導語：如何才能寫好一篇投資型保險產(chǎn)品的功能，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

我國證券市場上投資類保險產(chǎn)品包括投資連接保險、分紅保險和萬能保險，具有保障和投資的雙重功能，其中分紅保險在國外屬于傳統(tǒng)產(chǎn)品而不屬于投資類產(chǎn)品，我國之所以歸于投資類保險產(chǎn)品是因為相對于傳統(tǒng)的純粹保障型產(chǎn)品來說，它具有投資的功能。從性質(zhì)上說，分紅保險給予投保人享受保險公司的盈利分配權，投資連接保險和萬能保險根據(jù)保險資金投資運作情況來確定投資收益，但從投資的角度來看，不管購買了上述保險中的哪些產(chǎn)品，除了得到保險的保障之外都存在獲取一定投資回報的可能。

中外投資類保險產(chǎn)品的差異

將我國投資類保險產(chǎn)品與國外的同類產(chǎn)品進行比較，不難發(fā)現(xiàn)存在以下區(qū)別：

1、推出背景上的差別。國外推出投資類保險產(chǎn)品是為了增強保險產(chǎn)品的競爭力，而我國推出投資類保險產(chǎn)品的直接原因是降低利差損。在20世紀70年代，受通貨膨脹的壓力，西方發(fā)達國家的金融業(yè)紛紛尋求創(chuàng)新，保險公司傳統(tǒng)的固定預定利率的長期壽險保單由于缺乏競爭力，導致長期壽險保單持有人紛紛退保，造成保險資金外流，保險公司受到嚴重沖擊，為扭轉(zhuǎn)這種不利局面，各保險公司開始研究開發(fā)投資型保險產(chǎn)品。近20年來，投資型保險產(chǎn)品在各國得到迅速發(fā)展，在一些投資型保險發(fā)達的國家，其保費收入已經(jīng)占到壽險保費收入的30-55％，目前投資型壽險產(chǎn)品已成為各國壽險業(yè)同其他金融業(yè)競爭的工具，并日益成為未來壽險業(yè)的發(fā)展方向。在我國，20世紀90年代以來，保險業(yè)迅速發(fā)展，保費收入以年均超過30％的速度飛速發(fā)展，而壽險保費收入在1997年超過財產(chǎn)保險的保費收入后，其增長速度一直超過財產(chǎn)保險的保費收入。與此同時，央行連續(xù)8次降息，壽險公司因此蒙受巨大的利差損失。為扭轉(zhuǎn)不利局面，保險公司紛紛從傳統(tǒng)業(yè)務之外尋找解決問題的辦法，于是投資型保險產(chǎn)品就應運而生了。由此可見，國外由于通貨膨脹和高利率原因，為增強保險產(chǎn)品的競爭力而推出投資類保險產(chǎn)品，而我國各保險公司是在不斷積聚大量利差損的金融背景下推出投資類保險產(chǎn)品的。

2、投資賬戶方面存在的差異。國外的投資保險產(chǎn)品提供多種投資賬戶，供投保人選擇，保險金額也具有靈活性，而目前國內(nèi)出現(xiàn)的投資型保險，如投資連接保險僅僅提供一個投資賬戶，投保人完全被動地接受保險公司的投資選擇，而固定的保費和保險金額降低了產(chǎn)品的靈活性。

3、投資收益上存在的區(qū)別。在國外，保險新品種積聚的保險資金一般交由專門的基金管理公司管理，投資主體的權利和義務明確，而且國外保險公司的發(fā)展一直秉承投保和承保并重的理念，所以即使是部分保險公司自己管理保險資金，投資管理能力也比較強，普遍推行資產(chǎn)負債管理，所以一般都有較好的投資收益。在我國，投資類保險產(chǎn)品近年才逐步推出，各家保險公司均采取運營保險資金的投資方式，而資金運營主體的模糊容易產(chǎn)生責任的混淆不清，從而可能降低投資決策的科學性和投資效果。

4、產(chǎn)品在監(jiān)管和營銷上存在的差別。在國外，投資型保險產(chǎn)品被看成是一種證券。證券管理部門和保險監(jiān)督部門同時對它進行監(jiān)督，產(chǎn)品同時受制于證券法規(guī)和保險法規(guī)。在銷售該產(chǎn)品時，要求營銷員具有保險和證券雙重從業(yè)資格。而在國內(nèi)，投資類保險產(chǎn)品只受保險監(jiān)督部門的監(jiān)督，在選擇保險營銷人員時沒有具體的身份鑒定。

投資類保險產(chǎn)品面臨的制約因素

縱觀世界范圍內(nèi)投資類保險產(chǎn)品的發(fā)展可以發(fā)現(xiàn)，投資類保險產(chǎn)品與證券市場之間存在一種相互依存的關系。一方面，投資類保險產(chǎn)品的興起對證券市場的擴張起一定的推動作用；另一方面，投資類保險產(chǎn)品的興旺可以吸引更多的投保人購買與證券市場相連接的保險產(chǎn)品。

對我國證券市場的有關實證研究表明，盡管證券市場的系統(tǒng)風險呈下降的趨勢，但由于證券市場本身存在的缺陷，再加上有關政策因素的影響，所以系統(tǒng)風險仍然偏高。另外，從保險資金的投資渠道來看，由于受制于分業(yè)經(jīng)營的限制和資本市場的總體水平較低，保險資金運用空間和渠道都處在較低層次。投資類保險產(chǎn)品的資金只能通過購買證券投資基金間接進入股市，這樣就限制了投資類保險的獲利能力。由于我國股票市場的投機氣氛太重，價格波動大，即使允許保險資金直接進入股市，其投資風險也很難為保險投資所接受。從目前的現(xiàn)狀看，保險資金投資于證券投資基金的比例還沒有達到有關法規(guī)所規(guī)定的比例上限就是明顯的例證。

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正是因為資本市場不成熟和保險資金投資渠道狹窄導致我國的投資類保險產(chǎn)品面臨較大的風險，特別是投資連接保險。例如，產(chǎn)品收益波動性與消費者預期剛性的矛盾，投資連接保險產(chǎn)品的保險金額和現(xiàn)金價值的大小隨投資帳戶的表現(xiàn)而發(fā)生波動，即同一投資連接保險資金的投資單位價值在不同時點會高低起伏的。與此相沖突的是，消費者對投資連接保險產(chǎn)品收益的預期卻呈現(xiàn)出明顯的剛性。這種沖突在證券市場狀況好、投資產(chǎn)品價值上升時不易表現(xiàn)出來。但是，一旦證券市場表現(xiàn)不好，投資產(chǎn)品價值下降，這一潛在沖突就會顯現(xiàn)出來，而且，由于產(chǎn)品收益上浮的歷史往往會強化消費者的剛性預期，所以在證券市場由好轉(zhuǎn)壞時這種沖突變得非常強烈。

發(fā)展投資類保險產(chǎn)品的策略選擇從我國投資類保險產(chǎn)品對保費收入增長的貢獻來看，投資類保險產(chǎn)品已成為推動保費收入增長的決定要素，因而投資類保險產(chǎn)品發(fā)展過程中所面臨的制約因素和矛盾必須解決，發(fā)展投資類保險產(chǎn)品須根據(jù)市場實際情況，采取相應策略。

1、從投資類保險產(chǎn)品自身的角度來看。

第一，加大投資類產(chǎn)品的創(chuàng)新。受保險資金投資運用政策及保險公司自身管理水平的限制，目前國內(nèi)的投資類產(chǎn)品與歐美市場上的同類產(chǎn)品相比差距較大，針對性不強，一家公司推出，其他公司紛紛效仿，市場細分不明顯。因此中國的投資類產(chǎn)品創(chuàng)新必須結合國情進行，創(chuàng)新方式應該多樣化，實現(xiàn)屬地型創(chuàng)新，針對性創(chuàng)新和適應性創(chuàng)新。

我國的經(jīng)濟發(fā)展不平衡，經(jīng)濟收入水平對于保險需求具有決定性意義，保險產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新必須適應不同地區(qū)收入水平的需要，實行屬地型創(chuàng)新。例如在國內(nèi)保險市場起步較早經(jīng)濟較好的上海、廣州以及北京等城市，保險產(chǎn)品可以采用“保險+投資理財”的產(chǎn)品為主，在其他城市，由于經(jīng)濟不發(fā)達，保險市場的產(chǎn)品結構在近年應該以風險較小保障型產(chǎn)品為主；隨著家庭結構日益小型化和倒塔型的贍養(yǎng)老人義務，國家提供基本保障的數(shù)額的降低，人們轉(zhuǎn)向商業(yè)保險，力圖能夠得到保險保障，又能實現(xiàn)投資的目的，因此保險產(chǎn)品的設計要針對市場不斷變化的需求，實現(xiàn)針對性創(chuàng)新；證券市場的發(fā)展決定了保險產(chǎn)品創(chuàng)新的程度和發(fā)展時機與規(guī)模。目前證券市場不規(guī)范，保險資金投資渠道少，但隨著證券市場的不斷發(fā)展以及保險資金進入證券市場的渠道不斷拓寬，應該根據(jù)保險資金運用政策的變化，開發(fā)新的投資類產(chǎn)品，實現(xiàn)適應性創(chuàng)新。

