提出的。公司治理的核心是在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的條件下，建立一系列制度以解決所有者和經(jīng)營(yíng)者的利益沖突問(wèn)題。股權(quán)激勵(lì)作為解決問(wèn)題的手段之一，能使經(jīng)營(yíng)者與所有者的利益在一定程度上趨于一致，促進(jìn)經(jīng)營(yíng)層以股東的利益和公司的利潤(rùn)最大化為目標(biāo)而勤勉盡職的工作。完善的公司治理結(jié)構(gòu)是股權(quán)激勵(lì)制度產(chǎn)生的前提，同時(shí)，科學(xué)的股權(quán)激勵(lì)制度可以促進(jìn)良好的公司治理。

委托理論是公司治理的邏輯起點(diǎn)，主要研究在委托人和人的各自利益發(fā)生沖突以及信息不對(duì)稱(chēng)的環(huán)境下，委托人如何設(shè)計(jì)最優(yōu)的制度來(lái)激勵(lì)人。在委托關(guān)系中，由于委托人和人的追求目標(biāo)不同，必然會(huì)導(dǎo)致兩者利益發(fā)生沖突。成本是委托關(guān)系的必然產(chǎn)物，股權(quán)激勵(lì)是成本的支付方式之一，但不一定是最佳方式。

3　人力資本理論與利益相關(guān)者理論

人力資本是指人的能力和素質(zhì)，企業(yè)所有者雇傭經(jīng)營(yíng)者后，他就擁有對(duì)經(jīng)營(yíng)者人力資本的剩余索取權(quán)。從本質(zhì)上看，人力資本產(chǎn)權(quán)實(shí)際上是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與變化，企業(yè)已不再僅為所有者擁有，而為各相關(guān)利益主體共有。為了協(xié)調(diào)各利益主體間的關(guān)系，使企業(yè)得到更好的發(fā)展，激勵(lì)一制約機(jī)制是必不可少的。要想讓人力資本發(fā)揮積極的作用，就要對(duì)其所有者進(jìn)行有效激勵(lì)。我國(guó)著名學(xué)者張維迎指出：企業(yè)最優(yōu)的激勵(lì)機(jī)制就是要使‘剩余索取權(quán)’和‘控制權(quán)’實(shí)現(xiàn)最大限度的匹配，最優(yōu)的安排也就是要使經(jīng)理人員有權(quán)與股東分享剩余。股權(quán)激勵(lì)就是這樣的一種機(jī)制。人力資本理論可以說(shuō)明經(jīng)營(yíng)者獲得股權(quán)的內(nèi)在合理性，而股權(quán)激勵(lì)則是對(duì)人力資本價(jià)值的肯定。

股權(quán)激勵(lì)是所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者人力資本價(jià)值的認(rèn)可，它讓經(jīng)營(yíng)者獲得一部分股權(quán)，從而巧妙地把經(jīng)營(yíng)者人力資本價(jià)值與反映公司績(jī)效的股票價(jià)值關(guān)聯(lián)起來(lái)，股東可以通過(guò)股價(jià)變化來(lái)判斷經(jīng)營(yíng)者的工作績(jī)效。此外，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制是一種長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制，在一定程度上不但避免了企業(yè)人才的流失，還能為企業(yè)吸引更多的優(yōu)秀人才。

4　交易成本理論

篇2

[關(guān)鍵詞]股票期權(quán)　激勵(lì)　會(huì)計(jì)確認(rèn)　計(jì)量

一、股票期權(quán)

股票期權(quán)是由企業(yè)所有者向經(jīng)營(yíng)者及其他關(guān)鍵人員進(jìn)行激勵(lì)的一種薪酬制度。一般是授予經(jīng)營(yíng)者在以后若干年期限中以某個(gè)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)本公司股票的權(quán)利，但這種權(quán)利不可轉(zhuǎn)讓?zhuān)?jīng)營(yíng)者可以通過(guò)在股票市場(chǎng)上出售股票來(lái)賺取差價(jià)。股票期權(quán)是上世紀(jì)七十年代末以來(lái)在歐美國(guó)家得到廣泛應(yīng)用的一種長(zhǎng)期激勵(lì)方式，近年來(lái)在我國(guó)企業(yè)中的應(yīng)用也越來(lái)越多

二、股票期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量

(一)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)確認(rèn)

目前，在會(huì)計(jì)理論界對(duì)股票期權(quán)的確認(rèn)主要存在兩種觀點(diǎn)。第一種是費(fèi)用觀，它以美國(guó)為代表，認(rèn)為應(yīng)將股票期權(quán)確認(rèn)為補(bǔ)償費(fèi)用。費(fèi)用觀認(rèn)為，公司授予的股票期權(quán)是一種經(jīng)濟(jì)利益的讓渡，根據(jù)配比原則，這種補(bǔ)償成本的總額應(yīng)作為費(fèi)用，在經(jīng)營(yíng)者提供相應(yīng)服務(wù)的期間內(nèi)攤銷(xiāo)計(jì)入損益表。第二種是利潤(rùn)分配觀。謝德仁、劉文認(rèn)為，經(jīng)理股票期權(quán)的價(jià)值在于企業(yè)剩余索取權(quán)，進(jìn)而企業(yè)剩余的分享。因此，只有將經(jīng)理股票期權(quán)確認(rèn)為利潤(rùn)分配，才能在會(huì)計(jì)上真正反映經(jīng)理股票期權(quán)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)?，F(xiàn)代企業(yè)理論以企業(yè)剩余控制權(quán)與企業(yè)剩余索取權(quán)來(lái)定義企業(yè)所有權(quán)，經(jīng)營(yíng)者擁有企業(yè)的剩余控制權(quán)，并參與企業(yè)剩余索取權(quán)的分享。

筆者認(rèn)為，應(yīng)該把股票期權(quán)在會(huì)計(jì)上確認(rèn)為費(fèi)用而不作為利潤(rùn)分配。因?yàn)椋?1)首先要分清楚發(fā)放股票期權(quán)和因此而產(chǎn)生的后果是兩項(xiàng)交易。期權(quán)的后果當(dāng)然是管理人成為股東，享有企業(yè)剩余利潤(rùn)的索取權(quán)。但是企業(yè)實(shí)行期權(quán)本身是一項(xiàng)獨(dú)立的交易，在這個(gè)交易過(guò)程中，期權(quán)作為一種報(bào)酬的支付形式，和工資、獎(jiǎng)金福利并沒(méi)有什么區(qū)別，只是激勵(lì)的方式不同而已。工資、資金福利主要是對(duì)短期勞動(dòng)的報(bào)酬；而股票期權(quán)則是對(duì)經(jīng)理人長(zhǎng)期的激勵(lì)。從本質(zhì)上來(lái)講，都是企業(yè)為了獲得管理人的勞動(dòng)而發(fā)生的支出。不能把交易發(fā)生的結(jié)果和交易本身混淆起來(lái)，不能以交易的后果來(lái)推斷交易本身的性質(zhì)。(2)從交易的主體來(lái)看，是企業(yè)而不是企業(yè)的股東實(shí)行員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，同樣也是企業(yè)，而不是股東，以股權(quán)作為代價(jià)得到員工的勞動(dòng)。也可以理解為，企業(yè)以期權(quán)的發(fā)放得到員工的勞動(dòng)，企業(yè)得到的是經(jīng)理人的勞動(dòng)，付出的是期權(quán)的費(fèi)用。因此，在管理人服務(wù)期內(nèi)，對(duì)這筆費(fèi)用進(jìn)行攤銷(xiāo)，和相應(yīng)期間經(jīng)理人勞動(dòng)產(chǎn)生的收入進(jìn)行配比，在會(huì)計(jì)上符合配比原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。

(二)股票期權(quán)的會(huì)計(jì)計(jì)量

IASB討論了對(duì)期權(quán)進(jìn)行計(jì)量的四種計(jì)價(jià)基礎(chǔ)：歷史成本法、內(nèi)在價(jià)值法、最小價(jià)值法和公允價(jià)值法。

1、歷史成本法

IASB認(rèn)為選用歷史成本法是不恰當(dāng)?shù)?，它認(rèn)為企業(yè)的股票是股東權(quán)益，股票的回購(gòu)應(yīng)該作為對(duì)股東投入的返還。因此，在股票回購(gòu)以及最終將股票支付給企業(yè)員工或者供應(yīng)商的時(shí)候，不應(yīng)當(dāng)將實(shí)際行使價(jià)格同股票回購(gòu)價(jià)格之間的差額確認(rèn)為收益或是費(fèi)用。

2、內(nèi)在價(jià)值法

內(nèi)在價(jià)值是潛在股票的市價(jià)同股票期權(quán)的行使價(jià)格的差額，差額越大，股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值越高；反之，差額越小，內(nèi)在價(jià)值就越低。股票期權(quán)的價(jià)值完全由時(shí)間價(jià)值所構(gòu)成。經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)劃大體可分為確定型計(jì)劃和不確定型計(jì)劃兩大類(lèi)。在確定型股票期權(quán)計(jì)劃下，行權(quán)價(jià)格和行權(quán)數(shù)量在授予日都是已知的，因此授予日即為計(jì)量日，在會(huì)計(jì)處理上一方面記錄股票期權(quán)，一方面按照當(dāng)日內(nèi)在價(jià)值確認(rèn)遞延費(fèi)用，以后在規(guī)定的服務(wù)期內(nèi)平均攤銷(xiāo)，實(shí)際行權(quán)后將股票期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。每一會(huì)計(jì)期末都需要以股票市價(jià)為基礎(chǔ)對(duì)前期的期權(quán)費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整，直到計(jì)量日調(diào)整確認(rèn)遞延費(fèi)用，并將余額在剩余服務(wù)期內(nèi)攤銷(xiāo)，在行權(quán)以后，將股票期權(quán)轉(zhuǎn)化為股本。

3、最小價(jià)值法

期權(quán)的最小價(jià)值等于股票現(xiàn)價(jià)減去合同存續(xù)期內(nèi)預(yù)期股利的現(xiàn)值和行權(quán)價(jià)格的現(xiàn)值。IASB認(rèn)為最小價(jià)值法忽視了期權(quán)價(jià)值的波動(dòng)性，因而將它作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)也是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

4、公允價(jià)值法

IASB在征求意見(jiàn)稿中要求企業(yè)采用公允價(jià)值法對(duì)股票期權(quán)的價(jià)值進(jìn)行計(jì)量和會(huì)計(jì)處理，公允價(jià)值是在信息完全公開(kāi)的、交易雙方自愿的正常交易時(shí)采用的價(jià)格。IASB認(rèn)為，公允價(jià)值體現(xiàn)了企業(yè)在以股票期權(quán)同員工交換勞務(wù)中的競(jìng)價(jià)過(guò)程，同時(shí)也保證了財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和一致性。

這種方法比較容易掌握，也適應(yīng)我國(guó)目前實(shí)行的股票期權(quán)類(lèi)型(主要是固定的和不確定的兩種)以及我國(guó)國(guó)有控股企業(yè)比較多，股票市場(chǎng)又不十分完善，股票期權(quán)公允價(jià)值的確定還不太規(guī)范的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。但當(dāng)股價(jià)變化較大時(shí)，會(huì)計(jì)調(diào)整比較多，容易出現(xiàn)差錯(cuò)，還可能給某些企業(yè)操縱利潤(rùn)帶來(lái)方便。

三、結(jié)論

我國(guó)基本具備了一些推行股票期權(quán)制度的條件，已經(jīng)頒布實(shí)行規(guī)范公司制度所必需的新《公司法》、《證券法》、《稅法》、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等法規(guī)，為我國(guó)引入股票期權(quán)制度提供了法律框架。股權(quán)分置改革即將全面完成，國(guó)企改革已經(jīng)取得了很大的成績(jī)，股票市場(chǎng)正向著健康、完善的方向發(fā)展，人才市場(chǎng)也在逐步建立，人才素質(zhì)正在迅速提高，相信在不久的將來(lái)，股票期權(quán)及其會(huì)計(jì)處理會(huì)逐步走向科學(xué)、合理、規(guī)范，并將為21世紀(jì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛起到積極的推動(dòng)作用。

參考文獻(xiàn)

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篇3

【論文關(guān)鍵詞】股票期權(quán)；人力資本產(chǎn)權(quán)；激勵(lì)機(jī)制

一、引言

長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)問(wèn)題一直是我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的薄弱環(huán)節(jié)。因此，激勵(lì)機(jī)制是現(xiàn)代企業(yè)首先要解決的問(wèn)題，也是投資者最關(guān)心的問(wèn)題。尤其是其中的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制是國(guó)外現(xiàn)代企業(yè)用來(lái)解決公司治理矛盾，調(diào)動(dòng)人積極性的重要手段。但是，在我國(guó)，股權(quán)激勵(lì)尚處于起步階段，新問(wèn)題、新情況層出不窮，因此，對(duì)于股票期權(quán)激勵(lì)制度的可行性也有待懷疑。

二、股票期權(quán)激勵(lì)的理論基礎(chǔ)

