導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融監(jiān)管的含義，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公文云整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：壓力容器焊縫；微裂紋檢測(cè)；安全檢測(cè)；無損檢測(cè)

中圖分類號(hào)：TG441 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-2374（2012）30-0073-03

壓力容器的運(yùn)行安全事關(guān)重大，不僅關(guān)系到國家的財(cái)產(chǎn)安全，也關(guān)乎人民群眾的生命安全，所以對(duì)其可能出現(xiàn)的問題要實(shí)施精準(zhǔn)的檢測(cè)，爭(zhēng)取在壓力容器服役期間實(shí)現(xiàn)“零事故”記錄。壓力容器本身的構(gòu)造和運(yùn)行的環(huán)境對(duì)檢測(cè)的效果都會(huì)帶來一定的影響，因而為了提高準(zhǔn)確度和靈敏度，最好采用多種檢測(cè)方式并行的策略，達(dá)到對(duì)問題“會(huì)診”的效果，進(jìn)而提高其安全運(yùn)行幾率。

1 幾種常見的裂紋無損檢測(cè)技術(shù)

對(duì)壓力容器焊縫和其附近微裂紋的檢測(cè)過程中經(jīng)常使用到的是無損檢測(cè)方法，這種方法具有一定的使用優(yōu)勢(shì)。無損檢測(cè)的含義就是在檢測(cè)的過程中被檢測(cè)的對(duì)象不能有絲毫的損害，保證在檢測(cè)完成之后它的功用可以得到正常的發(fā)揮，在這一前提下利用先進(jìn)的技術(shù)對(duì)零部件的缺陷進(jìn)行準(zhǔn)確的探測(cè)與定位，最后對(duì)其完整性和主要成分以及幾何特征給予科學(xué)評(píng)價(jià)，以便及時(shí)整改和維護(hù)。

常用的無損檢測(cè)技術(shù)包括射線檢測(cè)、超聲波檢測(cè)、滲透檢測(cè)、渦流檢測(cè)、磁粉檢測(cè)，這些方法在使用過程中各有千秋，要根據(jù)實(shí)際的情況來選擇與應(yīng)用。

射線檢測(cè)方法的主要優(yōu)勢(shì)在于可以科學(xué)地定性和定量分析材料的缺陷，且觀察起來比較容易，檢測(cè)結(jié)果的底片保存的時(shí)間也比較長(zhǎng)。這種方法對(duì)鍋爐壓力容器的管道的檢測(cè)非常適用，卻不適用于微裂紋的檢測(cè)，因?yàn)樯渚€的檢測(cè)效果會(huì)受到微裂紋本身特征的制約，比如微裂紋的寬度與深度會(huì)對(duì)射線檢測(cè)的靈敏度產(chǎn)生干擾，有時(shí)候?qū)ν刚蘸桶凳姨幚聿划?dāng)也會(huì)導(dǎo)致檢測(cè)結(jié)果的不準(zhǔn)確，甚至檢測(cè)失靈。

超聲波檢測(cè)方法是根據(jù)超聲波在介質(zhì)中傳播的特點(diǎn)判斷出材料的性質(zhì)與結(jié)構(gòu)，不同的傳播介質(zhì)會(huì)導(dǎo)致超聲波出現(xiàn)不同的反射、折射、散射、繞射、衰減等情況，反映到超聲波接收換能器上時(shí)，超聲波信號(hào)就會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)的變化，包括在聲時(shí)、振幅、波形和頻率等方面，通過這些變化就可以準(zhǔn)確判斷出材料的性質(zhì)和內(nèi)部結(jié)構(gòu)，找出缺陷。

滲透檢測(cè)方法經(jīng)常應(yīng)用在非多孔性的材料表面裂紋檢測(cè)中，對(duì)不開口的近表面缺陷的檢測(cè)效果不佳，甚至檢測(cè)不出，另外這種方法的使用成本也比較高，檢測(cè)之后的后續(xù)清理工作也比較復(fù)雜，所以在壓力容器焊縫及其附近的微裂紋檢測(cè)中一般不使用這種方法。

渦流檢測(cè)方法利用的是電流的變化。在線圈中通入交流電，外界條件不變的情況下線圈中通過的電流是恒定的，將線圈靠近待測(cè)的材料，好似船在水中一樣，材料內(nèi)部會(huì)感應(yīng)出渦流，這時(shí)線圈中的電流會(huì)受到渦流的影響，發(fā)生變化。材料中的缺陷越大，形成的渦流也就越大，線圈中的電流變化幅度也就越大，反之則電流恒定，沒有缺陷。使用這種方式進(jìn)行微裂紋的檢測(cè)時(shí)，線圈不用和被測(cè)的材料相互接觸，所以檢測(cè)的速度大大提高，同時(shí)還有利于實(shí)現(xiàn)裂紋檢測(cè)的自動(dòng)化。即便是這種操作性強(qiáng)的檢測(cè)方式也有局限，即當(dāng)被檢測(cè)的物體結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜的時(shí)候，不適宜使用，同時(shí)這種檢測(cè)方式也只能檢測(cè)到表面和近表面的缺陷，材料的性質(zhì)會(huì)對(duì)檢測(cè)的結(jié)果有一定的影響。

磁粉檢測(cè)方法可以高效便捷地檢測(cè)出鐵磁性材料表面和近表面的裂紋，但是對(duì)壓力容器焊縫及其附近微裂紋的檢測(cè)就有一定的局限性。

2 壓力容器焊縫及其附近微裂紋檢測(cè)的特征與過程

2.1 檢測(cè)特征

壓力容器焊縫及其附近微裂紋檢測(cè)的主要特征體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

2.1.1 壓力容器不同于普通的工件，它的體積一般都很大，具有相當(dāng)?shù)闹亓浚Y(jié)構(gòu)也比較復(fù)雜，焊縫的種類比較多，包括對(duì)接焊縫、角接焊縫、搭接焊縫，所以采用磁粉檢測(cè)方法的時(shí)候僅僅可達(dá)到局部磁化的目的，對(duì)整體的磁化效果不佳。所以在對(duì)壓力容器焊縫及其附近微裂紋檢測(cè)時(shí)要保證檢測(cè)設(shè)備的適用性，不僅可以適應(yīng)局部磁化，還可以最大限度地提高檢測(cè)效率。

2.1.2 壓力容器屬于一種特殊設(shè)備，通常都是在高溫高壓的介質(zhì)環(huán)境中進(jìn)行工作的，它的安全性不僅關(guān)系到國家的財(cái)產(chǎn)安全，更關(guān)系到人民群眾的生命安全，一旦出現(xiàn)質(zhì)量問題發(fā)生爆炸，后果不堪設(shè)想，所以要杜絕焊接裂縫和微裂縫的存在，進(jìn)行檢測(cè)的設(shè)備儀器不僅要具備很高的檢測(cè)效率，更需具有相當(dāng)高的靈敏度，這樣才能確保將細(xì)微的缺陷如數(shù)檢測(cè)出來，為壓力容器的安全運(yùn)行提供可靠的保障。

2.1.3 壓力容器焊縫及其附近的微裂紋檢測(cè)的客觀環(huán)境比較惡劣，很多需要檢測(cè)的壓力容器依然處于服役狀態(tài)，在對(duì)其表面進(jìn)行檢測(cè)的時(shí)候，遇到比較復(fù)雜的結(jié)構(gòu)不能將其移動(dòng)和轉(zhuǎn)動(dòng)，有時(shí)候需要檢測(cè)的位置在立面或者仰面，還有的處于高空，有的在陰暗面上，這些情況都對(duì)正常的檢測(cè)產(chǎn)生了一定的阻力，所以選用的設(shè)備和方法也要適應(yīng)惡劣的環(huán)境。

2.2 檢測(cè)過程

為了保證壓力容器的使用安全性，對(duì)焊縫和其附近的微裂紋都要進(jìn)行嚴(yán)格的檢測(cè)，不僅要采用適宜的方法，更要遵循一定的步驟程序，確保檢測(cè)結(jié)果的準(zhǔn)確性。檢測(cè)過程中的主要步驟包括以下

幾點(diǎn)：

2.2.1 要用肉眼觀察壓力容器的表面，對(duì)存在裂紋的地方大致有所了解，檢測(cè)人員對(duì)哪些地方的焊縫有所懷疑，就要進(jìn)行及時(shí)細(xì)致的觀察，需要的時(shí)候可以使用放大鏡，對(duì)一些非常有可能出現(xiàn)裂紋的地方要做好標(biāo)記，避免在檢測(cè)的時(shí)候遺漏。

2.2.2 徹底去除壓力容器內(nèi)部介質(zhì)油污、銹跡等。壓力容器被測(cè)表面的狀態(tài)會(huì)對(duì)檢測(cè)的靈敏度造成很大的影響，所以在檢測(cè)前一定要進(jìn)行必要的清潔工作，尤其是對(duì)容器內(nèi)部?jī)r(jià)值的氧化皮、銹跡和污跡進(jìn)行有效的清理，還要經(jīng)過檢測(cè)人員的檢查合格才行。合格之后就可以使用無損檢測(cè)技術(shù)進(jìn)行檢測(cè)了。先用磁粉檢測(cè)方法。通常選用磁膏配制的水基磁懸液，磁粉的顏色也要和待檢測(cè)容器的表面有所區(qū)別。將磁膏與少量的水進(jìn)行混合研磨成糊狀，再加入一定量的水劑，采用這樣的方式配置出的磁懸液濃度具有均勻性，磁粉不容易結(jié)團(tuán)，這就提高了檢測(cè)時(shí)候的靈敏度。

2.2.3 采用不同的檢測(cè)方式進(jìn)行檢測(cè)，通常先用超聲波檢測(cè)的方式，再使用滲透檢測(cè)的方式。

2.2.4 如果使用磁粉檢測(cè)、超聲波檢測(cè)、滲透檢測(cè)的方法檢測(cè)出了問題，為了保證結(jié)果的高度準(zhǔn)確性，再次使用射線檢測(cè)的方式進(jìn)行必要的復(fù)查。在對(duì)壓力容器焊縫及其附近微裂紋檢測(cè)的時(shí)候，要綜合使用各種方法，對(duì)每一種方法檢測(cè)出來的問題，不能急于下結(jié)論，要保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，再使用其他的方法進(jìn)行會(huì)診，這樣就可以充分保證結(jié)果的準(zhǔn)確性。

3 結(jié)語

綜上所述，壓力容器的焊縫和附近的微裂紋的檢測(cè)對(duì)設(shè)備運(yùn)行的安全有著重要的影響，只有切實(shí)采用適宜的方法，利用先進(jìn)的檢測(cè)儀器，并根據(jù)當(dāng)時(shí)的具體情況，按照一定的程序執(zhí)行檢測(cè)的步驟，對(duì)每一環(huán)節(jié)都嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真對(duì)待，最大限度地排除影響檢測(cè)效果的因素，那么壓力容器中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)才會(huì)被一一檢測(cè)出來，從而采取有力的解決措施，為維護(hù)壓力容器的安全運(yùn)行奠定良好的基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

[1] 程樹翔，馬曉梅.壓力容器焊縫及其附近微裂紋的檢測(cè)

[J].信息技術(shù)，2001，（11）.

[2] 韓蘊(yùn)綺.壓力容器無損檢測(cè)的探析[J].電站系統(tǒng)工程，2009，（3）.

[3] 姜菊生，姚鴻生.一種研究單晶硅加工表面微裂紋的新方法[J].半導(dǎo)體技術(shù)，2008，（4）.

[4] 李華清，成麗娟，李旭東.平面微裂紋擴(kuò)展過程的計(jì)算機(jī)模擬[J].蘭州理工大學(xué)學(xué)報(bào)，2004，（3）.

篇2

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管統(tǒng)一監(jiān)管

我國現(xiàn)在的金融業(yè)采取的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，相應(yīng)的，我國的金融監(jiān)管采取的也是分業(yè)監(jiān)管的模式。我國金融監(jiān)管的主體是:中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)。現(xiàn)階段，以上三個(gè)主體分別對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)、證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的模式，是為了適應(yīng)我國目前金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局。但是隨著金融創(chuàng)新和金融業(yè)的國際化，特別是我國加入了WTO以后，在金融服務(wù)領(lǐng)域，將會(huì)逐步放寬甚至取消外資銀行在我國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)的限制、地域的限制、業(yè)務(wù)范圍的限制以及客戶的限制等，我國金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式將會(huì)受到很大的挑戰(zhàn)。近年來，國外混業(yè)經(jīng)營(yíng)使得金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢(shì)。而這種混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，也會(huì)給我國將來金融業(yè)的監(jiān)管帶來很大的考驗(yàn)。

一、我國金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀以及加入WTO后的發(fā)展趨勢(shì)

金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)其實(shí)至今并沒有嚴(yán)格的定義，各國的標(biāo)準(zhǔn)并不相同。學(xué)者們對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的描述也并不一致?，F(xiàn)在一般意義上的金融分業(yè)，是指銀行業(yè)務(wù)與其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相分離的體制。我國的金融分業(yè)，主要是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)分別設(shè)立?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的“混業(yè)”有兩層含義:第一層含義是金融業(yè)務(wù)的混合、交叉經(jīng)營(yíng)，即業(yè)務(wù)的混業(yè)。典型的如德國的全能銀行制。“混業(yè)”的第二層含義是金融控股權(quán)的混業(yè)，即在金融控股公司里有多種金融控股權(quán)的混合。[1]

按照以上定義的標(biāo)準(zhǔn)，我國現(xiàn)在的金融行業(yè)所進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)模式是典型的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。我國銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險(xiǎn)業(yè)所從事的業(yè)務(wù)涇渭分明。我國立法也嚴(yán)格禁止混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。如我國現(xiàn)行《中華人民共和國保險(xiǎn)法》第5條規(guī)定:“經(jīng)營(yíng)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，必須是依照本法設(shè)立的保險(xiǎn)公司。其他單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)?！爆F(xiàn)行《中華人民共和國證券法》第6條規(guī)定，“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國家另有規(guī)定的除外?！爆F(xiàn)行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外?！蓖ㄟ^以上法條我們不難看出我國分業(yè)經(jīng)營(yíng)的立法思路。

