導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財務(wù)預(yù)警分析的內(nèi)容，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財務(wù)預(yù)警;體系架構(gòu);核心

伴隨著我國整體經(jīng)濟水平的快速發(fā)展，大量的中小企業(yè)也取得了十分迅速的發(fā)展速度，然而與此同時卻也面臨著企業(yè)壽命往往過短的危機，這其中同大量的中小企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險管理的重視程度不足存在密切的關(guān)系，大量的中小企業(yè)由于發(fā)生財務(wù)問題而導(dǎo)致企業(yè)負責(zé)人對企業(yè)失去控制。因此為了促使我國當(dāng)前的中小企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)健康、良性的發(fā)展，開展相關(guān)的研究與探討便具有十分重要的作用與價值，應(yīng)當(dāng)引起相關(guān)中小企業(yè)管理者的重視與思考，據(jù)此筆者將在下文中就相關(guān)的財務(wù)預(yù)警功能進行詳細的介紹，并且提出了相應(yīng)的財務(wù)預(yù)警運行體系。

一、概述

財務(wù)預(yù)警通常為利用財務(wù)分析的方式，以及財務(wù)報表等其他相關(guān)資料，進而對于企業(yè)的相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)內(nèi)容進行及時、準確的處理，并采用此類信息化與數(shù)據(jù)化的運行處理方式，能夠?qū)⑵髽I(yè)日常經(jīng)營過程當(dāng)中所存在的問題予以及時的發(fā)現(xiàn)，并通過運用財務(wù)分析的方法將其產(chǎn)生的風(fēng)險因素進行系統(tǒng)性的分析，從而將其在日常經(jīng)營管理過程當(dāng)中所隱藏的經(jīng)濟問題，與相關(guān)的管理不足之處顯示出來，并最終給予中小企業(yè)以相應(yīng)的應(yīng)對策略與可行性建議措施，以促使其能夠正確的調(diào)整其在日常經(jīng)營管理當(dāng)中所存在的問題與差錯，致使企業(yè)的決策能夠達到最佳的合理優(yōu)化，并能夠加強企業(yè)的財務(wù)資源配置風(fēng)險預(yù)防工作。

二、財務(wù)預(yù)警的功能

財務(wù)預(yù)警體系在中小企業(yè)日常經(jīng)營過程當(dāng)中，對其財務(wù)風(fēng)險管理的功能性主要包含以下幾項：

（一）信息收集

財務(wù)預(yù)警體系的建立必須要獲取到充足的數(shù)據(jù)信息，并以此作為開展相關(guān)風(fēng)險分析的基礎(chǔ)，此項活動內(nèi)容始終貫穿于中小企業(yè)財務(wù)預(yù)警活動的整個環(huán)節(jié)。利用收集同企業(yè)日常經(jīng)營相關(guān)聯(lián)的國家政策產(chǎn)業(yè)信息、相關(guān)的市場競爭情況分析、企業(yè)自身的各種財務(wù)信息數(shù)據(jù)等內(nèi)容通過相應(yīng)的經(jīng)濟分析手段來實施相應(yīng)財務(wù)預(yù)警工作。

（二）財務(wù)監(jiān)測

要對于中小企業(yè)開展相關(guān)的財務(wù)預(yù)警體系建設(shè)，其必須要依賴于對中小企業(yè)日常生產(chǎn)及經(jīng)營過程財務(wù)信息的全面掌握之上。利用財務(wù)預(yù)警體系當(dāng)中的財務(wù)監(jiān)測功能，能夠?qū)崟r的反映出中小企業(yè)實際的日常生產(chǎn)經(jīng)營狀況，進而以此進行相應(yīng)的生產(chǎn)、經(jīng)營計劃制定，不斷改進其生產(chǎn)經(jīng)營的工藝水準，將其可能會存在的生產(chǎn)經(jīng)營問題進行及時的預(yù)測或發(fā)現(xiàn)。

（三）風(fēng)險規(guī)避

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)其通常依據(jù)相關(guān)財務(wù)監(jiān)測所收集到的數(shù)據(jù)信息，與相應(yīng)的生產(chǎn)工藝標準與經(jīng)營目標策略進行比較分析，采用人與人之間的交流互動方式，來對于企業(yè)日常的經(jīng)營生產(chǎn)活動進行相關(guān)的分析評價，進而通過尋找其中的問題所在，來給予相應(yīng)針對性的調(diào)整措施，采用此種方式能夠有助于企業(yè)的經(jīng)營管理人員，能夠較為及時的掌握企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生問題的具體原因所在，一旦企業(yè)的某項重要財務(wù)指標出現(xiàn)了不正常的狀況，相應(yīng)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)便會啟動，給予相關(guān)的企業(yè)經(jīng)營管理人員以警示，使其能夠及時的采取相應(yīng)的應(yīng)對策略從而使風(fēng)險降到最低。

三、財務(wù)預(yù)警運行體系

（一）分析體系

當(dāng)相關(guān)企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營信息內(nèi)容通過相應(yīng)的選取之后，納入到了相關(guān)的財務(wù)預(yù)警體系當(dāng)中，企業(yè)首要應(yīng)當(dāng)對此類信息內(nèi)容進行系統(tǒng)化的歸納與分析，從而能夠更加有效的開展財務(wù)數(shù)據(jù)信息的處理與應(yīng)用，其作為財務(wù)預(yù)警體系的核心關(guān)鍵，重要性不言而喻。其通常包含了兩方面的要素內(nèi)容，一方面是預(yù)警指標，其通常能夠?qū)τ谪攧?wù)的運行情況進行相應(yīng)的判斷;另一方面是判別閥值，其通常作為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的臨界判定點，具體負責(zé)財務(wù)預(yù)警的警示啟動。

（二）處理體系

財務(wù)預(yù)警的體系必須要依據(jù)相應(yīng)的具體原因內(nèi)容來實施相應(yīng)的預(yù)防措施，而后達到將風(fēng)險控制在企業(yè)能夠?qū)嶋H掌控的范圍當(dāng)中。中小企業(yè)在進行財務(wù)預(yù)警處理之時必須要結(jié)合其企業(yè)自身的具體財務(wù)狀況，運用現(xiàn)代的管理技術(shù)與方法，而后通過對于企業(yè)各個部門間的意見征詢后，通過頭腦風(fēng)暴、集中討論的形式來選取出最優(yōu)的應(yīng)對方案。

（三）職責(zé)體系

財務(wù)預(yù)警工作的實際開展過程具有一定的長久性特征，因此必須要依靠各部門間所涉及到的工作人員之間通力配合才能夠開展具體的實施才做。因而，財務(wù)預(yù)警體系理應(yīng)建立起職責(zé)權(quán)利劃分明確，具體的工作開展能夠落實到每一個獨立的個體，在問題出現(xiàn)的第一時間能夠確定相應(yīng)的具體責(zé)任負責(zé)人，致使責(zé)任追查能夠順利有效的實施，進而再通過將相應(yīng)的獎勵與懲罰機制逐步完善，加大執(zhí)行力度。

四、結(jié)束語

在中小企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系架構(gòu)核心分析中，本文首先就對財務(wù)預(yù)警的具體概念進行了簡要的概述，進而就其所具備的信息收集、財務(wù)監(jiān)測、風(fēng)險規(guī)避等功能進行了深入探究，并進而提出關(guān)于財務(wù)預(yù)警運行體系的分析體系、處理體系、職責(zé)體系等三項體系架構(gòu)。最終希望通過本文的分析研究，能夠為相關(guān)中小企業(yè)的財務(wù)預(yù)警給予一些參考、借鑒。

參考文獻：

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[2]李君.中小企業(yè)如何建立財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)[J].財會月刊（綜合版），2014（5）.

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摘要：企業(yè)集團預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)的建立與實踐應(yīng)用要考慮到重視預(yù)算管理，完善經(jīng)營狀態(tài)；合理配置資源，加強信息溝通；開展數(shù)據(jù)評價，全面推行激勵，確保集團企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。本文分析了企業(yè)集團預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)的建立途徑，提出了具體實踐應(yīng)用過程中需要注意的問題，為集團企業(yè)的財務(wù)內(nèi)控提供了寶貴建議。

關(guān)鍵詞 ：企業(yè)集團；預(yù)算預(yù)警；建立；應(yīng)用

一、企業(yè)集團預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)的建立

1.建立短期預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)

首先，要建立現(xiàn)金流預(yù)警系統(tǒng)。傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)管理過程中，針對現(xiàn)金流的預(yù)警管理內(nèi)容只是泛泛的介紹現(xiàn)金預(yù)算、日常流量、流程、流速和風(fēng)險預(yù)警等戰(zhàn)術(shù)，這些內(nèi)容只是常規(guī)管理，起不到全面的預(yù)算預(yù)警管理作用。企業(yè)財務(wù)管理人員必須要通過對宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)的分析評價,利用評價指標和發(fā)展趨勢來預(yù)測未來的企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、度量未來的風(fēng)險程度,幫助企業(yè)管理人員及時預(yù)知風(fēng)險并采取應(yīng)對措施來規(guī)避風(fēng)險,減少損失。預(yù)警則側(cè)重于利用評價結(jié)果,及時預(yù)知企業(yè)有可能面臨的經(jīng)營風(fēng)險。評價功能和預(yù)警功能相輔相成、相互促進。

其次，要建立收益預(yù)算體系。企業(yè)預(yù)算對于預(yù)期收益的全面預(yù)測是確保企業(yè)資金流量、投入量，現(xiàn)金支出平衡問題的關(guān)鍵，具體做法要強化財務(wù)分析崗位，及時提供財務(wù)數(shù)據(jù)決策支持，并建立分析反饋機制，加強財務(wù)分析崗位、財務(wù)部門和其他部門的及時聯(lián)動性。通過設(shè)立財務(wù)分析崗位，對異常指標和重大影響財務(wù)科目進行及時分析和預(yù)警，并形成各預(yù)警相關(guān)事項各部門的反饋和應(yīng)對，是建立集團財務(wù)預(yù)警體系的組織基礎(chǔ)和機制要求。