1.股票期權(quán)激勵(lì)的涵義

股票期權(quán)激勵(lì)是以股票期權(quán)為手段對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)的一種制度安排。它是企業(yè)給予經(jīng)營(yíng)者在一定期限內(nèi)按照某個(gè)固定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的本公司股票的權(quán)力，并且經(jīng)營(yíng)者有權(quán)在一定時(shí)期后將所持股票在市場(chǎng)上出售，獲取執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格之間的差價(jià)（股票溢價(jià)）。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，激勵(lì)性股票期權(quán)十分流行，并很成功。借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)的一些公司制企業(yè)也開(kāi)始實(shí)行了經(jīng)營(yíng)者股票期權(quán)激勵(lì)。

2.股票期權(quán)激勵(lì)的理論基礎(chǔ)

（1）委托——理論

在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的狀態(tài)下，如何保證人盡職盡責(zé)的管理經(jīng)營(yíng)企業(yè)是委托理論研究的主要內(nèi)容，由于信息不對(duì)稱(chēng)和最終利益分配不公平，必然引起人在經(jīng)營(yíng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。委托人必須給人適當(dāng)?shù)募?lì)來(lái)減少他們之間的利益差距和花費(fèi)一定的監(jiān)控成本來(lái)限制人偏離正道的活動(dòng)，股票期權(quán)激勵(lì)正是這樣一種激勵(lì)制度。

（2）人力資本理論

企業(yè)是市場(chǎng)中的人力資本與非人力資本之間的特別合約。在企業(yè)組織中，所有者投入的是物質(zhì)資本，經(jīng)營(yíng)者投入的是人力資本。人力資本有著與其自身不可分離的產(chǎn)權(quán)特征，這就決定了經(jīng)營(yíng)者不可能承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)即人力資本是不能用來(lái)負(fù)虧的，因此，企業(yè)的人可以憑借其人力資本及其自身的產(chǎn)權(quán)關(guān)系來(lái)分配企業(yè)所得，而股權(quán)激勵(lì)機(jī)制就是承認(rèn)人力資本的價(jià)值屬性。

（3）交易費(fèi)用理論

企業(yè)所有者雇傭人來(lái)行使管理企業(yè)，必然要付出一定的費(fèi)用，這實(shí)際上就是委托成本的問(wèn)題。企業(yè)所有者為了降低市場(chǎng)的交易費(fèi)用，卻提高了費(fèi)用，如果人和委托人的動(dòng)機(jī)、利益分配不一致，就會(huì)使成本上升，甚至超過(guò)了委托人因此而獲得收益。

三、股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制在實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題

在我國(guó)由于證券市場(chǎng)有效性較差，并且缺乏相應(yīng)的法律保障環(huán)境，我國(guó)上市公司推行高管人員股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)力度普遍不大，股權(quán)激勵(lì)的作用沒(méi)有充分發(fā)揮。其主要的問(wèn)題和原因如下：

1.公司治理結(jié)構(gòu)不完善

我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷給股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施帶來(lái)了很大障礙。首先，上市公司兩職合一現(xiàn)象比較嚴(yán)重使得股權(quán)激勵(lì)沒(méi)有起到應(yīng)有的作用，反而成了經(jīng)營(yíng)管理者提高福利的另一種方式；其次，“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象嚴(yán)重，在“內(nèi)部人控制”的情況下引入股票期權(quán)激勵(lì)制度，必然出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)者為自己定薪定股，損害公司和股東利益的情況。

2.我國(guó)證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)不完善，制約股票期權(quán)激勵(lì)的實(shí)行

股權(quán)激勵(lì)的核心思想是使管理人員的收益與公司長(zhǎng)期利益掛鉤，即管理人員通過(guò)努力，使公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提高，股價(jià)上升，從而自己也獲得收益。這就要求股票的市場(chǎng)價(jià)格必須真實(shí)反映公司的經(jīng)營(yíng)情況。只有市場(chǎng)真實(shí)地反映經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，股權(quán)激勵(lì)才能起到積極的效果。但我國(guó)目前的股市還是一個(gè)弱效率市場(chǎng)，市場(chǎng)的投機(jī)性很強(qiáng)，股價(jià)還不能完全反映上市公司的實(shí)際業(yè)績(jī)和業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性。由于股市的弱式有效可能使得股權(quán)激勵(lì)并不能真正發(fā)揮其有效的激勵(lì)作用。

3.缺乏一個(gè)恰當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系

恰當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度使期權(quán)計(jì)劃建立在相對(duì)公平合理的基礎(chǔ)上，減少執(zhí)行期權(quán)計(jì)劃可能帶來(lái)的負(fù)面影響。我國(guó)企業(yè)通常采用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，但由于會(huì)計(jì)方法的可選擇性、財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)易縱等容易造成會(huì)計(jì)信息失真。而且，在既定的會(huì)計(jì)程序及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的限定下，它不能向股東傳遞有關(guān)經(jīng)理人員所創(chuàng)造價(jià)值的詳細(xì)信息。

如何建立一種以會(huì)計(jì)為基礎(chǔ)，而又超越會(huì)計(jì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度，能夠公允地反映了人為股東所創(chuàng)造的財(cái)富，并為期權(quán)計(jì)劃的制定奠定公平合理的基礎(chǔ)，是有效推廣股票期權(quán)制度的前提。

四、從人力資本產(chǎn)權(quán)角度對(duì)股票期權(quán)激勵(lì)制度可行性的分析

1.人力資本所有者擁有企業(yè)所有權(quán)的必然性

由于所有權(quán)與財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離，財(cái)產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離。股東并不直接參與到日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中去，他們把這項(xiàng)任務(wù)交給了經(jīng)理階層。經(jīng)理階層為企業(yè)投入自己的人力資本，是企業(yè)的人力資本所有者。另外，管理層的整體性和穩(wěn)定性對(duì)企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)是一個(gè)重要的影響因素，而且管理層工作的過(guò)程其實(shí)也是對(duì)其人力資本進(jìn)行投資的過(guò)程，自身人力資本的提升會(huì)為其謀求報(bào)酬更高的工作創(chuàng)造有利的條件。物力資本所有者自然也會(huì)對(duì)這一情況有所感知，并積極采取應(yīng)對(duì)策略。股票期權(quán)便是其中的一種，讓人力資本所有者同他們一樣擁有企業(yè)的所有權(quán)，以此來(lái)“拴”住人力資本所有者。

2.股票期權(quán)是人力資本所有者分享企業(yè)所有權(quán)的有效途徑

（1）股票期權(quán)激勵(lì)制度在一定程度上體現(xiàn)人力資本價(jià)值

一般情況下，股價(jià)體現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值，而人又是價(jià)值創(chuàng)造的主體。因此，股票期權(quán)可以在一定程度上通過(guò)資本市場(chǎng)給人力資本定價(jià)，這樣一種給人力資本定價(jià)的前提是股票期權(quán)已經(jīng)授予給了持有者?，F(xiàn)實(shí)的情況是，資本市場(chǎng)的有效性程度使得股價(jià)對(duì)企業(yè)價(jià)值的反映是不夠客觀的，即使是在相對(duì)健全的資本市場(chǎng)中，股價(jià)也會(huì)受到經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，使企業(yè)價(jià)值的變化無(wú)法準(zhǔn)確反映人力資本價(jià)值的變化；同時(shí)，股票期權(quán)的授予若要更加客觀和有說(shuō)服力，應(yīng)當(dāng)以人力資本的價(jià)值為前提。

（2）股票期權(quán)激勵(lì)制度成為有效途徑的必然性與可行性

股票期權(quán)是對(duì)企業(yè)家和管理者人力資本產(chǎn)權(quán)的一種確認(rèn)和實(shí)現(xiàn)。通過(guò)股票期權(quán)激勵(lì)制度，使企業(yè)與人才獲得了爭(zhēng)取共同利益的方式及通道，將兩者更緊密地聯(lián)系起來(lái)。同時(shí)，管理者的獎(jiǎng)勵(lì)是以期權(quán)的形式支付的，甚至于一些工資也是以期權(quán)來(lái)支付，這就減少了企業(yè)因支付給管理者的工資和獎(jiǎng)金的現(xiàn)金流出，從而增加了運(yùn)營(yíng)資金，使企業(yè)的短期償債能力增強(qiáng)，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于授予了管理者期權(quán)，使管理者工資降低，從而企業(yè)的固定成本降低。

篇4

[關(guān)鍵詞]經(jīng)理人；收入分配；動(dòng)態(tài)股權(quán)；產(chǎn)權(quán)；人力資本 ；激勵(lì)

一、企業(yè)人才激勵(lì)—— 一個(gè)由來(lái)已久的激勵(lì)難題

杰出的人才，包括杰出的經(jīng)理人、技術(shù)人才和營(yíng)銷(xiāo)人員，他們無(wú)疑是企業(yè)最重要的人力資本。他們不應(yīng)當(dāng)是企業(yè)的雇員，確切的說(shuō)，應(yīng)該是合作者。邁克爾波特曾說(shuō)，如果大家在同一變量下競(jìng)爭(zhēng)，那么水準(zhǔn)都會(huì)提高，但不會(huì)有公司走到前頭。走到前頭并保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)——?jiǎng)?chuàng)建競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)——是戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。戰(zhàn)略是要使你自己從競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。這并非只是把正在做的事做得更好，而是要把正在做的事做得與眾不同。這件最應(yīng)當(dāng)值得做的事是什么呢？就是發(fā)掘企業(yè)獨(dú)特的人力資源，創(chuàng)建企業(yè)獨(dú)特的竟?fàn)巸?yōu)勢(shì)。以經(jīng)理人為例，界對(duì)經(jīng)理人的激勵(lì)的已經(jīng)比較多了。有人認(rèn)為，這可以通過(guò)高工資、低分享來(lái)實(shí)現(xiàn)。但學(xué)認(rèn)為人是“理性”的人，人的行為是為了追求個(gè)人效價(jià)的最大化，這也是人之所以被激勵(lì)的原因。委托-理論告訴我們，企業(yè)往往被“內(nèi)部人”所控制，是由于所有者和經(jīng)營(yíng)者雙方對(duì)市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)等信息掌握的不對(duì)稱(chēng)?！案吖べY、低分享”是有弊病的，在這種體制下，企業(yè)家沒(méi)有創(chuàng)造高業(yè)績(jī)的動(dòng)機(jī)，而且?guī)?lái)了資本和勞動(dòng)的非合作性博弈，將會(huì)出現(xiàn)一系列問(wèn)題，比如靈活的經(jīng)理人可能會(huì)利用職權(quán)調(diào)控信息以獲得更高利潤(rùn)分享，或攜商業(yè)秘密而另覓高枝，這都將對(duì)所有者極為不利。查爾斯?jié)h迪認(rèn)為，新的財(cái)富源泉是才智，而不是土地、金錢(qián)、原材料或技術(shù)。它是人的頭腦和技能。所謂公司屬于向其投資的資本家，公司的職員僅僅是這些所有者的工具的模式在當(dāng)今已經(jīng)不適用了，在將來(lái)也決不會(huì)適用。它根本不是正確的概念。如果我們不修改公司法，我們將看到股票交易變成大的賭場(chǎng)，而不是任何經(jīng)濟(jì)的合理基礎(chǔ)。我們必須修改，從而使資本家真正成為資本家，而不是所有者。即，他們就像抵押權(quán)人，他們對(duì)公司的資產(chǎn)擁有某種最終擔(dān)保，但是他們無(wú)權(quán)告訴人們?cè)撟鍪裁?。他們有?quán)要求自己的投資獲得合理的回報(bào)，這是他們僅有的權(quán)利。過(guò)于強(qiáng)調(diào)資本雇用勞動(dòng)顯然不可取，如同方竹蘭所預(yù)測(cè)的，人力資本的所有者擁有企業(yè)的所有權(quán)是一個(gè)必然的趨勢(shì)，相同的觀點(diǎn)還見(jiàn)北大教授王躍生的文章《論當(dāng)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)融合的趨勢(shì)》。國(guó)內(nèi)固定年薪制使業(yè)績(jī)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)接近為零，除非道德因素和個(gè)人特性使然，純粹理性的經(jīng)理人是得不到激勵(lì)的。從西方企業(yè)實(shí)踐來(lái)看，似乎期股制是解決的好方法，還有黃金降落傘退休計(jì)劃，但它們都過(guò)于著眼于長(zhǎng)期，短期激勵(lì)力度不足，甚至連寶潔公司的總裁埃德阿爾茲特都曾對(duì)此表示失望。筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)基于對(duì)經(jīng)理人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考核，實(shí)行浮動(dòng)年薪制和股份期權(quán)相結(jié)合，以解決短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì)方式各自的弊端。但進(jìn)一步，除非是企業(yè)的所有者，真正的經(jīng)營(yíng)者能擁有多大股份呢？企業(yè)的所有者和經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)形成一種合作性博弈，而在傳統(tǒng)按股分配方式下，經(jīng)營(yíng)者不擁有股權(quán)或擁有很少股權(quán)，一種激勵(lì)方式的真正奏效恐怕應(yīng)依賴(lài)于主觀的認(rèn)定（情感、態(tài)度、價(jià)值觀以及對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激的敏感程度），這取決于當(dāng)事雙方——經(jīng)理人和所有者所進(jìn)行的友好博弈，這里夾雜著更多的和不確定性。對(duì)傳統(tǒng)按股分配而言，棘手的是經(jīng)理人的股權(quán)份額何以增長(zhǎng)，特別是在經(jīng)理人擁有股權(quán)份額較小的前提下，他對(duì)企業(yè)獨(dú)創(chuàng)性的貢獻(xiàn)仍不能得到體現(xiàn)而受到較少激勵(lì)。此外，經(jīng)營(yíng)者年薪雖然浮動(dòng)，但業(yè)績(jī)（指群體業(yè)績(jī)比方說(shuō)公司的利潤(rùn)）和分紅不直接掛鉤（分紅所得與業(yè)績(jī)之間沒(méi)有一個(gè)直接的乘數(shù)）也是一個(gè)問(wèn)題，這也將促使經(jīng)營(yíng)者采取其他不利于企業(yè)的手段以彌補(bǔ)其損失。本模型也即基于此而提出，其目的不是為替代現(xiàn)有激勵(lì)組合方案，而只是試圖能夠?qū)μ囟ㄇ榫诚碌募?lì)作出一種補(bǔ)充和修正。