不可否認(rèn)，我國現(xiàn)行的這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)有其長(zhǎng)處。這種長(zhǎng)處首先表現(xiàn)為以下幾點(diǎn):(1)分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以規(guī)避不同類型業(yè)務(wù)的利益沖突；(2)分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以規(guī)避宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)；(3)分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以規(guī)避存款人的風(fēng)險(xiǎn)；(4)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)處可以彌補(bǔ)綜合經(jīng)營(yíng)的不足。[1]正是由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的諸多顯而易見的優(yōu)點(diǎn)，在改革開放的初期，良好的金融秩序還沒有形成的情況下，為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，便于監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，分業(yè)經(jīng)營(yíng)成了首選。

與分業(yè)經(jīng)營(yíng)相比，綜合經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)處在于:(1)可以滿足金融機(jī)構(gòu)追求利潤(rùn)最大化的要求；(2)有利于金融機(jī)構(gòu)分散投資風(fēng)險(xiǎn)；(3)有利于進(jìn)行金融創(chuàng)新，獲取超額利潤(rùn)。[1]綜合經(jīng)營(yíng)的靈活性，使得采用這種模式的金融機(jī)構(gòu)獲得了前所未有的優(yōu)勢(shì)。特別是在國際競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，優(yōu)勝劣汰的速度越來越快，如果我們不能迎頭趕上的話，將會(huì)將來的國際競(jìng)爭(zhēng)中處于非常不利的地位。因此，綜合經(jīng)營(yíng)應(yīng)是我國金融業(yè)以后的發(fā)展趨勢(shì)。

二、國外金融業(yè)的監(jiān)督管理體制比較

國外的金融監(jiān)管制度各有特點(diǎn)，下面結(jié)合當(dāng)前的金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，以英美兩國為例，簡(jiǎn)單做一比較。

1.美國金融監(jiān)管模式:按銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管實(shí)行二元多頭式，即由聯(lián)邦和州共同負(fù)責(zé)。聯(lián)邦一級(jí)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲(chǔ)備體系、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和證券交易委員會(huì)等，50個(gè)州則分別設(shè)立自己的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。[2]這種監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)在于有雙層次、多部門從不同的級(jí)別，不同的側(cè)面對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。更妙之處在于，這些部門能夠有效互相監(jiān)督，互相制約，體現(xiàn)了分權(quán)制衡的思想。另外，這種模式還符合金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。

2.英國金融監(jiān)管模式:1997年前，對(duì)金融業(yè)主要由英格蘭銀行、證券投資委員會(huì)、個(gè)人投資監(jiān)管局、投資管理監(jiān)管組織、證券和期貨監(jiān)管局、房屋互助協(xié)會(huì)委員會(huì)、貿(mào)易和工業(yè)部的保險(xiǎn)董事會(huì)、互助委員會(huì)和互助會(huì)登記管理局等9家監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)，實(shí)行的是集中統(tǒng)一的監(jiān)管框架。1986年英國實(shí)行金融“大爆炸”摧毀了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制90年代后出現(xiàn)了綜合化、多元化和全能化的金融集團(tuán)。1997年英國金融服務(wù)局成立。將9家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管職能移交，統(tǒng)一負(fù)責(zé)對(duì)全部金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管，財(cái)政部負(fù)責(zé)制定金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)框架和立法，英格蘭銀行負(fù)責(zé)維護(hù)貨幣體系和金融基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定。[2]首先，英國的這種統(tǒng)一監(jiān)管模式可以適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀，由一個(gè)全面監(jiān)管的部門對(duì)實(shí)行了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融單位進(jìn)行全方位的監(jiān)管，不會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管上的漏洞和空白。另外，英國的這種集中監(jiān)管模式能夠保證各專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)局的框架下互相協(xié)調(diào)。特別是在這樣的模式下，專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的溝通交流和信息分享比分業(yè)監(jiān)管要流暢得多，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管效益的最大化。

三、對(duì)我國監(jiān)管制度改革的建議

從以上分析可以看出，在美英日等發(fā)達(dá)國家，為了適應(yīng)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，已經(jīng)有針對(duì)性地采用了統(tǒng)一監(jiān)管的模式。筆者認(rèn)為，在金融全球化的形勢(shì)下，我們應(yīng)該逐步建立與國際接軌的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。目前，《證券法》和《商業(yè)銀行法》的修改給將來的混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供了一定的緩沖地帶和想象空間，這也是面對(duì)國際金融形勢(shì)變化的積極進(jìn)步。在金融監(jiān)管方面，集中統(tǒng)一監(jiān)管應(yīng)該是我們應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)有效的監(jiān)管模式。在我們現(xiàn)階段沒有設(shè)立一個(gè)集中統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的情況下，先設(shè)立一個(gè)各個(gè)專門監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)的機(jī)制?？上驳氖?，2003年9月18日，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)第一次監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議召開，并通過了《銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在金觸監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國金融業(yè)監(jiān)督管理部門為了應(yīng)對(duì)入世后新形勢(shì)，積極探索互相協(xié)調(diào)的機(jī)制。在將來，我們可以考慮在國務(wù)院下面專門設(shè)立一個(gè)集中的金融監(jiān)管部門，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。

綜上，加入WTO既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。我們?cè)械慕?jīng)營(yíng)模式和監(jiān)管模式需要根據(jù)最新的國際形勢(shì)積極地做出調(diào)整。我們需要立足我們的國情，借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變，與國際接軌，以嶄新的姿態(tài)參與到過節(jié)競(jìng)爭(zhēng)中。

參考文獻(xiàn)

[1]曾筱清.金

篇3

一、金融監(jiān)管法 

金融監(jiān)管是金融監(jiān)督管理的簡(jiǎn)稱，是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)利用公權(quán)力對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)進(jìn)行直接限制和約束的一系列行為的總稱。而金融監(jiān)管法則是調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。根據(jù)我國分業(yè)監(jiān)管體制，我國金融監(jiān)管法包括銀行業(yè)監(jiān)管法、證券業(yè)監(jiān)管法和保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管法等。金融監(jiān)管法在整個(gè)金融法律體系中處于重要的基礎(chǔ)地位，是規(guī)制整個(gè)金融市場(chǎng)的最有力工具。進(jìn)行金融監(jiān)管可以防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融安全和債權(quán)人利益。進(jìn)行金融監(jiān)管是維護(hù)金融秩序、保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)、提高金融效率的要求。金融監(jiān)管法作為金融法的重要組成部分，它的制定和實(shí)施有利于確保金融監(jiān)管行為適時(shí)、適度、規(guī)范進(jìn)行，防止監(jiān)管過度和不足等“失靈”現(xiàn)象，保護(hù)金融市場(chǎng)秩序和金融運(yùn)行效率，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的理念和目標(biāo)。 

二、金融監(jiān)管法基本原則 

金融監(jiān)管法的基本原則是指金融監(jiān)管法所確認(rèn)并反映金融監(jiān)管法本質(zhì)和特征，其效力貫穿于金融監(jiān)管法律規(guī)范之中，對(duì)金融監(jiān)管法律規(guī)范的制定與實(shí)施具有普遍指導(dǎo)意義的基礎(chǔ)性或本源性的法律準(zhǔn)則。金融監(jiān)管法的基本原則貫穿于金融監(jiān)管法的始終，充分體現(xiàn)了其法律目的和根本價(jià)值，反映了金融監(jiān)管法所調(diào)整的金融監(jiān)管關(guān)系的客觀要求，并對(duì)這種關(guān)系的各方面和全過程都具有普遍意義的基本準(zhǔn)則和指導(dǎo)思想。另外，金融監(jiān)管法的基本原則還具有彌補(bǔ)金融監(jiān)管法律空白的重要作用。因此，更值得我們加以研究。金融法的基本原則在不同性質(zhì)的國家有所不同，在同一國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期也會(huì)有別。它往往與一國某一時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、貨幣金融政策目標(biāo)等密切相關(guān)，是一國特定的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境在法律上的反映。 

我國對(duì)金融監(jiān)管法的基本原則并沒有統(tǒng)一的定論，說法不一，但是根據(jù)金融監(jiān)管法在金融體系中所起的作用和金融監(jiān)管法的立法目的和根本價(jià)值，結(jié)合我國現(xiàn)有的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》以及巴塞爾《有效銀行監(jiān)管核心原則》，以下介紹我國金融監(jiān)管法應(yīng)遵循的六項(xiàng)基本原則： 

（一）依法監(jiān)管原則 

依法統(tǒng)一監(jiān)管是憲法依法治國理念和行政法依法行政原則在金融監(jiān)管法領(lǐng)域的具體體現(xiàn)。所謂依法監(jiān)管，就是監(jiān)管法定，是指金融監(jiān)管活動(dòng)必須依照法律規(guī)定。依法監(jiān)管包括監(jiān)管主體的法定性、監(jiān)管內(nèi)容的法定性﹑監(jiān)管程序的法定性和監(jiān)管權(quán)力的法定性等。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。”《證券法》第七條與《保險(xiǎn)法》第九條也分別規(guī)定，“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理”，“國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理”。依法監(jiān)管原則要求合法的金融監(jiān)管主體利用合法的監(jiān)管職權(quán)，遵照法定的程序進(jìn)行法定的監(jiān)管行為。該原則具體包括以下內(nèi)容： 第一，所有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)毫無例外地接受監(jiān)管；①第二，金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的設(shè)立及其職權(quán)的取得必須有法律依據(jù)，這是金融監(jiān)管機(jī)關(guān)行使監(jiān)管職權(quán)，進(jìn)行監(jiān)管活動(dòng)的必要前提和條件。第三，金融監(jiān)管職權(quán)應(yīng)依法行使，也就是說金融監(jiān)管職權(quán)的取得，范圍和程序都應(yīng)該依照法律的規(guī)定。第四，金融監(jiān)管應(yīng)有平衡制約機(jī)制，必須控制金融監(jiān)管自由裁量權(quán)的濫用。權(quán)力是把雙刃劍，既然法律賦予權(quán)力，就應(yīng)同時(shí)對(duì)權(quán)力加以限制，避免濫用。 

（二）監(jiān)管主體獨(dú)立性原則 

國際貨幣基金組織的Quintyn And Taylor（2002）在2002年發(fā)表的“監(jiān)管獨(dú)立性與金融穩(wěn)定性”的論文中首次提出了監(jiān)管獨(dú)立性的概念及其構(gòu)成要素。這一原則要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有明確的責(zé)任和目標(biāo)，享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)相對(duì)于政治干涉的獨(dú)立性和相對(duì)于被監(jiān)管機(jī)構(gòu)“行業(yè)俘獲”的獨(dú)立性兩個(gè)方面。只有以上兩個(gè)方面的獨(dú)立性都能得到保證，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)才能夠保持充分的獨(dú)立性。作為巴塞爾協(xié)議的核心原則，監(jiān)管主體獨(dú)立性主要是指監(jiān)管主體應(yīng)獨(dú)立于政府。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第五條規(guī)定銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其工作人員依法履行職責(zé)時(shí)，地方政府、各級(jí)政府部門、社會(huì)團(tuán)體和個(gè)人不得對(duì)其進(jìn)行干涉。按理論講，一個(gè)獨(dú)立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)具備組織獨(dú)立、執(zhí)行獨(dú)立、規(guī)制獨(dú)立和預(yù)算獨(dú)立四點(diǎn)特征。 

（三）合理適度監(jiān)管原則 

適度，即適當(dāng)。行政執(zhí)法不僅要求做到依法行政，更要做到合理行政。金融市場(chǎng)合理、適度的監(jiān)管是遵循市場(chǎng)規(guī)律的必然要求，金融市場(chǎng)保持活力的必要手段。合理適度監(jiān)管是指金融監(jiān)管主體必須以保證金融監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)為前提，尊重金融市場(chǎng)的規(guī)律，運(yùn)用有效的監(jiān)管措施增進(jìn)金融效率，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。根據(jù)適度監(jiān)管原則，金融監(jiān)管主體的監(jiān)管行為必須滿足以下要求：第一，金融監(jiān)管必須以金融市場(chǎng)的自發(fā)性調(diào)節(jié)為基礎(chǔ)，尊重市場(chǎng)自身的規(guī)律。市場(chǎng)有自身的運(yùn)行規(guī)律，應(yīng)讓其自我調(diào)節(jié)機(jī)制得到充分發(fā)揮，只有在出現(xiàn)市場(chǎng)失靈、市場(chǎng)的成本過高的情況下，才需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介入。第二，監(jiān)管者應(yīng)避免直接微觀管制金融機(jī)構(gòu)。直接微觀管制金融機(jī)構(gòu)容易造成對(duì)經(jīng)營(yíng)者權(quán)利的侵犯，抑制市場(chǎng)活力，監(jiān)管者應(yīng)盡力避免。第三，在金融市場(chǎng)失靈、金融行為不當(dāng)時(shí)，應(yīng)該能及時(shí)應(yīng)對(duì)、運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒?、有力的措施，維護(hù)金融穩(wěn)定；第四，應(yīng)對(duì)監(jiān)管對(duì)象實(shí)行分級(jí)分類，區(qū)別監(jiān)管，運(yùn)用激勵(lì)相容的金融監(jiān)管理念，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者行為之間的良性互動(dòng)，提高金融監(jiān)管的效率。