2.確立長期財務(wù)預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)對企業(yè)而言，在建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿χ笜俗罹哂写硇?。在長期財務(wù)預(yù)算預(yù)警過程中，要重視總資產(chǎn)利潤率。總資產(chǎn)利潤率指標反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤的能力，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標。然后要對盈利能力進行全面分析：第一步進行資本保值增值率分析，主要考慮剔除投資者再投入引起的所有者權(quán)益增加部分；考慮通貨膨脹因素；考慮資金時間價值。第二步，進行企業(yè)聯(lián)動發(fā)展分析。集團企業(yè)多方面的企業(yè)聯(lián)合是避免不了的，長期財務(wù)預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)的建立要考慮到整體的聯(lián)動發(fā)展情況，做出長遠的資金預(yù)算，確保企業(yè)長遠的發(fā)展。例如：鋼鐵企業(yè)如果把自身的精力放到每一個物流環(huán)節(jié)上,必然會降低或者削弱企業(yè)的競爭力。因此,為了加強自身的競爭力,鋼鐵企業(yè)應(yīng)該主抓其優(yōu)勢業(yè)務(wù),而把物流等輔助功能交由專業(yè)化的物流公司來處理,和物流業(yè)建立良好的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,充分利用其產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢來提高自身的運行效率和效益。在兩者的發(fā)展過程中鋼鐵企業(yè)的發(fā)展與物流企業(yè)的發(fā)展就是聯(lián)動發(fā)展，要考慮到雙方共同的發(fā)展利益，做出資金預(yù)算，避免糾紛問題。

長遠財務(wù)預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建還需要針對企業(yè)的發(fā)展?jié)摿χ笜诉M行全面預(yù)警。對企業(yè)發(fā)展?jié)摿M行科學(xué)正確的評價，對內(nèi)可以為企業(yè)制定可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略提供科學(xué)的依據(jù)，對外可以為政府和投資者提供正確的投資導(dǎo)向。具體做法：財務(wù)管理人員要考慮到對產(chǎn)品的詳細分析，可以聯(lián)合產(chǎn)品開發(fā)部門的人員進行綜合性的財務(wù)分析。因為集團企業(yè)的發(fā)展?jié)摿w現(xiàn)在企業(yè)的產(chǎn)品特征和行業(yè)特性上。企業(yè)發(fā)展?jié)摿梢酝ㄟ^企業(yè)發(fā)展過程來獲得的,要深入到生產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的特殊過程中來顯現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?并不斷提升企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

二、企業(yè)集團預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)實踐應(yīng)用中需要注意的問題

1.增加業(yè)務(wù)預(yù)警，完善經(jīng)營狀態(tài)

通過預(yù)算，公司戰(zhàn)略、年度經(jīng)營計劃都可以達到統(tǒng)一的認識，避免遭受不必要的經(jīng)營與財務(wù)風(fēng)險。首先，增加業(yè)務(wù)預(yù)警要面對每年工作的繁忙期間進行深入的預(yù)測，并及時的積極采取行動，根據(jù)各個集團企業(yè)的實際情況及往年業(yè)務(wù)高峰期的工作經(jīng)驗，做好業(yè)務(wù)預(yù)警工作，并形成機制，有效應(yīng)對各項突發(fā)事件。尤其是對于各個子公司，要針對具體的工作情況，結(jié)合預(yù)測數(shù)據(jù)，做出及時地企業(yè)管理工作的調(diào)控。其次，企業(yè)預(yù)算管理化，必須編制責(zé)任預(yù)算。企業(yè)實施預(yù)算管理，不僅要編制企業(yè)的全面預(yù)算，而且還要編制各個部門的責(zé)任預(yù)算，形成責(zé)任預(yù)算管理體系。再次，為了保證預(yù)算工作的順利開展，要重視預(yù)算計劃的執(zhí)行監(jiān)督，建立起全面的獎勵懲罰體系，確保企業(yè)集團內(nèi)部預(yù)算監(jiān)督工作的順利開展。另外，為了能夠適時地掌握和控制整個企業(yè)預(yù)算執(zhí)行的情況和各個責(zé)任單位的責(zé)任預(yù)算的履行情況，就需要建立及時、高效的有關(guān)預(yù)算執(zhí)行情況的信息反饋系統(tǒng)。信息的及時反饋是對預(yù)算內(nèi)容調(diào)整的重要依據(jù)，也是集團企業(yè)針對子公司管理工作不出現(xiàn)偏頗是主要手段。

2.合理配置資源，加強信息溝通

預(yù)算使企業(yè)的高層管理者全盤考慮企業(yè)整個價值鏈之間的相互關(guān)系，明確各部門的責(zé)任，便于各部門之間相互協(xié)調(diào)。首先，要盡快建立財務(wù)共享機制，確保財務(wù)管理的內(nèi)容能夠在企業(yè)集團內(nèi)部共享，要實現(xiàn)財務(wù)人員智慧共享，建立起總公司對子公司的財務(wù)運營服務(wù)，管理方面進行統(tǒng)一制度化管理。其次，要加強企業(yè)集團各方財務(wù)信息溝通,做到雙向反饋雙向反饋是指現(xiàn)代企業(yè)集團財務(wù)運行模式各環(huán)節(jié)之間,以及財務(wù)運行模式和財務(wù)權(quán)責(zé)模式各層次之間的信息傳遞。反饋功能的建立對于更好地配置財務(wù)資金十分有利，能夠從整體的角度實現(xiàn)資金預(yù)警管理，確保集團企業(yè)的整體發(fā)展，共同進步。

3.開展數(shù)據(jù)評價，全面推行激勵

財務(wù)數(shù)據(jù)評價對各部門實施量化的業(yè)績考核和獎懲制度提供了依據(jù)。其實集團企業(yè)內(nèi)部的預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建就是依靠財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，最終影響企業(yè)的經(jīng)營方向和投資戰(zhàn)略，在開展數(shù)據(jù)評價的過程中要注意重視數(shù)據(jù)的意義，不要一意孤行地完成企業(yè)戰(zhàn)略投資決議，必須要重視管理會計和整體財務(wù)工作人員的建議。其次，為了更好地完成數(shù)據(jù)評價工作，要依靠財務(wù)數(shù)據(jù)來制定獎勵措施，實現(xiàn)全面激勵，其一重視財務(wù)人員的企業(yè)經(jīng)營建議就是最佳的精神獎勵，是對財務(wù)工作的最大認可。其二，要考慮到物質(zhì)激勵，考慮到激勵的公平性，應(yīng)該對財務(wù)部門予以獎勵。由于財務(wù)人員的貢獻沒有可計量的依據(jù)，這給獎金數(shù)額的確定帶來了困難。一個折衷的方法是取經(jīng)營管理者的平均獎金數(shù)額作為整個會計部門的獎勵。在部門內(nèi)部，根據(jù)提供合理化建議的數(shù)量與質(zhì)量確定每個會計人員的獎金分配比例。

綜上所述，企業(yè)集團預(yù)算預(yù)警系統(tǒng)的建立與實踐應(yīng)用要考慮到重視預(yù)算管理，完善經(jīng)營狀態(tài)；合理配置資源，加強信息溝通；開展數(shù)據(jù)評價，全面推行激勵，確保集團企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

參考文獻：

[1]方志英.論預(yù)算管理失效原因分析及對策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009(06).

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【關(guān)鍵詞】電網(wǎng)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；在線監(jiān)控

隨著電力體制改革的進一步深入，電網(wǎng)企業(yè)生存環(huán)境將發(fā)生巨大的變化，企業(yè)的管理理念、方式等都會受到巨大影響與沖擊。這種內(nèi)外動力的共同作用要求電力企業(yè)必須不斷加強企業(yè)內(nèi)部管理控制，尤其是財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控，以增強企業(yè)競爭力，不負國家所托。更好地為人民服務(wù)。

一、財務(wù)風(fēng)險的形成

(一)內(nèi)部環(huán)境因素所引起的財務(wù)風(fēng)險

對于電力企業(yè)，引起其財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部環(huán)境因素主要包括：融資活動、電力營銷以及各種投資活動。

首先，在融資活動方面，由于電力企業(yè)是資金密集型企業(yè)，但是在當(dāng)前體制下，電力企業(yè)一般只能向銀行融資或是發(fā)行公司債券。資金來源較為單一。在電力企業(yè)盈利能力較低的情況下，電力企業(yè)只能通過舉債維持電力投資，企業(yè)效益受國家利率政策的影響很大。由此電力企業(yè)融資活動顯著影響著其財務(wù)風(fēng)險。

其次，在電力營銷環(huán)節(jié)，由于電力產(chǎn)品面向全社會，產(chǎn)、供、銷同時完成，且銷售產(chǎn)品不能儲存。用戶是采取先用電后交錢的賒銷方式購買電量，因而電力營銷風(fēng)險比一般企業(yè)更大、更復(fù)雜。加之舊欠電費清收越來越困難。甚至可能有部分電費完全收不回來。因此。該環(huán)節(jié)給電力企業(yè)帶來了很大的財務(wù)風(fēng)險。

(二)外部環(huán)境因素所引起的財務(wù)風(fēng)險

影響電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的外部因素主要包括：電價政策變動、資本市場的不發(fā)達以及其他外部因素。

電價政策變動對電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響也十分顯著，由于電力企業(yè)提供的產(chǎn)品是關(guān)系國計民生的公共產(chǎn)品。因此，長期以來，電力企業(yè)受國家政策的影響較大。其盈利水平與國家政策直接相關(guān)，具有較大的不可控性。所以，電價政策風(fēng)險是電力企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險的最重要風(fēng)險之一。

資本市場不發(fā)達，致使電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)不得不靠向銀行大量貸款來實現(xiàn)企業(yè)的擴大再生產(chǎn)，籌資渠道單一，是造成電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)負債率高的重要原因，也使企業(yè)在發(fā)展的同時風(fēng)險也相應(yīng)地增加。