二、動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型的提出

2.1 兄弟公司案例 兄弟公司股權(quán)設(shè)置如下：哥哥97%，弟弟3%。近兩年，哥哥經(jīng)營(yíng)男裝一直不景氣，弟弟的女裝卻盈利了200多萬(wàn)。以前不管經(jīng)營(yíng)好壞，哥哥和弟弟都恪守彼此股權(quán)比例按股分紅，誰(shuí)也不多拿，誰(shuí)也不少拿。但又過(guò)了一年，眼看哥哥的盈利還是沒(méi)有好轉(zhuǎn)，弟弟說(shuō)要么根據(jù)他的貢獻(xiàn)提高分紅比例，要么就分開(kāi)，二人為此鬧僵。在公司股份設(shè)置的實(shí)際操作中，有這么兩種傾向：一是公司高管通過(guò)職權(quán)便利，與普通員工包括前面所提的優(yōu)秀技術(shù)人員和營(yíng)銷(xiāo)人員的持股差距過(guò)大，根據(jù)公平理論，后者的積極性不易調(diào)動(dòng)起來(lái)，也容易產(chǎn)生一股獨(dú)大，使公司成為家天下，侵犯其他內(nèi)部和外部股東利益；二是高管和普通員工的股權(quán)比例都很小，甚至沒(méi)有股份，公司股份完全由外部股東持有。在股利的分配上，按股分紅，紅利不與實(shí)際業(yè)績(jī)掛鉤，大家同股同權(quán)?？梢哉J(rèn)為，這種按預(yù)先出資額的分配實(shí)際上是一種新的平均主義，在此意義上，紅利已經(jīng)不是激勵(lì)，而是與不同個(gè)人地位相稱(chēng)的待遇，是一種按級(jí)分配，而非按績(jī)，其不合理性顯而易見(jiàn)，如同上面兄弟公司的案例一樣。

2.2 動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型 動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型即是在預(yù)先劃定每位員工所享有的靜態(tài)股權(quán)比例（初始股權(quán)比例）的基礎(chǔ)上，按照其所負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)（項(xiàng)目）給公司帶來(lái)的稅后貢獻(xiàn)率超過(guò)其初始股權(quán)的部分進(jìn)行的直接計(jì)算，是一種按資分配與按績(jī)分配相結(jié)合的方法。這種動(dòng)態(tài)股權(quán)分配比例每年都根據(jù)所有員工當(dāng)年的貢獻(xiàn)計(jì)算一次，是一種直接對(duì)當(dāng)年業(yè)績(jī)的回饋，而不能延續(xù)到下一年使用。該模型分配的計(jì)算公式如下：①動(dòng)態(tài)股權(quán)比例=[（負(fù)責(zé)項(xiàng)目的凈利潤(rùn)\公司所有項(xiàng)目的凈利潤(rùn)-該員工的靜態(tài)股權(quán)比例）×所做貢獻(xiàn)的分配率+靜態(tài)股權(quán)比例]\全體員工動(dòng)態(tài)股權(quán)比例之和。②某員工應(yīng)享有的凈利潤(rùn)=公司凈利潤(rùn)×該員工當(dāng)年的動(dòng)態(tài)股權(quán)比例。③公司凈利潤(rùn)=公司當(dāng)年各項(xiàng)目的總凈利潤(rùn)-當(dāng)年發(fā)生的期間費(fèi)用。如果用R/

n 表示某員工動(dòng)態(tài)股權(quán)比例，Rn表示某員工靜態(tài)股權(quán)比例，Pn表示該員工當(dāng)年負(fù)責(zé)項(xiàng)目的凈利潤(rùn)，∑Pn表示公司當(dāng)年所有項(xiàng)目的凈利潤(rùn)，∑R/

n 表示全體員工當(dāng)年動(dòng)態(tài)股權(quán)比例的總和，r表示股東大會(huì)通過(guò)的當(dāng)年貢獻(xiàn)分配率，則為：R/

n =[（Pn\∑Pn — Rn ）×r+ Rn ]\ ∑R/

n ，∑R/

n 和 ∑Rn 均為常數(shù)1，則動(dòng)態(tài)股權(quán)比例 R/

n 的計(jì)算公式為：R/

n =（Pn\∑Pn — Rn ）×r + Rn 。還按上例計(jì)算如下：在弟弟的當(dāng)年業(yè)績(jī)分別是0萬(wàn)、10萬(wàn)、50萬(wàn)、100萬(wàn)四種情況下，弟弟的股權(quán)為3%，假設(shè)所有項(xiàng)目的凈利潤(rùn)∑Pn為100萬(wàn)元，r經(jīng)兄弟協(xié)商為30%，則弟弟、哥哥二人的動(dòng)態(tài)分配比例為如下集合：（2.1%，97.9%），（5.1%，94.9%），(17.1%，82.9%)，(32.1%，67.9%)。而此前不論何種情況，即無(wú)論弟弟和哥哥是否努力，他們的分配比例始終為（3%，97%）。由此可知，如果股東之間只是簡(jiǎn)單按股分配，明顯是股份份額大者獲益，對(duì)于作出杰出業(yè)績(jī)但股份份額小的經(jīng)營(yíng)人員則不能實(shí)現(xiàn)有效激勵(lì)。由此產(chǎn)生的結(jié)果可能是大股東樂(lè)于“搭便車(chē)”，沒(méi)有激勵(lì)，而作為經(jīng)營(yíng)者的小股東因其業(yè)績(jī)不能充分與其分配掛鉤，也沒(méi)有激勵(lì)，這便形成“三個(gè)和尚沒(méi)水喝”的局面。但實(shí)行動(dòng)態(tài)激勵(lì)以后，作為經(jīng)營(yíng)者的一方盡管出資額小，但其利益仍可以得到較大保障，并且直接與其業(yè)績(jī)掛鉤，從而可以實(shí)現(xiàn)較大短期激勵(lì)，這一強(qiáng)化效應(yīng)還會(huì)對(duì)公司第二年的業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極。下面我們?cè)賹⑿值芏说撵o態(tài)股權(quán)比例調(diào)整為（40%，60%），其他條件不變，則在以上假定的四種情況下，弟弟和哥哥的動(dòng)態(tài)分配率又變?yōu)椋?8%，72%），（31%，69%），（43%，57%），（58%，42%）。與調(diào)整前相比，調(diào)整后的激勵(lì)力度更有較大改善，“效率優(yōu)先、兼顧公平”以及按資本分配的原則得以較好地體現(xiàn)。但關(guān)鍵是，在客觀現(xiàn)實(shí)中經(jīng)營(yíng)者的股權(quán)份額并不可能實(shí)現(xiàn)“掠奪式”地劇烈增長(zhǎng)，人力資本所有者和物質(zhì)資本所有者能“溫和的”雙贏嗎?本文以下的論述將回答這一疑問(wèn)。

2.3 應(yīng)付股利轉(zhuǎn)增股本 為了縮小經(jīng)營(yíng)者和所有者對(duì)合理股權(quán)配置認(rèn)識(shí)的差距，在企業(yè)利潤(rùn)分配方面，可以構(gòu)建經(jīng)營(yíng)者更高股權(quán)比例激勵(lì)的自動(dòng)轉(zhuǎn)化機(jī)制，來(lái)縮小二者在此方面的分歧并使經(jīng)營(yíng)者對(duì)未來(lái)的期望發(fā)生改變而更能感受到公平。原則上，公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)皆應(yīng)分配給員工，確因流動(dòng)資金不足等原因只能分配部分利潤(rùn)的，未分配的部分也應(yīng)留待以后年度再分配，以維護(hù)員工應(yīng)享有的權(quán)益。值得一提的是，公司營(yíng)運(yùn)資金的來(lái)源應(yīng)當(dāng)是員工投入的資本金，而非應(yīng)歸屬員工的利潤(rùn)，因而在會(huì)計(jì)上可以作為負(fù)債處理，但應(yīng)在規(guī)定時(shí)間里予以?xún)斶€，還可以將應(yīng)分而未分的利潤(rùn)按面值轉(zhuǎn)作員工股本，使其靜態(tài)股權(quán)比例發(fā)生改變。通過(guò)計(jì)算不難得出：若經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)率上升（即Pn\∑Pn大于Rn）時(shí)，靜態(tài)股權(quán)比例上升；若業(yè)績(jī)率下降（Pn\∑Pn小于Rn）時(shí)，靜態(tài)股權(quán)比例下降；若業(yè)績(jī)率保持應(yīng)有水平（Rn）不變，則靜態(tài)股權(quán)比例維持不變。這便仿佛一道“軟約束”，巧妙解決了經(jīng)營(yíng)者“溫和奪權(quán)”的問(wèn)題，有利于構(gòu)建經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，大股東還可通過(guò)調(diào)節(jié)利潤(rùn)轉(zhuǎn)增比例來(lái)解決現(xiàn)通和防止股權(quán)過(guò)分震蕩。三、動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型的適用范圍、優(yōu)點(diǎn)及尚待

3.1 適用范圍 動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型不是作為一個(gè)單獨(dú)的模型而被提出的，它是建立在傳統(tǒng)按股分紅基礎(chǔ)上的分配模型，是一種對(duì)傳統(tǒng)分配模式的改良。正基于此，動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型的存在有其廣泛的意義。它不光適用于股份制等意義上的大公司，而且適用于合伙企業(yè)、個(gè)體企業(yè)等傳統(tǒng)意義上的小公司；不僅對(duì)企業(yè)經(jīng)理人的考核和分配激勵(lì)可以使用，而且對(duì)于企業(yè)的其他人員的激勵(lì)，例如技術(shù)人員、營(yíng)銷(xiāo)人員也同樣適用。一個(gè)實(shí)際的例子如海爾對(duì)其技術(shù)開(kāi)發(fā)人員的激勵(lì)。為了鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，海爾給予其技術(shù)人員的工資并不高，但尤為有意義的是，當(dāng)海爾的技術(shù)人員研制的新產(chǎn)品上市后，從其銷(xiāo)售利潤(rùn)中，技術(shù)人員可以獲得約10％ 的提成。如果某產(chǎn)品的銷(xiāo)售利潤(rùn)有幾千萬(wàn)，那從事該項(xiàng)產(chǎn)品研制的技術(shù)人員或攻關(guān)小組的收入就可以達(dá)到幾百萬(wàn)。這種利潤(rùn)共享且分配額與工作業(yè)績(jī)直接掛鉤的做法極大地促進(jìn)了海爾技術(shù)水平的革新。據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，海爾每年推出的新產(chǎn)品、新技術(shù)高達(dá)數(shù)百項(xiàng)，而其集團(tuán)內(nèi)的百萬(wàn)富翁也已達(dá)到數(shù)百人，并且還有不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，其中的相當(dāng)部分是其一線的技術(shù)人員和營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)理?，F(xiàn)在海爾的這種做法也已被越來(lái)越多的企業(yè)所采用。盡管這種利潤(rùn)的提成方式與動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)的原型并不完全相符，但它從另一個(gè)側(cè)面——即讓員工通過(guò)工作業(yè)績(jī)參與企業(yè)利潤(rùn)分享的角度，驗(yàn)證了動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型的正確性。動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)的本質(zhì)特征就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和所有者的雙贏，通過(guò)不斷的動(dòng)態(tài)合作性博弈實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)績(jī)和個(gè)體效價(jià)的持續(xù)良性。另外，動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型還可適用于行政、事業(yè)等單位的附屬企業(yè)，甚至虛擬股份制，在現(xiàn)代企業(yè)制度的進(jìn)一步深化改革中也有廣闊的空間。