（四）公開、公正原則 

公開原則或稱金融監(jiān)管的“透明度原則”，其基本含義是金融監(jiān)管行為除依法應(yīng)保密的以外，應(yīng)一律公開進(jìn)行。根據(jù)公開原則，有關(guān)金融監(jiān)管的目標(biāo)、框架、決策及依據(jù)、數(shù)據(jù)和其他信息等需要全面、方便、及時(shí)地告知社會(huì)公眾和有關(guān)當(dāng)事人，以保障社會(huì)公眾和有關(guān)當(dāng)事人對(duì)監(jiān)管過程和監(jiān)管結(jié)果的知情權(quán)。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四條規(guī)定，“銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。”《證券法》第三條規(guī)定，“證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須實(shí)行公開、公平、公正的原則。”而公正原則是指金融監(jiān)管主體要按照公平、統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管方式對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)行為，保證金融市場(chǎng)正常有序運(yùn)行。公正原則要求監(jiān)管主體及其工作人員秉公辦事，不徇私情，平等對(duì)待金融市場(chǎng)上不同的被監(jiān)管者。公開、公正原則不僅是金融監(jiān)管活動(dòng)應(yīng)該遵循的原則，也是其他金融活動(dòng)應(yīng)該遵循的重要原則。 

（五）安全與效率并重原則 

安全與效率是金融監(jiān)管的永恒主題。金融安全原則要求監(jiān)管者采取各種措施防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保障金融系統(tǒng)的安全、穩(wěn)健運(yùn)行。金融安全關(guān)系著整個(gè)金融市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定，也是金融監(jiān)管的根本出發(fā)點(diǎn)。而金融效率原則是指監(jiān)管者應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造一個(gè)良好的、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，為本國經(jīng)濟(jì)的快速、健康發(fā)展發(fā)揮作用。效率原則是有效金融監(jiān)管理念的必然要求，是確保金融業(yè)和金融市場(chǎng)生機(jī)活力的重要保證，同時(shí)也為防止金融監(jiān)管過度所必需。金融安全與金融效率并重，金融安全是金融效率的前提，金融效率是金融安全的體現(xiàn)和終極目標(biāo)。我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第一條就規(guī)定：“為了加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)督管理，規(guī)范監(jiān)督管理行為，防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展，制定本法。”體現(xiàn)了這一原則。金融監(jiān)管的效率原則包括兩方面的內(nèi)容：一是金融監(jiān)管應(yīng)講求經(jīng)濟(jì)效率，即金融監(jiān)管不應(yīng)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)效率的喪失，而是要通過規(guī)范、引導(dǎo)和鼓勵(lì)等來提高金融業(yè)的整體效率；二是金融監(jiān)管應(yīng)講求行政效率，即金融監(jiān)管應(yīng)以盡可能小的成本達(dá)到最大化的金融監(jiān)管目標(biāo)和效果。金融安全原則和金融效率原則并重，才能最好的激發(fā)金融市場(chǎng)的活力，保證金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定。 

（六）協(xié)調(diào)監(jiān)管原則 

篇4

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；監(jiān)管；納什均衡

一、我國農(nóng)村金融監(jiān)管存在的缺陷

目前，我國已經(jīng)初步建立起一個(gè)分工負(fù)責(zé)、相對(duì)獨(dú)立的金融監(jiān)管組織體系，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷加強(qiáng)。但從審慎性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況看，現(xiàn)行的農(nóng)村金融監(jiān)管體制還存在許多缺陷，尚不能有效監(jiān)控農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)。集中表現(xiàn)在以下幾方面：

(一)風(fēng)險(xiǎn)控制主體缺位，使監(jiān)管難以全面有效

一個(gè)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系應(yīng)由三個(gè)系統(tǒng)構(gòu)成：市場(chǎng)約束條件下的外部銀行、證券、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)、被監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)自身內(nèi)控系統(tǒng)與社會(huì)監(jiān)督體系。但目前這三個(gè)體系均存在問題：首先外部監(jiān)管系統(tǒng)證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)由于機(jī)構(gòu)、人員、素質(zhì)有限難以有效監(jiān)管。由于歷史遺留，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)并不在三會(huì)有效監(jiān)管范圍之內(nèi)。缺少了必要的約束機(jī)構(gòu)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)；其次被監(jiān)管農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，如具有國有商業(yè)銀行和準(zhǔn)集體性質(zhì)的農(nóng)村信用合作社，由于產(chǎn)權(quán)制度和法人治理結(jié)構(gòu)的缺陷使得內(nèi)控機(jī)制難以有效建立，內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率高，流動(dòng)性資產(chǎn)比重低，農(nóng)村信用合作社運(yùn)作帶來了很大的風(fēng)險(xiǎn)性。第三社會(huì)監(jiān)督體系發(fā)展滯后，外部審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)行為不規(guī)范、不誠信，輿論監(jiān)督、信息披露制度尚不健全，也是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管不足因素。

(二)農(nóng)村金融監(jiān)管目標(biāo)錯(cuò)位，使外部監(jiān)管職能難以充分發(fā)揮

證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)集金融監(jiān)管、維護(hù)金融安全和社會(huì)穩(wěn)定多重職能于一身，在缺乏存款保險(xiǎn)制度和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的大前提下，監(jiān)管部門在對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的時(shí)候，只得以犧牲監(jiān)管效率、降低監(jiān)管要求或與監(jiān)管對(duì)象某種程度的妥協(xié)來維護(hù)社會(huì)、金融穩(wěn)定；同時(shí)復(fù)雜的內(nèi)外部條件和環(huán)境的制約，地方保護(hù)主義和部門利益的影響，監(jiān)管權(quán)力與責(zé)任不對(duì)稱，給三會(huì)對(duì)其監(jiān)管帶來了難度；再加上農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)具有很大的扶農(nóng)性，政策性的特征與商業(yè)銀行的特性有很大的差異，使得三會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管措施在對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管時(shí)顯得不足，金融監(jiān)管職能難以充分發(fā)揮。

(三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行之間信息不對(duì)稱，難以形成高效監(jiān)管合力

目前，銀行、證券、保險(xiǎn)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制尚不健全，中央銀行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息難以共享。監(jiān)管機(jī)構(gòu)基本上處于分兵把守，各自為戰(zhàn)的狀態(tài)，監(jiān)管的政策措施相互重疊或相互抵觸的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，中央銀行與金融監(jiān)管部門在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或退出市場(chǎng)等救助方面，由于信息不對(duì)稱?？赡茉斐捎捎谥醒脬y行救助過度，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的“能力風(fēng)險(xiǎn)”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，或?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供了監(jiān)管套利的可能性。另一方面可能由于救助不足影響整個(gè)金融穩(wěn)定。

(四)監(jiān)管理念落后、監(jiān)管內(nèi)容陳舊，使得監(jiān)管效率很低

目前世界通行的金融監(jiān)管理念早已越過行政管理和合規(guī)性監(jiān)管時(shí)代，取而代之的是以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心、涵蓋從準(zhǔn)入到退出的一整套完整的監(jiān)管內(nèi)容和體系，即預(yù)防性為核心的事前監(jiān)管、金融稽查或檢查、維護(hù)性的事后救助監(jiān)管等完善的監(jiān)管內(nèi)容和體系。而我國農(nóng)村金融監(jiān)管理念還基本上停留在機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)審批和合規(guī)性檢查階段，而非現(xiàn)代意義上的金融監(jiān)管。對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，尤其是農(nóng)村信用合作社日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)性監(jiān)管非常不夠。

農(nóng)村金融中很大一塊是農(nóng)村信用社的監(jiān)管，為了更具體更深人地分析農(nóng)村金融，細(xì)化到農(nóng)村信用社的監(jiān)管這個(gè)分枝上，并引入經(jīng)濟(jì)學(xué)上的博弈論來分析這一問題。希望能通過這深入淺出的分析管中窺豹，對(duì)農(nóng)村金融監(jiān)管能了解地更好。

二、我國農(nóng)村金融監(jiān)管模型分析――農(nóng)村信用社納什均衡分析

農(nóng)村信用社的金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管的特定主體對(duì)農(nóng)村信用社的市場(chǎng)準(zhǔn)入業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及市場(chǎng)退出等進(jìn)行全方位監(jiān)督管理的活動(dòng)。作為政府宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控及規(guī)制金融活動(dòng)的一項(xiàng)重要手段，其基本含義是維持農(nóng)村信用社安全及穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，從而從整體上確保農(nóng)村金融體系的安全和農(nóng)村金融秩序的穩(wěn)定。目前農(nóng)村信用社的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有：中國人民銀行，銀監(jiān)會(huì)，省級(jí)聯(lián)社。長(zhǎng)期以來，中國人民銀行按照對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管模式對(duì)農(nóng)村信用社進(jìn)行監(jiān)管，這與農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)實(shí)存在著較大差別，而且中國人民銀行身兼兩職的職能沖突必然導(dǎo)致對(duì)農(nóng)村信用社的監(jiān)管的削弱。中國人民銀行在對(duì)農(nóng)村信用社的金融監(jiān)管過程中監(jiān)管效率不高，難以適應(yīng)農(nóng)村金融發(fā)展的要求。

具體體現(xiàn)為：人民銀行直接行使行業(yè)管理職能，集金融監(jiān)管與行業(yè)管理于一身，金融監(jiān)管定位不準(zhǔn)，監(jiān)管責(zé)任不能有效落實(shí)，監(jiān)管責(zé)權(quán)不對(duì)稱，監(jiān)管程序不完善。由于監(jiān)管和自律相混合導(dǎo)致農(nóng)村信用社外部約束乏力。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，信用社開展農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的行為可有兩種純策略選擇：即信用社是選擇合理經(jīng)營(yíng)(可持續(xù)方式)，還是不合理和違規(guī)經(jīng)營(yíng)(不可持續(xù)方式)。合理經(jīng)營(yíng)時(shí)信用社的收益為v，不合理和違規(guī)經(jīng)營(yíng)時(shí)收益為u，假定u>v，政府在金融監(jiān)督方面也有兩個(gè)可供選擇的純策略：檢查與不檢查。假設(shè)政府檢查需耗費(fèi)一定的費(fèi)用c，一旦發(fā)現(xiàn)信用社進(jìn)行不合理和違規(guī)經(jīng)營(yíng)，則處以懲罰f，在這個(gè)博弈中，信用社與政府的決策，均由雙方獨(dú)立做出。即一方在做出選擇時(shí)。不知道另一方的選擇。同時(shí)假定兩局中人對(duì)各種情況下各自的得益是清楚的。在此假定前提下。將信用社與政府的博弈作為完全信息靜態(tài)博弈來考察，二者的博弈矩陣如圖1所示。

(一)當(dāng)v>u時(shí)，納什均衡是(可持續(xù)不檢查)

(二)當(dāng)v>u-f時(shí)的情況

l、f

2、f≥c時(shí)，納什均衡是(不持續(xù)檢查)

(三)當(dāng)u>v>u-f時(shí)的情況

1、f

2、f≥c時(shí)，純戰(zhàn)略的納什均衡不存，但存在混合戰(zhàn)略的納什均衡

用v代表政府的檢查概率，即政府檢查的概率為y，不檢查的概率為1-y。x代表信用社不可持續(xù)的概率，即信用社選擇不合理和違規(guī)經(jīng)營(yíng)的概率為x。合理經(jīng)營(yíng)的概率為1-x。給定x時(shí)，政府選擇檢查(y=1)和不檢查(y=0)的期望收益分別為：πG(1，x)=(f-e)x+(-c)(1-x)=fx-h

πG(1，x)=0x+0(1-x)=0

解πG(1，x)=πG(1，x)，得x*=c/f

即如果信用社選擇不可持續(xù)的概率小于c/f，政府的最優(yōu)選擇是不檢查，如果

信用社選擇不可持續(xù)的概率大于c/f，政府的最優(yōu)選擇是檢查。如果信用社選擇不可持續(xù)的概率等于c/f，政府可隨機(jī)選擇檢查或不檢查。

同理，給定y時(shí)，信用社選擇不可持續(xù)和持續(xù)的期望收益分別為：

πE(y，1)=(u-f)y+u(1-y)=u-fy

πE(y，0)=vy+v(1-y)=b

解πE(y，1)=πE(y，0)，得y*=(u-v)/f

即如果政府檢查概率小于(u-b)/f，信用社的最優(yōu)選擇是不可持續(xù)方式，如果政府檢查概率大于(U-v)/f，信用社的最優(yōu)選擇是可持續(xù)方式，如果政府檢查概率等于(u-v)/f，信用社可隨機(jī)選擇可持續(xù)或不可持續(xù)方式。即混合策略納什均衡為(c/f,1-e/f)，((u-f)/f，1-(u-v)/f)。其意義是在均衡情況下，信用社以h/f的概率選擇不合理和違規(guī)經(jīng)營(yíng)。以1-h/f的概率選擇合理經(jīng)營(yíng)，政府以(u-v)/f的概率選擇檢查，以1-(u-v)/f的概率選擇不檢查。

以上經(jīng)濟(jì)博弈分析的啟示是：信用社選擇不合理和違規(guī)經(jīng)營(yíng)的概率與政府檢查的費(fèi)用c成正比，即可理解為政府查處的難度越大，檢查費(fèi)用越高或檢查效率越低。則信用社違法的行為就越多；但與政府的處罰力度f成反比。而政府檢查的概率與信用社不合理和違規(guī)經(jīng)營(yíng)所得的額外利益u-v的大小成正比，即其利益越大，則違法行為就越多，從而檢查也多；而與政府對(duì)信用社的懲罰力度f成反比。從中可以得出，整頓農(nóng)村金融市場(chǎng)秩序，促進(jìn)信用社進(jìn)行農(nóng)村金融資源的可持續(xù)開發(fā)。政府應(yīng)該積極采取各種措施增大實(shí)行可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的信用社的經(jīng)營(yíng)收益。同時(shí)，政府應(yīng)降低實(shí)行不合理和違規(guī)經(jīng)營(yíng)的信用社的非法所得，加大對(duì)信用社違法行為的處罰力度等。當(dāng)u-v=0時(shí)，信用社就不會(huì)有不合理和違規(guī)經(jīng)營(yíng)的利益沖動(dòng)了。政府還應(yīng)多方面多渠道地進(jìn)行金融法律法規(guī)宣傳，教育，提高信用社及員工的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，積極引導(dǎo)信用社走上可持續(xù)開發(fā)的道路。