二、電網(wǎng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制機制

這套機制可由施控與受控體系。信息收集、傳輸與反饋機制，風(fēng)險分析系統(tǒng)，對策制定系統(tǒng)四個部分構(gòu)成。

(一)施控與受控體系

為使財務(wù)風(fēng)險防范體系分析的功能得到正常、充分發(fā)揮，電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)建立健全財務(wù)風(fēng)險防范的實控體系即組織機構(gòu)。鑒于現(xiàn)有研究成果和揭陽供電局的實際調(diào)研情況，本文認為可以在眾多的組織形式中選擇采用“適時啟動式財務(wù)風(fēng)險防范小組”的方式。也就是說。在電網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部成立財務(wù)風(fēng)險防范小組，該小組成員是由局里的高級管理層，各主要職能部門的負責(zé)人或業(yè)務(wù)骨干組成。因為這些人對企業(yè)的經(jīng)營狀況和產(chǎn)生財務(wù)危機的原因及過程非常了解。小組成立后，小組成員可定期(如每年或每個季度)對企業(yè)的財務(wù)狀況進行全面的評價和分析，得出監(jiān)測結(jié)論，制定防范策略。從而能起到部分日常監(jiān)控的風(fēng)險防范的功能，防范的可靠性也較高。

(二)信息收集、傳輸與反饋機制

要能夠有效預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)危機，就必須建立在對大量受控體系表現(xiàn)的信息的分析基礎(chǔ)上。抓住每一個相關(guān)的經(jīng)營波動或財務(wù)危機征兆。因此。財務(wù)風(fēng)險防范機制的重要前提是建立靈活高效的信息系統(tǒng)。在這個信息體系中最重要的是要形成信息收集、傳輸、反饋的完整、快捷的渠道。這個系統(tǒng)應(yīng)是開放性的，不僅有財務(wù)人員提供的財務(wù)信息，更有其他渠道的信息，如市場銷售部門提供的市場變動信息、生產(chǎn)技術(shù)部門提供的成本變動信息、戰(zhàn)略管理部門提供的戰(zhàn)略調(diào)整信息等。這個信息系統(tǒng)還應(yīng)能提供及時完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù)，使經(jīng)營者及各部門負責(zé)人能以實際經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)體系。來與財務(wù)指標數(shù)據(jù)相比較。公司要配備專門的人員實施信息收集、處理、貯存及反饋的職能，并為向風(fēng)險防范系統(tǒng)輸送全面、準確、及時的信息提供必要的技術(shù)支持。

(三)風(fēng)險分析機制

對財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險的定量監(jiān)測值基本上都可以從對公司現(xiàn)有資料的分析中獲得，包括資產(chǎn)負債表、損益表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表、年度預(yù)算、財務(wù)狀況說明書、各種電力銷售收入、購電成本和供電成本明細表等。

財務(wù)風(fēng)險防范體系分析機制包括總體分析和分部門分析。電網(wǎng)企業(yè)在設(shè)計財務(wù)風(fēng)險分析機制時，要注意將總體分析和分部門分析有機的結(jié)合到一起，既發(fā)揮總體分析的全局優(yōu)勢，又利用分部門分析細致全面的特點，從而保證企業(yè)在分析財務(wù)風(fēng)險時能做到準確周全。

(四)對策制定系統(tǒng)

一套完整的財務(wù)風(fēng)險防范機制。應(yīng)當(dāng)能在公司的財務(wù)狀況出現(xiàn)異常時，找出細節(jié)問題，對癥下藥，采取相應(yīng)的對策，糾正受控體系出現(xiàn)的偏差，以防止財務(wù)狀況進一步惡化，保持企業(yè)系統(tǒng)運行的預(yù)定狀態(tài)。實現(xiàn)預(yù)期的控制目的和目標。風(fēng)險防范對策的制定是設(shè)計企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范體系的最終目的。

一般可采取的策略有：

一是建立財務(wù)危機預(yù)案。作為一家成熟的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)建立比較完善的財務(wù)危機對策預(yù)案，預(yù)案的來源包括公司以前對失誤的控制與矯正而制定的對策方案、同行業(yè)或相關(guān)企業(yè)財務(wù)危機處理的案例、企業(yè)長期使用行之有效的政策及相關(guān)經(jīng)驗等。建立明確的、易于操作的財務(wù)危機應(yīng)急預(yù)案，可以避免事前無計劃、事后手忙腳亂的現(xiàn)象。應(yīng)急預(yù)案的內(nèi)容與公司的經(jīng)營特點相關(guān)，但一般應(yīng)當(dāng)包括：處置危機的目標與原則、與債權(quán)人的談判策略、可供咨詢的富有經(jīng)驗的專家和組織、應(yīng)急資金的來源或渠道、削減現(xiàn)金支出和變賣資產(chǎn)的次序以及授權(quán)、操作和決策的程序等。

二是成立財務(wù)危機對策制定小組。在財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)預(yù)報的財務(wù)危機情況達到一定程度時，公司應(yīng)在盡短時間內(nèi)成立危機對策制定小組，小組應(yīng)由公司的管理高層直接領(lǐng)導(dǎo)，以日常參與風(fēng)險防范分析工作的人員和各相關(guān)部門的負責(zé)人為骨干，必要時應(yīng)邀請公司以外有經(jīng)驗的專門咨詢機構(gòu)和專家，共同尋找和制定消除危機或使損失減到最小的辦法。

三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

為了更好地應(yīng)對激烈的市場競爭。強化內(nèi)部風(fēng)險管理控制，提升企業(yè)的應(yīng)變能力，建立一套行之有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)已成為現(xiàn)代企業(yè)管理的當(dāng)務(wù)之急。

(一)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立

財務(wù)預(yù)警是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容，是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這種復(fù)雜性體現(xiàn)在預(yù)警指標的多樣性和預(yù)警模型的復(fù)雜

性，因此必須借助信息技術(shù)才能使財務(wù)預(yù)警工作得以落實。

(二)財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)的功能

將財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)定義為：以財務(wù)信息為基礎(chǔ)。以財務(wù)指標體系為中心。利用各種財務(wù)預(yù)警模型，對企業(yè)財務(wù)狀況進行綜合分析、預(yù)測，以及時反映企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的變化，并對企業(yè)各環(huán)節(jié)發(fā)生或?qū)⒖赡馨l(fā)生的經(jīng)營風(fēng)險發(fā)出預(yù)警信號，為管理者提供決策依據(jù)的信息系統(tǒng)。

為了實現(xiàn)上述目標。財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)應(yīng)具備監(jiān)測功能、識別功能、報警功能和排警功能。

1　監(jiān)測功能

監(jiān)測即通過跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，收集生產(chǎn)經(jīng)營信息，采用定性與定量相結(jié)合的分析方法，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預(yù)定的目標、計劃、標準進行對比。從而對企業(yè)營運狀況做出預(yù)測，以從中發(fā)現(xiàn)產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。在ERP平臺上，可以利用ERP系統(tǒng)中銷售管理、會計核算、財務(wù)管理以及人力資源管理等子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，實現(xiàn)財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)的監(jiān)測功能。

2　識別功能

通過對企業(yè)內(nèi)外部信息的分析和財務(wù)指標的計算反映財務(wù)風(fēng)險的先期征兆。對導(dǎo)致財務(wù)潛在風(fēng)險的因素進行分析，并做出提示。財務(wù)預(yù)警警兆識別功能的實現(xiàn)，需要在信息系統(tǒng)中建設(shè)相應(yīng)的財務(wù)預(yù)警指標庫、預(yù)警模型庫、警兆定義庫、警度定義庫等。

3　報警功能

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的報警功能是指當(dāng)危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時，系統(tǒng)應(yīng)及時提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營者早日尋求對策，避免潛在的風(fēng)險演變成現(xiàn)實的損失，起到未雨綢繆的作用。在ERP平臺上，企業(yè)經(jīng)營的各項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)及財務(wù)數(shù)據(jù)都實時地記錄在信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫中，財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)在獲得實時數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，根據(jù)財務(wù)預(yù)警模型，對企業(yè)的財務(wù)狀況做出預(yù)警，當(dāng)達到事先設(shè)定的報警值時，就自動進行報警。

4　排警功能

排警即排除警情，財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)中針對不同程度的財務(wù)危機，預(yù)置一些相應(yīng)的應(yīng)急對策或思路。一旦系統(tǒng)發(fā)出警報。則根據(jù)預(yù)警信息的類型、性質(zhì)和警報程度調(diào)用相應(yīng)的對策。鑒于造成財務(wù)危機原因的復(fù)雜性。財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)給出的對策只能是提示性的，如加強對企業(yè)資產(chǎn)的管理，特別是對現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨的管理，避免出現(xiàn)不良管理行為；要求所有者增加資本金投入企業(yè)或變現(xiàn)部分資產(chǎn)和轉(zhuǎn)讓部分投資，以此調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)存量來增加營運資金；或通過債務(wù)重組改變債務(wù)結(jié)構(gòu)和減輕債務(wù)負擔(dān)。排警對策應(yīng)根據(jù)財務(wù)危機是潛伏期的、發(fā)作期的還是惡化期的，分別設(shè)定，這樣財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)才能對出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險及時提出有效的應(yīng)對措施。

(三)財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)的預(yù)警機制

根據(jù)現(xiàn)有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警理論研究的成果。目前的預(yù)警模型分為單變量模型和多變量模型?？紤]到電網(wǎng)企業(yè)作為基礎(chǔ)能源行業(yè)的特有地位和國家對電網(wǎng)企業(yè)的政策及資金支持力度，本文嘗試構(gòu)建一種適用干電網(wǎng)企業(yè)的綜合預(yù)警機制，即在利用z計分模型對縣級供電企業(yè)財務(wù)風(fēng)險做出宏觀預(yù)警的基礎(chǔ)上。配合預(yù)算管理和財務(wù)檢查，對縣級供電企業(yè)的核算風(fēng)險、資金支付風(fēng)險和預(yù)算管理風(fēng)險進行微觀監(jiān)控，確保縣級供電企業(yè)的健康發(fā)展。