3.2 優(yōu)點(diǎn) 動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型的優(yōu)點(diǎn)是克服了傳統(tǒng)按股分紅不能和員工股東業(yè)績(jī)掛鉤而帶來(lái)的激勵(lì)弱化的缺憾，其原因是傳統(tǒng)的按股分紅實(shí)際上是一種待遇而不是激勵(lì)。股份制能把所有的人凝合成一個(gè)群體，但是卻并不能保證群體中的每個(gè)人都能盡力地去工作。盡管人能成為企業(yè)的股東，如果其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不能很好地與其收益掛鉤的話，即使只是部分地掛鉤（如實(shí)行效益工資），他也不能得到很好的激勵(lì)，相反，他更可以通過(guò)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況全盤(pán)的掌控，從各種途徑而得到成本更低的更好的報(bào)償，即使是針對(duì)大股東而言采取的非法手段，但比較他所獲取的業(yè)績(jī)，他認(rèn)為這也是一種相對(duì)的公平。基于杰出經(jīng)理人對(duì)企業(yè)非凡的重要性，有時(shí)企業(yè)的外部股東也就只有寄希望于經(jīng)理人的職業(yè)道德了。這樣就在內(nèi)外股東之間形成了零和博弈，委托人仍然是委托人，人仍然是人，這種合作困局如果無(wú)法自動(dòng)破除，企業(yè)真正的所有者——控股股東不得不花費(fèi)大力氣來(lái)監(jiān)控內(nèi)部人，從而導(dǎo)致高昂的監(jiān)督成本，甚至不得不親自過(guò)問(wèn)企業(yè)的是是非非，這便給經(jīng)理人正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策帶來(lái)了障礙，由此也給他們之間的信任關(guān)系蒙上了陰影。如何能夠促進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人自動(dòng)自發(fā)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)的最高目標(biāo)奉獻(xiàn)自已的一切，特別是在已實(shí)行管理層參股的企業(yè)，引入動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型讓其能夠分享自己的貢獻(xiàn)也許是一種不錯(cuò)的選擇。

3.3 待研究的問(wèn)題 在知識(shí)的今天，動(dòng)態(tài)股權(quán)激勵(lì)模型所改進(jìn)的只是傳統(tǒng)的單純按股分配不盡的方式，它雖有助于形成對(duì)企業(yè)和各種類(lèi)型組織的各類(lèi)人才更為合理的激勵(lì)，但是沒(méi)有確切的研究表明它能夠根治管理層信息作假等敗德行為。對(duì)于任何實(shí)行產(chǎn)權(quán)多元化的企業(yè)而言，信息資源的共享和健全的內(nèi)外監(jiān)控制度始終是讓正確的激勵(lì)措施發(fā)揮作用的保障。此外，它的局限性在于，其關(guān)于業(yè)績(jī)的定義是指那些能夠被量化的以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，是一種現(xiàn)金衡量上的凈流量，而非對(duì)績(jī)效所定義的一般標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)于項(xiàng)目的定義則是指那些細(xì)分得不能再細(xì)分的項(xiàng)目，是不可以被重復(fù)的。其最適用的情境是對(duì)單個(gè)具體項(xiàng)目的分割研究和操作，而對(duì)于那些層級(jí)較多、項(xiàng)目嵌套而管理層和技術(shù)層又普遍參股的大公司其具體操作的可行性還需進(jìn)一步加以研究。

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[1](美)孔茨(Koontz，H.)，(美)韋里克(Weihrich，H.)著;張曉君等譯.管(第10版)[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)

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[2](美)達(dá)夫特(Daft，R.L.)，(美)諾伊(Noe，R.A.)著;楊宇譯.組織行為學(xué)[M].北京:機(jī)械出版社，2004

[3](美)米爾科維奇(Gerge T.Milkovich)，(美)紐曼(Jerry M.Newman)著;董克用譯.薪酬管理(第六版)[M].北京:人民大學(xué)出版社，2002

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[5]費(fèi)方域.企業(yè)的產(chǎn)權(quán)[M].上海:上海三聯(lián)書(shū)店、上海人民出版社，1998

[6]羅輝.再造企業(yè)制度[M].北京: 經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2003

[7]謝德仁.企業(yè)剩余索取權(quán)——分享安排與剩余計(jì)量[M].上海:上海人民出版社，2001

篇5

【關(guān)鍵詞】 收益法； 專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押； 評(píng)估理論

一、引言

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，專(zhuān)利權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)已越來(lái)越成為一個(gè)國(guó)家“軟實(shí)力”的重要內(nèi)容，但是我們不得不面對(duì)的現(xiàn)狀是：目前我國(guó)中小企業(yè)尤其是擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)本身資產(chǎn)規(guī)模小，難以獲得銀行貸款支持。

專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押融資這一新融資模式的興起，為解決科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題提供了新的契機(jī)，也為銀行業(yè)的金融創(chuàng)新開(kāi)拓了新的發(fā)展空間。我們不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)是：在實(shí)踐中專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押貸款“叫好不叫座”，2008年、2009年及2010年三年來(lái)我國(guó)專(zhuān)利權(quán)授予數(shù)（僅國(guó)內(nèi)）分別為352 406、501 786、740 626，而被質(zhì)押專(zhuān)利權(quán)數(shù)分別為97、658、1 076，其被質(zhì)押比例僅分別為0.03%、0.13%、0.15%，其占專(zhuān)利權(quán)授予數(shù)的比重微乎其微，由此可見(jiàn)專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押并沒(méi)有達(dá)到人們期望的程度。

緣何專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押融資在實(shí)踐中發(fā)展步履維艱呢？專(zhuān)利權(quán)作為無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)論理論或?qū)嵺`中其首選的評(píng)估方法為收益法，但評(píng)估理論缺乏權(quán)威性，造成實(shí)際操作困難重重。因此，有必要對(duì)收益法下的專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押評(píng)估基礎(chǔ)理論進(jìn)行探討，為評(píng)估師評(píng)估此類(lèi)業(yè)務(wù)提供理論借鑒，促進(jìn)評(píng)估行業(yè)的發(fā)展。

二、基本概念界定

（一）專(zhuān)利權(quán)

專(zhuān)利權(quán)是指專(zhuān)利權(quán)人在法定期限內(nèi)對(duì)其發(fā)明創(chuàng)造成果享有的專(zhuān)有權(quán)利。它是國(guó)家專(zhuān)利行政部門(mén)授予發(fā)明人或申請(qǐng)人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)其發(fā)明創(chuàng)造并禁止他人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)其發(fā)明創(chuàng)造的某種特權(quán)，是對(duì)發(fā)明創(chuàng)造的獨(dú)占的排他權(quán)，具有無(wú)形性、法定性、專(zhuān)有性、地域性、時(shí)間性。

（二）專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押

專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押是權(quán)利質(zhì)押的一種形式，我國(guó)《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》明確規(guī)定：依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)可以質(zhì)押。以依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)、專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同，并向其管理部門(mén)辦理出質(zhì)登記，質(zhì)押合同自登記之日起生效。

（三）專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押評(píng)估

專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押價(jià)值評(píng)估的本質(zhì)是以專(zhuān)利權(quán)價(jià)值的形成理論為基礎(chǔ)，考慮影響專(zhuān)利權(quán)價(jià)值變動(dòng)的各種因素，選用適當(dāng)?shù)姆椒?，?duì)用于質(zhì)押專(zhuān)利權(quán)在一定時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值進(jìn)行量化的過(guò)程，銀行以此評(píng)估值為參考依據(jù)確定貸款折扣率及貸款額，實(shí)現(xiàn)借款人信用增級(jí)的效果，最終實(shí)現(xiàn)專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押融資。

如圖1所示，其具體實(shí)施過(guò)程如下：首先，借款企業(yè)欲取得銀行借款并提供被質(zhì)押專(zhuān)利權(quán)；其次，由資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)借款企業(yè)出質(zhì)的專(zhuān)利權(quán)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，最后由金融機(jī)構(gòu)在此評(píng)估價(jià)值的基礎(chǔ)上確定給予借款企業(yè)的貸款比率和額度。

三、收益法專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押評(píng)估基礎(chǔ)理論

在對(duì)相關(guān)概念進(jìn)行界定后，本文將分別從收益法的基本原理、專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押評(píng)估實(shí)質(zhì)兩方面進(jìn)行介紹。

（一）收益法的基本原理

收益法是目前評(píng)估界三種基本評(píng)估方法之一，目前資產(chǎn)評(píng)估的基本方法是國(guó)際上資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域普遍采用的三種評(píng)估方法：市場(chǎng)法、收益法以及成本法。

1.應(yīng)用前提

（1）被評(píng)估資產(chǎn)的未來(lái)預(yù)期收益可以預(yù)測(cè)并能夠用貨幣進(jìn)行衡量。

（2）資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)可以預(yù)測(cè)并能夠用貨幣進(jìn)行衡量。

（3）被評(píng)估資產(chǎn)的預(yù)期獲利年限可以預(yù)測(cè)。

專(zhuān)利權(quán)之所以能夠被用來(lái)質(zhì)押，是因?yàn)槠鋾?huì)給持有者帶來(lái)可用貨幣計(jì)量的超額收益，且專(zhuān)利權(quán)具有明確的法律年限，其獲得超額收益的年限也是可以預(yù)測(cè)的，另外盡管專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押面臨的風(fēng)險(xiǎn)具有更大的不確定性，但其還是可以預(yù)測(cè)并用貨幣計(jì)量的，因此其滿(mǎn)足收益法的基本應(yīng)用前提。

2.基本原理

收益法是通過(guò)對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益的預(yù)測(cè)，并將未來(lái)各期收益按一定的折現(xiàn)率折算為現(xiàn)值，以此來(lái)判斷被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的方法，其理論依據(jù)為效用價(jià)值論。

收益法基本表達(dá)式：P= （1）

如（1）式所示，收益法中涉及三個(gè)基本參數(shù)：Rt，r，n，其中Rt代表超額收益，r代表折現(xiàn)率，n代表收益期，收益法運(yùn)用的關(guān)鍵即為三個(gè)參數(shù)的選擇和確定。

（二）專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押價(jià)值評(píng)估實(shí)質(zhì)

由于資產(chǎn)評(píng)估起步較晚，其理論基礎(chǔ)大都借鑒了經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論，在經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值論的基礎(chǔ)上形成了自身的評(píng)估思路和方法，因此本文在研究專(zhuān)利權(quán)評(píng)估價(jià)值的含義和實(shí)質(zhì)之前，利用經(jīng)濟(jì)學(xué)中的價(jià)值理論對(duì)專(zhuān)利權(quán)價(jià)值進(jìn)行了分析。

1.專(zhuān)利權(quán)價(jià)值經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋

（1）專(zhuān)利技術(shù)的價(jià)值

1）專(zhuān)利技術(shù)價(jià)值的產(chǎn)生

馬克思徹底改造了古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的勞動(dòng)價(jià)值學(xué)說(shuō)，在運(yùn)用唯物辯證法中具體提出了以下幾個(gè)方面：

一是商品的二重性：揭示了商品是使用價(jià)值和價(jià)值的矛盾統(tǒng)一體，商品的使用價(jià)值是商品的自然屬性，而商品的價(jià)值是商品的社會(huì)屬性。二是勞動(dòng)具有二重性，他認(rèn)為一切勞動(dòng)，一方面可以看作是人類(lèi)勞動(dòng)力在生理學(xué)意義上的耗費(fèi)，即抽象勞動(dòng)；另一方面可以看成是人類(lèi)勞動(dòng)力在特殊的有一定目的的形式上的耗費(fèi)，即具體勞動(dòng)。三是勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值，勞動(dòng)二重性決定了商品二重性，抽象勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值，具體勞動(dòng)創(chuàng)造使用價(jià)值。因而商品的價(jià)值量由抽象勞動(dòng)的量來(lái)確定，由社會(huì)平均的簡(jiǎn)單勞動(dòng)的量來(lái)決定，即在現(xiàn)有社會(huì)正常的生產(chǎn)條件下，在社會(huì)平均的勞動(dòng)程度和勞動(dòng)強(qiáng)度下，制造某種使用價(jià)值所需要的時(shí)間。

圖2為商品的價(jià)值鏈轉(zhuǎn)化過(guò)程圖：

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)結(jié)合圖2可以得出商品的價(jià)值由不變成本C、可變成本V和剩余價(jià)值M構(gòu)成，即P=C+V+M。那么依據(jù)以上經(jīng)濟(jì)學(xué)一項(xiàng)專(zhuān)利之所以具有價(jià)值，是因?yàn)槠渲心Y(jié)了無(wú)差別的人類(lèi)勞動(dòng)，其中既有簡(jiǎn)單勞動(dòng)，又有復(fù)雜勞動(dòng)。

以下對(duì)專(zhuān)利價(jià)值的產(chǎn)生和具體構(gòu)成進(jìn)行分析。一項(xiàng)專(zhuān)利從概念的最初萌發(fā)到最后的產(chǎn)生大概要經(jīng)過(guò)三個(gè)階段：研究階段、開(kāi)發(fā)階段以及最終形成階段。研究階段是為獲取新的技術(shù)和知識(shí)等進(jìn)行的有計(jì)劃的調(diào)查；開(kāi)發(fā)階段是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識(shí)應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì)，以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。在產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)及形成階段都會(huì)涉及物質(zhì)資料的投入、人力資本的投入以及剩余價(jià)值的產(chǎn)生，因此專(zhuān)利的價(jià)值可用公式表示為：

P=C1+V1+M1+C2+V2+M2+C3+V3+M3 （2）

綜上，專(zhuān)利技術(shù)之所以具有價(jià)值，是因?yàn)槠湓诋a(chǎn)生的各個(gè)階段凝結(jié)了無(wú)差別的人類(lèi)勞動(dòng)。

2）專(zhuān)利資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)