三、農(nóng)村金融監(jiān)管制度的對(duì)策

(一)轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，建立全新的監(jiān)管思想

我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的脆弱性。正式金融的高風(fēng)險(xiǎn)性和非正式金融的不規(guī)范性，決定了我國農(nóng)村金融監(jiān)管的復(fù)雜性。因此，農(nóng)村金融監(jiān)管制度改革與創(chuàng)新既要借鑒現(xiàn)代金融監(jiān)管新思想和成功經(jīng)驗(yàn)，又要立足我國農(nóng)村金融實(shí)際，實(shí)現(xiàn)我國農(nóng)村金融監(jiān)管理念的三個(gè)轉(zhuǎn)變。一是由合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)控制并重監(jiān)管轉(zhuǎn)變。既要加大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管力度，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方式、方法，防止風(fēng)險(xiǎn)積累擴(kuò)大，又要加強(qiáng)合規(guī)合法經(jīng)營(yíng)監(jiān)管，維護(hù)農(nóng)村金融市場(chǎng)秩序和農(nóng)村金融穩(wěn)定。

(二)由封閉控制型向開放透明型轉(zhuǎn)變

在不涉及國家秘密和金融企業(yè)商業(yè)秘密的前提下。按照有關(guān)規(guī)定公開監(jiān)管政策規(guī)定、監(jiān)管程序辦法和各類監(jiān)管信息、報(bào)告。這樣不僅有利于保護(hù)存款人利益，也有利于實(shí)現(xiàn)外部監(jiān)管信息共享，約束監(jiān)管人和被監(jiān)管人行為，還有利于引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和投資人投資和理財(cái)行為。三是由隨機(jī)粗放監(jiān)管向制度化、集約化監(jiān)管轉(zhuǎn)變。切實(shí)解決監(jiān)管制度規(guī)定和流程過于原則、監(jiān)管內(nèi)容過于粗放、檢查監(jiān)督過于隨機(jī)等問題，引進(jìn)國際規(guī)范的監(jiān)管方式、方法。二是加快修訂相關(guān)法律法規(guī)，健全和完善農(nóng)村金融監(jiān)管法律體系，規(guī)范監(jiān)管準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，規(guī)范有問題的金融機(jī)構(gòu)的處理和救助，明確停業(yè)整頓、關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)與程序。以及存款人利益保障措施等，建立起全面、科學(xué)、操作性強(qiáng)、約束力大，與國際慣例接軌，又與我國農(nóng)村金融實(shí)際相結(jié)合的銀行、證券、保險(xiǎn)監(jiān)管法律體系。

篇5

關(guān)鍵詞：宏觀審慎 貨幣與金融統(tǒng)計(jì) 宏觀金融風(fēng)險(xiǎn) 金融監(jiān)管

金融危機(jī)發(fā)生以來，宏觀審慎問題成了熱門話題。宏觀審慎監(jiān)管是以制度和措施防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其概念并不復(fù)雜，復(fù)雜的是實(shí)踐。如何識(shí)別和度量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如何防止風(fēng)險(xiǎn)在不同地域、國家、市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)之間傳遞？如何實(shí)現(xiàn)各類宏觀審慎當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與信息共享？如何在各國監(jiān)管當(dāng)局之間形成有效的分工合作？這些都是實(shí)在的問題。

一、加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管的國際趨勢(shì)

國際金融危機(jī)暴發(fā)后，鑒于對(duì)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定重要性的共識(shí)，主要經(jīng)濟(jì)體和國際組織都在著力加強(qiáng)以宏觀審慎監(jiān)管為重要內(nèi)容的金融監(jiān)管改革。巴塞爾委員會(huì)在最新的《增強(qiáng)銀行體系穩(wěn)健性》征求意見稿中就提到，“為解決本輪危機(jī)暴露出的市場(chǎng)失靈，巴塞爾委員會(huì)正在對(duì)全球監(jiān)管體系進(jìn)行一系列根本性的改革。這些改革不僅強(qiáng)化單個(gè)銀行或微觀審慎監(jiān)管，有助于提高單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)壓力的穩(wěn)健性，而且還包括宏觀審慎監(jiān)管，解決系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)積累以及風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)間變化引起親經(jīng)濟(jì)周期問題。”

美國、英國的金融監(jiān)管改革方案中都不約而同地提出要加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，改變以往僅從微觀層面關(guān)注個(gè)體金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的做法。美國奧巴馬政府的金融監(jiān)管改革方案強(qiáng)調(diào)了對(duì)大型金融集團(tuán)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和管理，提議將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職責(zé)賦予美聯(lián)儲(chǔ)，對(duì)那些一旦倒閉便可能構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、給整個(gè)經(jīng)濟(jì)造成損害的大型金融機(jī)構(gòu)及其附屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。英國提出建立宏觀審慎分析框架，并在監(jiān)管方式上從關(guān)注微觀層面向關(guān)注整個(gè)金融體系和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變。

總體來看，作為當(dāng)前推動(dòng)金融監(jiān)管改革的核心內(nèi)容之一，加強(qiáng)宏觀審慎管理主要從兩個(gè)緯度上展開。一是跨行業(yè)跨機(jī)構(gòu)緯度，即要考慮不同機(jī)構(gòu)間相互影響導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，通過加強(qiáng)對(duì)具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管、改進(jìn)對(duì)交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制等來維護(hù)金融體系的整體穩(wěn)定。二是跨時(shí)間維度，即要重視金融體系的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的變化而變化，防范金融體系的順周期性導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。就政策方向而言，就是要進(jìn)行逆風(fēng)向調(diào)節(jié)，即在經(jīng)濟(jì)衰退、銀行資產(chǎn)收縮的階段降低撥備和資本要求，以緩解信貸緊縮、平滑經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)、銀行資產(chǎn)擴(kuò)張過快的階段增加撥備和資本要求，以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，提高金融持續(xù)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

二、加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管的中國實(shí)踐

與發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家相比，包括逆周期資本管制在內(nèi)的宏觀審慎問題在中國有不同含義。在市場(chǎng)主導(dǎo)條件下，繁榮時(shí)期增加資本金要求，就像給經(jīng)濟(jì)安裝了限速器，可以防止過度擴(kuò)張和通脹。但在政府主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)的條件下，有沒有這種裝置不是本質(zhì)，更起作用的是政府的號(hào)召。發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，關(guān)注金融機(jī)構(gòu)倒閉給經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面沖擊。在中國，金融機(jī)構(gòu)倒閉不是現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。具有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)“太大而不倒”或者“太關(guān)聯(lián)而不倒”，即使在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，也未能例外。而在中國，不但有“大而不倒”，也有“小而不倒”，還有“少而不倒”;沒有人相信政府會(huì)任憑經(jīng)營(yíng)失敗的銀行倒閉而坐視不管。就是那些完全私有的銀行，包括農(nóng)信社在內(nèi)，也不會(huì)輕易倒閉。這種信念早已深入人心，沒有人擔(dān)心會(huì)發(fā)生大規(guī)模存款擠兌或者銀行倒閉。

但金融機(jī)構(gòu)不倒閉不等于沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)，只是表現(xiàn)形式不同。中國在過去十多年里，用于挽救各類失敗的金融機(jī)構(gòu)而付出的代價(jià)，占GDP的比重在世界上數(shù)一數(shù)二。如此說來，不能以金融機(jī)構(gòu)是否倒閉來判斷系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。中國金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前主要表現(xiàn)在快速膨脹的資產(chǎn)泡沫，包括高得離譜的房地產(chǎn)價(jià)格，其根源是政策風(fēng)險(xiǎn)。政府作為金融與非金融資產(chǎn)的主要持有者、金融政策的制定者和金融市場(chǎng)的監(jiān)管者，是關(guān)聯(lián)交易和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重大來源，這是在中國構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管體系必須面對(duì)的問題。

防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和建立宏觀審慎框架，需要有效的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。而中國目前還面臨著改革金融監(jiān)管制度的艱巨任務(wù)。自從2003年實(shí)現(xiàn)金融分業(yè)監(jiān)管格局以來，銀行、保險(xiǎn)、證券三家監(jiān)管當(dāng)局在很多領(lǐng)域都取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但還不能說實(shí)現(xiàn)了有效的監(jiān)管。

中國雖然在法律上實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但實(shí)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)達(dá)到相當(dāng)大的程度。不僅銀行、保險(xiǎn)、證券之間互相滲透，而且由產(chǎn)業(yè)集團(tuán)主導(dǎo)的混合型金融集團(tuán)已經(jīng)越來越活躍。法律歸法律。差不多每家大銀行都開辦了投資銀行業(yè)務(wù)，直接辦起了全功能銀行。相比之下，中國還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有與之適應(yīng)的金融集團(tuán)監(jiān)管體系。三家金融監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)與信息共享、監(jiān)管當(dāng)局與中央銀行和其他宏觀審慎部門之間的協(xié)調(diào)與信息共享，仍然限于表面化和形式主義，缺乏實(shí)際效果。2003年以后三家監(jiān)管當(dāng)局之間的季度聯(lián)席會(huì)議，僅僅開過幾次，并且沒有貨幣當(dāng)局的參與。

隨著國際金融監(jiān)管制度改革的步伐加快，中國面臨的壓力會(huì)加大。中國除了繼續(xù)推進(jìn)改革，在改革中防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和構(gòu)建宏觀審慎功能，沒有其他選擇。簡(jiǎn)單地把金融監(jiān)管當(dāng)局合并組建綜合的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在導(dǎo)致高昂的行政成本的同時(shí)，不會(huì)達(dá)到目的。并且在實(shí)際操作上，把已經(jīng)分開的監(jiān)管當(dāng)局再合并到一起，難度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)初的分拆。目前最現(xiàn)實(shí)也是最緊迫的任務(wù)，是在現(xiàn)有的框架基礎(chǔ)上，建立一個(gè)高水平的金融委員會(huì)，專司宏觀審慎監(jiān)管和維護(hù)金融穩(wěn)定的功能。這樣的一個(gè)委員會(huì)，既可以把國務(wù)院從繁重的協(xié)調(diào)任務(wù)中解脫出來，又可以讓行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局專心致志地改善微觀審慎監(jiān)管，還可以超越目前監(jiān)管當(dāng)局之間以及與中央銀行之間協(xié)調(diào)與信息共享的障礙，高屋建瓴、高瞻遠(yuǎn)矚地分析、監(jiān)控所有可能導(dǎo)致體系性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、工具、市場(chǎng)和交易行為。金融委員會(huì)的職能，還應(yīng)該包括開發(fā)和建立宏觀審慎的工具、標(biāo)準(zhǔn)、指標(biāo)，并且對(duì)改善微觀審慎提出建設(shè)性意見和要求。

參考文獻(xiàn)：

篇6

關(guān)鍵詞：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管；金融全球化

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年3月21日

我國正處于金融自由化不斷加深的背景下，金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)合作、業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)以及國內(nèi)外金融體系的相互滲透，使得系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)積聚和發(fā)生的可能性逐漸增大。2016年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出要把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。明確系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來源，是防范和監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提。本文將在明確系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)含義的基礎(chǔ)上，分析不同金融部門的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來源，并提出監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的建議。

一、金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義

2008年金融危機(jī)之后，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)成為大家普遍關(guān)注的焦點(diǎn)，它關(guān)系到整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和安全性。但是盡管如此，學(xué)術(shù)界對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并沒有給出統(tǒng)一的定義。從目前的典型定義來看，對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義：一是強(qiáng)調(diào)其傳染性；二是強(qiáng)調(diào)其整體性。強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染性的觀點(diǎn)主要認(rèn)為某一金融部門出現(xiàn)問題，會(huì)給整個(gè)金融系統(tǒng)帶來“多米諾骨牌效應(yīng)”，從而引發(fā)整個(gè)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。這種觀點(diǎn)典型的定義有Dijkman（2000）指出的“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的核心是單個(gè)金融機(jī)構(gòu)傳染到整個(gè)金融系統(tǒng)或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的機(jī)制”。Kaufman和Scott（2003）給出的“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由絕大多數(shù)或全部組成部門的相關(guān)性所引起的整個(gè)系統(tǒng)崩潰的概率”。而強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)整體性的觀點(diǎn)主要認(rèn)為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指整個(gè)系統(tǒng)發(fā)生崩潰或破產(chǎn)的可能。持有整體性觀點(diǎn)的學(xué)者通常把風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于可能引發(fā)整體崩潰的風(fēng)險(xiǎn)即為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；反之，只影響某個(gè)金融資產(chǎn)價(jià)格，而不會(huì)影響金融系統(tǒng)整體的風(fēng)險(xiǎn)即為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

雖然學(xué)術(shù)界對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解有不同的觀點(diǎn)和側(cè)重點(diǎn)，但從目前對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的普遍認(rèn)識(shí)看，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由內(nèi)在因素引起的，由金融系統(tǒng)內(nèi)部的相關(guān)性對(duì)金融系統(tǒng)或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，從而引起的整個(gè)金融系統(tǒng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)或破產(chǎn)的可能性。

二、金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的來源

由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染性和整體性特征，對(duì)系統(tǒng)性的來源應(yīng)加以觀y和防范。作為金融系統(tǒng)的重要組成部分，銀行、證券、信托是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要來源，對(duì)其進(jìn)行針對(duì)性研究有助于提高監(jiān)管效率。根據(jù)各部門的特點(diǎn)，本文將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來源歸結(jié)為以下因素：