預(yù)算執(zhí)行預(yù)警指標：該指標為核心指標，以各縣級供電企業(yè)的年度預(yù)算指標為依據(jù)，并將其平均分配至該季度所屬各月。該指標確保預(yù)算的準確執(zhí)行，并就異常情況提供報警標準。合理性預(yù)警指標：該指標為輔助指標，包括歷史同期數(shù)據(jù)和根據(jù)時間序列模型預(yù)測的當(dāng)月估計數(shù)。該指標重在分析當(dāng)月實際發(fā)生數(shù)是否存在異常波動，并要求各縣級供電企業(yè)對異常情況在預(yù)算執(zhí)行報告中加以分析。

1　預(yù)警指標確定

第一，預(yù)算執(zhí)行預(yù)警指標

各縣級供電企業(yè)的年度預(yù)算指標下達后，直接成為預(yù)算執(zhí)行預(yù)警指標的年度指標；并將其平均分解至各月，形成預(yù)算執(zhí)行預(yù)警指標的月度指標。

第二，合理性預(yù)警指標

歷史同期數(shù)據(jù)：指的是同一預(yù)算項目在上年同期的實際發(fā)生數(shù)。當(dāng)月估計數(shù)：分析預(yù)算執(zhí)行月度前36個月的歷史數(shù)據(jù)。利用時間序列模型，計算執(zhí)行月度的最佳估計數(shù)。時間序列模型確定后一般不需變更。但隨著預(yù)算的執(zhí)行，需要不斷填錄預(yù)算項目的實際發(fā)生數(shù)，當(dāng)月估計數(shù)利用更新數(shù)據(jù)不斷滾動預(yù)計。

2　預(yù)警準則

預(yù)警準則是指一套判別標準或原則。用來決定在不同的情況下，是否應(yīng)當(dāng)發(fā)生警報以及發(fā)生何種程度的警報。按照上述規(guī)定，預(yù)警指標分為預(yù)算執(zhí)行預(yù)警指標和合理性預(yù)警指標。把預(yù)算執(zhí)行預(yù)警指標值的[-3％，3％]設(shè)為安全區(qū)域，(-20％，3％)u(3％。20％)設(shè)為初等危險區(qū)域，其余設(shè)為高等危險區(qū)域。當(dāng)各縣級供電企業(yè)的實際發(fā)生數(shù)落入不同的區(qū)域時，該預(yù)警指標分別顯示為綠色、橙色和紅色。

根據(jù)警報性質(zhì)，警報信息于報警當(dāng)天及時傳遞給相應(yīng)的管理層級。綠色警報信息傳遞給各縣級供電企業(yè)的預(yù)算專責(zé)；橙色警報信息傳遞給各縣級供電企業(yè)的財務(wù)負責(zé)人、分管財務(wù)局領(lǐng)導(dǎo)和市局預(yù)算專責(zé)；紅色警報信息傳遞給各縣級供電業(yè)的財務(wù)負責(zé)人、分管財務(wù)局領(lǐng)導(dǎo)和市局預(yù)算專責(zé)、財務(wù)部主任。

對于黃色和橙色警報信息，各縣級供電企業(yè)必須在5日內(nèi)查找警報產(chǎn)生的原因。并提出相應(yīng)的整改措施。

當(dāng)實際發(fā)生數(shù)落入合理性預(yù)警指標值的[-5％，5％]時，系統(tǒng)無需提示；如果實際發(fā)生數(shù)超出該區(qū)間的，則需將該信息及時傳遞給各縣級供電企業(yè)的財務(wù)負責(zé)人、分管財務(wù)局領(lǐng)導(dǎo)和市局預(yù)算專責(zé)，并在預(yù)算分析報告中進行分析。

四、財務(wù)風(fēng)險的在線監(jiān)控

在線財務(wù)控制的特性表現(xiàn)為：快速反應(yīng)、實時性和適當(dāng)性、集成性和信息實時共享性。

(一)在線監(jiān)控機制的快速反應(yīng)

適時財務(wù)監(jiān)控機制是一個網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)和現(xiàn)代財務(wù)管理制度相融合的監(jiān)控系統(tǒng)，他必須對企業(yè)環(huán)境的不斷變化做出快速的反應(yīng)，才能不斷提高企業(yè)的競爭力。在企業(yè)管理各層級的決策中需要財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)能及時和實時地提供決策支持信息。企業(yè)實時財務(wù)監(jiān)控體系的快速反應(yīng)強調(diào)對企業(yè)環(huán)境的變化做出敏捷的信息反饋和及時采取糾錯措施，它是現(xiàn)代企業(yè)生存的基礎(chǔ)。

(二)監(jiān)控和控制的實時性和恰當(dāng)性

在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下。不同管理層級監(jiān)控所需的信息可以實現(xiàn)實時和及時的提供。將計算機網(wǎng)絡(luò)和企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)融合到一起，使計算機能夠自動提供實時的監(jiān)控預(yù)警。預(yù)警報告可以包括監(jiān)控內(nèi)容的圖像、聲音、數(shù)據(jù)、控制標準和差異，這種自動預(yù)警報告課幫助財務(wù)經(jīng)理和有關(guān)管理人員順利實施適時財務(wù)監(jiān)控，并針對預(yù)警報告的內(nèi)容作出恰當(dāng)?shù)奶幚怼?/p>

(三)適時財務(wù)監(jiān)控的集成性

從快速反應(yīng)的根本要求和提高監(jiān)控系統(tǒng)效率的角度來看，適時財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)不是獨立于企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)和其他管理系統(tǒng)的運作系統(tǒng)。而應(yīng)是與企業(yè)其他管理系統(tǒng)和業(yè)務(wù)運作系統(tǒng)有機融合在一起的集成系統(tǒng)。

(四)信息實時共享性

為適應(yīng)市場激烈的競爭。及時做出反應(yīng)決策，財務(wù)監(jiān)控體系較為理想的狀態(tài)是其監(jiān)控機制能夠使每一個監(jiān)控層級和部門都能夠及時而恰當(dāng)?shù)毓蚕硐到y(tǒng)的數(shù)據(jù)和信息，從而為實現(xiàn)監(jiān)控目標作出卓越貢獻。

篇4

【關(guān)鍵詞】契約理論；企業(yè)內(nèi)部控制；財務(wù)危機預(yù)警；耦合

風(fēng)險是企業(yè)運營和發(fā)展過程中難以避免的問題，如果不能對風(fēng)險作出準確的判斷和應(yīng)對，就可能給企業(yè)造成嚴重的經(jīng)濟損失，嚴重時甚至?xí)蛊髽I(yè)走向破產(chǎn)。所以，加強對風(fēng)險的識別和控制十分必要。內(nèi)部控制和財務(wù)危機預(yù)警是企業(yè)對風(fēng)險進行管理的重要措施，提高兩者之間的協(xié)調(diào)配合，對于保證企業(yè)良好發(fā)展有著重要意義。

一、基于契約理論的企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)危機預(yù)警耦合關(guān)系

1.企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)危機預(yù)警的不足

首先，在企業(yè)內(nèi)部控制當(dāng)中，雖然建立了相應(yīng)的風(fēng)險管理框架，但是在此框架當(dāng)中，卻沒有對風(fēng)險的明確劃分和深入了解，整個風(fēng)險管理框架并沒有起到良好的效果，限制著企業(yè)內(nèi)部控制的進步。

其次，在財務(wù)危機預(yù)警當(dāng)中，雖然許多企業(yè)都嘗試著建立財務(wù)危機預(yù)警體系，但對財務(wù)危機預(yù)警體系的影響因素或者運行的環(huán)境等并沒有準確的概念，只是死板的按照理論內(nèi)容進行預(yù)警，自然也就無法保證財務(wù)危機預(yù)警的效果。

2.契約理論視角下的企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)危機預(yù)警耦合關(guān)系

企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)危機預(yù)警針對的對象都是企業(yè)所面臨的風(fēng)險，所以，對風(fēng)險的本質(zhì)屬性進行認識十分必要。

在契約理論視角下，風(fēng)險是有契約的不確定性而導(dǎo)致的，所有的契約都存在著或多或少的不足之處，“完美契約”是不存在的，而對契約的完善是需要花費大量成本的，還有部分契約是隱含性質(zhì)契約（比如企業(yè)與政府之間的契約），這些契約所花費的成本更高，因此，企業(yè)的所有契約都存在不完全性，這也是企業(yè)風(fēng)險形成的主要原因。

從本質(zhì)上來說，企業(yè)的內(nèi)部控制和財務(wù)危機預(yù)警也屬于契約的內(nèi)容，其本身也受契約不完全性屬性的影響，但是，這并不會對降低企業(yè)契約的不完全性造成妨礙，兩者合約內(nèi)容的差異，使其具備了不同的補充形式，能夠在很大程度上對不完全契約進行補充，也就是降低企業(yè)的契約風(fēng)險。

綜上所述，在契約理論基礎(chǔ)上，企業(yè)內(nèi)部控制和財務(wù)危機預(yù)警在出發(fā)點上是相同的，即通過契約補充作用來對風(fēng)險進行控制。所以，是可以將兩者納入到同一企業(yè)管理風(fēng)險框架之中，也就是兩者之間是可以耦合的。

二、基于契約理論的企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)危機預(yù)警耦合分析

1.在事先契約階段的企業(yè)內(nèi)部控制和財務(wù)危機預(yù)警耦合分析

事先契約階段發(fā)生在企業(yè)的投資過程中，在事先契約當(dāng)中，約定了投資交易的相關(guān)規(guī)則和最有產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，有效避免了由于交易規(guī)則不明確、產(chǎn)權(quán)不清等問題引發(fā)的經(jīng)濟風(fēng)險。

事先契約的制定是受企業(yè)內(nèi)部控制影響的，在制定事先契約前，內(nèi)部控制機制的存在會對契約的合理性、完善性等進行多方面的分析，然后通過授權(quán)的方式完成契約的簽訂，起到控制投資風(fēng)險的效果。