第二，加強對投資類保險產(chǎn)品的監(jiān)管。我國保險業(yè)目前的監(jiān)管側(cè)重于市場行為的監(jiān)管，監(jiān)管方式滯后。針對投資類保險產(chǎn)品的特點，保險監(jiān)管要提高保險監(jiān)管的信息透明度，保證客戶能夠及時查閱保險單的保險成本、費用支出以及賬戶資產(chǎn)的價值，便于投資決策以及外部監(jiān)管。另外，投資類保險產(chǎn)品雖然屬于保險業(yè)，但是投資收益分配又類似于證券投資基金，因此證券監(jiān)管也是投資類保險產(chǎn)品監(jiān)管的重要部分，所以要加強對投資類保險產(chǎn)品必要的證券監(jiān)管部門和保險監(jiān)管部門的聯(lián)合監(jiān)管，以免出現(xiàn)監(jiān)管真空。

第三，謹防投資類產(chǎn)品的風險。從目前各公司實際情況看，風險產(chǎn)生在于保險公司投資能力不足。因此，根據(jù)投資類產(chǎn)品的本質(zhì)特征，經(jīng)營投資型保險產(chǎn)品的保險公司必須建立一支具有較強投資能力的投資隊伍，分設多個投資賬戶，讓投保人有權利選擇投資賬戶，在投資機制中引入激勵機制。此外，要防止退保風險。退保將引起保險資金長期運用計劃中斷，導致不能實現(xiàn)預期收益率，因此要增強投資類產(chǎn)品的保障功能和服務功能，增強保險產(chǎn)品的吸引力。

2、從投資類保險產(chǎn)品消費者的角度看應采取的措施。

在我國，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國城市居民可支配收入增長，城市居民處理閑置資金的方式越來越多樣化，如購買證券、投資房產(chǎn)等，但儲蓄仍是居民主要的投資方式，所以對投資類產(chǎn)品的消費群體必須有一個正確的定位。由于投資型保險產(chǎn)品除了保障外，增加了投資的功能，有些產(chǎn)品還需要投保人承擔投資的風險，因此投資型保險產(chǎn)品并不適用于中低收入的消費者。從這幾年銷售情況的統(tǒng)計數(shù)字來看，投資型保險的客戶群分布與傳統(tǒng)保險產(chǎn)品相比有顯著的區(qū)別，那些擁有較高知識水平，對投資和風險理念有一定認識，收人中等偏上的人員是這類產(chǎn)品的最佳客戶。因此，投資類保險產(chǎn)品的開發(fā)和銷售應定位于這類消費者。

篇2

銀保產(chǎn)品是銀行與保險公司進行合作的載體,其戰(zhàn)略定位在很大程度上可以反映出雙方的融合戰(zhàn)略。銀保產(chǎn)品分為替代型和互補型產(chǎn)品兩類,替代型產(chǎn)品在客戶群體定位、功能定位方面與銀行產(chǎn)品是有交叉的,其銷售會對銀行本身產(chǎn)品造成一定沖擊。目前市場銷售的分紅產(chǎn)品可以看做儲蓄、國債產(chǎn)品的替代品,投連險與萬能險可以看做人民幣理財、基金等產(chǎn)品的替代品,這樣的產(chǎn)品定位直接帶來銀保產(chǎn)品與銀行產(chǎn)品的競爭,不可避免地造成銀行與保險公司潛在利益的沖突。而互補型產(chǎn)品可以滿足現(xiàn)有銀行產(chǎn)品無法滿足的功能需求,是一種可以避免二者利益沖突、有利于形成雙贏局面的戰(zhàn)略。具體來說,互補型產(chǎn)品又分為兩類：一類是客戶共享產(chǎn)品,即銀行、保險兩大客戶市場均向?qū)Ψ绞袌鰸B透而生產(chǎn)的產(chǎn)品,比如銀行保險聯(lián)名卡、保單質(zhì)押貸款；另一類是業(yè)務增強型產(chǎn)品,能夠與銀行現(xiàn)有的產(chǎn)品互相配合,降低銀行產(chǎn)品的風險水平或提高其收益。比如銀行卡透支保險、個人大額耐用消費品貸款履約保險等。在我國銀保市場上,98%為分紅型,互補型的產(chǎn)品戰(zhàn)略尚未大規(guī)模啟動。

2銀行保險產(chǎn)品功能定位失衡

銀保產(chǎn)品的問世是為了更好地迎合消費者多樣化的金融需求,至少應當包含保障和投資兩個功能模塊。從保險的本質(zhì)來講,保障功能是其區(qū)別于其他金融產(chǎn)品的根本特征，保障功能即為特定風險提供損失補償或給付的功能。儲蓄和保值增值功能則是其派生職能。但在目前銀保產(chǎn)品設計中,投資功能被放在了第一位,保障功能屈居其后,變成了派生職能。片面強調(diào)收益率使得銀保產(chǎn)品的收益水平成為業(yè)務發(fā)展的決定性因素,導致銀保產(chǎn)品與儲蓄、債券、基金、股票等投資理財類產(chǎn)品在同一領域內(nèi)開展競爭。

從中國銀保產(chǎn)品的更替可以清晰地看到這種傾向性：2000年,銀行一年定期存款利率下調(diào)至2.5%,利息稅的開征使得居民儲蓄收益水平下降,而保險資金入市、允許保險公司與銀行協(xié)商利率直接提高了保險公司預期收益水平,導致分紅險熱銷以及銀保業(yè)務爆炸式的增長；當分紅險的收益水平普遍低于人們預期時,保底收益分紅型產(chǎn)品取代了原有的分紅險,投連險和萬能險的推出,更是切中人們追求高收益率的心理需求；當投連險的收益率低于人們預期時,出現(xiàn)了投連險的退保風波；2006年股票市場的復蘇吸引大量流動資金涌向股市,投資型銀保產(chǎn)品難以同開放式基金匹敵,保障性銀保產(chǎn)品更難爭得一席之地。此時,可以分享資本市場增長成果的投連險,又由退保風波中的“眾矢之的”搖身一變成為炙手可熱的“香餑餑”。銀保產(chǎn)品似乎成了一種純粹的投資品,收益率成為決定銷售狀況的主導因素,讓人不得不質(zhì)疑：銀保產(chǎn)品還是保險產(chǎn)品嗎？我們并不否認投資功能在銀保產(chǎn)品中的定位,但關鍵是競爭力的比較分析。銀行所銷售的投資型保險產(chǎn)品由保險公司設計,并不具備比較優(yōu)勢,而風險保障功能才是根本。因此如何利用保障功能來引導融資功能是今后銀保產(chǎn)品功能定位中的重要課題。

3銀行保險產(chǎn)品同質(zhì)化問題嚴重

目前在市場上銷售的銀保產(chǎn)品多達上百種,但是區(qū)別甚微,同質(zhì)化現(xiàn)象十分嚴重,主要表現(xiàn)為：沒有很好地與銀行銷售渠道相結合,沒有體現(xiàn)銀保產(chǎn)品所應有的特色,與其他保險產(chǎn)品具有明顯同質(zhì)性；保險責任、保單費率等內(nèi)容基本相同,只是在保險金額、分紅方式等方面略有差異,不同保險公司之間的銀保產(chǎn)品具有明顯同質(zhì)性；銀保產(chǎn)品與銀行產(chǎn)品也存在同質(zhì)性,不少屬于儲蓄替代型產(chǎn)品,保險期限短,保障程度低,由此導致在股市低迷、基金銷售退潮的情況下,銀保產(chǎn)品大受青睞；而當股市紅火,基金和銀行理財產(chǎn)品熱銷時,銀保產(chǎn)品又遭受冷遇。這種現(xiàn)象雖然是中國銀行保險初級階段的產(chǎn)物,但這樣的產(chǎn)品結構會反作用于中國銀行保險制度,成為制約銀行保險向縱深發(fā)展的桎梏。

還有一個嚴重的問題是,不少新銀保產(chǎn)品的推出并非根據(jù)市場調(diào)查以及消費者需求分析,而是將競爭者原有的產(chǎn)品修改或重新包裝后上市。從知識產(chǎn)