（一）經(jīng)濟(jì)周期和政策風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱，是維系金融系統(tǒng)穩(wěn)定的基礎(chǔ)，因此經(jīng)濟(jì)周期性變化是金融系統(tǒng)產(chǎn)生波動(dòng)的重要因素之一。而我國的經(jīng)濟(jì)又受政策干預(yù)影響程度較大，無論是財(cái)政政策、貨幣政策，還是行業(yè)政策都會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，或是證券業(yè)、銀行業(yè)、信托業(yè)產(chǎn)生重要影響，從而引起金融市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。因此，經(jīng)濟(jì)周期性變化和政策風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要來源之一。

（二）利率和貨幣風(fēng)險(xiǎn)。利率是影響銀行、外匯、證券、債券、房地產(chǎn)等部門的關(guān)鍵因素，利率的變化不僅直接影響企業(yè)的投資成本和盈利水平，還直接影響市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量。利率和貨幣供應(yīng)量作為金融系統(tǒng)中重要的經(jīng)濟(jì)變量，若其波動(dòng)幅度較大，將會(huì)引發(fā)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融科技創(chuàng)新。近年來，金融科技創(chuàng)新發(fā)展迅速，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生放大效應(yīng)。一是金融科技創(chuàng)新帶來信息不對(duì)稱。如不透明的影子銀行業(yè)務(wù)，增加了市場(chǎng)參與者獲取信息的難度，在信息不對(duì)稱情況下，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率將大幅提高，增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性；二是金融科技創(chuàng)新帶來了的高杠桿性。借助于金融創(chuàng)新手段進(jìn)行的高杠桿操作，增加金融系統(tǒng)內(nèi)部的脆弱性，進(jìn)而增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

（四）資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿。金融機(jī)構(gòu)一般通過資產(chǎn)負(fù)債表來管理資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿率，資產(chǎn)負(fù)債表可以及時(shí)反映資產(chǎn)價(jià)格的變化。一般來說，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表管理具有順周期性，資產(chǎn)負(fù)債和杠桿具有正相關(guān)性。金融機(jī)構(gòu)為保持杠桿率不變，當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格上升時(shí)，會(huì)增加負(fù)債，反之則減少負(fù)債。若金融機(jī)構(gòu)使杠桿順周期變化，那么資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)會(huì)更加劇烈。資產(chǎn)負(fù)債率和杠桿率的正反饋機(jī)制，進(jìn)一步加大了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的程度。

（五）流動(dòng)性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。主要表現(xiàn)在：一是國際資本的流動(dòng)性。隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的加深，國際資本的流動(dòng)速度不斷加快，給一國的金融穩(wěn)定帶來沖擊；二是證券市場(chǎng)的流動(dòng)性。證券市場(chǎng)對(duì)流動(dòng)性非常敏感，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，資本和市場(chǎng)的流動(dòng)性會(huì)同時(shí)下降，流動(dòng)性的減少會(huì)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，從而加大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（六）信貸。信貸作為“金融加速器”會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、資本流動(dòng)性、資產(chǎn)價(jià)格、利潤(rùn)等產(chǎn)生放大效應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)候，對(duì)經(jīng)濟(jì)上升的預(yù)期使得市場(chǎng)對(duì)信貸的需求加大，從而在投資中產(chǎn)生高杠桿性。但是一旦經(jīng)濟(jì)開始下滑，較高的信貸水平將成為摧毀經(jīng)濟(jì)的罪魁禍?zhǔn)?，信貸可以“加速”經(jīng)濟(jì)繁榮，同時(shí)也可以“加速”經(jīng)濟(jì)衰退，亦可提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

三、金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管政策建議

防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生作為我國經(jīng)濟(jì)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，必須對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)管。但是由于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來源的復(fù)雜性和多樣性，對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管也更加復(fù)雜。本文根據(jù)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的含義和來源，提出以下政策建議：

（一）強(qiáng)化系統(tǒng)內(nèi)控監(jiān)管。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)積聚引發(fā)的“多米諾骨牌效應(yīng)”，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生正是高信貸和杠桿操作不斷累積的結(jié)果。因此，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)內(nèi)部的控制，建立健全內(nèi)控機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理程序，防止道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，加大懲罰力度。在部門內(nèi)部普及風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)、增加風(fēng)險(xiǎn)管理人員專業(yè)性、細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理分工、建立風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)制度、形成高效工作規(guī)章，從內(nèi)部強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

（二）建立適應(yīng)性監(jiān)管機(jī)制。所謂適應(yīng)性監(jiān)管機(jī)制是指，政府在發(fā)揮監(jiān)管和調(diào)控職能時(shí)，要充分考慮到調(diào)控的頻率和調(diào)控的強(qiáng)度，在維護(hù)金融市場(chǎng)健康l展的同時(shí)要建立政府與市場(chǎng)的雙向適應(yīng)機(jī)制。由于我國金融市場(chǎng)具有明顯的“政策市”特征。為了減少市場(chǎng)對(duì)政策信號(hào)的過分依賴，避免信息傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)市場(chǎng)情緒的影響，我國應(yīng)該優(yōu)化金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，發(fā)揮金融市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié)機(jī)制，形成金融監(jiān)管的適度、適應(yīng)的監(jiān)管職能，減少政策干預(yù)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的影響。

（三）加強(qiáng)金融監(jiān)管的國際合作。金融監(jiān)管的國際合作是指各國監(jiān)管當(dāng)局之間、各國監(jiān)管當(dāng)局與國際監(jiān)管組織之間的信息交流、磋商及其他的合作活動(dòng)。從目前的世界格局來看，鑒于不同歷史、不同人文特性、不同經(jīng)濟(jì)體制而形成的各國金融監(jiān)管框架，在國際化金融迅速發(fā)展的今天已經(jīng)無法完全孤立存在。在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的迅速發(fā)展之下，金融市場(chǎng)的活動(dòng)主體不僅可以接收到國內(nèi)的信息，還可以接收到更多的國際信息，國際化思維和“互聯(lián)網(wǎng)+”的思維給投資者的行為方式帶來更大的沖擊，因此作為我國的金融監(jiān)管部門，在探索適于我國基本國情的監(jiān)管體制的同時(shí)，也應(yīng)注重加強(qiáng)在國際領(lǐng)域方面的監(jiān)管合作。首先，應(yīng)該積極應(yīng)對(duì)金融全球化問題。在資本國際化流動(dòng)的時(shí)代，有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)密切關(guān)注金融活動(dòng)，防止因資本的流動(dòng)速度過快而引起的金融危機(jī)；其次，設(shè)置防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散和傳播應(yīng)對(duì)機(jī)制。國際金融風(fēng)險(xiǎn)可以通過利率、匯率、國際收支差額以及國際游資等形式，對(duì)國內(nèi)金融運(yùn)行造成威脅，進(jìn)而造成國內(nèi)投資者的恐慌，投資者的恐慌情緒和消極情緒將放大國際金融風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)國內(nèi)金融市場(chǎng)產(chǎn)生更為不利的后果。所以，應(yīng)該擴(kuò)大金融監(jiān)管國際合作的范圍，積極促進(jìn)全球性的金融危機(jī)救助體系的建立，并積極發(fā)揮區(qū)域監(jiān)管組織在國際合作中的重要作用。

加強(qiáng)金融體制和監(jiān)管體制的改革，健全金融安全保障措施。盡快消除金融抑制，讓市場(chǎng)發(fā)揮調(diào)節(jié)作用是金融市場(chǎng)走向成熟的關(guān)鍵，也是避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]Dijkman，M.A Framework for Assessing Systemic Risk[R].The World Bank Policy Research Working Paper.No.5282，2010.

[2]Kaufman，G.，Scott，K.What is Systemic Risk and Do Bank Regulators Retard or Contribute to it[J].The International Journal of Central Banking，2009.5.4.

篇7

國際金融危機(jī)發(fā)生后，西方各主要資本主義國家和經(jīng)濟(jì)組織普遍認(rèn)識(shí)到，金融消費(fèi)者是金融機(jī)構(gòu)賴以發(fā)展的公眾基礎(chǔ)，加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)和教育才能從基礎(chǔ)上降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。因此，世界范圍內(nèi)，各主要發(fā)達(dá)國家和地區(qū)紛紛從立法、金融體系改革、金融監(jiān)管體系重塑等角度加強(qiáng)本國的金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)工作。1999年頒布的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》打破了20世紀(jì)30年代大蕭條后分業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)定，允許金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，這不僅促進(jìn)了各大型金融控股公司的產(chǎn)生，而且極大的激發(fā)了金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新帶來市場(chǎng)繁榮的同時(shí)，也放大了金融交易的風(fēng)險(xiǎn)。而面對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)，普通的金融消費(fèi)者缺乏專業(yè)的知識(shí)和資金實(shí)力，在交易中經(jīng)常處于嚴(yán)重的信息不對(duì)稱狀態(tài)，往往很難識(shí)別并且有效規(guī)避金融交易風(fēng)險(xiǎn)。危機(jī)發(fā)生后，美國聯(lián)邦儲(chǔ)蓄局（FED）采取了一系列措施加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)，如向消費(fèi)者提示可調(diào)整利率抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)，修改消費(fèi)者保護(hù)條例；提高信用卡信息披露有效性，禁止雙循環(huán)計(jì)息方式；要求金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)通知等。同時(shí)，美國政府也積極推進(jìn)金融消費(fèi)者保護(hù)體制改革，2010年7月，美國總統(tǒng)奧巴馬簽署《多德－弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》金融監(jiān)管改革法案，將金融消費(fèi)者保護(hù)作為一項(xiàng)重要監(jiān)管改革內(nèi)容，提出金融消費(fèi)者保護(hù)三個(gè)重要方面：一是設(shè)立獨(dú)立的金融消費(fèi)者保護(hù)局（CFPB），擁有制定規(guī)則、進(jìn)行監(jiān)察、實(shí)施罰款等權(quán)力，保護(hù)金融消費(fèi)者利益免受不公平、欺詐性金融交易損害；二是從增強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的透明度、簡(jiǎn)單化、公平性和可得性四方面進(jìn)行金融消費(fèi)者保護(hù)改革；三是加強(qiáng)對(duì)投資者保護(hù)，促進(jìn)退休證券投資計(jì)劃實(shí)施，鼓勵(lì)更多儲(chǔ)蓄。2001年4月1日生效的英國《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》，明確規(guī)定英國金融服務(wù)管理局(FSA)負(fù)責(zé)監(jiān)管各項(xiàng)金融服務(wù)并承擔(dān)金融消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)，但FSA并不直接受理消費(fèi)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投訴，投訴轉(zhuǎn)給金融機(jī)構(gòu)或“金融舞弊調(diào)查專員公署”(FOS)處理。于此同時(shí)，為形成對(duì)FSA的制衡機(jī)制，英國成立了專門受理投訴的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，即投訴專員辦(OCC)，為金融服務(wù)消費(fèi)者提供進(jìn)一步的保障。此外，英國公平交易局（OFC）也承擔(dān)一定的信貸消費(fèi)者保護(hù)的職能。時(shí)隔9年后，2010年4月，英國啟動(dòng)了新一輪的金融監(jiān)管改革，將金融服務(wù)局(FSA)的金融監(jiān)管職能劃歸英格蘭銀行（BankofEngland），并設(shè)立審慎監(jiān)管局，F(xiàn)SA原有的金融消費(fèi)者保護(hù)職能由新設(shè)的金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局(FCA)承擔(dān)，主要職責(zé)是為金融消費(fèi)者提供適度保護(hù)。2010年6月16日英國政府宣布，將對(duì)英國的金融監(jiān)管體系進(jìn)行徹底改革，金融服務(wù)管理局（FSA）的權(quán)限將被分為三部分：1、負(fù)責(zé)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益；2、負(fù)責(zé)打擊經(jīng)濟(jì)犯罪；3、現(xiàn)有的監(jiān)管職能將移交給英國央行——英格蘭銀行。2010年7月26日，英國政府公布金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)改革細(xì)節(jié)，其中英國央行將被賦予更多權(quán)力，F(xiàn)SA監(jiān)管職能將移至英國央行下屬審慎監(jiān)管局(PRA)；將在FSA下設(shè)單獨(dú)的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)和一個(gè)新的金融政策委員會(huì)（FPC）。為適應(yīng)危機(jī)對(duì)金融體系帶來的負(fù)面影響，一些發(fā)展中國家也在危機(jī)發(fā)生后，紛紛成立了獨(dú)立的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，如馬來西亞的金融調(diào)解局(FMB)、墨西哥的國家保護(hù)金融服務(wù)者委員會(huì)（CONDUSEF）、秘魯?shù)慕鹑诙讲鞂T局（FOS）等。我國的香港特別行政區(qū)于2012年6月成立了金融糾紛調(diào)解中心，采取“先調(diào)解后仲裁”的方式便捷、有效地解決金融糾紛，其裁決具有法定約束力。2011年6月，臺(tái)灣地區(qū)通過《金融消費(fèi)者保護(hù)法》，明確了金融消費(fèi)者的概念，專門建立了“金融消費(fèi)爭(zhēng)議評(píng)議中心”，其裁決相當(dāng)于民事判決，具有法定約束力。