但是，事先契約本身具有不完善性，這種不完善性的核心在于專用投資問題，具體包括兩個方面：一是專用投資的效率問題，在不同的治理結(jié)構(gòu)下，專用投資的效率是有所差異的；同時，企業(yè)內(nèi)部交易可以節(jié)約成本，而外包能夠提高生產(chǎn)效率，外包和內(nèi)部一體化之間效率取舍平衡也是影響專用投資風(fēng)險的因素。二是專用投資會受信息基礎(chǔ)和主觀因素影響，專用投資是對未來預(yù)期之后選擇的投資方式，其依賴的信息不可能實現(xiàn)完全對稱，不同的決策者其主觀思維也有所差異，這些都可能會引起專用投資風(fēng)險。

事先契約的這種不完善性決定了風(fēng)險是必然發(fā)生的，在專用投資問題上，內(nèi)部控制的約束力是相對薄弱的，并無法完全準確地評估出風(fēng)險的大小、發(fā)生因素等。此時，就需要利用財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)來補足，針對專用投資可能發(fā)生的風(fēng)險問題，設(shè)置相應(yīng)的預(yù)警參數(shù)，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并進行解決，有效降低風(fēng)險發(fā)生的概率或由風(fēng)險引起的損失。

2.在事后階段契約問題及企業(yè)內(nèi)部控制和財務(wù)危機預(yù)警耦合分析

在企業(yè)完成投資和初始契約之后，在事后的經(jīng)營過程當(dāng)中，經(jīng)營者需要根據(jù)事后發(fā)展?fàn)顩r來做出進一步的決策，實現(xiàn)投資收益的目的，但是，受事先契約的不完整性影響，可能會引起敲竹杠風(fēng)險問題，其發(fā)生原因包括兩個方面，一是在約定初始契約后，交易方通過侃價能力變化來影響轉(zhuǎn)移價格。二是交易的環(huán)境發(fā)生了變化，在契約約定的內(nèi)容已經(jīng)無法適用，使企業(yè)出現(xiàn)與契約初始意愿相違背的行為。

針對竹杠風(fēng)險問題，需要企業(yè)在事先簽訂產(chǎn)權(quán)契約，但是，產(chǎn)權(quán)契約中包括一個重要假設(shè)前提，即產(chǎn)權(quán)執(zhí)行成本為零，這是實際中無法避免的成本，所以，為彌補這種不足，就需要利用其它契約來進行不足，實現(xiàn)對風(fēng)險的控制。

而從契約理論角度來看，企業(yè)內(nèi)部控制還是財務(wù)危機預(yù)警，都可以當(dāng)作不完全契約的一個補充，而在大部分情況下，這種契約是隱藏在企業(yè)正常的經(jīng)營活動中的，只有在遇到直接有關(guān)的風(fēng)險時，才會體現(xiàn)出其契約的本質(zhì)，即本身是作為契約存在的，也是對契約的補充。故而，企業(yè)內(nèi)部控制和財務(wù)危機預(yù)警都在沒本質(zhì)上是相同，可以彼此相互耦合。

三、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)的內(nèi)部控制與財務(wù)危機預(yù)警是企業(yè)風(fēng)險控制必不可少的手段，對于降低企業(yè)風(fēng)險、保證企業(yè)未來良好發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。在契約理論基礎(chǔ)上，可以得知企業(yè)內(nèi)部控制和財務(wù)危機預(yù)警在本質(zhì)是都是一種契約形式，也是對契約不完全性的一種補充，兩者之間存在著耦合關(guān)系，可以將其統(tǒng)一在風(fēng)險管理框架當(dāng)中，針對彼此存在的不足進行相互補足，從而有效提高企業(yè)對風(fēng)險的控制水平。

參考文獻：

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[關(guān)鍵詞] 主成分分析　財務(wù)預(yù)警

近些年，隨著競爭的加劇、管理的失誤，公司出現(xiàn)財務(wù)危機的現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)。為此，急需建立一個財務(wù)預(yù)警模型。

一、預(yù)警模型的建立

1.財務(wù)預(yù)警指標體系的建立

上市公司被特別處理的原因不盡相同，因此本文從反映公司綜合實力出發(fā)選擇以下九個財務(wù)指標，分別是凈資產(chǎn)收益率X1、銷售利潤率X2、總資產(chǎn)報酬率X3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X5、資產(chǎn)負債率X6、速動比率X7、現(xiàn)金流量比率X8、長期資產(chǎn)適合率X9。

2.樣本的選取和數(shù)據(jù)來源

研究樣本是四川省所有的上市公司，共計64家。樣本數(shù)據(jù)來自于2006年公開披露的財務(wù)報表，主要從銀河證券、證券之星網(wǎng)取得有關(guān)個股資料。在64家公司中，把它們隨機分為兩組：估計樣本組44家（34家正常公司和10家ST公司）和測試樣本組20家（15家正常公司和5家ST公司）。

3.主成分分析及預(yù)警模型

運用SPSS軟件對樣本進行主成分分析，結(jié)果見表1、表2、表3。

表1 財務(wù)指標間的相關(guān)系數(shù)

由表1可知：財務(wù)指標之間不存在嚴重的多重共線性。

表2 主成分貢獻率與累計貢獻率（%）

我們?nèi)±塾嬝暙I率為94.426%，即用6個主成分代替原有的9個財務(wù)指標，為了對所取得的6個主成分進行解釋，需要得到9個財務(wù)指標對6個主成分的因子載荷矩陣。

表3 因子載荷矩陣

綜合表2、表3，可以得到公司的預(yù)測分值Y與9個財務(wù)指標間的表達式:Y=0.36X1+0.08X2+0.18X3+0.22X4+0.18X5+ 0.36X6+0.17X7-0.27X8+0.12X9，將64家上市公司的各項財務(wù)指標代入上式，計算得到各公司的預(yù)測分值Y并進行分類，結(jié)果見表4。

由表4我們可以得到如下評價區(qū)域：

Y>1 為財務(wù)狀況非常安全的區(qū)域

1>Y>0.5 為財務(wù)狀況安全區(qū)域

0.5>Y>0 為財務(wù)狀況預(yù)警區(qū)域

0>Y為財務(wù)狀況危機區(qū)域

同時我們把安全類和危機類上市公司被列入預(yù)警區(qū)域均看作判斷正確。

由此，我們可以得到如下判別分類結(jié)果：

表5判別分類結(jié)果

由表5可知：對于估計樣本組來說，準確率達到97.73%；對于測試樣本組來說，準確率達到95%；對于四川省64家公司來說，準確率達到96.88%。

二、結(jié)束語

從上面的分析結(jié)果來看，我們給出的預(yù)警模型的預(yù)測效果較好，能夠比較準確地預(yù)測四川省上市公司的財務(wù)狀況，具有較強的可信度。

參考文獻：

[1]朱乃平孔玉生：工業(yè)公司財務(wù)危機預(yù)警模型的構(gòu)建.統(tǒng)計與決策，2007.1

[2]曹小秋陳福：上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型分析.中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2005.12

篇6

財務(wù)風(fēng)險的分類還有很多種，例如，按風(fēng)險的可控程度，可分為可控與非可控財務(wù)風(fēng)險，按可能產(chǎn)生的結(jié)果分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險；按風(fēng)險設(shè)計的層次和范圍分為微觀風(fēng)險和宏觀風(fēng)險。但是，他們有著財務(wù)風(fēng)險共有的幾點特征：客觀性、復(fù)雜性與不確定性。這幾點特征是不同的且同時存在的，在不同的客觀和主觀條件下帶來的損失程度也是不同的，因此，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)測與分析顯得極為重要。

二、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用及健全

1、企業(yè)財務(wù)預(yù)警的一般概念

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在財務(wù)風(fēng)險進行實時監(jiān)控。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警。簡單的講，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是指對公司可能發(fā)生的財務(wù)危機進行預(yù)測的一種系統(tǒng)，并且通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標的變化來完成。

2、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的作用

相對于財務(wù)危機成本來說，企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)，是一種成本相對低廉的診斷工具，其靈敏度越高，就能越早地發(fā)現(xiàn)財務(wù)中的問題并告知企業(yè)經(jīng)營者，就能越有效地防范和解決問題，回避財務(wù)危機的發(fā)生。它不斷的通過對財務(wù)數(shù)據(jù)等信息的分析，預(yù)知財務(wù)風(fēng)險，進而更好的控制和避免財務(wù)風(fēng)險。

3、建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

（1）加強信息的有效管理大量的準確而及時的數(shù)據(jù)是有效財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的前提，因此需要抓住每個相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險信息。根據(jù)所考察財務(wù)目標的內(nèi)容和側(cè)重點，明確信息收集目標，根據(jù)收集目標，通過各種途徑收集資料，建立一系列高效的信息收集、傳遞、處理機制。將財務(wù)風(fēng)險信息轉(zhuǎn)化為可以量化進行分析判斷的指標，整理出衡量財務(wù)風(fēng)險的指標體系。同時，建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統(tǒng)。保證數(shù)據(jù)在系統(tǒng)之間實現(xiàn)共享，保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息，為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。以便及時向財務(wù)風(fēng)險反應(yīng)者及其潛在受害者及時采取措施減少風(fēng)險。

（2）健全財務(wù)風(fēng)險分析與處理機制高效的財務(wù)風(fēng)險分析是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。預(yù)警分析系統(tǒng)一般有兩個要素：扳機點和預(yù)警指標。扳機點是指控制變動指標的臨界點。預(yù)警指標是指用于早期測評運營不佳狀況的變動財務(wù)指標；一旦預(yù)警指標超過預(yù)定的界限點，則應(yīng)變計劃要隨之啟動。當(dāng)信息傳遞到風(fēng)險分析組后，企業(yè)內(nèi)部大量信息分析人員要用科學(xué)預(yù)警分析技術(shù)和方法選擇有代表性的分析指標進行定量和定性相結(jié)合，并將結(jié)果迅速傳遞到危機處理小組。可見，這一過程主要包括應(yīng)急措施、補救方法和改進方案。