當(dāng)社會(huì)中的企業(yè)研究出某個(gè)專(zhuān)利，雖然在很短時(shí)間內(nèi)將會(huì)降低該企業(yè)的產(chǎn)品成本，或擴(kuò)大銷(xiāo)路，抬高價(jià)格，但這種專(zhuān)利在某種程度上具有公共物品的屬性，不具有或部分不具有排他性，很快將會(huì)被其他企業(yè)以很小或無(wú)成本進(jìn)行模仿或“搭便車(chē)”，使得原企業(yè)的優(yōu)勢(shì)喪失殆盡。由于專(zhuān)利的研究和開(kāi)發(fā)需要付出成本，但模仿者的“搭便車(chē)”行為使得創(chuàng)新者無(wú)法從自由市場(chǎng)中獲得足夠的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，從而導(dǎo)致了所謂的“公地悲劇”，因此必須由政府對(duì)研究開(kāi)發(fā)者給予一定補(bǔ)償或鼓勵(lì)，授予其對(duì)該專(zhuān)利具有排他性的使用權(quán)，才能最終實(shí)現(xiàn)專(zhuān)利的價(jià)值，促進(jìn)社會(huì)的創(chuàng)新與進(jìn)步，此時(shí)專(zhuān)利權(quán)便應(yīng)運(yùn)而生了，這也正是專(zhuān)利權(quán)產(chǎn)生的必要性和本質(zhì)。

（2）專(zhuān)利權(quán)的價(jià)值

1）專(zhuān)利權(quán)價(jià)值的產(chǎn)生

專(zhuān)利權(quán)是基于保護(hù)和實(shí)現(xiàn)專(zhuān)利的價(jià)值而產(chǎn)生的，但值得注意的是專(zhuān)利的價(jià)值和專(zhuān)利權(quán)的價(jià)值是在統(tǒng)一過(guò)程中表現(xiàn)和實(shí)現(xiàn)的，二者實(shí)現(xiàn)于同一個(gè)過(guò)程，因此對(duì)質(zhì)押專(zhuān)利權(quán)價(jià)值的評(píng)估是對(duì)專(zhuān)利技術(shù)本身價(jià)值和專(zhuān)利權(quán)價(jià)值二者的和的評(píng)估。

2）專(zhuān)利權(quán)價(jià)值的表現(xiàn)

根據(jù)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)及供求原理，當(dāng)擁有專(zhuān)利的企業(yè)被賦予專(zhuān)利權(quán)時(shí)，其能以更低的成本、更高的價(jià)格或更高的產(chǎn)量提供同質(zhì)量或更高質(zhì)量的商品，那么此時(shí)該企業(yè)將會(huì)取得專(zhuān)利權(quán)帶來(lái)的超額收益。如圖3所示：

圖3中陰影部分為消費(fèi)者剩余。當(dāng)市場(chǎng)均衡時(shí)，整個(gè)市場(chǎng)以M的價(jià)格提供商品，而擁有專(zhuān)利權(quán)的企業(yè)在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中能夠以更低的價(jià)格提供相同的產(chǎn)品或者在壟斷市場(chǎng)能夠以專(zhuān)利權(quán)賦予產(chǎn)品的壟斷價(jià)格提品，從而產(chǎn)生高于市場(chǎng)一般利潤(rùn)的超額利潤(rùn)。

3）專(zhuān)利權(quán)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)

目前專(zhuān)利權(quán)價(jià)值有多種實(shí)現(xiàn)途徑，本企業(yè)實(shí)施、授權(quán)實(shí)施、軟讓、作價(jià)入股、證券化以及質(zhì)押融資等，當(dāng)然專(zhuān)利權(quán)在不同的使用情況下并不是都需要經(jīng)過(guò)中介的作價(jià)評(píng)估，因文章是基于評(píng)估角度基于專(zhuān)利權(quán)特征立足評(píng)估的方法和技術(shù)問(wèn)題，對(duì)于專(zhuān)利權(quán)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的途徑具體將會(huì)在專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押價(jià)值評(píng)估的橫縱向比較中予以具體分析。

4）專(zhuān)利權(quán)價(jià)值的衡量和估算

資產(chǎn)評(píng)估中所指的價(jià)值不同于經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)值概念。資產(chǎn)評(píng)估中所確定的價(jià)值是一種模擬價(jià)格，非價(jià)值本身，也非真正現(xiàn)實(shí)意義交易的價(jià)格，只是評(píng)估師根據(jù)資產(chǎn)特點(diǎn)和市場(chǎng)特點(diǎn)對(duì)最有可能實(shí)現(xiàn)的交易價(jià)格進(jìn)行的模擬和專(zhuān)業(yè)估算。在這種意義上講西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的效用價(jià)值論為我們謀求這種模擬價(jià)格提供了一種思路，即能從專(zhuān)利權(quán)價(jià)值的表現(xiàn)和實(shí)現(xiàn)過(guò)程中去尋找，探尋其究竟能夠?yàn)槭褂谜邘?lái)多大的超額收益，效用越大，其所謂的價(jià)值量越大。借助于資產(chǎn)評(píng)估中的基本理論和原理，對(duì)在專(zhuān)利權(quán)各種價(jià)值實(shí)現(xiàn)途徑中最有可能實(shí)現(xiàn)的價(jià)格進(jìn)行估算，從而完成專(zhuān)業(yè)上的專(zhuān)利權(quán)價(jià)值評(píng)估。

從以上分析可以得出：一是對(duì)專(zhuān)利權(quán)價(jià)值的評(píng)估實(shí)質(zhì)是專(zhuān)利權(quán)和專(zhuān)利技術(shù)二者價(jià)值和的評(píng)估，二者價(jià)值的實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一于同一個(gè)過(guò)程；二是基于價(jià)值的計(jì)算和衡量可以借鑒西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的效用價(jià)值論，從價(jià)值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中尋找思路，即為本文選擇收益途徑的依據(jù)。

2.專(zhuān)利權(quán)評(píng)估價(jià)值與經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值關(guān)系

資產(chǎn)評(píng)估是指通過(guò)對(duì)資產(chǎn)某一時(shí)點(diǎn)價(jià)值的估算從而確定其價(jià)值的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，具有時(shí)效性、目的性、意見(jiàn)性、估計(jì)性。因此可以看出，資產(chǎn)評(píng)估所指的價(jià)值既不是資產(chǎn)的價(jià)值本身，更不是實(shí)際交易中的價(jià)格，而是基于資產(chǎn)的價(jià)值結(jié)合市場(chǎng)情況得出的一種合理的模擬價(jià)格。資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的估算是以經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)值論為基礎(chǔ)和依據(jù)的，正常的條件下評(píng)估價(jià)值不會(huì)偏離其經(jīng)濟(jì)價(jià)值太大。針對(duì)專(zhuān)利權(quán)也是如此，其評(píng)估價(jià)值不同于以上所述的經(jīng)濟(jì)學(xué)價(jià)值。

3.專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押評(píng)估價(jià)值實(shí)質(zhì)

基于以上評(píng)估價(jià)值以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值的區(qū)分，本文認(rèn)為專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押價(jià)值評(píng)估的本質(zhì)是以經(jīng)濟(jì)學(xué)中的專(zhuān)利權(quán)價(jià)值形成理論為基礎(chǔ)，基于專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押評(píng)估的特殊性，考慮影響專(zhuān)利權(quán)價(jià)值影響的各種因素，找出其關(guān)鍵點(diǎn)和主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，選用適當(dāng)?shù)姆椒?，?duì)用于質(zhì)押專(zhuān)利權(quán)在一定時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值進(jìn)行量化的過(guò)程，其既不同于上述價(jià)值論，也不是實(shí)際意義上的交易價(jià)格。

縱觀國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)，對(duì)收益法下專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押評(píng)估方面的理論和實(shí)踐研究相對(duì)較少。本文從資產(chǎn)評(píng)估基礎(chǔ)理論出發(fā)，對(duì)專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押評(píng)估相關(guān)概念、收益法基本原理、專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押評(píng)估實(shí)質(zhì)三個(gè)方面進(jìn)行探討，以期為專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押評(píng)估實(shí)踐提供理論依據(jù)，維護(hù)利益相關(guān)者合法權(quán)益，進(jìn)而提高評(píng)估行業(yè)的整體發(fā)展水平。

【參考文獻(xiàn)】

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[2] 劉萍.應(yīng)收賬款擔(dān)保融資創(chuàng)新與監(jiān)督[M].北京：中信出版社，2009.

[3] 于磊.技術(shù)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估方法研究[D].河北農(nóng)業(yè)大學(xué)，2010.

篇6

 

1 信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基本理論

 

1.1 信息安全風(fēng)險(xiǎn)

 

信息安全風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、多樣性、損失性、可變性、不確定性和可測(cè)性等多個(gè)特點(diǎn)?？陀^性是因?yàn)樾畔踩L(fēng)險(xiǎn)在信息系統(tǒng)中普遍存在;多樣性是指信息系統(tǒng)安全涉及多個(gè)方面;損失性是指任何一種信息安全風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)對(duì)信息系統(tǒng)造成或大或小的損失;可變性是指信息安全風(fēng)險(xiǎn)在系統(tǒng)生命周期的各個(gè)階段動(dòng)態(tài)變化;不確定性是一個(gè)安全事件可以有多種風(fēng)險(xiǎn);可測(cè)試性是預(yù)測(cè)和計(jì)算信息安全風(fēng)險(xiǎn)的方法。

 

1.2 信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

 

信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，采用科學(xué)的方法和技術(shù)和脆弱性分析信息系統(tǒng)面臨的威脅，利用系統(tǒng)，評(píng)估安全事件可能會(huì)造成的影響，提出了防御威脅和保護(hù)策略，從而防止和解決信息安全風(fēng)險(xiǎn)，或控制在可接受范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地保護(hù)系統(tǒng)的信息安全。通過(guò)評(píng)價(jià)過(guò)程對(duì)信息系統(tǒng)的脆弱性進(jìn)行評(píng)價(jià)，面臨威脅和漏洞威脅利用的負(fù)面影響，并根據(jù)信息安全事件的可能性和嚴(yán)重程度，確定信息系統(tǒng)的安全風(fēng)險(xiǎn)。

 

2 信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估原理

 

2.1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素及其關(guān)系

 

一般說(shuō)來(lái)，信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要素有五個(gè)，除以上介紹的安全風(fēng)險(xiǎn)外，還有資產(chǎn)、威脅、脆弱性、安全措施等。信息安全風(fēng)評(píng)估工作都是圍繞這些基本評(píng)估要素展開(kāi)的。

 

2.1.1 資產(chǎn)

 

資產(chǎn)是在系統(tǒng)中有價(jià)值的信息或資源，是安全措施的對(duì)象。資產(chǎn)價(jià)值是資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)，也是資產(chǎn)識(shí)別的主要內(nèi)容。它是資產(chǎn)的重要程度或敏感性。

 

2.1.2 威脅

 

威脅是導(dǎo)致不期望事件發(fā)生的潛在起因，這些不期望事件可能危害系統(tǒng)。

 

2.1.3 脆弱性

 

脆弱性是資產(chǎn)存在的弱點(diǎn)，利用這些弱點(diǎn)威脅資產(chǎn)的使用。

 

2.1.4 安全措施

 

安全措施是系統(tǒng)實(shí)施的各種保護(hù)機(jī)制，這種機(jī)制能有效地保護(hù)資產(chǎn)、減少脆弱性、抵御威脅、減少安全事件的發(fā)生或降低影響。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估圍繞上述基本要素。各要素之間存在著這樣的關(guān)系：

 

(1)資產(chǎn)是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的對(duì)象，資產(chǎn)價(jià)值是由資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量的，資產(chǎn)價(jià)值越高，證券需求越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。

 

(2)漏洞可能會(huì)暴露資產(chǎn)的價(jià)值，使其被破壞，資產(chǎn)的脆弱性越大，風(fēng)險(xiǎn)越大;

 

(3)威脅引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，威脅越多風(fēng)險(xiǎn)越大;

 

(4)威脅利用脆弱性來(lái)危害資產(chǎn);

 

(5)安全措施可以防御威脅，減小安全風(fēng)險(xiǎn)，從而保護(hù)資產(chǎn)。

 

2.2 風(fēng)險(xiǎn)分析模型及算法

 

在信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)中，風(fēng)險(xiǎn)分析涉及資產(chǎn)的三個(gè)基本要素，威脅和脆弱性。每個(gè)元素都有它自己的屬性，并由它的屬性決定。資產(chǎn)的屬性是資產(chǎn)的價(jià)值，而財(cái)產(chǎn)的威脅可以是主體、客體、頻率、動(dòng)機(jī)等。財(cái)產(chǎn)的脆弱性是資產(chǎn)脆弱性的嚴(yán)重性。在風(fēng)險(xiǎn)分析模型中，資產(chǎn)的價(jià)值、威脅的可能性、脆弱性的嚴(yán)重程度、安全事件的可能性和安全事件造成的損失，兩者是整合的，它是風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值。

 

風(fēng)險(xiǎn)分析的主要內(nèi)容為：

 

(1)識(shí)別資產(chǎn)并分配資產(chǎn);

 

(2)確定威脅，并分配潛在的威脅;

 

(3)確定漏洞，并分配資產(chǎn)的脆弱性的嚴(yán)重程度;

 

(4)判斷安全事件的可能性。根據(jù)漏洞的威脅和使用的漏洞來(lái)計(jì)算安全事件的可能性。

 

安全事件發(fā)生可能性=L(威脅可能性，脆弱性)=L(T，V)

 

(5)計(jì)算安全事件損失。根據(jù)脆弱性嚴(yán)重程度和資產(chǎn)價(jià)值計(jì)算安全事件的損失。

 