基層央行在開展金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)存在的問題

消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的開展目前，我國“從儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)移”的市場(chǎng)導(dǎo)向型金融制度改革逐步推進(jìn)，金融商品和服務(wù)種類呈現(xiàn)爆發(fā)性的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。諸如投資連接保險(xiǎn)、認(rèn)股權(quán)證以及銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等新型商品較之傳統(tǒng)金融商品而言，在結(jié)構(gòu)上更為復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)更大。消費(fèi)者若不能充分理解“產(chǎn)品說明”或受到金融機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)，極容易受到侵害。由于金融消費(fèi)者的消費(fèi)標(biāo)的與一般消費(fèi)者的消費(fèi)標(biāo)的差別顯著，現(xiàn)行《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》無法直接適用金融消費(fèi)維權(quán)案件?，F(xiàn)有的金融法律制度框架方面，側(cè)重于對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和金融市場(chǎng)的監(jiān)管，而對(duì)金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)方面較少涉及。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)問題在一些規(guī)范性文件中有所規(guī)定，但缺乏一定的操作性，在仲裁和訴訟中不能直接引用，并且這些文件下發(fā)的對(duì)象是金融機(jī)構(gòu)，金融消費(fèi)者很難通過公共渠道知曉，因此對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)力度有限。金融消費(fèi)產(chǎn)品具有無形性、不易識(shí)別性和高度專業(yè)化等特征，普通個(gè)人消費(fèi)者因其專業(yè)知識(shí)、交易能力等方面的不足，無法全面的知悉和掌握有效的金融產(chǎn)品的相關(guān)信息，消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)常常處于信息不對(duì)等的狀態(tài)。金融機(jī)構(gòu)擁有金融產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)，金融消費(fèi)者在金融消費(fèi)過程中是價(jià)格接受者。金融機(jī)構(gòu)工作人員未盡責(zé)告之消費(fèi)者該金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，只是片面夸大其收益性；并且不能客觀評(píng)價(jià)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，盲目推銷，在提供金融服務(wù)過程中收取不合理費(fèi)用、不履行信息披露等，誤導(dǎo)、誘導(dǎo)、欺詐金融消費(fèi)者，侵犯消費(fèi)者的權(quán)益，使消費(fèi)者失去了應(yīng)依法享有的各項(xiàng)權(quán)利，造成消費(fèi)者既得利益或可得利益的損失。由于沒有明確界定金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生利益糾紛時(shí)的解決途徑，也無明確的司法程序，一旦糾紛發(fā)生，如何進(jìn)行調(diào)整，如何處理爭(zhēng)議，由哪個(gè)機(jī)構(gòu)處理，處理程序如何等具體問題便成為困擾金融消費(fèi)者的一個(gè)難題，給金融消費(fèi)維權(quán)帶來了較大困難。目前，金融消費(fèi)者遭遇糾紛時(shí)，一般通過雙方協(xié)商、向消費(fèi)者協(xié)會(huì)投訴、向有關(guān)監(jiān)管部門投訴、向法院提訟、申請(qǐng)仲裁等幾種方式解決。由于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部為消費(fèi)者投訴、維權(quán)、解決爭(zhēng)議提供的途徑缺乏第三方監(jiān)督和約束，糾紛解決效率較低，協(xié)商解決的結(jié)果缺乏強(qiáng)制性，導(dǎo)致爭(zhēng)議難以公平公正解決；就投訴到消費(fèi)者協(xié)會(huì)而言，由于消協(xié)工作人員專業(yè)技能、知識(shí)結(jié)構(gòu)、認(rèn)識(shí)能力等多方面限制，以及金融消費(fèi)難以納入《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》調(diào)整范圍的限制，消費(fèi)者協(xié)會(huì)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)非常薄弱；投訴到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從現(xiàn)在的情況看，因金融消保部門剛剛成立，尚未形成完備的處理金融消費(fèi)者投訴和解決糾紛的機(jī)制；金融同業(yè)協(xié)會(huì)大都由監(jiān)管機(jī)構(gòu)授權(quán)成立，自治功能不足，獨(dú)立性較差，并且尚沒有從同業(yè)合作與協(xié)調(diào)的層面上，為金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)提供一個(gè)有效平臺(tái)，也沒有減少和解決金融糾紛的整體制度安排，僅擁有對(duì)行業(yè)的批評(píng)建議權(quán)，并無實(shí)際處罰的權(quán)力，很難發(fā)揮出其代表行業(yè)利益和監(jiān)督行業(yè)行為的作用；我國的金融消費(fèi)者在遇到侵權(quán)行為時(shí)很少采用法院訴訟的形式，其原因在于訴訟時(shí)間長(zhǎng)、費(fèi)用高、程序復(fù)雜，目前缺乏較為便利、快速的仲裁機(jī)制。(四)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)宣傳與教育缺位隨著我國金融業(yè)的快速發(fā)展，金融產(chǎn)品與服務(wù)層出不窮，與金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新的速度相比，對(duì)消費(fèi)者的金融知識(shí)普及教育顯得相對(duì)滯后，民眾對(duì)金融市場(chǎng)以及金融商品的了解程度較低，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，識(shí)別金融詐騙的能力不強(qiáng)，對(duì)合法權(quán)益是否受到侵害不加辨別或辨別能力較弱。然而，廣大民眾對(duì)參與金融市場(chǎng)的熱情卻很高，曾一度出現(xiàn)了全民皆股現(xiàn)象，并且這種現(xiàn)象在將來還可能相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)仍會(huì)持續(xù)下去。由于金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的資料專業(yè)性較強(qiáng)，消費(fèi)者很難準(zhǔn)確理解產(chǎn)品的真實(shí)含義。此外，當(dāng)前金融消費(fèi)者的教育面基本上只是針對(duì)現(xiàn)實(shí)的金融消費(fèi)者，在教育內(nèi)容上重知識(shí)技能輕權(quán)益保護(hù)、重市場(chǎng)推介輕風(fēng)險(xiǎn)提示。由此不難得出，全面加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的宣傳和教育工作在我國已迫在眉睫。

政策建議

篇8

一、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融：技術(shù)與制度整合與擴(kuò)散的體現(xiàn)

(一)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)及其特征

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)(Network　Economy)是社會(huì)的生產(chǎn)方式和交換方式以網(wǎng)絡(luò)形式組織起來的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，是經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)化的必然結(jié)果(烏家培，2000)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模、交易半徑的不斷擴(kuò)大，使得交易費(fèi)用上升，為降低交易費(fèi)用，技術(shù)與制度不斷演進(jìn)，于是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)便產(chǎn)生了，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在二者的相互作用下也應(yīng)運(yùn)而生。一般而言，深入理解網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)需從宏觀與微觀兩個(gè)層次加以把握。

首先，在宏觀層次上，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)拓展了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型中的內(nèi)生變量，制度變量被引入的同時(shí)，知識(shí)與信息作為技術(shù)變量，其權(quán)重日益提高，成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)有三大規(guī)律，它們支配著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程，即：(1)信息技術(shù)功能價(jià)格比的摩爾定律(Moore's　Law)，按此定律，計(jì)算機(jī)芯片的功能每18個(gè)月翻一番，而價(jià)格則以半數(shù)下降；(2)信息網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張效應(yīng)的梅卡夫法則(Metcalfe　Law)，此法則說明，網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值等于網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的平方，網(wǎng)絡(luò)效益隨網(wǎng)絡(luò)用戶的增加而呈指數(shù)增加；(3)信息活動(dòng)中優(yōu)劣勢(shì)強(qiáng)烈反差的馬太效應(yīng)Matthews　Effect)，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)中所說的“正反饋效應(yīng)”，它使得強(qiáng)者越強(qiáng)、弱者越弱。可見，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)不是改變而是強(qiáng)化了傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，使有利于技術(shù)進(jìn)步的制度安排以及技術(shù)本身成為經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)。

其次，在微觀層次上，由速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大大改變了交易費(fèi)用，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)品、企業(yè)組織、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等都發(fā)生巨大的變革。

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)是伴隨國際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而產(chǎn)生出來，因而圍繞國際互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的一些新興行業(yè)是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)不可缺少的一部分；此外，國際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展也改變了過去傳統(tǒng)的交易方式，使得互聯(lián)網(wǎng)成為傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)一個(gè)便捷的交易平臺(tái)，因而原來通過傳統(tǒng)的方式進(jìn)行的交易活動(dòng)演變成通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的交易活動(dòng)也是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)又一重要組成部分。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)品多為信息產(chǎn)品，信息產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)性以及高生產(chǎn)成本、低復(fù)制成本(也可說高固定成本、低邊際成本)的特點(diǎn)決定了企業(yè)組織的經(jīng)營(yíng)行為和產(chǎn)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)(范里安、夏皮羅，2000)。企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，須調(diào)整其組織結(jié)構(gòu)，傳統(tǒng)組織縱向一體化的信息優(yōu)勢(shì)消失，取而代之的是扁平型結(jié)構(gòu)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)則導(dǎo)向規(guī)模優(yōu)勢(shì)、差別定價(jià)和客戶為核心的原則。

(二)網(wǎng)絡(luò)金融及其特征

所謂網(wǎng)絡(luò)金融，是指在國際互聯(lián)網(wǎng)(Internet)上實(shí)現(xiàn)的金融活動(dòng)，包括網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)金融交易、網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管等方面。它不同于傳統(tǒng)的以物理形態(tài)存在的金融活動(dòng)，是存在于電子空間中的金融活動(dòng)，其存在形態(tài)是虛擬化的、運(yùn)行方式是網(wǎng)絡(luò)化的。它是信息技術(shù)特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展的產(chǎn)物，是適應(yīng)電子商務(wù)(e-commerce)發(fā)展需要而產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融運(yùn)行模式。因此，它是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律共同作用的必然結(jié)果，是技術(shù)與制度互動(dòng)的體現(xiàn)。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的沖擊正以前所未有的速度改變著全球金融業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和組織形式，它大大降低了金融服務(wù)的信息和交易費(fèi)用，按傳統(tǒng)金融理論預(yù)測(cè)，作為解決信息不對(duì)稱問題和節(jié)約交易成本的金融中介，在數(shù)量上應(yīng)顯著下降，然而現(xiàn)實(shí)的不相符對(duì)傳統(tǒng)理論提出了挑戰(zhàn)，眾多新興的金融工具與中介機(jī)構(gòu)紛涌而來，使得整個(gè)金融體系格局發(fā)生了巨變：首先，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新頻繁。網(wǎng)絡(luò)金融以客戶為中心的性質(zhì)決定了它的創(chuàng)新性特征。為了滿足客戶的需求，擴(kuò)大市場(chǎng)份額和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，網(wǎng)絡(luò)金融必須不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這種創(chuàng)新在金融的各個(gè)領(lǐng)域都在發(fā)生。比如在資本市場(chǎng)上，電子通訊網(wǎng)絡(luò)(ECNs，Electronic　Communication　Networks)為市場(chǎng)參與提供了一個(gè)可通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接交換信息和進(jìn)行金融交易的平臺(tái)，有了ECNs，買方和賣方可以通過計(jì)算機(jī)相互通訊來尋找交易的對(duì)象，從而有效地消除了經(jīng)紀(jì)人和交易商等傳統(tǒng)的金融中介，大大降低了交易費(fèi)用。其次，金融中介機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)的產(chǎn)品——發(fā)展互動(dòng)關(guān)系。默頓指出，這種關(guān)系是“金融創(chuàng)新螺旋”的一部分，它推動(dòng)金融體系朝著一個(gè)充分效率的理想目標(biāo)演進(jìn)。在網(wǎng)絡(luò)金融條件下，一方面，技術(shù)的進(jìn)步與變遷降低交易費(fèi)用；另一方面，創(chuàng)新引起市場(chǎng)規(guī)模和交易量的擴(kuò)大反而會(huì)增加交易費(fèi)用。金融中介機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)造構(gòu)成新市場(chǎng)基礎(chǔ)的產(chǎn)品和加大以存在產(chǎn)品的交易量來幫助市場(chǎng)成長(zhǎng)；反過來，市場(chǎng)通過降低生產(chǎn)這些產(chǎn)品的成本來幫助中介機(jī)構(gòu)來創(chuàng)造新的更加“個(gè)性化”的產(chǎn)品?？傊?，中介機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)的關(guān)系，靜態(tài)地來看是兩種競(jìng)爭(zhēng)性的制度安排，但動(dòng)態(tài)地來看則恰恰是互補(bǔ)性的關(guān)系：二者彼此互相加強(qiáng)，互相促進(jìn)。此外，面對(duì)不斷變化的金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)，舊的金融監(jiān)管方式和范圍已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能奏效，網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管必須基于一種持久而穩(wěn)定的方法與框架進(jìn)行，功能性監(jiān)管便責(zé)無旁貸地承擔(dān)起此重任，本文的后半部分將對(duì)此具體加以分析。

(三)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融：技術(shù)與制度的整合與擴(kuò)散

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融是在圍繞為節(jié)約交易成本而不斷演進(jìn)和創(chuàng)新的技術(shù)與制度的互動(dòng)過程中出現(xiàn)的。創(chuàng)新的制度能夠提供成本更低的安全功能(如家庭、保險(xiǎn)制度)和經(jīng)濟(jì)功能(如公司制、股份制)，這是制度變遷所節(jié)約的交易費(fèi)用I(新古典意義上的)；創(chuàng)新的技術(shù)則會(huì)減少由制度變遷帶來的交易半徑擴(kuò)大而產(chǎn)生的交易費(fèi)用Ⅱ(由新古典意義上的交易費(fèi)用派生而來的)。有利于創(chuàng)新的制度安排是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量，而技術(shù)對(duì)制度具有能動(dòng)作用，技術(shù)創(chuàng)新在邊際上推動(dòng)合作秩序的擴(kuò)展，使更有效率的市場(chǎng)交易方式和經(jīng)濟(jì)組織結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生和演進(jìn)在技術(shù)上成為可能，技術(shù)的突破會(huì)成為制度演進(jìn)的動(dòng)力。