（3）財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)和公司各項制度建設(shè)相結(jié)合在財務(wù)風(fēng)險管理與防范工作中，還需要管理當(dāng)局參與風(fēng)險管理系統(tǒng)。這個系統(tǒng)是全員參與的，可以說公司的每個部門、每項制度都與財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有著緊密聯(lián)系。在確立了財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系之后，企業(yè)會對財務(wù)風(fēng)險信號進行監(jiān)測，例如庫存積壓，現(xiàn)金流減少，壞賬準備增多等問題會與公司的各項制度相掛鉤。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與公司的各項制度互為前提，互相影響，共同致力企業(yè)采取切實可行的管理策略，盡可能降低風(fēng)險，減少損失，提高收益。

（4)樹立牢固風(fēng)險防范意識樹立風(fēng)險意識，健全內(nèi)控程序。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層要在思想上加強財務(wù)管理，提高對或有負債的潛在風(fēng)險的警惕，把財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)相結(jié)合起來，思想和行動上保持高度一致以達到最佳的效果。對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納，而且還要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算。對于經(jīng)營相對不穩(wěn)定的企業(yè)，現(xiàn)金流量凈額等于甚至小于凈利潤，此時企業(yè)的風(fēng)險防范意識就不得不提高。

三、結(jié)論

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摘 要 本文在介紹企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)概念，分析了當(dāng)前我國企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建中存在的問題，并提出了相應(yīng)的解決措施，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建具有一定借鑒意義。

關(guān)鍵詞 財務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 概念 成因 預(yù)警模型 解決措施

一、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的概念

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)的經(jīng)營管理活動中潛在的風(fēng)險進行實時監(jiān)控。它貫穿于企業(yè)生產(chǎn)活動的全過程，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃以及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，利用財務(wù)、金融、企業(yè)管理等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，分析企業(yè)所面臨的經(jīng)營波動情況和危險情況，并向企業(yè)經(jīng)營者和其他相關(guān)利益關(guān)系人示警。以督促企業(yè)管理者及時采取防范措施。

二、我國企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警不足的成因

（一）會計信息的準確性影響了財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性

企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立運用大量財務(wù)數(shù)據(jù)，真實及時的財務(wù)信息對建立有效可行的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)起關(guān)鍵作用。現(xiàn)行企業(yè)信息披露制度的失衡和獨立審計機制的缺失難以確保財務(wù)信息質(zhì)量。這種普遍存在的會計信息不實勢必影響財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性，影響利益各方運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的積極性。

（二）財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)實際應(yīng)用尚不到位

預(yù)警系統(tǒng)的財務(wù)指標多，計算方法復(fù)雜繁瑣，可操作性、實用性難以保證。非量化指標缺乏合理論證，各企業(yè)對其衡量財務(wù)風(fēng)險有效性提出質(zhì)疑。在應(yīng)用中耗費大量人力物力、實際效果又不能保證的情況下，很多企業(yè)自然不會選擇應(yīng)用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

三、完善我國企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建議

（一）完善財務(wù)預(yù)警體系內(nèi)容

完善的財務(wù)預(yù)警體系應(yīng)包括：1.企業(yè)財務(wù)環(huán)境預(yù)警。企業(yè)應(yīng)關(guān)注內(nèi)外部財務(wù)管理環(huán)境，一旦發(fā)生重大變化，就要適時調(diào)整財務(wù)預(yù)警體系，以適應(yīng)新條件的要求。2.企業(yè)資金運用活動預(yù)警。財務(wù)預(yù)警體系應(yīng)站在資金角度，全面跟蹤、反映、監(jiān)督、評價企業(yè)增值業(yè)務(wù)的過程。3.貨幣資金管理和報表分析預(yù)警。資金計劃和貨幣資金管理是保證資金良性循環(huán)的神經(jīng)指揮系統(tǒng)和動力系統(tǒng)。對資金運行結(jié)果的跟蹤分析是促使資金健康運行的必要保證。4.財務(wù)組織預(yù)警。健全高效的財務(wù)組織系統(tǒng)是財務(wù)預(yù)警體系運行的基礎(chǔ)和保障，也是財務(wù)預(yù)警應(yīng)關(guān)注的重要方面。

（二）改進財務(wù)預(yù)警模型

首先，應(yīng)改進財務(wù)預(yù)警指標。企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)是一個動態(tài)預(yù)警模型，指標的選擇應(yīng)根據(jù)不同歷史時期的企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、宏觀經(jīng)濟環(huán)境做出選擇，以保證該模型評價結(jié)果的準確和客觀。其次，須引入非財務(wù)指標和定性因素。僅依靠量化的財務(wù)指標、財務(wù)預(yù)警模型，難以全面滿足揭示企業(yè)財務(wù)危機程度的需要。因此，為有效地實施財務(wù)預(yù)警，應(yīng)關(guān)注影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和未來財務(wù)狀況的非財務(wù)指標和定性因素，進行全面的預(yù)警分析。

（三）樹立風(fēng)險防范意識

樹立風(fēng)險防范意識，是完善企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，最大限度地防止財務(wù)危機的發(fā)生，并保證其得以有效運行的前提。因此，經(jīng)營者必須樹立較強的危機防范意識，即在危機發(fā)生前，對危機的普遍性有足夠的認識，并做好充分準備，即使危機侵襲，也能積極主動地應(yīng)變。這就要求全體員工，特別是管理層在思想上對潛在的危機要有清醒的認識和高度警惕，對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應(yīng)給予重視和采納。

（四）提供通暢開放可靠的信息平臺

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在企業(yè)財務(wù)管理中扮演著多種角色，它作為一種風(fēng)險控制形式，與整個企業(yè)的命運息息相關(guān)：它作為一種內(nèi)部控制形式，與企業(yè)各方面管理密不可分：它作為一種激勵方式，可促使各部門提高工作效率，創(chuàng)造最佳財務(wù)業(yè)績，避免成為被監(jiān)控的重點。然而，財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要成功扮演這些角色，須參與企業(yè)數(shù)據(jù)、資源信息共享，以正確及時的管理信息系統(tǒng)為支持，為其提供及時而完整的企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)，這其中包括會計管理信息系統(tǒng)和相關(guān)的經(jīng)營信息收集與分析系統(tǒng)，這兩個系統(tǒng)是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的輔助系統(tǒng)。會計管理信息系統(tǒng)主要是由月結(jié)制的會計制度形成，要能提供及時、真實、完整、可比的財務(wù)會計信息，在仔細研讀分析這一信息的基礎(chǔ)上，尋找企業(yè)潛在的財務(wù)危機；而企業(yè)相關(guān)經(jīng)營信息系統(tǒng)則是從一個新的角度觀察、理解企業(yè)財務(wù)運行狀態(tài)，提供同行業(yè)、國家宏觀甚至全球的相關(guān)外部信息。顯然，企業(yè)財務(wù)會計信息及相關(guān)外部信息的真實性、準確性、完整性，是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)有效運行的前提。只有不斷提高財務(wù)信息的真實性，準確判斷財務(wù)信息的真實性，切實加強對財務(wù)預(yù)警信息的管理，才能保障財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)順利運行，真正起到預(yù)警的作用，保證預(yù)警結(jié)果的準確性和客觀性。

（五）完善內(nèi)部控制制度

財務(wù)危機預(yù)警系統(tǒng)向內(nèi)部控制制度提出了更高的要求。內(nèi)部控制失效將導(dǎo)致上市公司的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)形同虛設(shè)，財務(wù)預(yù)警分析也因此變得毫無意義。通常一個單位要實行有效的內(nèi)部控制，重點應(yīng)放在組織結(jié)構(gòu)及職責(zé)分工、授權(quán)批準、會計記錄、預(yù)算管理和報告制度等主要環(huán)節(jié)組織實施。第一，在確定和完善組織結(jié)構(gòu)的過程中，遵循不相容職務(wù)分離的原則；第二，每筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)都有一系列內(nèi)部相互聯(lián)系的授權(quán)批準程序。在處理經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，須經(jīng)授權(quán)批準以進行控制；第三，嚴格遵照會計制度，會計人員科學(xué)分工，對每種經(jīng)濟業(yè)務(wù)的處理程序和手續(xù)制定出標準化模式，形成各環(huán)節(jié)間步步核查、環(huán)環(huán)監(jiān)督的格局；以消除隱患、堵塞漏洞、防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為宗旨，建立全方位的內(nèi)部控制體系，實施有效的內(nèi)部控制，將有助于提高財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。

四、正確構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以適時改善經(jīng)營管理，消除危機，從而延長企業(yè)的生命

我們要正確理解構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的重要性，認真分析影響財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)準確運行的各種因素，并結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展情況及特點，建立并完善企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。良好的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以加強企業(yè)的安全性，完善企業(yè)的管理機制和組織機制，增強企業(yè)的免疫能力和抵抗風(fēng)險的能力，提高企業(yè)經(jīng)營者的管理水平，有效調(diào)動員工的積極性和主動性。同時，可以增強企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境的能力，幫助企業(yè)在激烈的市場競爭中處于優(yōu)勢地位，進而推動企業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻：

篇8

關(guān)鍵詞　財務(wù)預(yù)警　上市公司　會計

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A

上市公司的財務(wù)預(yù)警能在結(jié)合財會、金融以及市場營銷等理論的基礎(chǔ)上，通過采用比較分析、因素分析和比率分析等分析方法，實現(xiàn)對公司的財務(wù)活動的分析和預(yù)測。雖然財務(wù)預(yù)警能夠有效幫助上市公司及時發(fā)現(xiàn)和扭轉(zhuǎn)財務(wù)惡化狀況，但部分上市公司的決策層仍缺乏主動運用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的意識，存在會計信息失真、預(yù)警指標和預(yù)警模式選擇不當(dāng)?shù)葐栴}，影響著財務(wù)預(yù)警在上市公司中的應(yīng)用效率。我們應(yīng)對此進行深入研究，尋找其有效應(yīng)用策略。