安全事件造成的損失=F(資產(chǎn)價(jià)值，脆弱性嚴(yán)重程度)=F(Ia，Va);

 

(6)確定風(fēng)險(xiǎn)值。根據(jù)安全事件發(fā)生可能性和安全事件造成的損失，計(jì)算安全事件發(fā)生對(duì)組織的影響。

 

風(fēng)險(xiǎn)值=R(A，T，V)=R(F(Ia，Va)，L(T，V))

 

其中，A是資產(chǎn);T是威脅可能性;V是脆弱性;Ia是資產(chǎn)價(jià)值;Va是脆弱性的嚴(yán)重程度;L是威脅利用脆弱性發(fā)生安全事件的可能性;F是安全事件造成的損失，R是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算函數(shù)。

 

3 信息風(fēng)險(xiǎn)分析方法探析

 

作為保障信息安全的重要措施，信息安全系統(tǒng)是信息安全的重要組成部分，而信息安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的算法分析方法，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估作為風(fēng)險(xiǎn)分析的重要手段，早已被提出并做了大量的研究工作和一些算法已成為正式信息安全標(biāo)準(zhǔn)的一部分。從定性定量的角度可以將風(fēng)險(xiǎn)分析方法分為三類(lèi)，也就是定性方法、定量方法和定性定量相結(jié)合。

 

3.1 定性的風(fēng)險(xiǎn)分析方法

 

定性的方法是憑借分析師的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的國(guó)際和國(guó)內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)或做法，風(fēng)險(xiǎn)管理因素的大小或程度的定性分類(lèi)，以確定風(fēng)險(xiǎn)概率和風(fēng)險(xiǎn)的后果。定性的方法的優(yōu)點(diǎn)是，信息系統(tǒng)是不容易得到的具體數(shù)據(jù)的相對(duì)值計(jì)算，沒(méi)有太多的計(jì)算負(fù)擔(dān)。它有一定的缺陷，是很主觀的，要求分析有一定的經(jīng)驗(yàn)和能力。比較著名的定性分析方法有歷史比較法、因素分析方法、邏輯分析法、Delphi法等，這些方法的成敗與執(zhí)行者的經(jīng)驗(yàn)有很大的關(guān)系。

 

3.2 定量的風(fēng)險(xiǎn)分析方法

 

定量方法是用數(shù)字來(lái)描述風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)的援助，對(duì)一些指標(biāo)進(jìn)行處理和處理，來(lái)量化安全風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。定量方法的優(yōu)點(diǎn)是評(píng)價(jià)結(jié)果直觀，使用數(shù)據(jù)表示，使分析結(jié)果更加客觀、科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)、更有說(shuō)服力。缺點(diǎn)是，計(jì)算過(guò)程復(fù)雜，數(shù)據(jù)詳細(xì)，可靠的數(shù)據(jù)難以獲得。正式且嚴(yán)格的評(píng)估方法的數(shù)據(jù)一般是估計(jì)而來(lái)的，風(fēng)險(xiǎn)分析達(dá)到完全的量化也不太可能。與著名的定時(shí)模型定量分析方法、聚類(lèi)分析法、因子分析法、回歸模型、決策樹(shù)等方法相比較，這些方法都是具有數(shù)學(xué)或統(tǒng)計(jì)工具的風(fēng)險(xiǎn)模型。

 

3.3 定性定量相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)分析方法

 

是因?yàn)橛袃?yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)的定量和定量的方法，只使用定性的方法，太主觀，但只有使用定量方法，數(shù)據(jù)是難以獲得的，所以目前常用的是定性和定量的風(fēng)險(xiǎn)分析方法相結(jié)合。這樣，既能克服定性方法主觀性太強(qiáng)的缺點(diǎn)，又能解決數(shù)據(jù)不好獲取的困難。典型的定性定量相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工具有@Risk、CORA等。

篇7

[關(guān)鍵詞] 期權(quán) 股票期權(quán) 激勵(lì)性股票期權(quán)

將股票期權(quán)作為一種激勵(lì)制度引入企業(yè)始于20世紀(jì)50年代的美國(guó)。20世紀(jì)80年代中后期，大量的公司開(kāi)始采用股票期權(quán)激勵(lì)制度。他們希望通過(guò)這種方式將經(jīng)理人員的利益和公司的利益更緊密地結(jié)合在一起。來(lái)自于激勵(lì)性股票期權(quán)的收益在經(jīng)理人員的整體薪酬中的比例逐步上升。而且此時(shí)出現(xiàn)了有利于激勵(lì)性股票期權(quán)制度進(jìn)一步發(fā)展的外部條件，即20世紀(jì)90年代美國(guó)股價(jià)飛速上揚(yáng)。隨著股價(jià)的上升，激勵(lì)性股票期權(quán)給經(jīng)理人員帶來(lái)很大的收益，成為薪酬結(jié)構(gòu)中越來(lái)越重要的部分。

一、激勵(lì)性股票期權(quán)的內(nèi)涵及其特征

激勵(lì)性股票期權(quán)，是指公司或企業(yè)授予一定范圍內(nèi)的員工在未來(lái)的一定期限內(nèi)或某一時(shí)間點(diǎn)上享有以事先確定的價(jià)格（行權(quán)價(jià)）和條件購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量該公司某種股票的權(quán)利。由于激勵(lì)性股票期權(quán)是期權(quán)的一種特殊形式，因此與期權(quán)具有相同的法律性質(zhì)，即是一種權(quán)利而非義務(wù)，并且激勵(lì)性股票期權(quán)是一種看漲期權(quán)。持有這種權(quán)利的人可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以期權(quán)合約事先約定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)本公司的股票。行權(quán)后，可以自行決定出售行權(quán)所得股票；也可以放棄行使該項(xiàng)股票購(gòu)買(mǎi)權(quán)。但期權(quán)本身不得轉(zhuǎn)讓?zhuān)也坏糜糜趽?dān)保或償還債務(wù)。

1.激勵(lì)性股票期權(quán)制度具有以下特征

(1)是一種權(quán)利而非義務(wù)。激勵(lì)性股票期權(quán)是公司授予受益人的一種權(quán)利，受益人得以固定的行權(quán)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)本公司股票。在行權(quán)期內(nèi)，受益人沒(méi)有一定要購(gòu)買(mǎi)的義務(wù)，是否行權(quán) ，他享有完全的自由，公司無(wú)權(quán)干涉。

(2)股票期權(quán)一般是無(wú)償授予的。企業(yè)中的期權(quán)激勵(lì)，是受股票市場(chǎng)上的期權(quán)的啟發(fā)。金融市場(chǎng)上一般采取期權(quán)交易（買(mǎi)賣(mài)期權(quán)和約）的方式，進(jìn)行有價(jià)買(mǎi)賣(mài)。而企業(yè)中的激勵(lì)性股票期權(quán)一般采取無(wú)償贈(zèng)與的方式，而不是有償買(mǎi)賣(mài)。

(3)股票期權(quán)的實(shí)現(xiàn)必須支付一定的費(fèi)用。雖然期權(quán)是無(wú)償獲得的,但期權(quán)受益人要實(shí)現(xiàn)期權(quán)必須按規(guī)定支付行權(quán)價(jià)。在期權(quán)和約中,行權(quán)價(jià)是固定的,一般是公司每股凈資產(chǎn)價(jià)格或股票的市場(chǎng)價(jià)格。

(4)激勵(lì)性股票期權(quán)是面向未來(lái)的。持有人通過(guò)期權(quán)獲得的收益具有不確定性、不可預(yù)測(cè)性，從而預(yù)示著高收益可能性。因此，具有極為強(qiáng)烈的吸引力和誘惑力。但同時(shí)由于不可預(yù)測(cè)性使得高收益與高風(fēng)險(xiǎn)同在，期權(quán)可能一文不值。

二、激勵(lì)性股票期權(quán)的法律性質(zhì)

激勵(lì)性股票期權(quán)是一種什么性質(zhì)的權(quán)利 ，在民事權(quán)利體系中處于何種地位，民事理論未能做出明確的界定，我國(guó)學(xué)術(shù)界對(duì)此觀點(diǎn)不一，目前主要存在三種觀點(diǎn)：

第一種觀點(diǎn)為形成權(quán)。所謂形成權(quán)是指權(quán)利人依其單方的意思表示，使其成立的法律關(guān)系的效力產(chǎn)生、變更和消滅。 形成權(quán)的重要特征是無(wú)需對(duì)方合作即能改變法律狀態(tài) ，法律行為因一方意思表示而告成立，乃私人效果之行為 。這種觀點(diǎn)認(rèn)為激勵(lì)性股票期權(quán)是一種選擇權(quán)，是公司所有者賦予員工的一種特有的權(quán)利。在期權(quán)的有效期內(nèi)，期權(quán)受益人可以根據(jù)自己的選擇決定是否行權(quán)，公司不得干預(yù)，權(quán)利人有自主選擇的自由。因此是一種單方法律行為，只有權(quán)利人向公司做出行使權(quán)利的意思表示，方才產(chǎn)生公司向其支付股份的義務(wù)，激勵(lì)性股票期權(quán)是否行權(quán)與授予公司無(wú)關(guān)。

第二種觀點(diǎn)是期待權(quán)。 期待權(quán)是民法學(xué)說(shuō)上的概念，與既得權(quán)相對(duì)應(yīng)，最早出現(xiàn)于德國(guó)民法理論。臺(tái)灣學(xué)者王澤鑒指出，“期待權(quán)系取得權(quán)利之權(quán)利”?！翱勺?xún)煞矫嬗^察之：自消極方面而言，要求取得權(quán)利之過(guò)程尚未完成，權(quán)利還沒(méi)有發(fā)生；自積極方面而言，權(quán)利取得雖未完成，但已進(jìn)入完成的過(guò)程，當(dāng)事人已有所期待?！?臺(tái)灣現(xiàn)行民法對(duì)于期待權(quán)雖沒(méi)有明文規(guī)定，但判例學(xué)說(shuō)都予以承認(rèn),主要有基于附條件或期限法律行為的法律地位、遺失物拾得人之地位和繼承開(kāi)始前繼承人之地位三種情形。 這種觀點(diǎn)認(rèn)為激勵(lì)性股票期權(quán)是一種雙務(wù)法律行為。在授予期權(quán)時(shí)僅相當(dāng)于公司向受益人發(fā)出一個(gè)具有選擇性的要約，受益人在要約有效期內(nèi)可以按照期權(quán)協(xié)議的要求向公司做出承諾，此時(shí)雙方的合同關(guān)系成立,但為一附條件的合同,只有待到受益人完成協(xié)議規(guī)定的持續(xù)勞務(wù)時(shí),激勵(lì)性股票期權(quán)協(xié)議才能生效,即受益人根據(jù)協(xié)議確定地獲得了所授予的期權(quán)。至于是否行權(quán)則由受益人自己決定。

第三種觀點(diǎn)是合同債權(quán)說(shuō)。所謂合同債權(quán)是指合同雙方當(dāng)事人之間請(qǐng)求為或不為一定行為的權(quán)利。這種觀點(diǎn)認(rèn)為公司是以公司章程這一契約化的載體為中介組合而成的股東之間、股東與公司以及股東與公司之間以及股東（公司）與政府之間的一系列契約。激勵(lì)性股票期權(quán)協(xié)議是一系列契約中的當(dāng)然內(nèi)容。期權(quán)協(xié)議中的權(quán)利義務(wù)是雙方約定的，權(quán)利主體是特定的，除特殊情況外（如遺囑或法定繼承）該權(quán)利不得轉(zhuǎn)讓。公司與期權(quán)擁有人之間互為權(quán)利義務(wù)，公司一方享有的權(quán)利是受益人提供的持續(xù)勞務(wù)及勞務(wù)所創(chuàng)造的價(jià)值和購(gòu)買(mǎi)股票的價(jià)金；而受益人擁有的權(quán)利就是選擇是否支付行權(quán)價(jià)購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的股票的權(quán)利，即所授予的激勵(lì)性股票期權(quán)。

筆者認(rèn)為，把激勵(lì)性股票期權(quán)這一特殊的權(quán)利形態(tài)應(yīng)當(dāng)放在期權(quán)計(jì)劃實(shí)施的動(dòng)態(tài)過(guò)程中，隨著所依附的基礎(chǔ)法律關(guān)系的不斷變化，其權(quán)利性質(zhì)也隨之發(fā)生變化，應(yīng)加以區(qū)別分析。從激勵(lì)性股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)施過(guò)程來(lái)看，主要包括授予、授權(quán)、行權(quán)、和處置四個(gè)階段。在授予階段，公司向股票期權(quán)受益人寄送授予協(xié)議書(shū)（一式兩份），受益人必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)將一份已經(jīng)簽章的授予協(xié)議寄回公司，此視為激勵(lì)性股票期權(quán)協(xié)議的要約、承諾過(guò)程，此時(shí)期權(quán)合同成立。一份激勵(lì)性股票期權(quán)計(jì)劃在期權(quán)授予后，并不是馬上就能夠獲得相應(yīng)的期權(quán)股票，而是必須等到行權(quán)日才能夠真正獲得這一權(quán)利。從授予到授權(quán)，這一期間屬于附期限合同中期限未到階段。授權(quán)日為到期日，至授權(quán)日期限屆滿(mǎn)，期權(quán)協(xié)議方才生效，對(duì)雙方當(dāng)事人產(chǎn)生合同拘束力。此時(shí)，期權(quán)受益人應(yīng)根據(jù)已生效的期權(quán)合同履行義務(wù)，享有權(quán)利，即期權(quán)受益人應(yīng)履行提供持續(xù)性勞務(wù)至行權(quán)日的義務(wù)，并享有至行權(quán)日是否行權(quán)的權(quán)利。行權(quán)日到來(lái)，激勵(lì)性股票期權(quán)得以實(shí)現(xiàn)。