權角度講,銀保產(chǎn)品設計屬于知識產(chǎn)權的范圍,一旦這種產(chǎn)權得不到應有的保護與尊重,保險公司將失去產(chǎn)品創(chuàng)新的動力，從而降低產(chǎn)品開發(fā)的投入,這必然會使得中國銀保產(chǎn)品陷入“同質(zhì)—模仿—更同質(zhì)”的惡性循環(huán)之中。產(chǎn)品的雷同性導致銀行柜員在銷售過程中的重要性難以顯現(xiàn),客觀上也為銀保業(yè)務手續(xù)費的惡性競爭提供了溫床。

4我國銀行保險產(chǎn)品的創(chuàng)新策略

若要從根本上避免國內(nèi)現(xiàn)有的銀行保險產(chǎn)品雷同、功能定位不清以及惡性手續(xù)費競爭的痼疾,商業(yè)銀行作為中國銀行保險向縱深發(fā)展過程的主導,必須制定清晰的產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略,擺脫無差異競爭的現(xiàn)狀,確立差異戰(zhàn)略或目標集中戰(zhàn)略來向銀行客戶提供具有明顯個性化特色的保險產(chǎn)品。比如,設計簡單易懂的標準化銀保產(chǎn)品,針對大眾銀行客戶進行“批量銷售”,從量上實現(xiàn)銀保產(chǎn)品的全面推廣；設計相對復雜甚至定制型的特殊銀保產(chǎn)品,針對部分大眾銀行客戶和高端銀行客戶進行“精耕細作”,從而在質(zhì)上達到銀保產(chǎn)品的深層滲透。

銀保產(chǎn)品不同于傳統(tǒng)意義上的保險產(chǎn)品,其銷售對象主要是銀行客戶,其功能主要是為了滿足銀行交易的特殊需要或用于改善某些銀行產(chǎn)品,使之對銀行客戶更具有吸引力和有效性。所以,在產(chǎn)品創(chuàng)新過程中必須針對銀行的產(chǎn)品和銷售渠道特點進行針對性設計,通過銀保產(chǎn)品與銀行產(chǎn)品體系的融合,形成互補產(chǎn)品的配套銷售。

4.1銀行保險產(chǎn)品創(chuàng)新的功能選擇銀保產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品的關鍵區(qū)別在于其保障功能,但這并不是說銀保產(chǎn)品應偏重保障功能,而是意味著在銀保產(chǎn)品創(chuàng)新過程中需重視對保障功能的設計和利用。結合中國銀保產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的現(xiàn)象,更有必要深度挖掘其保障功能。第一,挖掘傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品與保險產(chǎn)品的契合點,開發(fā)與銀行產(chǎn)品配套的銀保產(chǎn)品。(1)與個人貸款業(yè)務相關的產(chǎn)品。隨著中國金融改革的深化和市場經(jīng)濟的發(fā)展,個人貸款尤其是個人住房抵押貸款已成為銀行重要的資產(chǎn)業(yè)務。住房抵押貸款以房產(chǎn)為抵押,風險水平相對較低,一直被認為是銀行的優(yōu)質(zhì)業(yè)務,但貸款人的人身風險或信用風險會給銀行帶來需要處置抵押物的可能性,因此銀行一般會對個人申請抵押貸款設置較高門檻,手續(xù)煩瑣且貸款金額低于抵押物的市場價值,這顯然成為銀行優(yōu)質(zhì)業(yè)務發(fā)展的瓶頸。如果由與這一貸款業(yè)務相配套的銀保產(chǎn)品來承擔貸款人的風險,并與個人貸款打包銷售,既可以保障債權人的資產(chǎn)安全程度,也可以保障借款人的還款能力,同時也銷售了銀行貸款和保險產(chǎn)品,這是典型的個人與銀行“雙贏”的局面。當然這里的個人貸款并不僅僅限于住房抵押貸款,其保障范圍與現(xiàn)在市場上的房貸險也并不相同?，F(xiàn)有的房貸險承保的是房屋的財產(chǎn)損失風險,而這款新型的銀行保險產(chǎn)品關注的則是貸款人的人身風險和信用風險。(2)與信用卡相關的產(chǎn)品。信用卡業(yè)務是銀行的另一大優(yōu)質(zhì)業(yè)務,信用卡持卡人一般都具有相對穩(wěn)定的職業(yè)和收入來源,同銀行保持穩(wěn)定的業(yè)務聯(lián)系,是銀行的忠誠客戶,同時也是資產(chǎn)和信用狀況較好的優(yōu)質(zhì)客戶。針對這類人群可以針對性進行銀保產(chǎn)品的創(chuàng)新：一是持卡人信用保障類產(chǎn)品。這種產(chǎn)品同與個人貸款業(yè)務相關的銀保產(chǎn)品類似,可以保障因持卡人的人身或信用風險造成銀行損失的風險；二是持卡人個性化銀保產(chǎn)品。銀行對持卡人金融的需求進行深入、透徹的研究,提供針對性的保險產(chǎn)品,如重大疾病保險、長期護理保險等特殊健康險以及自駕游意外傷害險等,并采用顧問式方式進行銷售。三是結算類銀行保險產(chǎn)品。信用卡是一種具有強大的結算和支付功能的金融工具,利用它可以輕松地整合保費繳納、保險金支付、辦理保單質(zhì)押貸款等功能。

第二,考慮保障與儲蓄投資功能的相機結合。消費者的多元化金融需求是通過特定的銀保產(chǎn)品來體現(xiàn)的,因此其功能結構應當與消費者的功能需求保持一致。對保障功能的重視并非意味著對儲蓄和投資功能的弱化和漠視,在金融需求多元化的時代,只要消費者希望獲得投資與保障的雙重功能,銀保產(chǎn)品就必須在這兩個方面體現(xiàn)出競爭力,才能獲得創(chuàng)新的成功。

篇3

【關鍵詞】投資型保險；投連險；保險；投資；資本市場

投資型保險是一種融合保險保障和投資理財于一體，是在傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品基礎上發(fā)展起來的新型保險產(chǎn)品。它是將保險保障功能和投資功能相結合的產(chǎn)物，主要包括投連險、分紅保險、萬能險。最初是西方國家為防止經(jīng)濟波動或通貨膨脹對長期壽險造成損失而設計的，之后演變?yōu)榭蛻艉捅ｋU公司風險共擔，收益共享的一種金融投資工具。

由于投資型產(chǎn)品的資金目前主要的投向是債券和基金。其投資收益情況與股票價值的波動關聯(lián)性很強，而且不保證投資回報率，客戶在享有全部投資利益的同時要承擔投資風險。2012 年的A 股市場跌宕起伏，曾一路跌回到“解放前”，卻又神奇地在年關前以陽線收尾。受此影響，激進型投連險賬戶收益在這一年中波動巨大，單月最高平均收益出現(xiàn)在12 月份為11.85%，最低平均收益出現(xiàn)在11 月份為―7.69%。

一、我國投資型保險的發(fā)展現(xiàn)狀

1999年平安保險公司率先在上海推出了“平安世紀理財投資連接保險”，從此拉開了投資型保險運作在中國全面推開的序幕。隨后各種投資型保險產(chǎn)品的推出在很短時間內(nèi)就被市場和客戶所接受，業(yè)務規(guī)模和客戶群體迅速擴大，并通過郵政、銀行等渠道大力推銷此類保險產(chǎn)品。從此時刻起其增長速度遠遠超過傳統(tǒng)壽險。截止至2011年年報數(shù)據(jù)，目前投連險總規(guī)模為843億元。具體到各家公司開看，最早開展投連險理財產(chǎn)品業(yè)務的中國平安以絕對的優(yōu)勢居首，賬戶規(guī)模合計達359.44億元；泰康人壽憑借其口碑甚好的投資收益水平，在賬戶規(guī)模排行中居次，規(guī)模合計126.06億元；一直主攻投連險產(chǎn)品的招商信諾，在賬戶規(guī)模排行中位列第三，是外資保險公司中投連險規(guī)模最大的公司，規(guī)模合計66.04億元。

二、我國投資型保險市場繁榮的背后依然暴露出不少問題：

（一）投資回報較低，且波動頻繁，收益常常達不到預期

我國保險資金的投資獲利能力低下，受經(jīng)濟形勢的影響程度較深。一方面，因為我國保險資金的運用范圍較窄，缺乏有效的保險資金投資工具，也就限制保險資金獲利空間。另一方面，我國保險公司缺少先進的投資理念，只注重保費收入，而忽視了保險資金的運用。此外，產(chǎn)品開發(fā)的不合理也是造成此種問題的原因之一，保險公司開發(fā)出許多對投資收益要求很高的產(chǎn)品，雖然這樣容易銷售，但很多保險公司的實際投資能力往往不能支撐此類產(chǎn)品的可持續(xù)發(fā)展。使得投保者產(chǎn)生過高的收益預期，在保單不斷增長的同時，退保率也不斷地上升。