一、建立真實的財務(wù)預(yù)警信息庫

上市公司的信息庫數(shù)據(jù)主要來源于公司內(nèi)部的各種財務(wù)報表、各種交易的處理信息以及外部環(huán)境中的國家政策、法規(guī)信息等有可能影響公司生存發(fā)展的各類信息源。由于上市公司所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離使得委托關(guān)系的存在越來越普遍，人和委托人之間的信息不對稱現(xiàn)象常常引發(fā)道德風(fēng)險。部分管理人員為了謀求自己的個人利益而操縱公司的會計信息，甚至提供虛假會計信息，嚴重影響到上市公司應(yīng)用財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。為此，建立一個完善的財務(wù)預(yù)警信息庫成了上市公司有效應(yīng)用財務(wù)預(yù)警機制的關(guān)鍵步驟。公司應(yīng)盡快完善內(nèi)部管理制度，建立衡量信息實效性、預(yù)測性、系統(tǒng)性、動態(tài)性的明確指標，保證信息庫的信息資料真實可靠，并及時更新，適應(yīng)市場環(huán)境的變化需求。此外，上市公司還應(yīng)對信息庫進行定期的維護與更新，保證其順利應(yīng)用。只有這樣才能發(fā)揮出財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)功能，為公司的財務(wù)危機提供及時準確的預(yù)測。只有這樣，上市公司才能為財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的分析、監(jiān)控提供真實而廣泛的數(shù)據(jù)，全面發(fā)揮出財務(wù)預(yù)警的應(yīng)用功能。

二、選取科學(xué)的財務(wù)預(yù)警指標

指標的選擇及其體系的構(gòu)建決定著財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的科學(xué)程度。上市公司應(yīng)結(jié)合公司的績效評價指標體系，納入現(xiàn)金流量指標來分析和測算公司財務(wù)狀況中的償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力。其中，每股收益、每股現(xiàn)金流量、資本積累率、每股凈資產(chǎn)、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)收益率、銷售增長率、流動比率、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等是構(gòu)建預(yù)警機制的重要指標。由于公司的最終目的是獲得利潤，因而利潤狀況能真實、直接地反映出上市公司的實際經(jīng)營狀況。當(dāng)某一上市公司長期處于虧損狀態(tài)而沒有盈利的話，其運營能力和償債能力也會受到極大的消極影響。因而在應(yīng)用財務(wù)預(yù)警機制的過程中，上市公司應(yīng)對盈利狀況預(yù)警指標加以重視。一般來說，盈利狀況預(yù)警指標主要包括兩個方面的內(nèi)容，一是成本費用狀況預(yù)警指標。上市公司可采用成本增長率以及成本與盈利敏感系數(shù)等指標來分析成本現(xiàn)狀；二是利潤狀況預(yù)警指標。上市公司可借助資產(chǎn)凈利率、銷售毛利率和權(quán)益回報率這一類指標來衡量利潤所得情況。只有根據(jù)公司的實際所需來科學(xué)選取預(yù)警指標，相關(guān)財務(wù)預(yù)警機制的應(yīng)用才能落到實處，真正反映出上市公司的財務(wù)現(xiàn)狀。

三、建立有效的財務(wù)預(yù)警模型

大部分上市公司的財務(wù)危機都是在經(jīng)營管理過程中逐漸形成的。財務(wù)預(yù)警模式的有效應(yīng)用有利于上市公司及時發(fā)現(xiàn)并扭轉(zhuǎn)財務(wù)危機局勢，應(yīng)受到充分重視。當(dāng)前學(xué)者在研究中往往把將財務(wù)預(yù)警模型分為單變量預(yù)警模型、Z計分模型以及人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型這三大類型。其中，Z計分模型又稱為多元線性判別模型，是我國上市公司應(yīng)用最為廣泛的財務(wù)預(yù)警模型。在應(yīng)用的過程中，財務(wù)工作人員可從信息庫中調(diào)用公司收集整理的各種數(shù)據(jù)資料，把計算所得的財務(wù)指標和數(shù)據(jù)代入相對應(yīng)的財務(wù)預(yù)警模型中，求出模型的預(yù)測值。

其中，預(yù)警模型預(yù)測的分析應(yīng)用主要體現(xiàn)在以下3個方面：一是簡化預(yù)警運算過程。預(yù)警模型當(dāng)中所使用的變量都來源于公司信息庫，不僅比較容易獲取真實數(shù)據(jù)，而且在計算模型預(yù)測值的運算過程變得簡單快捷。這對于上市公司的財務(wù)工作人員來說，簡化的預(yù)警模型更具有實際應(yīng)用的價值；二是及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機。Z計分預(yù)警模型的應(yīng)用可以預(yù)測上市公司在數(shù)年后的財務(wù)狀況，及時敲響財務(wù)風(fēng)險警示；三是準確預(yù)測財務(wù)危機。當(dāng)Z計分模型計算的結(jié)果一致時，如分析結(jié)果都預(yù)測上市公司會陷入財務(wù)危機，那么就可以基本肯定該公司在預(yù)測年份會陷人財務(wù)危機。如果預(yù)測結(jié)果不完全一致時，則可以優(yōu)先考慮多個模型同時預(yù)測的結(jié)果。通過應(yīng)用財務(wù)預(yù)警模型，上市公司能夠及時而準確地判斷是否會發(fā)生財務(wù)危機，從而做出更為科學(xué)的決策，促進公司的長遠發(fā)展。

四、結(jié)語

面對日益激烈的市場競爭，上市公司應(yīng)樹立新型管理理念，并通過建立真實的信息庫、選取有效的預(yù)警指標和建立科學(xué)的預(yù)警模型等方法，提高財務(wù)預(yù)警的應(yīng)用效率。只有這樣，上市公司才能更好地強化對內(nèi)外財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對能力，在競爭中不斷發(fā)展壯大。

（作者單位：淮海工學(xué)院）

參考文獻：

[1]唐曉玲，鄭.財務(wù)危機預(yù)警的主成分視角.中外企業(yè)家.2011（11）：98-99.

篇9

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制；構(gòu)建

現(xiàn)階段，我國企業(yè)不斷發(fā)展壯大，其在世界企業(yè)中的地位不斷提升。但是我們也要清楚的看到，我國企業(yè)容易受到外界因素的影響，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響巨大。因此，構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。風(fēng)險預(yù)警機制可以降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)，預(yù)測企業(yè)發(fā)展中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，保證企業(yè)可以正常運行和發(fā)展。

一、造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的因素

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，國家的宏觀調(diào)控政策不斷調(diào)整。目前，國家擴大了基礎(chǔ)性設(shè)施的建設(shè)力度，企業(yè)的工程量不斷增加，企業(yè)施工和周轉(zhuǎn)所涉及的資金也越來越多。我國企業(yè)現(xiàn)在要同時面臨國內(nèi)企業(yè)和國外企業(yè)的雙重競爭，建筑市場相對萎縮。個別企業(yè)為了生存不惜降低施工價格，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險增加。而經(jīng)濟對企業(yè)的影響存在滯后性，企業(yè)對國家宏觀調(diào)控對企業(yè)財務(wù)的影響預(yù)警不足，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險更多。企業(yè)招標、中標過程中要涉及較多的法律合同，由于施工進行過程中企業(yè)很有可能根據(jù)現(xiàn)場情況對合同進行臨時調(diào)整，造成施工方和建設(shè)單位權(quán)益不平等，法律糾紛嚴重，企業(yè)的風(fēng)險增加。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

1.債務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的工作周期時間長，所需要的資金較大，短期之內(nèi)投資回報較低。很多企業(yè)都是收到了部分預(yù)付資金后就開始施工，后期需要大量的墊付資金，企業(yè)資金缺口嚴重，資金風(fēng)險高。大量的墊付資金會造成企業(yè)資金流動緩慢，企業(yè)債務(wù)風(fēng)險較大。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)斷裂時，企業(yè)更加無力償還債務(wù)，貸款利息增高，企業(yè)債務(wù)壓力越來越大。

2.資金周轉(zhuǎn)效率低。企業(yè)的收益較慢，隨著勞動力和原材料價格的增長，企業(yè)施工成本越來越高。應(yīng)收賬款的不斷增加導(dǎo)致企業(yè)的運營能力降低，企業(yè)存在大量的應(yīng)收賬款呆滯或壞死的風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險增加。而企業(yè)往往采用粗放式管理模式，企業(yè)日常支出較高，過高的成本容易造成企業(yè)的嚴重虧損，企業(yè)對資金的需求量不斷增多，資金周轉(zhuǎn)效率低下，企業(yè)經(jīng)濟效益不斷降低。

3.籌資、投資風(fēng)險。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險中還包括銀行利率風(fēng)險和籌資、投資風(fēng)險以及管理風(fēng)險，這些都會造成企業(yè)的運營流暢性降低，企業(yè)施工所涉及的資金鏈條斷裂，企業(yè)不斷處于經(jīng)濟糾紛和意外事故中，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增高。

三、企業(yè)構(gòu)建財務(wù)預(yù)警機制的措施

1.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系是企業(yè)有效預(yù)測和避免經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)鍵。企業(yè)可以通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系準確的預(yù)測、分析、識別以及評估可能給企業(yè)帶來的各種財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建時要遵循重要性、開放性和零容忍原則。風(fēng)險預(yù)警體系首先要對財務(wù)風(fēng)險進行識別和評估，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行相應(yīng)的重要性和關(guān)鍵性分析，評估出企業(yè)的重要財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險預(yù)警機制要確定企業(yè)的關(guān)鍵財務(wù)預(yù)警閥值，對企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險點及時發(fā)現(xiàn)和報警，建立企業(yè)動態(tài)財務(wù)管理體系。風(fēng)險預(yù)警體系要體現(xiàn)出企業(yè)的效益預(yù)警指標、債務(wù)預(yù)警指標、資金周轉(zhuǎn)指標等。