從上述對(duì)激勵(lì)性股票期權(quán)計(jì)劃實(shí)施過(guò)程來(lái)看,該期權(quán)合同成立于授予階段,生效于授權(quán)日。在授予階段,該合同是一附期限合同。由于附條件和附期限的法律行為所產(chǎn)生的權(quán)利,屬于典型的期待權(quán)， 因此，在此階段受益人根據(jù)期權(quán)合同所獲得的期權(quán)的性質(zhì)是一種期待權(quán)。在授權(quán)日后,期權(quán)合同已生效,雙方應(yīng)根據(jù)合同規(guī)定履行義務(wù)行使權(quán)利。受益人只有在授予期內(nèi)持續(xù)受聘,才能獲得激勵(lì)性股票期權(quán)。在授權(quán)日至行權(quán)日這一階段,法律關(guān)系較為復(fù)雜,具體來(lái)看,期權(quán)合同又包含著兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的子合同：第一個(gè)是期權(quán)受益人根據(jù)期權(quán)合同履行義務(wù),至行權(quán)日享有選擇是否行權(quán)的合同,此合同在授權(quán)日即生效;另一個(gè)合同則是根據(jù)受益人的選擇,是否進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)的合同。由于激勵(lì)性股票期權(quán)其激勵(lì)性的實(shí)現(xiàn)必須通過(guò)購(gòu)買(mǎi)公司股票的方式實(shí)現(xiàn)，但是期權(quán)受益人是否購(gòu)買(mǎi)股票的決定權(quán)在于其本人的意志，也就是說(shuō)只有具備了期權(quán)受益人選擇行權(quán)的這一條件，股票買(mǎi)賣(mài)合同才能得以生效履行。同時(shí)股票買(mǎi)賣(mài)合同必須是在行權(quán)日到來(lái)時(shí)才能生效履行，因此這一合同應(yīng)是一個(gè)既附期限又附條件的股票買(mǎi)賣(mài)合同，即只有期限屆滿(mǎn)、條件成就兩項(xiàng)同時(shí)具備，該合同才能生效。當(dāng)然第二個(gè)子合同是以第一個(gè)子合同為基礎(chǔ)的，如果第一個(gè)子合同不生效或沒(méi)有完全履行，第二個(gè)子合同則沒(méi)有存在的可能。但第二個(gè)子合同的是否生效，不會(huì)影響第一個(gè)子合同的生效履行。前文已有論述，激勵(lì)性股票期權(quán)是由期權(quán)衍生出來(lái)的，其本質(zhì)還是一種期權(quán)，因此激勵(lì)性股票期權(quán)的本質(zhì)也如同期權(quán)一樣是一種選擇權(quán)。所以，根據(jù)上文的分析可以看出，激勵(lì)性股票期權(quán)只依附于期權(quán)合同中的第一個(gè)子合同，而第二個(gè)子合同只不過(guò)是一個(gè)以行權(quán)為條件的具體買(mǎi)賣(mài)合同，也就是說(shuō)，第二個(gè)子合同是在激勵(lì)性股票期權(quán)實(shí)現(xiàn)后的一個(gè)后續(xù)合同。而第一個(gè)子合同子在授權(quán)日已生效，因此，這一階段受益人所享有的激勵(lì)性股票期權(quán)的性質(zhì)是一種債權(quán)。

綜上分析，激勵(lì)性股票期權(quán)協(xié)議是一個(gè)雙務(wù)合同。形成權(quán)說(shuō)僅僅側(cè)重于激勵(lì)性股票期權(quán)外在表現(xiàn)和特征，即把激勵(lì)性股票期權(quán)合同標(biāo)的具有選擇性的特征作為該權(quán)利的本質(zhì)屬性。而單純把股票期權(quán)認(rèn)為是期待權(quán)或是債權(quán)的觀點(diǎn)，則是靜態(tài)的、孤立的看待其性質(zhì)，缺乏全面性。

參考文獻(xiàn)：

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[3]著:《中國(guó)民法總論》.中國(guó)政法大學(xué)出版社，1997年版，第185頁(yè)

[4]顏延著:《企業(yè)改制中的經(jīng)理人員股票期權(quán)的方案設(shè)計(jì)》.載于《公司法律報(bào)告》（蔣大興主編）.2003年第一卷

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關(guān)鍵詞：建筑工程；安全評(píng)估；影響因素；模糊集理論

一、模糊理論基本概念

（一）模糊數(shù)學(xué)

模糊數(shù)學(xué)是研究和處理模糊性現(xiàn)象的數(shù)學(xué)。所謂模糊性，意指客觀事物的差異所呈現(xiàn)的“亦此亦彼”的特性。模糊數(shù)學(xué)中，歸屬度是建立模糊集合的基礎(chǔ)，歸屬函數(shù)是描述模糊性的關(guān)鍵。

（二）模糊集合

模糊集合表示界限或邊界不明確的特定集合，以特征函數(shù)來(lái)表示元素與集合間之歸屬程度，一般特征函數(shù)又稱(chēng)為歸屬函數(shù)，其值界于z0，1{區(qū)間。在自然和社會(huì)現(xiàn)象中，絕對(duì)性、兩極化的突變是不存在的，兩極化間的差異往往要通過(guò)某種途徑表征。需要定義集合與集合之間的基本運(yùn)算和關(guān)系，以便日后將模糊集合應(yīng)用于各種領(lǐng)域之中，所不同的只是因?yàn)榻^大多數(shù)的事物是無(wú)法以明確的二分邏輯法加以切割的。

二、建筑工程安全管理影響因素分析

（一）工人的工作技術(shù)和工作態(tài)度。通過(guò)對(duì)眾多建筑安全事故的原因分析，發(fā)現(xiàn)其中的人為因素主要包括人員操作的不安全行為以及態(tài)度的不重視。如果施工人員擁有較高的技術(shù)水平和良好的安全工作態(tài)度，可以推動(dòng)建筑行業(yè)的良性l展，提高建筑工程的質(zhì)量和水平。工作人員的安全意識(shí)狀況，直接關(guān)系著能否及時(shí)發(fā)現(xiàn)建筑工程施工現(xiàn)場(chǎng)的安全隱患，只有保證良好的工作態(tài)度，才能有效的控制建筑工程施工過(guò)程中的安全問(wèn)題。如果能夠提高工程隊(duì)伍人員的綜合水平，使他們能夠明確自己所擔(dān)任的工作職責(zé)，就可以很好的提高人員的安全警覺(jué)性。特別是高水平的工作人員，在面對(duì)臨時(shí)性變更的工作任務(wù)時(shí)，可以較好的保證工程質(zhì)量。

（二）工程施工材料的選用和使用方法。建筑工程的基本部分就是原材料，在進(jìn)行原材料的選用時(shí)，要結(jié)合工程的實(shí)際情況，并且要符合國(guó)家相關(guān)規(guī)范要求。在進(jìn)行建筑材料選擇和使用的時(shí)候，如果建筑材料類(lèi)型或者規(guī)格不符合建筑尺寸等，就會(huì)無(wú)法正常使用，造成材料的浪費(fèi)，同時(shí)也會(huì)給建筑工程質(zhì)量和安全帶來(lái)嚴(yán)重后果。與此同時(shí)，還要加強(qiáng)對(duì)建筑材料的安全控制，工作人員要嚴(yán)格按照規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行施工作業(yè)，堅(jiān)決杜絕違規(guī)操作的情況，如果操作出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)出現(xiàn)建筑材料受力不平衡等問(wèn)題，影響材料使用時(shí)間，給建筑工程造成負(fù)面影響。除此以外，要注重對(duì)建筑材料長(zhǎng)期性能的科學(xué)評(píng)估，如果不能進(jìn)行正確的估計(jì)，則無(wú)法全面掌握建筑材料的使用年限和使用效果，給建筑工程的安全帶來(lái)隱患。

三、基于模糊集理論的建筑工程安全評(píng)估方法研究

（一）基于模糊集理論的建筑工程安全評(píng)估方法框架研究?；谀：碚摰慕ㄖこ贪踩u(píng)估方法的運(yùn)用就是為了明確各個(gè)影響因素綜合作用下對(duì)建筑工程的影響。通常情況下，部分影響因素的特征在不同程度上體現(xiàn)了影響的狀況。影響因素的特征包含以下幾個(gè)方面：影響因素的現(xiàn)狀、建筑工程安全問(wèn)題對(duì)于各個(gè)影響因素現(xiàn)狀和影響頻率的敏感程度以及影響因素對(duì)工程造成影響的頻率，它們?nèi)咧g的關(guān)系可以通過(guò)圖1表示：

敏感程度代表的是針對(duì)不同影響因素，其現(xiàn)狀或者影響頻率對(duì)于安全問(wèn)題的影響程度。

（二）基于模糊集理論的建筑工程安全評(píng)估方法操作研究。1、問(wèn)卷調(diào)查。在確定了工程項(xiàng)目的主要安全影響因素后，需要對(duì)于建筑工程管理人員進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)恕6雜諉懇桓鲇跋煲蛩兀都有一份調(diào)宋示恚在獲得完整調(diào)查報(bào)告后，可根據(jù)調(diào)查結(jié)果確定影響因素的不利影響程度、風(fēng)險(xiǎn)程度。例如某影響因素，其影響因素現(xiàn)狀為適中，則其不利影響程度可確定為中等。而如果某影響因素現(xiàn)狀為相對(duì)較差，其對(duì)工程造成影響的頻率為大，則其風(fēng)險(xiǎn)程度可確定為高。這樣就得到了工程項(xiàng)目中所有影響因素的現(xiàn)狀、發(fā)生頻率、不利影響程度、風(fēng)險(xiǎn)程度。2、不利影響程度與風(fēng)險(xiǎn)程度之間關(guān)系的定義。為求得最終結(jié)果，需要確定模糊概念“對(duì)工程安全問(wèn)題的不利影響程度”與“出現(xiàn)錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)程度”之間的模糊關(guān)系。由于這兩個(gè)模糊關(guān)系之間存在直接的邏輯關(guān)系，表現(xiàn)為“如果某工程安全問(wèn)題的不利影響程度為C1，則其出現(xiàn)錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)程度為D1；或者某工程安全問(wèn)題的不利影響程度為C2，則其出現(xiàn)錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)程度為D2；或者某工程安全問(wèn)題的不利影響程度為Cn，則其出現(xiàn)錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)程度為Dn”，因此在應(yīng)用模糊關(guān)系集得出其相關(guān)函數(shù)時(shí)，需要先對(duì)其進(jìn)行定義。

四、結(jié)語(yǔ)

基于模糊集理論的建筑工程安全評(píng)估方法是目前需要進(jìn)一步研究的方法，該方法是以模糊集理論為基礎(chǔ)，結(jié)合建筑工程中現(xiàn)有安全評(píng)估方法的缺陷，運(yùn)用模糊集的數(shù)學(xué)算法，對(duì)建筑工程的實(shí)際關(guān)系進(jìn)行科學(xué)的模擬，進(jìn)而更好的實(shí)現(xiàn)對(duì)建筑工程的安全評(píng)估。注重在建筑工程中使用該方法，可以提高安全評(píng)估工作的準(zhǔn)確性和可靠性，得出的精確結(jié)果有助于建筑工程項(xiàng)目的安全運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)：

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論文摘要:在全面構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)，依法治國(guó)、建設(shè)社會(huì)主義法治文明的進(jìn)程中，我國(guó)已經(jīng)建立起了比較完善的的社會(huì)主義法律體系，1993年八屆人大五次會(huì)議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)公司法》，并于1999年、2004年、和2005年修正三次。2005年大幅修仃后的《公司法》鼓勵(lì)非貨幣出資的多樣性，允許股東分期級(jí)納出資，客觀上加劇瑕疵出資的風(fēng)險(xiǎn)，又由于當(dāng)前我國(guó)正處于社會(huì)的轉(zhuǎn)型期，投資者的誠(chéng)信度和資本實(shí)力良芬不齊，無(wú)論在貨幣出資還是在非貨幣出資領(lǐng)域，都存在大量的瑕疵出資現(xiàn)象，本文從瑕癱出資的意義及表現(xiàn)形式出發(fā)，探析瑕疵出資人的股東資格及其權(quán)利限制問(wèn)題.