（二）缺乏一個健康有序的市場環(huán)境

當前我國部分投資型保險的投保者往往過于盲目，缺乏專業(yè)指導，只關注投資收益而忽視了其中的風險。同時，一些專業(yè)素質(zhì)較差的業(yè)務員向客戶宣傳產(chǎn)品時，夸大投資收益，避而不談投資風險，甚至曲解保險條款內(nèi)容。使得一些缺乏保險知識的客戶上當，輕率地購買了并不符合自身實際需求的保險產(chǎn)品。日后造成一些客戶中途退保，使保險人和被保險人都遭到不同程度的損失，這對投資型保險市場的發(fā)展造成了不利影響。

三、完善投資型保險的策略

（一）根據(jù)保險資金特點，增強保險資金的投資效率

投資型保險不僅使保險公司獲得了一部分保費收入，同時還募集到了一部分投資資金。這使得保險公司除了要為保戶提供保障的同時，還得為保戶帶來投資收益。保險公司為此必須提高保險資金的投資收益，這才能留住保戶或吸引保戶。

對于投資類保險產(chǎn)品來說，其本身是屬于壽險業(yè)務，投保期限一般在10年、20年甚至更長，因此保險資金對流動性的要求相應較低，其資金的運用首先應保障安全，并在此基礎上盡量提高收益。因此投資型保險產(chǎn)品與基金等資本市場上的其他金融理財產(chǎn)品相比它具有戰(zhàn)略投資優(yōu)勢。保險機構可以對流動性不好、但有長期升值潛力和巨大潛在回報的戰(zhàn)略性資產(chǎn)和權益性資產(chǎn)進行投資，一方面進行了較好的資產(chǎn)負債匹配，另一方面發(fā)揮了長期資金融通功能。

（二）重視投資型保險專業(yè)人才的培養(yǎng)

由于投資型保險是新興產(chǎn)品，又是保險與投資結合的產(chǎn)物，其對人才的要求也更高、更全面。首先，保險產(chǎn)品的開發(fā)就需要具備保險、投資等金融知識的精英人才，產(chǎn)品的設計不僅要有很好的保障功能，還要有為特定人群量身定制的投資功能，保障、投資都得兼顧。其次，投資型保險對營銷知識和銷售隊伍的技能就提出了更高的要求：一方面，銷售人員除了掌握基本的保險知識以外還必須熟練掌握證券及相關金融知識，要能成為客戶個人和家庭的理財顧問。另一方面，保險人要求具有高素質(zhì)、高學歷、知識結構優(yōu)良、適應能力強，要求對客戶的管理方式由過去簡單的售后拜訪，轉(zhuǎn)變?yōu)樘崆跋蚩蛻籼峁┩顿Y理財咨詢、顧問等服務。再從目前各保險公司的實際情況看，風險產(chǎn)生的主要源于保險公司投資能力不足。因此，根據(jù)投資類產(chǎn)品的本質(zhì)特征，經(jīng)營投資型保險產(chǎn)品的保險公司還有必要建立一個具有較強投資能力的投資隊伍，確保保險資金能獲得令保戶滿意的收益。這些對于長期以來經(jīng)營傳統(tǒng)保障型保險的我國壽險公司來講，無疑是亟待解決的重點、難點。

四、綜述

綜上所述，盡管最近十幾年投資型保險在我國發(fā)展速度迅猛，但它還只是一個舶來品，在我國基礎不牢，還存在各式各樣的問題。針對這些問題，筆者結合我國當前的經(jīng)濟狀況，提出了一些完善我國投資型保險的相應對策。可以預見，未來理財市場的前景是蓬勃發(fā)展與競爭白熱化并存的，保險公司必須拓寬投資型保險產(chǎn)品的創(chuàng)新思路，不斷地完善其產(chǎn)品，以科學合理的價格和貼近百姓生活的險種拉動現(xiàn)實保險需求，努力挖掘投資型保險的巨大潛能，增強其市場競爭力，才能為更好地服務于我國人民的經(jīng)濟社會生活。

參考文獻：

篇4

關于理財，香港首富李嘉誠有一句著名妙論：“別人都說我很富有，擁有很多的財富，其實真正屬于我個人的財富是給自己和親人買了充足的人壽保險?！?/p>

在股市大熱時期，投資保險成了相對冷門的話題，但缺少了保險這道柵欄，投資始終是一種缺撼。

無論窮人、富人。每個人，心里都存有對未來的焦慮。很多投資人也許并不知道。任何保險都可免稅(免征遺產(chǎn)稅、所得稅)、不必抵償債務、任何單位和個人無權凍結保險金。同時。保險可以最大程度地避免繼承糾紛……由此。人們才可以理解李嘉誠將保險視為真正屬于他個人財富的原因。

在保險界有一句名言：“人生有兩大悲哀：一是生命太短，二是生命太長?！?/p>

生命太短，就要把風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司；生命太長。就要為自己的養(yǎng)老謀劃資金。

與新股民拿出養(yǎng)老、保命的錢投資股市相比，投資型保險由于融合了風險保障和理財?shù)碾p重功能，而受到理性投資者的青睞，此外保險還有避稅功能，在股市通過調(diào)整稅率來調(diào)控市場的時候，這一曾被忽略的優(yōu)勢再次吸引了公眾的眼球。

與股市中的“博傻”不同。投資理財是一份真正的智慧。

鄭小姐在10年前為自己買下了平生的第一份保險，每年只要交1100多塊錢(繳款20年)。她就阿以在退休的時候領取不低于30萬元的養(yǎng)老金。與投資股市的高風險相比，她不但獲得了穩(wěn)定的收益，更在有生之年獲得了一份“常相守”的保障。

據(jù)統(tǒng)計，在過去的5年間，中國保險市場年平均增長率為22％。為同期GDP增長率的2.66倍。入世后的5年，保守地推算，可望保持15％左右的年均增長速度。這也是保險類股票深得股民寵愛的原因。

伴隨著2006年12月11日，中國金：融業(yè)入世過渡期全部結束，―些外資金融集團涉足中國保險市場，外資公司將帶來各種新的服務理念和新的保險產(chǎn)品，競爭力度加大也使投資人有可能收益提高。

目前就有兩種適合投資理財?shù)碾U種頗受歡迎。

投資型家庭財產(chǎn)保險

專家指出，投資型家庭財產(chǎn)保險包含了房屋、家電、家具等重要生活必需品在遭到爆炸、火災等災害事故損害后的必要補償保障。從而使購買者在穩(wěn)健享受投資收益的同時將家財損害所帶來的影響降至最低。加上具備收益性，投資型財險可以成為家庭理財?shù)抹D個重要手段。

與傳統(tǒng)的財產(chǎn)保險產(chǎn)品相比，投資型財險最大的特點是既具有保障功能又有投資理財功能。這類產(chǎn)品的顯著作用就是幫助個人理財，保險公司將全部保險費劃入專門的投資賬戶，賬戶內(nèi)的資金由保險公司的理財專家進行投資運作，使客戶能夠直接分享保險公司專家理財?shù)某晒?。購買者既可取得良好的投資收益，又可保障家財?shù)陌踩?/p>

作為一種有特色的險種，投資型產(chǎn)品屬小眾化投資產(chǎn)品，它滿足了手中有閑余資金。但又沒有時間對資金進行管理和投資的人。

投連險：風險高、收益大

2006年，股市走好也給投資型保險產(chǎn)品帶來了很好的收益。而投資連結保險50％到80％的收益率，遠遠超過萬能險和分紅險。

投資連結保險簡稱“投連險”，是一種融保險保障與投資功能于―體的險種。投連險保單在提供^壽保險時，在任何時刻的價值是根據(jù)投資基金在當時的投資表現(xiàn)來決定。

有關人士介紹，投連險產(chǎn)品的收益相對較高，但帶來的風險也大。由于投連險在設計的時候是為長期壽險量身定做的，因此比較適合繳費期長達20年至30年的投資者。

篇5

［關鍵詞］銀保產(chǎn)品；同質(zhì)化；功能定位；戰(zhàn)略定位；產(chǎn)品創(chuàng)新

銀行銷售的保險產(chǎn)品是消費者需求多樣化的產(chǎn)物,也是銀行保險的載體和物質(zhì)基礎。2000年以來我國銀行保險產(chǎn)品經(jīng)歷了由普通產(chǎn)品到專業(yè)產(chǎn)品、由單一產(chǎn)品到多元化產(chǎn)品、由躉繳產(chǎn)品向期繳產(chǎn)品、由純儲蓄類產(chǎn)品向保障類產(chǎn)品演變的過程。銀保產(chǎn)品尤其是分紅產(chǎn)品較好地迎合了消費者的儲蓄需求,產(chǎn)品設計也基本與銀行銷售渠道相適應；目前由分紅險、投連險、萬能險等組成的產(chǎn)品體系也基本可以滿足消費者多元化的風險投資需求。但客觀地講,銀保產(chǎn)品還面臨諸多現(xiàn)實困境。