技術(shù)與制度整合與擴(kuò)散的源泉在于由相對(duì)價(jià)格的變化引起的成本收益結(jié)構(gòu)的變化以及進(jìn)一步改變著人們的觀念及行為。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融正是以信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)革命為先導(dǎo)，這種技術(shù)變遷引起了交易本身相對(duì)價(jià)格的變化，具體說就是改變了人們之間進(jìn)行交易的成本和信息結(jié)構(gòu)，于是，基于人的經(jīng)濟(jì)行為的微觀結(jié)構(gòu)比如銀行業(yè)結(jié)構(gòu)和商業(yè)交易行為也相應(yīng)發(fā)生變革，而交易微觀結(jié)構(gòu)的改變進(jìn)而要求行為規(guī)范的改變以及法律結(jié)構(gòu)的改革，最終也將引起監(jiān)管結(jié)構(gòu)的改變?？梢?，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融作為一種制度創(chuàng)新首先來源于技術(shù)變遷誘發(fā)的相對(duì)價(jià)格的變化，而這種變化帶來的新的收益促使人們進(jìn)行進(jìn)一步的技術(shù)創(chuàng)新。

 

二、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇：功能性金融監(jiān)管

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)與金融時(shí)代，技術(shù)與制度的整合與擴(kuò)散的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，它是創(chuàng)新的“峰聚”時(shí)期。創(chuàng)新蘊(yùn)涵著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的金融監(jiān)管要求應(yīng)更為嚴(yán)格與科學(xué)，面對(duì)時(shí)刻都在變化的業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)，必須尋求一種更為穩(wěn)定與持久的監(jiān)管理念，從而實(shí)現(xiàn)監(jiān)管成本最小化的最優(yōu)目標(biāo)。

(一)金融體系的“功能觀點(diǎn)”

在如何解釋金融體系結(jié)構(gòu)的趨勢(shì)性變化方面，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的獲得者默頓等人的“功能觀點(diǎn)”給我們提供了全新的視角。

金融體系的功能性觀點(diǎn)首先指的是一種概念性的分析框架，這一分析框架的基本含義有兩層：一是揭示金融體系所能發(fā)揮的基本功能是什么；二是以基本功能為“概念支架”(conceptional　anchor)，分析隨著外部環(huán)境的變化，為實(shí)現(xiàn)和發(fā)揮這些基本功能，金融體系的基本制度安排，也即金融機(jī)構(gòu)及其構(gòu)成的市場(chǎng)、金融監(jiān)管的基本形式會(huì)發(fā)生什么樣的變化。

功能性觀點(diǎn)的兩個(gè)基本論點(diǎn)是：1．金融體系的功能相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說更具穩(wěn)定性——也就是說金融體系的基本功能很少因國家的不同而不同，隨時(shí)間的推移而變化；2．金融體系的制度安排隨功能而變化——也就是說，發(fā)現(xiàn)新的更有效率的功能實(shí)現(xiàn)方式是金融創(chuàng)新、金融體系制度安排發(fā)生變化的主要?jiǎng)恿Α?/p>

默頓等人認(rèn)為，金融體系最基本的功能是在不確定的環(huán)境下，跨時(shí)空配置經(jīng)濟(jì)資源。而這一最基本的功能又可進(jìn)一步細(xì)分為六大核心功能，它們分別是：

1．為貨物和服務(wù)的交易提供一個(gè)支付系統(tǒng)；

2．為從事大規(guī)模的技術(shù)上不可分的企業(yè)提供融資機(jī)制；

3．為跨時(shí)空、跨行業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源的轉(zhuǎn)移提供便利；

4．為管理不確定性和控制風(fēng)險(xiǎn)提供了一種手段；

5．為協(xié)調(diào)各經(jīng)濟(jì)部門的分散化決策提供價(jià)格信息，如利率和證券價(jià)格；

6．為解決信息不對(duì)稱和激勵(lì)問題提供方法。

這些功能中的每個(gè)功能都滿足一個(gè)基本需求，而且很少發(fā)生變化。但是這些功能的實(shí)現(xiàn)方式，即為實(shí)現(xiàn)基本功能所作的制度安排卻因國家的不同而不同，這些不同取決于傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)、規(guī)章、技術(shù)水平及其他因素，例如美國的股票市場(chǎng)在企業(yè)投資中的作用比起德國和日本來要重要得多。功能的實(shí)現(xiàn)方式還會(huì)隨時(shí)間的推移而變化，因?yàn)榧夹g(shù)的進(jìn)步、競(jìng)爭(zhēng)的加劇使得發(fā)現(xiàn)新的、更有效率的功能實(shí)現(xiàn)方式成為可能。例如，支付方式從銀行券逐步演變到支票，然后又演變到現(xiàn)在的電子劃賬系統(tǒng)；簽發(fā)支票的特權(quán)由商業(yè)銀行擴(kuò)展到投資基金，所有這些都是隨技術(shù)進(jìn)步、競(jìng)爭(zhēng)加劇而不斷地發(fā)現(xiàn)更有效率的功能實(shí)現(xiàn)方式的努力過程。

從上述分析可見，在新的環(huán)境下，為了尋找新的、更有效率的功能實(shí)現(xiàn)方式，金融機(jī)構(gòu)總是在不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新，而隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步、金融理論的發(fā)展以及學(xué)習(xí)效應(yīng)的作用，金融創(chuàng)新有日益強(qiáng)化的趨勢(shì)。金融創(chuàng)新不僅使金融交易技術(shù)日趨復(fù)雜，而且使交易成本和金融服務(wù)業(yè)的進(jìn)入壁壘不斷下降，金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)界限越來越模糊。

(二)功能性金融監(jiān)管：網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的必然選擇

在網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代，技術(shù)與制度的整合與擴(kuò)散使得金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)界限日趨模糊，按照既定金融機(jī)構(gòu)的形式和類別進(jìn)行監(jiān)管的傳統(tǒng)方式已經(jīng)很難奏效。由傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管過渡就成為一種必然的趨勢(shì)。所謂的功能監(jiān)管就是，金融監(jiān)管關(guān)注的是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)所能發(fā)揮的基本功能，而非金融機(jī)構(gòu)的名稱；政府公共政策的目標(biāo)是在功能給定的情況下，尋找能夠最有效地實(shí)現(xiàn)既定功能的制度結(jié)構(gòu)(主要指金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)的構(gòu)成和形式)。功能性金融監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)在于：

1．傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管把現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)看作是給定不變的，公共政策和監(jiān)管規(guī)則的目標(biāo)是如何保護(hù)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)能夠生存和發(fā)展下去；與之不同，功能監(jiān)管則把注意力集中在最有效率地實(shí)現(xiàn)金融體系基本功能的金融制度結(jié)構(gòu)上，政府監(jiān)管部門制定的公共政策和監(jiān)管規(guī)則是為了促進(jìn)制度結(jié)構(gòu)的必要變化，而不是試圖保護(hù)和維持現(xiàn)有的制度結(jié)構(gòu)。因而，功能監(jiān)管具有一定的超前性和可預(yù)見性，它可以把不同名稱的具有相同功能的金融機(jī)構(gòu)或其他制度安排置于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管之下，而不是像機(jī)構(gòu)監(jiān)管那樣只能根據(jù)不同的個(gè)案作不同的處理。

2．由于金融體系的基本功能很少發(fā)生變化，因此按照功能要求設(shè)計(jì)的公共政策和監(jiān)管規(guī)則更具有連續(xù)性和一致性，無須隨制度結(jié)構(gòu)的變化而變化，從而能夠靈活地適應(yīng)不同的制度環(huán)境，這對(duì)于多國監(jiān)管合作來說具有特殊的意義。

3．功能監(jiān)管的一致性和連續(xù)性，也減少了金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“監(jiān)管套利”的機(jī)會(huì)主義行為，這種機(jī)會(huì)主義行為導(dǎo)致了資源的浪費(fèi)，并使監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管無法充分發(fā)揮作用。

篇9

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；存款保險(xiǎn)制度；利弊

從近現(xiàn)代金融發(fā)展歷程看，存款保險(xiǎn)制度伴隨著金融市場(chǎng)化程度的提高、監(jiān)管制度的完善及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)而產(chǎn)生和完善，對(duì)一個(gè)國家或地區(qū)的金融穩(wěn)定至關(guān)重要。

一、存款保險(xiǎn)制度概念

存款保險(xiǎn)制度是一種金融保障體制，是指由符合條件的存款金融機(jī)構(gòu)集中建立起一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各自作為投保人向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，而當(dāng)成員機(jī)構(gòu)面臨經(jīng)營(yíng)危機(jī)或溯臨破產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)向其提供流動(dòng)性支持或者直接代替存款機(jī)構(gòu)向其存款債權(quán)人支付一定額度的存款。中國人民銀行在2006年的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告》中指出：存款保險(xiǎn)制度指存款類金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)參加存款保險(xiǎn)并按一定費(fèi)率繳納保費(fèi)，當(dāng)某一家存款類金融機(jī)構(gòu)由于經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致倒閉或破產(chǎn)時(shí)，由管理保費(fèi)的存款類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)向存款人予以賠付。

二、存款保險(xiǎn)制度的益處分析

存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮作用的原理在于，它不僅為存款人的利益提供一定的保護(hù)，為商業(yè)銀行信用提供支持，更主要的是它能給予各存款人一個(gè)資金安全的心理預(yù)期及信心，避免了眾多存款人的恐慌心理的共同形成，從而使高負(fù)債經(jīng)營(yíng)模式下的商業(yè)銀行在面對(duì)資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性難以匹配的內(nèi)生脆弱性時(shí)能夠避免大規(guī)模擠兌風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散，從而避免倒閉。

（一）存款保險(xiǎn)制度對(duì)存款人的益處

存款保險(xiǎn)制度成立最開始就是為了保護(hù)各存款人的利益。當(dāng)參保的存款機(jī)構(gòu)不能充分支付儲(chǔ)戶的存款，根據(jù)存款保險(xiǎn)制度，投保銀行將能依照相應(yīng)的保險(xiǎn)合同條款，從存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲取一定援助資金來渡過難關(guān)，或者被安排由存款保險(xiǎn)就給將其兼并、接收。不管存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)生問題的銀行實(shí)施哪種救助措施，都可以確保存款人的存款損失程度最低，保障其利益。

（二）存款保險(xiǎn)制度對(duì)商業(yè)銀行的益處

商業(yè)銀行由于其采取高負(fù)債方式經(jīng)營(yíng)貨幣信用，所有具有內(nèi)生脆弱性的特點(diǎn)，最難并且最要防范擠兌風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)擠兌風(fēng)險(xiǎn)本身有極強(qiáng)分散性，一人一處散布并可能傳播，且一旦擴(kuò)散開來就很難自動(dòng)停止，造成商業(yè)銀行的擠兌風(fēng)險(xiǎn)沖擊，甚至致使其破產(chǎn)。存款保險(xiǎn)制度一方面促使公眾形成其資金處于安全狀態(tài)的心理預(yù)期，提高存款人信心，防止發(fā)生擠兌風(fēng)險(xiǎn)和其蔓延，確保銀行不會(huì)陷入流動(dòng)性困境；另一方面，當(dāng)商業(yè)銀行發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)向問題銀行提供銀行事先以保費(fèi)形式繳納而形成的基金來幫助銀行渡過難關(guān)。

（三）存款保險(xiǎn)制度對(duì)金融監(jiān)管的益處

正如前面所說的，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出于降低自身保證給付責(zé)任的角度會(huì)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管，根據(jù)規(guī)定定期對(duì)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行檢查，對(duì)其披露的賬目、報(bào)表進(jìn)行審查，同時(shí)對(duì)經(jīng)營(yíng)不合規(guī)或不善的銀行提出警告，勒令整改，甚至?xí)才胖亟M促使其退出市場(chǎng)。從這個(gè)角度，存款保險(xiǎn)制度減輕了金融監(jiān)管部門的負(fù)擔(dān)，加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的力度，能夠引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)平穩(wěn)退出市場(chǎng)，完善了金融監(jiān)管體系。

（四）存款保險(xiǎn)制度對(duì)金融市場(chǎng)的益處

存款保險(xiǎn)制度對(duì)金融市場(chǎng)的益處主要體現(xiàn)在以下兩方面：一是能促進(jìn)金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)公平，促使各類型和規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)提供價(jià)廉優(yōu)質(zhì)服務(wù)。因?yàn)閴艛嘟?jīng)營(yíng)格局中，大銀行由于自身雄厚的實(shí)力，以及儲(chǔ)戶處于存款安全的擔(dān)心，處于有利的競(jìng)爭(zhēng)地位，中小銀行在競(jìng)爭(zhēng)中居于劣勢(shì)。存款保險(xiǎn)制度對(duì)大小銀行來說相當(dāng)于一種公平的保險(xiǎn)制度，儲(chǔ)戶不用再為存款存放在中小銀行的安全而擔(dān)憂，從而去選擇服務(wù)更加優(yōu)質(zhì)便宜的中小銀行，一定程度上促進(jìn)了中小銀行的發(fā)展。二是存款保險(xiǎn)制度有效地規(guī)范了問題金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)上退出的機(jī)制。存款保險(xiǎn)制度通過其保險(xiǎn)、救助、接收、兼并、破產(chǎn)清算職能的發(fā)揮，減少問題銀行機(jī)構(gòu)的退出對(duì)整體金融市場(chǎng)的沖擊，促使其平穩(wěn)退出，優(yōu)化金融市場(chǎng)上的資源配置。

三、存款保險(xiǎn)制度的負(fù)面影響

（一）存款保險(xiǎn)制度的成本

存款保險(xiǎn)制度的運(yùn)作需要成本，這部分肯定會(huì)分?jǐn)偟姐y行機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、存款人三方：對(duì)銀行來說，繳納保險(xiǎn)費(fèi)要增加成本，減少利潤(rùn)。對(duì)存款人來說，銀行為了保持合理利潤(rùn)會(huì)將保險(xiǎn)費(fèi)用的部分成本分轉(zhuǎn)移到儲(chǔ)戶身上，使存款人利益遭受一定的損失。對(duì)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來說，其也有自身的利益，可能出現(xiàn)委托――問題，產(chǎn)生尋租等腐敗。

（二）存款保險(xiǎn)制度促使商業(yè)銀行逆向選擇

在事先信息不對(duì)稱的市場(chǎng)中很容易產(chǎn)生“逆向選擇”這種市場(chǎng)失靈狀態(tài)；由于存款保險(xiǎn)制度是一種商業(yè)銀行的自愿的行為，在非強(qiáng)制性、費(fèi)率不統(tǒng)一的情況下，只有經(jīng)營(yíng)較差、破產(chǎn)可能性較大、風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行從理性角度考慮才會(huì)參加并提供較高費(fèi)率，而經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、狀態(tài)良好的銀行則會(huì)退出存款保險(xiǎn)體系，從而使得經(jīng)過多次理性選擇后留下的都是高風(fēng)險(xiǎn)銀行，產(chǎn)生劣幣驅(qū)逐良幣的逆向選擇問題。

結(jié)論

綜上所述，本文在分析當(dāng)前我國商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)制度的含義及其利弊，簡(jiǎn)單探討了其對(duì)儲(chǔ)戶、商業(yè)銀行、金融監(jiān)管、金融市場(chǎng)的益處以及兩個(gè)不利的方面，加深了對(duì)這項(xiàng)制度的認(rèn)識(shí)，有利于推進(jìn)該項(xiàng)金融改革的落實(shí)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張亞濤.存款保險(xiǎn)定價(jià)模型之探究[J].國際金融研究，2003（11）

[2]范小云，曹元濤.中國金融改革中的金融安全與風(fēng)險(xiǎn)控制[M].中國金融出版社，2008.