2.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警責(zé)任制度。企業(yè)想要建立和執(zhí)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，還要建立相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機構(gòu)，以確保企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系能夠發(fā)揮正常的功能。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警管理機構(gòu)要對企業(yè)的財務(wù)工作進行監(jiān)督，要由企業(yè)的管理人員、財務(wù)人員以及審計人員結(jié)合一些經(jīng)驗豐富的專家意見，共同完成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度的制定。風(fēng)險管理制度要將相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險責(zé)任落實到個人，以提高企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)報和監(jiān)測能力。企業(yè)要對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警進行責(zé)任劃分，明確財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標的責(zé)任部門，確定風(fēng)險預(yù)警等級和責(zé)任。風(fēng)險預(yù)警管理人員要及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警，及時將風(fēng)險信息反饋到相關(guān)部門，以便及時制定風(fēng)險應(yīng)對方案。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警要進行等級劃分，不同的風(fēng)險預(yù)警要由不同的人員來處理。

3.建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警處理制度。（1）強化財務(wù)預(yù)警信息的審核工作。企業(yè)想要及時的預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，就要對財務(wù)會計信息進行科學(xué)、有效的分析，探索不同類型的財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵審核點，通過企業(yè)自身的內(nèi)部數(shù)據(jù)，結(jié)合市場的變化情況，對財務(wù)風(fēng)險進行系統(tǒng)的分析。通過對原材料以及人工成本的分析，可以降低人為因素造成的偏差，保證財務(wù)預(yù)警的準確性。企業(yè)管理人員要對審核的財務(wù)數(shù)據(jù)進行確認，明確風(fēng)險預(yù)警。（2）強化財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析和應(yīng)對。企業(yè)管理人員和財務(wù)人員要充分分析預(yù)警指標的各要素，準確評估出財務(wù)風(fēng)險的類型和大小，對財務(wù)風(fēng)險的敏感性做出準確的判斷，找出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警出現(xiàn)的原因，對可能給企業(yè)造成的損失進行評估。首先進行關(guān)鍵的財務(wù)風(fēng)險防控，再逐步擴展到其他財務(wù)風(fēng)險。相關(guān)負責(zé)人要制定財務(wù)風(fēng)險的處理方案，通過相應(yīng)的措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)化或化解，減少企業(yè)的經(jīng)濟損失。將風(fēng)險處理責(zé)任具體落實到具體部門和個人，監(jiān)督風(fēng)險處理方案的具體執(zhí)行，在規(guī)定的時限內(nèi)化解財務(wù)風(fēng)險。（3）構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警報告和保障體系。企業(yè)相關(guān)部門要將風(fēng)險處理的具體流程及時公布，使全體員工明確財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)指標。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險報告要包括財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的運轉(zhuǎn)、財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施、財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)可能帶來的損失和影響等內(nèi)容。企業(yè)想要對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警進行管控，就要建立合理的內(nèi)部管理和控制制度，為企業(yè)搭建風(fēng)險預(yù)警平臺，建立風(fēng)險預(yù)警保障體系。

四、總結(jié)

市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展，給企業(yè)帶來無限商機，同時企業(yè)所面臨的市場環(huán)境也越來越復(fù)雜，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險程度增加。財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的影響巨大，關(guān)系到其能否進行正常的經(jīng)營活動。因此，建立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，可以有效的預(yù)測和控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和利潤最大化。

參考文獻：

[1]李莉.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制建設(shè)研究[J].時代金融，2014（27）.

篇10

關(guān)鍵詞：財務(wù)預(yù)警　Z-SCORE模型　Y分數(shù)模型

1.引言

企業(yè)存在的目的和價值是以其所掌握的經(jīng)濟資源去創(chuàng)造最大的經(jīng)濟財富，實現(xiàn)其資產(chǎn)的不斷增值。然而，在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中會受到各種事先無法預(yù)料的不確定性因素的影響,，再加之經(jīng)營管理者本身的業(yè)務(wù)素質(zhì)和管理經(jīng)驗等，均可能使企業(yè)陷入財務(wù)危機的困境。

因此，財務(wù)危機預(yù)測成為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的一個重要內(nèi)容。建立一套有效的財務(wù)危機預(yù)警模型, 通過獲知上市公司的預(yù)警信號，能夠改善公司的融資、投資、審計、經(jīng)營和財務(wù)狀況。同時, 這套系統(tǒng)對國家證券監(jiān)管部門監(jiān)控上市公司質(zhì)量和減少證券市場風(fēng)險也有著重要的現(xiàn)實意義。

本文主要以“云南白藥”為例，探究Z-SCORE財務(wù)預(yù)警模型及國內(nèi)學(xué)者發(fā)展的Y分數(shù)財務(wù)預(yù)警模型在中國上市公司的適用性。

2.模型介紹

2.1Z-SCORE財務(wù)預(yù)警模型

Z-Score模型是由美國Edward I.Altman教授在1968年提出的。他把22個有可能預(yù)示公司發(fā)生問題的財務(wù)比率變量分為流動性、獲利能力、財務(wù)杠桿、償債能力和周轉(zhuǎn)能力5大指標,并利用多元判別分析技術(shù),在每一類財務(wù)比率中選取1個最具有區(qū)別預(yù)測能力的指標放入模型中,得出Z模型。

其基本表達式為：Z= 0.012X1+ 0.014X2+ 0.033X3+0.006X4+ 0.999X5

其中，X1：凈營運資本/資產(chǎn)總額；X2：留存收益/資產(chǎn)總額；X3：息稅前利潤/資產(chǎn)總額；X4：股權(quán)市場價值/負債賬面價值總額；X5：營業(yè)收入/資產(chǎn)總額。

該模型實際上是通過五個變量，將反映企業(yè)償債能力的指標（X1、X4）、獲利能力指標（X2、X3）和營運能力指標（X5）有機聯(lián)系起來，綜合分析預(yù)測企業(yè)財務(wù)失敗或破產(chǎn)的可能性。

在此模型中，Z 值越小，企業(yè)發(fā)生破產(chǎn)的可能性越大，其面臨的風(fēng)險也將越大。其具體標準如表1所示。

2.2Y分數(shù)財務(wù)預(yù)警模型

Y分數(shù)模型是楊淑娥、徐偉剛對樣本組企業(yè)(共134 家) 1999 年的財務(wù)比率數(shù)據(jù)，運用SPSS 統(tǒng)計軟件進行主成分分析，得出的適合中國上市公司財務(wù)危機預(yù)測模型，是Z － Score 模型在中國的進一步發(fā)展。

其基本表達式為：

Y=0.3847X1+0.1908X2+0.125lX3+

0.1088X4+0.0828X5

其中:X：速動比率；X2：權(quán)益比率；X3：債務(wù)保障率

X4：來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金/總負債比率；X5：總資產(chǎn)報酬率

其具體評價標準如表2所示：

3.案例分析

本文以“云南白藥”為例來進一步說明 Z －Score 模型和 Y分數(shù)模型的具體應(yīng)用。

云南白藥集團股份有限公司是云南省醫(yī)藥工貿(mào)結(jié)合的大型綜合性企業(yè)，主要從事藥品（以中成藥為主）的生產(chǎn)經(jīng)營及外購藥品的批發(fā)零售。云南白藥集團是中國中醫(yī)行業(yè)最富盛名的企業(yè)之一，也是唯一具備白藥生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)。2009年云南白藥遠遠超過同仁堂、東阿阿膠、片仔癀和九芝堂四家企業(yè)的市值之和，已經(jīng)成為我國中醫(yī)藥行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，品牌價值位于醫(yī)藥行業(yè)的第三位。2010年集團整體搬遷呈貢，產(chǎn)能瓶頸一舉突破，同時集團的銷售額也將歷史性的突破100億元。通過數(shù)據(jù)對比，云南白藥在流通市值，總市值、總股本以及主營業(yè)務(wù)收入上在行業(yè)雄踞第一。

3.1Z-SCORE模型的運用

（見表3）。

將數(shù)據(jù)代入Z= 0.012X1+ 0.014X2+ 0.033X3+0.006X4+ 0.999X5中得出。

從表4可得出，其計算值都小于1.8，預(yù)示著云南白藥處于破產(chǎn)邊緣，但這與云南白藥的真實情況完全不符。

3.2Y分數(shù)模型的運用

從表5可得出，Y值均大于0.5，表明云南白藥財務(wù)狀況均屬于安全區(qū)域，這與云南白藥的實際情況是較為相符的，可見此修正后的模型更為準確可信，更能反映中國上市公司的實際情況。

4. 結(jié)論

Z－Score 模型本身在財務(wù)預(yù)警模型的發(fā)展中發(fā)揮了十分重要的作用，但仍存在一些自身的局限性，并且其對于中國上市公司的財務(wù)預(yù)警適用性不強（Z值普遍偏低）。而作為對 Z－Score 模型的修改和完善的Y分數(shù)模型結(jié)合了中國上市公司的特殊性，更為可信。同時在使用過程中，Z－Score 模型需要的基礎(chǔ)資料較多，要花費大量的時間做數(shù)據(jù)的收集和分析工作，而Y分數(shù)模型中要求的數(shù)據(jù)容易得到，分析起來也比較簡單。

但同時我們也要注意到：企業(yè)財務(wù)危機的形成不僅可能由其財務(wù)活動引起，而且也可能是由非財務(wù)活動引起的。但現(xiàn)有的財務(wù)預(yù)警模型大都根據(jù)財務(wù)指標對企業(yè)財務(wù)安全狀況進行預(yù)警，而缺乏對非財務(wù)指標的研究，因此，有必要探索非財務(wù)指標在預(yù)警模型中的作用。在財務(wù)預(yù)警模型中可以引入宏觀經(jīng)濟狀況指標，公司董事會決議，重大事項，經(jīng)濟增加值等變量，建立定性分析與定量分析相結(jié)合的財務(wù)預(yù)警模型，提高財務(wù)預(yù)警模型的有效性。

并且由于報表中財務(wù)指標容易被粉飾操縱，我們在使用財務(wù)預(yù)警中的財務(wù)指標時，要能夠根據(jù)對上市公司的分析，去偽存真，將數(shù)據(jù)適當(dāng)調(diào)整，這樣才能更加準確的預(yù)測上市公司的財務(wù)狀況。

參考文獻：

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