1 銀行保險產(chǎn)品戰(zhàn)略定位不清晰

銀保產(chǎn)品是銀行與保險公司進行合作的載體,其戰(zhàn)略定位在很大程度上可以反映出雙方的融合戰(zhàn)略。銀保產(chǎn)品分為替代型和互補型產(chǎn)品兩類,替代型產(chǎn)品在客戶群體定位、功能定位方面與銀行產(chǎn)品是有交叉的,其銷售會對銀行本身產(chǎn)品造成一定沖擊。目前市場銷售的分紅產(chǎn)品可以看做儲蓄、國債產(chǎn)品的替代品,投連險與萬能險可以看做人民幣理財、基金等產(chǎn)品的替代品,這樣的產(chǎn)品定位直接帶來銀保產(chǎn)品與銀行產(chǎn)品的競爭,不可避免地造成銀行與保險公司潛在利益的沖突。而互補型產(chǎn)品可以滿足現(xiàn)有銀行產(chǎn)品無法滿足的功能需求,是一種可以避免二者利益沖突、有利于形成雙贏局面的戰(zhàn)略。具體來說,互補型產(chǎn)品又分為兩類：一類是客戶共享產(chǎn)品,即銀行、保險兩大客戶市場均向?qū)Ψ绞袌鰸B透而生產(chǎn)的產(chǎn)品,比如銀行保險聯(lián)名卡、保單質(zhì)押貸款；另一類是業(yè)務增強型產(chǎn)品,能夠與銀行現(xiàn)有的產(chǎn)品互相配合,降低銀行產(chǎn)品的風險水平或提高其收益。比如銀行卡透支保險、個人大額耐用消費品貸款履約保險等。在我國銀保市場上,98%為分紅型,互補型的產(chǎn)品戰(zhàn)略尚未大規(guī)模啟動。

2 銀行保險產(chǎn)品功能定位失衡

銀保產(chǎn)品的問世是為了更好地迎合消費者多樣化的金融需求,至少應當包含保障和投資兩個功能模塊。從保險的本質(zhì)來講,保障功能是其區(qū)別于其他金融產(chǎn)品的根本特征，[zw(]保障功能即為特定風險提供損失補償或給付的功能。[zw)]儲蓄和保值增值功能則是其派生職能。但在目前銀保產(chǎn)品設計中,投資功能被放在了第一位,保障功能屈居其后,變成了派生職能。片面強調(diào)收益率使得銀保產(chǎn)品的收益水平成為業(yè)務發(fā)展的決定性因素,導致銀保產(chǎn)品與儲蓄、債券、基金、股票等投資理財類產(chǎn)品在同一領域內(nèi)開展競爭。

篇6

關鍵詞：投資型保險保障利率風險萬能壽險變額萬能壽險

一、問題的提出

隨著前兩年大眾投資熱情的高漲，保險產(chǎn)品中的投資連接險種也隨之熱賣，出現(xiàn)了越來越多的客戶在選擇投保時高度關注保單的投資回報而忽略了保單本應具有的保障性。在這點誤區(qū)上存在源于個別不負責任的業(yè)務員夸大、不專業(yè)的宣傳，也源于消費者沒有充分認識保險產(chǎn)品的特點和作用。

熱賣也在經(jīng)濟危機來臨的時候停止了，投資型保單都出現(xiàn)了不同程度的虧損，人們開始紛紛“斥責”投資型保險，并且懷疑保險產(chǎn)品的作用和特性。不同類型的保單是針對不同客戶的需要而設計的，所以它們在功能上會有一定的差異性，所以我們需要對投資型保單的設計特點以及利基點有個清晰的認識，這樣才能有助于我們在投資或是尋求保障的時候做到正確決策。我們需要認識到什么樣的風險影響到投資型保單的運營，不同形態(tài)的投資型保單各自具有什么特點。

二、利率風險對投資型保險的影響

首先我們先了解利率對保險公司的影響。利率下降對保險公司運營有重大影響，如果利率因素長期不利于保險公司的發(fā)展，那么一個資金雄厚的保險公司也會進入頻臨破產(chǎn)的境地。

利率風險造成的影響主要表現(xiàn)在：利率的下降往往使得保險公司達不到預期的投資收益，會有很多保單達不到預期的收益水平，保戶的利益受到損害，會造成退保率的激增;利差作為保險公司的三大利潤來源(利差、死差、費差)之一對保險公司的運營起到至關重要的作用，利率的下降而產(chǎn)生的利差損嚴重影響保險公司的成長能力。在現(xiàn)在市場維持低利率的時候，保險公司保費收入增幅下降，使得行業(yè)利潤大幅縮水。以占據(jù)中國人身險市場份額較大的中國人壽和太平洋保險公司為例，在保費收入大幅增加的基礎上，二者投資凈收益卻分別從2007年末的913.77億元和270.09億元，降至2008年末的533.39億元和140.08億元，各自下降了41.63%和48.14%;保險業(yè)經(jīng)營利潤回落。

利率的降低使得市場平均回報收益率降低，當然投資型保險也就得不到預期的投資回報，那么保險公司受到損失，保單持有人也受到一定得損失，不利于投資型保險的投保和續(xù)保。

三、主要的投資型保險介紹

1.萬能壽險

萬能壽險是最基礎的投資型保險，也是眾多投資保險的設計起點。萬能壽險是指包含保障功能(即死亡給付)、并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值(即投資收益)的人身保險產(chǎn)品。萬能壽險具有較低的保證利率，這點與分紅保險大致相同，但是繳費方式更為靈活，保險合同規(guī)定交納保費及變更保險金額有較大的彈性。

該種類型的保單分為A、B兩種形態(tài)(我國分別稱為甲型、乙型)，具有不同的特點。

A型的萬能壽險有固定的死亡保障金額(即保單保證一定的死亡給付)。

在A型萬能壽險的投保初期，該保單的保險金額是由遞減的定期壽險(保險金額固定，在一定載明期限內(nèi)給與死亡給付的壽險)保額和遞增的現(xiàn)金價值(儲蓄型保險的儲蓄部分)組成，即總保險費不變。

在這種總保費不變，隨著保單現(xiàn)金價值逐年積累增加的情況下，凈危險保額就要逐年遞減。這樣就使得保單的危險保障功能逐年降低，保單的儲蓄功能逐年增強，給了投保人利用萬能壽險保單避稅的機會。在美國監(jiān)管部門為了減少這種避稅的機會，規(guī)定在A型萬能壽險保險的后期要保證一定比例的凈危險保額并且保持固定，但是可累積的現(xiàn)金價值仍然逐年遞增，所以總保費逐年遞增。這使得A型后期相當于B型。

B型的萬能壽險保持固定的凈危險保額(即保持固定的危險保費，死亡給付隨現(xiàn)金價值的積累而增高)。

該類保單的保險金額是由保險金額不變的定期壽險和遞增的現(xiàn)金價值組成，當保單現(xiàn)金價值增加，保險金額也隨著增加，純保費固定不變，總保費逐年遞增。

A型的萬能壽險受到保險金額與現(xiàn)金價值的比例限制。B型的萬能壽險則不存在比例限制問題，因為其風險保額一直維持不變。

一般來說，保單所有人擁有在A型和B型之間相互轉(zhuǎn)換的權利，轉(zhuǎn)換權利以每年一次為限。如果從A型轉(zhuǎn)換為B型，原來的凈風險保額會變成新的保險金額，再加上保單的現(xiàn)金價值，產(chǎn)生了新的死亡給付金額。如果從B型轉(zhuǎn)換為A型，原來的死亡給付金額變成新的保險金額，凈風險保額已遞減。

萬能壽險給投保人提供的一個很大的方便就是在不同的人生階段可以選擇不同的保單形態(tài)。在年輕時適合投保B型，因為保險金額遞減的定期壽險與保險金額不變的定期壽險的費率都很低，兩者差額很小，而B型的死亡給付金額是遞增的。過了一段時期以后由于年齡增大保險金額不變的定期壽險費率明顯升高，把B型轉(zhuǎn)換A型，保險費的分配的重點由凈風險保障(此時已遞減)轉(zhuǎn)向保單的現(xiàn)金價值的積累，并可以獲得一個比簽單時高的死亡給付金額。