[3]陸愛勤.存款保險(xiǎn)制度的國際經(jīng)驗(yàn)和中國模式的思考[J].世界經(jīng)濟(jì)研究，2010（06）

[4]戴曉鳳，尹伯成.論存款保險(xiǎn)制度與銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)[J].世界經(jīng)濟(jì)，2001（11）

篇10

摘要：百年不遇的金融海嘯，給2008年打上了歷史性標(biāo)記。世界經(jīng)濟(jì)也隨之陷入二戰(zhàn)以來最嚴(yán)重的衰退。如今，世界經(jīng)濟(jì)回升，但我們必須正視一個(gè)問題，那就是國際貨幣體系的改革。

各國只有通過加強(qiáng)對(duì)危機(jī)的反思，創(chuàng)造性地改革和完善現(xiàn)行國際貨幣體系，建立一個(gè)更為公平合理的國際貨幣體系，才能從根本上維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定，推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)更深層次的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)；國際貨幣體系；體制性改革

一、國際貨幣體系概述

（一）國際貨幣體系的含義

國際貨幣體系是規(guī)范國家間貨幣行為的準(zhǔn)則，是世界各國開展對(duì)外金融活動(dòng)的重要依據(jù)。它的形成基本上有兩種：一種是通過慣例和習(xí)慣演變而成的，這種體系的形成是一個(gè)長(zhǎng)期的緩慢的過程。當(dāng)相互聯(lián)系的習(xí)慣或程序形成以后，一定的活動(dòng)方式就會(huì)得到公認(rèn)，當(dāng)越來越多的參與者共同遵守某些程序或慣例時(shí)，一種體系就發(fā)展起來了。國際金本位貨幣制度就是這樣形成的國際貨幣體系。另一種是通過國際性會(huì)議建立的，如布雷頓森林貨幣體系。顯然，這種體系具有主要是通過有約束力的法律條文和在短期內(nèi)就能夠建立起來的特點(diǎn)，盡管這種體系的建立與運(yùn)行同樣需要一定的時(shí)間過程。不過這樣的體系也不能完全排斥某些約定俗成的傳統(tǒng)做法，是現(xiàn)行的法律與傳統(tǒng)的習(xí)慣相結(jié)合才具有生命力與效力。布雷頓森林貨幣體系和現(xiàn)行的牙買加體系就是通過這種途徑建立起來的貨幣體系。無論是通過哪種途徑形成的國際貨幣體系，都是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀的歷史的必然產(chǎn)物。

（二）國際貨幣體系的內(nèi)容

1.確定關(guān)鍵貨幣作為國際貨幣

2.確定各國貨幣的比價(jià)

3.貨幣的兌換性和對(duì)國際支付所采取的措施

4.國際結(jié)算的原則

5.國際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定

6.國際收支的調(diào)節(jié)

（三）國際貨幣體系改革的必要性

1.金融全球化與現(xiàn)行國際貨幣體系存在不可調(diào)和的矛盾

在金融全球化下，信息跨國界的傳播和現(xiàn)代化電子技術(shù)的應(yīng)用使得國際資本流動(dòng)加速，國際金融市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，各國之間的聯(lián)系更為緊密。然而，金融全球化也在很大程度上改變了原有的金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制和運(yùn)行格局，并使得現(xiàn)行國際貨幣體系越來越無法滿足世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求?，F(xiàn)行的國際貨幣體系是在“牙買加體系”的基礎(chǔ)上逐步演化而來的，也被稱為“無體系的體系”，它既沒有同一的匯率安排，也沒有明確的本位貨幣，各國的經(jīng)濟(jì)政策行為也難以受到約束。20世紀(jì)八十年代以來，世界各國爆發(fā)的多次金融危機(jī)，究其根源就是金融全球化與國際貨幣體系矛盾的凸現(xiàn)。金融全球化下現(xiàn)行國際貨幣體系引發(fā)很多問題，歸納為三點(diǎn)：①導(dǎo)致短期國際資本流動(dòng)加劇。②導(dǎo)致國際儲(chǔ)備供求矛盾深化。③導(dǎo)致國際收支調(diào)節(jié)混亂。

金融全球化和現(xiàn)行國際貨幣體系的矛盾運(yùn)動(dòng)使得對(duì)貨幣體系的改革顯得尤為迫切，使對(duì)制度的改革成為一種必然。

2.金融危機(jī)彰顯出當(dāng)代國際貨幣體系的深層次缺陷

危機(jī)的發(fā)生本身具有偶然性，但發(fā)生危機(jī)卻具有一定的必然性?；蛘哒f，世界某個(gè)角落的某個(gè)缺陷，在過度供應(yīng)的美元滋潤(rùn)下過度發(fā)展，最終破滅引發(fā)危機(jī)。而追求美元的過度發(fā)行，進(jìn)而推動(dòng)金融資產(chǎn)的膨脹，又是在當(dāng)前國際貨幣體系下美國能免費(fèi)享受的午餐。危機(jī)出現(xiàn)的必然性，是由現(xiàn)在國際貨幣體系內(nèi)在缺陷決定的，同時(shí)也是美國過度利用這個(gè)體系缺陷為本國經(jīng)濟(jì)服務(wù)的必然結(jié)果。

也正是因?yàn)榻鹑谖C(jī)所暴露出國際貨幣體系的根本性制度缺陷，即全球治理結(jié)構(gòu)和國際貨幣體系的缺失使得在后危機(jī)時(shí)代對(duì)國際貨幣體系改革勢(shì)在必行。

二、現(xiàn)行國際貨幣體系的內(nèi)在缺陷

（一）美元在現(xiàn)行國際貨幣體系中的壟斷與霸權(quán)地位

在美元本位制下，國際儲(chǔ)備貨幣的供應(yīng)主要依賴于美國的貨幣政策。盡管，美元與黃金不再掛鉤，美元作為國際儲(chǔ)備貨幣的地位并沒有變，美國的貨幣政策不再受約束。于是，當(dāng)美國與世界的利益一致時(shí)，它會(huì)做出好的決策，當(dāng)美國與世界的利益不一致時(shí)，它只會(huì)選擇對(duì)本國有利的政策。這就造成美國能夠超前消費(fèi)，同時(shí)卻不受制約。國際貨幣和金融體系以美元為核心，由美聯(lián)儲(chǔ)肩負(fù)美元貨幣發(fā)行和貨幣監(jiān)管等職責(zé)。

美元的過度發(fā)行造成國際市場(chǎng)上美元泛濫，大量過剩資金充斥于全球金融市場(chǎng)，成為全球金融不穩(wěn)定乃至此次國際金融危機(jī)的一個(gè)重要根源。

（二）現(xiàn)行國際金融組織體系缺乏獨(dú)立性和權(quán)威性

國際貨幣金融組織體系主要由國際貨幣基金組織（International Monetary Fund，簡(jiǎn)稱：IMF）、世界銀行（the World Bank）等國際金融機(jī)構(gòu)改革構(gòu)成，而國際貨幣基金組織和世界銀行自它們?cè)?0世紀(jì)40年代中期正式運(yùn)行所采取的國際金融制度與貨幣政策就存在缺陷，當(dāng)時(shí)是以美國和英國兩個(gè)方案為核心，反映發(fā)達(dá)國家的利益，忽視了發(fā)展中國家的利益。國際貨幣基金組織的金融、貨幣協(xié)調(diào)和世界銀行貸款方面的決策權(quán)操縱在美國、英國等10個(gè)發(fā)達(dá)國家手中。國際貨幣基金組織的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被西歐國家所控制，世界銀行的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)長(zhǎng)期由美國把持。

（三）現(xiàn)行國際金融監(jiān)管體系不完善

1.監(jiān)管理念上過分依賴市場(chǎng)的力量

2.經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的全球化與金融監(jiān)管的國別化的矛盾日益突出。

3.金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的機(jī)制不健全，相關(guān)國際組織以及金融監(jiān)管當(dāng)局之間缺乏有效協(xié)調(diào)。

4.監(jiān)管體制上存在漏洞。

三、國際貨幣體系改革構(gòu)想

（一）提高特別提款權(quán)的地位和作用

當(dāng)前改革國際貨幣體系的首要任務(wù)是著力推動(dòng)改革特別提款權(quán)的分配，考慮充分發(fā)揮特別提款權(quán)的作用,實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有儲(chǔ)備貨幣全球流動(dòng)性的調(diào)控，這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面改革不合理的份額制，應(yīng)綜合考慮一國國際收支狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)規(guī)模來調(diào)整份額，以此來降低某些經(jīng)濟(jì)大國對(duì)國際貨幣基金組織的絕對(duì)控制；另一方面繼續(xù)增加國際貨幣基金組織的基金份額，擴(kuò)大其資金實(shí)力，以便有足夠的可動(dòng)用資金來應(yīng)對(duì)危機(jī)。

（二）完善國際貨幣基金組織的職能和作用

1.強(qiáng)化國際貨幣基金組織最終貸款人的職能

在經(jīng)濟(jì)全球化大背景下缺乏一個(gè)國際的最終貸款人，顯然是難以應(yīng)付國際貨幣危機(jī)的。在增強(qiáng)IMF 資金實(shí)力的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大其援助的范圍，增強(qiáng)其應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的能力。

2.IMF實(shí)施資金援助應(yīng)考慮成員國經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

這就要求國際貨幣基金組織，應(yīng)改變將短期內(nèi)恢復(fù)受援國償付能力作為唯一目標(biāo)的做法，并把重點(diǎn)放在危機(jī)防范而不是補(bǔ)救上。增強(qiáng)國際貨幣基金組織的監(jiān)測(cè)和信息功能。當(dāng)成員國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問題時(shí),國際貨幣基金組織有義務(wù)對(duì)成員國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策提供建議，并為投資者和市場(chǎng)主體提供準(zhǔn)確及時(shí)的信息。

3.提高發(fā)展中國家在IMF等組織中的代表性和發(fā)言權(quán)

改變過去由少數(shù)發(fā)達(dá)國家壟斷國際金融話語權(quán)的狀況，擴(kuò)大新興國家及發(fā)展中國家的參與權(quán)有利于國家之間協(xié)調(diào)與合作效率的提升。

（三）建立和完善國際金融監(jiān)管機(jī)制

要改革國際金融監(jiān)管體系，制定合理有效的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)警系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，共同關(guān)注和追蹤跨國金融活動(dòng)和資金流動(dòng)，著重對(duì)跨境短期資本流動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)。

隨著金融自由化的發(fā)展，某些國際性銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)移到管理不嚴(yán)的離岸避稅港，以便規(guī)避國內(nèi)的管理和監(jiān)督，這無疑中增加了資本無序流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此,對(duì)銀行的跨境監(jiān)管是國際監(jiān)管體系的重要內(nèi)容。

（四）開展金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作

各國金融監(jiān)管當(dāng)局、國際金融組織之間應(yīng)進(jìn)行充分的溝通與交流，汲取本次金融危機(jī)教訓(xùn)，改變“監(jiān)管越少越好”的理念，在承認(rèn)市場(chǎng)治理作用的同時(shí)看到其盲目性，主動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管，消除金融監(jiān)管真空，特別是加強(qiáng)對(duì)信貸金融機(jī)構(gòu)，即中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等非傳統(tǒng)對(duì)象的監(jiān)管，并加強(qiáng)國際監(jiān)管協(xié)調(diào)。

總之，國際貨幣體系改革，是一個(gè)被國際社會(huì)熱議了半個(gè)多世紀(jì)但仍無結(jié)論的問題。改革將是一個(gè)漫長(zhǎng)和曲折的過程，將取決發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟(jì)力量綜合實(shí)力的增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的提高和減少外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)中對(duì)美元過度依賴。

雖然阻力很大，過程漫長(zhǎng)，但改革國際貨幣體系是廣大發(fā)展中國家的共同呼聲，有利于世界經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)勁、可持續(xù)和平衡”發(fā)展。因此，這項(xiàng)改革是大勢(shì)所趨，勢(shì)不可擋。這項(xiàng)改革的道路雖然曲折，但是前途必將光明！

參考文獻(xiàn)：

[1]牛鐵航. 論國際貨幣體系失衡及中國對(duì)策[J]. 南京社會(huì)科學(xué) , 2009,(03)

[2]姜波克. 國際金融新編[M] . 上海: 復(fù)旦大學(xué)出版社. 1997 :88 - 100.