一、瑕疵出資的含義與表現(xiàn)形式

瑕疵出資，是指股東違反出資義務(wù)，或履行出資義務(wù)不符合出資協(xié)議、公司章程或法律規(guī)定的情形。如所繳納的財(cái)產(chǎn)存在著第三人的合法權(quán)利或不符合約定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。股東瑕疵的表現(xiàn)形式大體分為兩類(lèi):一是出資時(shí)間的瑕疵(不及時(shí));二是出資財(cái)產(chǎn)的瑕疵。后者既包括貨幣出資的不足額，也包括非貨幣出資的質(zhì)量瑕疵，尚包括非貨幣出資的權(quán)利瑕疵，但不包括完全不履行即股東根本未出資一包括拒絕出資、不能出資、虛假出資和履行出資義務(wù)后的抽逃出資行為。具體說(shuō)來(lái)我們大致可以把股東瑕疵出資分為如下幾種類(lèi)型:第一，延遲出資或不及時(shí)出資即股東不按規(guī)定的期限交付出資或辦理實(shí)物等財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。我國(guó)《公司法》第28條規(guī)定:股東應(yīng)當(dāng)按期足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認(rèn)繳的出資額。股東以貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)將貨幣出資足額存入有限責(zé)任公司在銀行的賬戶(hù)，以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。股東不按前款規(guī)定繳納出資額的，除應(yīng)當(dāng)向公司足額繳納外，還應(yīng)當(dāng)向己按期足額繳納出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任”。第二，出資不足瑕疵，即股東只足額繳納了前期出資，而以后各期均未交納或只繳納了部分，從而導(dǎo)致公司注冊(cè)資本不實(shí)。第三，出資價(jià)值瑕疵，是指實(shí)物、權(quán)利等出資的評(píng)估價(jià)值高于評(píng)估對(duì)象實(shí)際價(jià)值的情形。第四，出資權(quán)利瑕疵，是指用于出資的有形或無(wú)形財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)等存在著權(quán)利上的瑕疵，如將已出賣(mài)給他人或己抵押給他人的財(cái)產(chǎn)用于出資等。第五，出資形式瑕疵，是指以不符合法定要求的出資形式進(jìn)行出資的情形。如我國(guó)《公司法》第27條規(guī)定:’.股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資，但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外?！币虼?，違反以上規(guī)定的其它形式的出資，即構(gòu)成出資形式瑕疵。

二、瑕疵出資人的股東資格確定

股東資格，又稱(chēng)股東地位，是出資者取得和行使股東權(quán)利、承擔(dān)股東義務(wù)的基礎(chǔ)。采用何種標(biāo)準(zhǔn)確定股東資格，無(wú)論對(duì)于投資者，還是對(duì)于公司債權(quán)人來(lái)說(shuō)都具有重要的意義，特別是在有限責(zé)任公司中股東人數(shù)受到限制，公司不僅具有資合性還具有人合性，股東資格的取得要比股份有限公司復(fù)雜的多，尤其是在瑕疵出資的情況下如何確定股東資格顯得尤為重要。

2005年修訂后的《公司法》導(dǎo)入了分期繳納出資制度，使得嚴(yán)格的法定資本制有所緩和，這樣實(shí)際出資和股東資格的取的與存續(xù)之間沒(méi)有了必然的因果關(guān)系。股東足額履行出資義務(wù)并非公司成立的要件，也并非股東資格取得的必要和充分條件，出資與股東資格的取得并非一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系。我國(guó)《公司法》第33條第2款規(guī)定，”記載于股東名冊(cè)的股東，可以依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利。”可見(jiàn)新公司法賦予了股東名冊(cè)作為確認(rèn)股東資格的依據(jù)，股東資格的取得不在于其出資與否，而在于其是否簽署公司章程、在公司有效成立后是否記載于股東名冊(cè)以及是否工商行政管理部門(mén)的法律文件。簽署公司章程并在公司章程中記載為公司股東對(duì)股東資格的認(rèn)定具有決定性意義。股東名冊(cè)具有確定股東資格的推定效力，一般記載在股東名冊(cè)上的股東被推定為擁有股東資格，但未被記載于股東名冊(cè)上的出資人并不必然沒(méi)有股東資格。出資證明只是認(rèn)定股東資格的初步證據(jù)，只能證明向公司出資而不能僅憑出資證明認(rèn)定其具有股東資格。我國(guó)《公司法》第33條第3款規(guī)定:”公司應(yīng)當(dāng)將股東的姓名或者名稱(chēng)及其出資額向公司登記機(jī)關(guān)登記;登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。未經(jīng)登記或者變更登記的，不得對(duì)抗第三人”。根據(jù)該款的規(guī)定，登記機(jī)關(guān)的登記具有對(duì)外公信力，即使股東名冊(cè)的記載與工商登記不符，也不得以股東名冊(cè)的記載對(duì)抗第三人。當(dāng)然，也不排除股東用確鑿的證據(jù)證明自己確實(shí)履行了出資義務(wù)，具有股東資格。

在公司設(shè)立具備其他條件的前提下，股東出資達(dá)到公司法規(guī)定的注冊(cè)資本最低限額時(shí)，應(yīng)認(rèn)定公司成立，具備公司法人資格。因公司的依法創(chuàng)設(shè)，出資人的名稱(chēng)已記載于公司章程、股東名冊(cè)，并經(jīng)工商登記管理部門(mén)登記備案，其股東身份對(duì)內(nèi)來(lái)講，公司及其他股東均予認(rèn)可，對(duì)外則予以公示，故出資人當(dāng)然取得股東資格，享有股東權(quán)利。否則，將會(huì)導(dǎo)致公司股東的缺位，而危及到公司的法人地位或法人資格。因此，瑕疵出資人所承擔(dān)的責(zé)任是是向公司足額繳納出資、向按期足額繳納出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任，對(duì)公司債權(quán)人出資額范圍內(nèi)的債務(wù)清償責(zé)任，還有可能要向工商行政部門(mén)承擔(dān)罰款、責(zé)任改正等行政責(zé)任?？梢?jiàn)，股東瑕疵出資只會(huì)導(dǎo)致相應(yīng)的民事責(zé)任和相應(yīng)的行政責(zé)任，而并不必然導(dǎo)致股東資格的否定。

從股權(quán)的性質(zhì)考察，股權(quán)非單純的財(cái)產(chǎn)權(quán)，屬成員權(quán)的范疇，股東資格的取得是基于其股份認(rèn)購(gòu)的意思表示，即出資認(rèn)購(gòu)合同。股東資格的取得與股東對(duì)公司的實(shí)際足額出資并不存在必然的聯(lián)系。出資是合同的履行行為，并不是股東資格取得的基礎(chǔ)與條件。因此，瑕疵出資人可取得股東資格，享有股東權(quán)利。

三、瑕疵出資人的權(quán)利限制

篇10

【關(guān)鍵詞】事故因鎖理論；道面破壞；安全分析；對(duì)策措施

1 事故因果連鎖模型

海因里希在《工業(yè)事故預(yù)防》一書(shū)中最先提出了事故因果連鎖論，闡明了導(dǎo)致傷亡事故的各種因素之間以及這些因素與事故、傷害之間的關(guān)系。該理論的核心思想是：傷亡事故的發(fā)生不是一個(gè)孤立的事件，而是一系列原因事件相繼發(fā)生的結(jié)果，即傷害與各原因相互之間具有連鎖關(guān)系。海因里希把工業(yè)事故的發(fā)生、發(fā)展過(guò)程描述為具有如下因果關(guān)系的事件的連鎖：①人員傷亡的發(fā)生是事故的結(jié)果；②事故的發(fā)生是由于人的不安全行為或（和）物的不安全狀態(tài)所導(dǎo)致的； ③人的不安全行為、物的不安全狀態(tài)是由于人的缺點(diǎn)造成的；④人的缺點(diǎn)是由于不良環(huán)境誘發(fā)的，或者是由于先天遺傳因素造成的。

于是，海因里希提出的事故因果連鎖過(guò)程包括如下5種因素：

第一，遺傳及社會(huì)環(huán)境。遺傳因素及社會(huì)環(huán)境是造成人的缺點(diǎn)的原因。遺傳因素可能使人具有魯莽、固執(zhí)、粗心等對(duì)于安全來(lái)說(shuō)屬于不良的性格，社會(huì)環(huán)境可能妨礙人的安全素質(zhì)培養(yǎng)，助長(zhǎng)不良性格的發(fā)展。這種因素是因果鏈上最基本的因素。

第二，人的缺點(diǎn)。即由于遺傳因素和社會(huì)環(huán)境因素所造成的人的缺點(diǎn)。人的缺點(diǎn)是使人產(chǎn)生不安全行為或造成物的不安全狀態(tài)的原因。這些缺點(diǎn)既包括諸如魯莽、固執(zhí)、過(guò)激、神經(jīng)質(zhì)、輕率等性格上的先天缺陷，也包括諸如缺乏安全生產(chǎn)知識(shí)和技能等的后天不足。

第三，人的不安全行為或物的不安全狀態(tài)。所謂人的不安全行為或物的不安全狀態(tài)，是指那些曾經(jīng)引起過(guò)事故，或可能引起事故的人的行為，或機(jī)械、物質(zhì)的狀態(tài)，它們是造成事故的直接原因。海因里希認(rèn)為，人的不安全行為是由于人缺點(diǎn)而產(chǎn)生的，是造成事故的主要原因。

第四，事故。事故是由于物體、物質(zhì)、人或放射線等的作用或反作用，使人員受到或可能受到傷害的、出乎意料的、失去控制的事件。

第五，損害或傷害。即直接由事故產(chǎn)生的財(cái)物損壞或人身傷害。

上述事故因果連鎖關(guān)系，可用5塊多米諾骨牌對(duì)該過(guò)程形象地加以描述：如果第一塊骨牌倒下（即第一個(gè)原因出現(xiàn)），則發(fā)生連鎖反應(yīng)，后面的骨牌相繼被碰到（相繼發(fā)生）。最后一塊骨牌即為傷害。因此，海因里希連鎖理論又被稱(chēng)為多米諾骨牌理論。

2 道面破壞的安全分析

由海因里希事故因鎖理論可以對(duì)道面破壞進(jìn)行如下分析：

2.1 遺傳及社會(huì)環(huán)境

遺傳因素及社會(huì)環(huán)境是造成人的缺點(diǎn)的原因。包括修建人員、保障人員與飛行人員在長(zhǎng)期的成長(zhǎng)過(guò)程中形成的不良習(xí)慣，思想意識(shí)上的不成熟、不認(rèn)真、不緊張。

2.2 人的缺點(diǎn)

即由于遺傳因素和社會(huì)環(huán)境因素所造成的人的缺點(diǎn)。

修建人員、保障人員、飛行人員的不按照規(guī)定的行為習(xí)慣，懶惰、怠慢、粗心大意等缺點(diǎn)。

2.3 人的不安全行為或物的不安全狀態(tài)

所謂人的不安全行為或物的不安全狀態(tài)，是指那些曾經(jīng)引起過(guò)事故，或可能引起事故的人的行為，或機(jī)械、物質(zhì)的狀態(tài)，它們是造成事故的直接原因。

修建人員在施工時(shí)不能夠認(rèn)真負(fù)責(zé)，建造過(guò)程中的疏忽與長(zhǎng)期施工的不正規(guī)施工習(xí)慣。

保障人員在保障使用過(guò)程中不能高標(biāo)準(zhǔn)完成保障及維護(hù)維修任務(wù)，機(jī)械操作失誤等。

飛行人員在操作飛機(jī)時(shí)的不規(guī)范動(dòng)作，操作失誤等。

2.4 事故

由于物體、物質(zhì)、人或放射線等的作用或反作用，使人員受到或可能受到傷害的、出乎意料的、失去控制的事件。

修建人員的不安全行為有可能會(huì)導(dǎo)致工程質(zhì)量不過(guò)關(guān)，道面抗壓強(qiáng)度不夠，耐磨強(qiáng)度不夠等諸多因素。

保障人員的不安全行為有可能會(huì)導(dǎo)致飛行的起飛著陸的不安全事故或者導(dǎo)致已破壞的道面進(jìn)一步破壞，機(jī)械砸壞道面。

飛行人員的不安全行為有可能會(huì)導(dǎo)致飛機(jī)壓壞道面，飛機(jī)對(duì)道面的非常規(guī)摩擦，破壞道面。

2.5 損害或傷害

即直接由事故產(chǎn)生的財(cái)物損壞或人身傷害。道面破壞為最直接的損壞，道面的損壞對(duì)飛機(jī)輪胎的摩擦的損壞，還可能帶來(lái)的飛行事故甚至人員傷亡。

3 總結(jié)分析

根據(jù)海因里希事故因果連鎖論，針對(duì)道面破壞，其對(duì)策措施從三個(gè)方面進(jìn)行考慮：

3.1 技術(shù)方面

從施工技術(shù)，維護(hù)技術(shù)，維修技術(shù)方面進(jìn)行改良改進(jìn)，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在常犯、易犯的技術(shù)失誤上下功夫，全面提高道面安全性、可靠性、耐久性。

3.2 管理方面

制定系統(tǒng)化的管理機(jī)制，從前期的施工到后期的保障使用，所有的人與物都有相應(yīng)的時(shí)間與空間管理，針對(duì)每項(xiàng)工作也落實(shí)到人，并有快捷有效的檢查監(jiān)督程序，從而，減少人員失誤，減少事故發(fā)生，減少道面破壞。

3.3 教育方面

加強(qiáng)教育的寫(xiě)實(shí)性，要讓人員從心理到身體都能感受到道面的重要性，增強(qiáng)人員責(zé)任心，凝聚力，將集體視為家庭，加強(qiáng)協(xié)作交流，更有效更和諧的高質(zhì)量完成各項(xiàng)任務(wù)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]袁昌明，張曉冬，章保東.安全系統(tǒng)工程[M].北京：中國(guó)計(jì)量出版社，2006，2.