在投資險發(fā)展的過程中又出現(xiàn)了更為靈活的變額萬能壽險——融合了保費繳納靈活的萬能壽險與投資靈活的變額壽險后形成的新的險種。變額萬能壽險具有萬能壽險的保費繳納方式，保單持有人可以根據(jù)自己的意愿將保額降至保單規(guī)定的最低水平，也可以在具備可保性時，將保額提高。此外，變額萬能壽險的現(xiàn)金價值的變化也與變額壽險現(xiàn)金價值的變化相同，并且也沒有現(xiàn)金價值的最低承諾，即保單現(xiàn)金價值可能降低至零，若此時未補交保費，保單會因此失效。也就是說投資的風險完全由保單持有人承擔。

保單持有人在某限度內(nèi)可自行決定繳費時間及其繳費金額，并且可以適時調(diào)高或降低保額。變額萬能壽險的投資通常是多種投資基金的集合。保單持有人可以在一定時期將其現(xiàn)金價值從一個賬戶轉(zhuǎn)至另一個賬戶，而不用繳納手續(xù)費。

變額萬能壽險的利基點是比萬能壽險更好地滿足投資與保險的雙重需求。在市場利率上升，投資環(huán)境良好時，投資型保險例如變額萬能壽險就成為眾多保戶的最優(yōu)選擇。變額萬能壽險的分離賬戶可以投資于國內(nèi)和海外證券、基金市場，風險相對一般賬戶要高，但同時收益也要高，所以變額萬能壽險更能滿足看重投資回報率的保戶的需求，同時在獲得投資回報同時也得到了人壽風險的保障。

同時利用保險理財?shù)目蛻舾嗫粗械氖嵌愂找?guī)劃中保險給付的避稅優(yōu)勢。很多人利用購買萬能壽險保單作為他們免稅購買保險的一種方法。由于我國在保險征稅監(jiān)管方面沒有出臺細致有效的法規(guī)條文，所以難以區(qū)分死亡給付和投資收益的部分，所以我國當期的投資型保險避稅功能尤其明顯。

當然變額萬能壽險也存在一定的限制。在利率持續(xù)下調(diào)的環(huán)境中，這種投資型保險的吸引力會減弱許多，保戶都不愿自行承擔分離賬戶的投資風險，所以該類型保單的銷量被整體經(jīng)濟環(huán)境的好壞所影響。

另一方面，由于萬能變額人壽保險具有保險和投資雙重性質(zhì)，所以在美國變額壽險要受到保險和證券監(jiān)管部分的雙重監(jiān)管。人壽保險在稅收上享受優(yōu)惠，而證券投資收益要征收所得稅，這也是雙重監(jiān)管的主要原因。如果保單的現(xiàn)金價值超過保險金額規(guī)定的比例，在稅收上就要作為投資產(chǎn)品處理。據(jù)美國稅法規(guī)定，保單面額與現(xiàn)金價值的最低比例在45歲以下是250%，以后這個比例逐年下降，直到95歲時為100%。如果所繳的保險費超過這個比例限制，就將保費用來增加保險金額，或者拒收這筆保費。在我國壽險產(chǎn)品也享受稅收優(yōu)惠，而證券投資基金的收益要納稅，但我國的證券稅收監(jiān)管部門尚無明確對人身保險新型產(chǎn)品的監(jiān)管，保監(jiān)會的人身保險新型產(chǎn)品精算規(guī)定只作"風險保額應大于零"的粗略規(guī)定，以致這類保險產(chǎn)品過度強調(diào)投資，而忽略了風險保障功能。

3.萬能壽險和變額萬能壽險主要區(qū)別的比較

(1)萬能壽險的投資賬戶一般只有一個并且投資方向趨向于基金及債券，收益比較穩(wěn)定但不會很高;而變額萬能壽險通常有多個分離賬戶供保戶選擇，資金通常投向于多種投資基金的集合，少量資金也會進入高收益的證券市場，收益波動較大但同時回報會高于萬能壽險。

(2)萬能壽險一般來說都有最低的保障收益，而變額萬能壽險是針對將壽險保單的現(xiàn)金價值視為投資的保單所有人而設計的，保單所有人承擔了全部的投資風險，沒有最低保障收益。

四、投資型保險經(jīng)營中存在的主要問題

萬能壽險保單脫落率高的問題是主要的經(jīng)營困難。例如在經(jīng)濟狀況不好的時候，就有很多客戶選擇退保。有可能是因為客戶個人在保費的繳納上存在一定的問題，或是認為投資收益達不到期望而選擇放棄該保單。

在投資型保單的運營過程中，為了減少這種保單的脫落率，最根本的措施就是減少投保人保費繳納的限制，加大選擇性，更加人性化的保單設計會相應增加保單的續(xù)保率，減少欠繳或停繳保費的現(xiàn)象。

保險公司在設計保單的時候通常采取以下辦法以應對此問題：①繳納的彈性保費納入個人基金賬戶管理——這樣的設計考慮到了保戶可以依照自身的意愿和經(jīng)濟能力繳納合意的保費;當然保險公司會從保費中扣除附加保費以及純保費部分，剩下的余額將納入保險基金賬戶，并且按月累積利息;賬戶中的基金足以支付死亡成本附加費用，賬戶正常運行，就使得保單不會因為保戶欠繳保費而失效，減少了保單的脫落率。②保險金額可以進行適時的調(diào)整——保險公司允許投保人根據(jù)其意愿和經(jīng)濟情況隨時增減保險金額。當提高保額時需要提出可保證明，減少保額是則以不低于最低限額為限。這樣保戶選擇性大，也就減少了因為經(jīng)濟狀況變化而發(fā)生的保單脫落。③減少人的離職率——限制人的隨意流動，減少因為人離職而導致的保單脫落。

五、小結

作為市場參與的主體，投保人保持對保險產(chǎn)品客觀冷靜的認識非常重要，投資型保單畢竟不是證券投資，所以想要依靠保險產(chǎn)品獲得高利潤是錯誤的認識。保險產(chǎn)品的根本是保障功能，投資型產(chǎn)品是在保險的發(fā)展和適應市場的過程中應運而生的，但歸根結底它仍然是保險產(chǎn)品。在目前市場低利率影響的推動下，我國保險結構回歸，風險保障型產(chǎn)品和分紅型產(chǎn)品重回市場中心地位。從政策方面同樣可以看出政府也著力在調(diào)整保險產(chǎn)品結構，保證保險業(yè)健康成長。保監(jiān)會于2009年1月5日發(fā)文，要求境內(nèi)外上市保險公司對同一交易事項采用相同的會計政策和會計估計進行確認、計量和報告，其中，對保險業(yè)影響最大的是保費收入的確認和計量引入重大保險風險測試和分拆處理以及采用新的基于最佳估計原則下的準備金評估標準;同時，保監(jiān)會還明確了人身險業(yè)務結構調(diào)整的重點和方向，督促全行業(yè)大力發(fā)展風險保障型、長期儲蓄型業(yè)務，強化投連險風險管控?？梢钥闯?，保險市場再次強調(diào)了產(chǎn)品的保險保障特征，而非投資特征。

參考文獻：

篇7

近日，《卓越理財》記者采訪了中國人民保險公司產(chǎn)品開發(fā)部副總經(jīng)理康國君，針對銀保產(chǎn)品的相關問題進行了交流。

《卓越理財》：銀保產(chǎn)品是在什么條件下產(chǎn)生的？它的理念是怎樣的？

康國君：銀行保險產(chǎn)品是指保險公司通過銀行、郵政儲蓄網(wǎng)點銷售的保險產(chǎn)品。銀行保險銷售模式最早起源于上個世紀70年代的法國。一經(jīng)誕生，便很快取得成功，并快速在歐洲發(fā)展起來。

銀行保險的產(chǎn)生，有多方面的原因。從客戶角度來說，是滿足客戶“一站式”金融服務的需要。對于工作越來越忙碌的現(xiàn)代家庭來說，休閑時間越來越寶貴，他們希望在金融服務領域能夠象在超市購物一樣一次性購買多種產(chǎn)品。因此，銀行提供“一站式”金融服務，使他們能夠同時購買到銀行和保險產(chǎn)品，無需奔波于多家不同的金融機構之間就滿足其理財需求。從保險公司來說，通過銀行代銷可以減少保險公司人力、物力的投入，節(jié)約成本，是發(fā)展個人保險業(yè)務的最佳途徑之一。同時，保險公司還可以借助銀行的網(wǎng)點、信譽和客戶信息發(fā)展業(yè)務，增加收入來源。從銀行來說，中間業(yè)務正逐漸成為銀行利潤的重要來源之一。而通過代銷保險產(chǎn)品，銀行可以提高網(wǎng)點利用率，大量增加中間業(yè)務收入，同時可以為客戶提供差別化服務，贏得客戶。此外，銀行和保險公司在消費信貸領域進行合作，有利于銀行部分化解信貸風險，保障信貸業(yè)務的健康發(fā)展和銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性。

因此，銀行保險產(chǎn)品的理念就是“三贏”，即：客戶可以享受到更好的金融服務；保險公司可以擴大產(chǎn)品銷售，同時降低經(jīng)營成本；而銀行則提高了客戶忠誠度，增加了利潤來源。

《卓越理財》：銀行保險將來會有怎樣的發(fā)展趨勢？

康國君：銀行保險在國外已經(jīng)獲得巨大成功?，F(xiàn)在，西歐國家的保險公司大多通過銀行網(wǎng)點來分銷保險產(chǎn)品，意大利、德國、英國等歐洲國家通過銀行實現(xiàn)的保費收入占到保費總額的15―20%；法國大約60%的保費收入是通過銀行分銷實現(xiàn)。在我國，銀行保險也是如火如荼。國內(nèi)許多保險公司都已經(jīng)和銀行建立了以兼業(yè)形式為主的業(yè)務合作關系，通過協(xié)議書，銀行代為銷售保險產(chǎn)品。以人保財險公司為例，我公司已經(jīng)與工商銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、中信實業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行等等二十多家銀行簽定了合作協(xié)議，建立了長期的戰(zhàn)略伙伴關系。可以預見，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展、居民收入的持續(xù)增加，銀行保險在國內(nèi)必將得到進一步的發(fā)展。

《卓越理財》：與壽險公司相比，貴公司的銀保產(chǎn)品有什么自己獨特的優(yōu)勢？

康國君：與壽險公司相比，我公司的銀保產(chǎn)品不僅可以提供人身保障，而且可以提供家庭或個人的財產(chǎn)損失風險保障以及家庭或個人的民事?lián)p害賠償責任風險保障。可以說，是兼顧人、財物、責任的全面風險保障。

《卓越理財》：投資者在購買銀保產(chǎn)品時應該注意些什么？

康國君：首先要明確，銀行保險產(chǎn)品仍然是保險產(chǎn)品，保險公司承擔著保險責任，銀行只是銷售機構。購買銀行保險產(chǎn)品時要著重了解它的保險功能，不宜將銀行保險產(chǎn)品與銀行存款、國債進行簡單、片面比較，更不要僅把它作為銀行儲蓄的替代品。其次，投保前一定要仔細閱讀保險責任，了解您準備購買的產(chǎn)品的保障范圍是否能滿足需要。對于期限較長、需要分期繳納保費的銀行保險產(chǎn)品，要確認有足夠、穩(wěn)定的財力支付保費，建議盡量避免中途退保。另外，對于一些保險公司推出的分紅型壽險保險產(chǎn)品，其紅利分配是不確定的，也沒有固定的比率。分紅水平與保險公司的經(jīng)營水平和資本市場狀況有關。保險公司只有在投資和經(jīng)營管理中產(chǎn)生盈余時，才將部分盈余分配給投保人，這一點也要提前引起注意，不要對紅利產(chǎn)生過分期望。

篇8

【關鍵詞】保險產(chǎn)品 創(chuàng)新 基礎數(shù)據(jù) 保險消費行為

一、前言

保監(jiān)會前主席吳定富在2010年的講話《轉(zhuǎn)變保險業(yè)發(fā)展方式刻不容緩》中從宏觀角度分析，認為我國的保險行業(yè)需要從外延式發(fā)展向內(nèi)涵式發(fā)展轉(zhuǎn)變，必須依靠增強自主創(chuàng)新能力以提高行業(yè)整體競爭力。而保險業(yè)的創(chuàng)新能力主要是體現(xiàn)在對保險公司的產(chǎn)品創(chuàng)新上，從某種層面上來看，保險產(chǎn)品是把保險公司與消費者直接聯(lián)系起來的媒介，也是保險公司行業(yè)形象和行業(yè)聲譽的載體。

目前我國的保險市場呈現(xiàn)出明顯供需不匹配的狀況，一方面保險公司每年都會推出大量的創(chuàng)新產(chǎn)品，如在2012年的10—12月，有8家保險公司（其中壽險7家，財險1家）推出創(chuàng)新型的保險產(chǎn)品，但是這些創(chuàng)新性保險產(chǎn)品大多都銷售情況不好，導致創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售量并未達到一種市場規(guī)模，因此不能從整體上分攤保險產(chǎn)品的開發(fā)成本，進而不能給消費者帶來購買的價值，最終只有停售；另一方面消費者面臨的大量需要轉(zhuǎn)移的風險所形成的保險需求卻得不到滿足，如在對養(yǎng)老保險、健康保險方面的需求，保險公司卻很少在這些領域有所創(chuàng)新。這樣的矛盾充分暴露了保險產(chǎn)品在創(chuàng)新的過程中疏于從消費者角度考慮產(chǎn)品的有效性。

二、加強基礎數(shù)據(jù)的建設，以充分了解消費者保險需求

（一）基礎數(shù)據(jù)與消費者行為的關系

一般保險產(chǎn)品的開發(fā)創(chuàng)新所應用到的數(shù)據(jù)包括公司數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)，其中行業(yè)數(shù)據(jù)來自于再保險公司，國家的宏觀統(tǒng)計或者保險信用評級機構等，而公司數(shù)據(jù)則需要保險公司日常建立相關數(shù)據(jù)搜集分析系統(tǒng)。公司數(shù)據(jù)是反應本公司的實際情況，如目標客戶、核保標準、索賠歷史經(jīng)驗、保單管理方式以及傭金管理系統(tǒng)等，并且比較容易獲得，但是其數(shù)據(jù)不能反應外部環(huán)境變化和行業(yè)的發(fā)展趨勢，因此必須結合行業(yè)數(shù)據(jù)來分析消費者市場需求的真實情況。由此可見，數(shù)據(jù)是保險公司和整個保險業(yè)運營的基礎，是為了方便應用而對消費者反應的一種轉(zhuǎn)換形式，加強對產(chǎn)品的跟蹤與反饋，及時了解市場反應、分析經(jīng)驗數(shù)據(jù)，以此根據(jù)消費者需求創(chuàng)新產(chǎn)品或者修正已有的產(chǎn)品，使推出的保險創(chuàng)新產(chǎn)品可以確實為消費者創(chuàng)造價值。

（二）加強基礎數(shù)據(jù)建設

在保險行業(yè)，到目前為止，保險行業(yè)尚沒有一個全國性信息平臺和高效的電子政務系統(tǒng)，使得行業(yè)數(shù)據(jù)的充分性大打折扣。保監(jiān)會如果可以采取借鑒上海證券交易所一樣的信息披露機制，要求所有的保險公司在保監(jiān)會的信息平臺上披露信息。

在保險公司內(nèi)部，需要提升信息技術能力?，F(xiàn)階段，保險公司要加快實現(xiàn)企業(yè)的自動化和系統(tǒng)化，加快對各種資料的整理速度，及時、便捷地反映各種經(jīng)營數(shù)據(jù)，對保險產(chǎn)品創(chuàng)新提供數(shù)據(jù)支持。

三、優(yōu)化保險條款，以適應保險消費行為的有限理性

（一）格式條款的特性

從保險產(chǎn)品的特性來看，由于保險產(chǎn)品的專業(yè)性和技術性很強，使得保險合同具有附和性特征。首先是保險合同內(nèi)容的定型化，適用于廣大的保險消費者的格式條款，并不相對人的不同而有所區(qū)別；第二是保險人的合同強勢地位以及保單消費者的合同弱勢地位，使得作為保險合同的接受方，在面對專業(yè)的保險術語及晦澀的條款時，很難真正閱讀并理解，或即使理解其意但也無法變更內(nèi)容而只能選擇接受。

（二）消費行為的有限理性

在這種情況下，保險消費行為的有限理性表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.忽視保險產(chǎn)品的保障功能，并把投資收益和其他金融產(chǎn)品作比較

由于我國國民對儲蓄有強烈的偏好，因此保險公司趁勢推出了大量的具有儲蓄和投資功能的分紅險、萬能險和投資連結險，導致保險消費者尋求保險的動機改變。消費者把購買的此類產(chǎn)品出作為一種投資產(chǎn)品，更多的是考慮此產(chǎn)品未來支付的投資收益大小，而忽略了產(chǎn)品產(chǎn)生的風險保障功能。一旦實際投資收益收入低于消費者的期望，會逐漸削弱消費者對保險業(yè)的信心。

2.盲目跟風的行為導致消費者購買的保險產(chǎn)品，往往使得他們在發(fā)生事故后得出“理賠難”、“霸王條款”等結論。很多消費者有一個“隨大流”的心態(tài)，但往往這個時候沒有充分分析其風險狀況，評估自己的風險承受能力，以及了解產(chǎn)品責任，除外責任和其他重要事項，在這樣對保險產(chǎn)品和自身風險不理解的情況下盲目消費，一旦發(fā)生意外風險的發(fā)生，當那些不屬于保險責任的索賠遭到拒絕，一方面保險公司將不可避免地承擔單方面銷售不規(guī)范的責任，并產(chǎn)生了一系列的糾紛；另一方面，保險公司的社會公眾形象也會被抹黑。

3.把社會保險和商業(yè)保險等同。社會保險成為很多消費者排斥商業(yè)保險、無需購買商業(yè)保險的理由。目前，中國的社會保險是低保障、廣覆蓋的，商業(yè)保險是一個對低保障的社會保險的強有力的補充，消費者這種等同心理現(xiàn)象的發(fā)生，也是因為對保險覆蓋面不理解而導致的。

（三）優(yōu)化保險條款的建議

努力使保險產(chǎn)品的創(chuàng)新必須在保證產(chǎn)品內(nèi)容明確的前提下使產(chǎn)品條款更通俗化；加強對營銷人員的培訓，在保險條款無法做到通俗易懂的情況下，就可以依托保險中介人在展業(yè)過程中將產(chǎn)品條款的解釋清晰地傳達到保險消費者；建立針對營銷渠道的獎懲機制，防止展業(yè)過程中的銷售誤導行為。

四、結論

保險公司要堅持以客戶為中心，以價值為導向，根據(jù)人民群眾的真實保險需求和購買能力，創(chuàng)新保險產(chǎn)品，才能真正達到創(chuàng)新的目的并且增強保險公司發(fā)展的生命力。

參考文獻

[1] 吳定富.轉(zhuǎn)變保險業(yè)發(fā)展方式刻不容緩.中國保險監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站，2010/1/20.

[2] 張緒風.保險產(chǎn)品創(chuàng)新應該處理好的五個關系[J].中國保險，2006（04）.

[3] 中國精算師協(xié)會.精算管理[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2010.

篇9

面對利率政策的變化，保險產(chǎn)品尤其是傳統(tǒng)型壽險產(chǎn)品的承受力再次面臨考驗。

與以往不同，這次擺在保險業(yè)面前的，是近9年來央行首次加息和市場對繼續(xù)加息的預期。一個顯而易見的事實是：由于我國對保險產(chǎn)品仍實行價格管制，規(guī)定壽險保單（包括含預定利率因素的長期健康險保單）的預定利率不超過年復利2.5%，目前各家壽險公司推出的產(chǎn)品大多接近這個水平。

此次銀行加息后，一年期存款利率從1.98%上升到2.25%，中長期存款利率的上調(diào)幅度還更大些，這對手持資金的市場參與者來說，可能面臨一個是買保險還是存銀行的選擇。

所謂“預定利率”，通俗而言就是保險公司提供給投保人或者消費者的回報率。預定利率越高，則保險產(chǎn)品的競爭力越強，但保險公司為此也要承擔更多的經(jīng)營風險。由于保單預定利率主要是參照銀行存款利率設置的，存款利率波動對一些傳統(tǒng)的保障型、儲蓄型壽險產(chǎn)品影響很大。

過去，隨著央行連續(xù)8次降息（一年期存款利率從1996年的10.98%降到了1.98%），傳統(tǒng)的高預定利率壽險產(chǎn)品產(chǎn)生了大量利差損，嚴重影響到整個保險業(yè)的償付能力，保險業(yè)一次次面臨“生死之問”。正是在這樣的背景下，1999年，我國保險監(jiān)管部門開始對壽險產(chǎn)品預定利率設定2.5%的上限。

從1999年開始，我國壽險業(yè)借鑒國外經(jīng)驗陸續(xù)推出了分紅、萬能等新型投資型產(chǎn)品，這類產(chǎn)品能夠適應利率波動，投保人能通過分紅、個人投資賬戶增值等形式分享保險公司的投資收益，兼具保障性和投資性。

目前，我國壽險保費收入六成以上來自分紅等投資型產(chǎn)品。這次加息對保險公司利大還是弊大？中國人壽保險股份有限公司副總經(jīng)理李良溫這樣回答：“國壽推出的投資型產(chǎn)品80%是分紅產(chǎn)品，對利率較敏感的非分紅產(chǎn)品占比很少。公司有60%的投資資產(chǎn)回報率與利率變動方向一致，投資將隨息口上升而受惠。屬于投資型產(chǎn)品的分紅保單會因公司的投資收益率增加，而獲得更多紅利?！敝劣诩酉⒖赡苷T發(fā)投保人退保而轉(zhuǎn)投其他金融投資品種，他表示：“國壽對此已有充分準備，相信選擇退保的只會是少數(shù)。畢竟無故退保給保戶自身帶來的損失也非常大。”

10月28日加息消息公布后，海外投資者對三家在香港上市的內(nèi)地保險公司給予了積極的反應。10月29日收市時，人保財險漲0.8%，中國人壽漲3%，平安保險則大漲4.7%。

平安保險集團首席投資執(zhí)行官楊文斌近日接受記者采訪時表示，加息對保險行業(yè)的影響是正面的，有利于提高保險資金運用整體收益率水平。就平安而言，因為公司的存量資產(chǎn)中有很大部分的浮動利率資產(chǎn)，加息對存量資產(chǎn)總體會產(chǎn)生積極影響；另外，公司每年有大量的新增保費和再投資資金，加息將提高增量資產(chǎn)的投資收益率。

篇10

保障第一理財?shù)诙?/p>

雖說金融危機下，定期儲蓄不失為傳統(tǒng)又穩(wěn)妥的理財方式，然而在降息空間下，定期存款“保財”功能不錯，理財功能就差點兒了。如傳統(tǒng)壽險2.5%的預定利率，比一年期居民存款利率(2.25%)要略高些。股市沒有明顯回暖的跡象，投資渠道相對匱乏，人們希望能有更多穩(wěn)健的投資方式來合理分配手中的可支配資金。此時，既有保障功能，又有理財功能的保險類金融產(chǎn)品的價值還是有考慮期望意義的。

去年對高回報同時也是高風險的保險產(chǎn)品著實是一輪嚴峻的考驗：投連險首先從神壇上走下來；而隨著一次次降息，去年上半年結算利率一路飆升的萬能險，也在下半年里風光大大減弱。仍存在降息預期的2009年，儲蓄回報率也相應會降低，保單對人們的吸引力也因此而增加。尤其是經(jīng)歷了自然災害和經(jīng)濟危機的雙重洗禮后，老百姓在看好保險產(chǎn)品理財功能的同時，更加注重其保障功能。于是，三類投資型保險中收益波動比較緩和的分紅險，走勢頗好就不難理解了。

趨勢預測：保險的本質(zhì)功能最終要回歸到保障層面上來。故此，各保險公司開始開發(fā)既能發(fā)揮保險保障功能，又能提高產(chǎn)品內(nèi)涵價值的保障型產(chǎn)品。

投保提示：老百姓買保險都應該從家庭需求的角度來衡量。而且買保險是個長期的過程，在經(jīng)濟下行的周期里，要先考慮意外保險、壽險、重大疾病保險，因為這種風險發(fā)生時，對家庭的沖擊最大。在此基礎上，再考慮養(yǎng)老保險、教育金保險及其他帶有投資理財功能的保險，如分紅、萬能、投連險等等。

保障理財兩不誤

在從嚴監(jiān)管及自身風險承受能力的共同的影響下，“回歸保障”成為多數(shù)保險公司的選擇，中國人壽、生命人壽、民生人壽等公司均表示，2009年分紅險和傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品將是主打方向。

民生人壽有關負責人表示，保險產(chǎn)品在強調(diào)保障功能的同時，理財產(chǎn)品不能一棍子打死。按照2009年全國保險工作會議的要求，要突出業(yè)主的原則，促進保險業(yè)務結構調(diào)整。以消費者需求為導向，開發(fā)更多內(nèi)含價值較高的保障型產(chǎn)品和期交產(chǎn)品，注重發(fā)展長期型業(yè)務，增強保險保障功能。在投資險種方面，建立健全投連和萬能產(chǎn)品銷售資格和銷售行為管理制度，引導公司加大力度發(fā)展長期業(yè)務。使老百姓真正能夠保障理財兩不誤。

有關人士指出，之前有保險公司開發(fā)的產(chǎn)品偏重投資型產(chǎn)品，輕保障型產(chǎn)品?，F(xiàn)在看，根據(jù)市場變化適當調(diào)整，形成多元渠道的相互補充和共同增長才是發(fā)展的最終途徑。分紅型保險重新受到市場歡迎也是如此。