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篇1

關(guān)鍵詞:中小銀行 發(fā)展 問題

一、中小銀行

中小銀行作為我國金融體系的重要組成，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。中小銀行的作用在于為銀行業(yè)帶來了新思想、新觀念和新手段，推動了銀行業(yè)從計劃經(jīng)濟(jì)時代的壟斷經(jīng)營向市場經(jīng)濟(jì)公開競爭的轉(zhuǎn)變，提高了整個行業(yè)的服務(wù)水平。與四大國有銀行相比，中小銀行在企業(yè)管理、經(jīng)營機制和業(yè)務(wù)拓展等方面有自己獨特的優(yōu)勢，但是在發(fā)展的過程中還是暴露出來許多不足之處，如股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、競爭地位不平等、市場定位不夠準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)和市場信用問題、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一等，這些問題的出現(xiàn)阻礙了中小銀行的進(jìn)一步發(fā)展。

二、中小銀行存在的主要問題

(一)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

盡管中小銀行是依照股份公司制度來創(chuàng)建的，但國有資產(chǎn)仍是中小銀行的絕對大股東。這就注定它們難以擺脫行政的干預(yù)，這些中小銀行的成立本身就是行政推動的產(chǎn)物，從誕生起就與政府有著千絲萬縷的關(guān)系。這些特點導(dǎo)致了以下問題：股東大會和董事會形同虛設(shè)，治理結(jié)構(gòu)不合理，權(quán)利和義務(wù)劃分不明確，股東和職工的利益得不到有效保護(hù)。管理上，法人治理機構(gòu)不夠健全，上級部門對下級部門的監(jiān)控能力不強。經(jīng)營上重規(guī)模，輕效益；注重業(yè)務(wù)擴張，缺乏有效的風(fēng)險措施，不能嚴(yán)格按照規(guī)章制度來實行，導(dǎo)致違規(guī)經(jīng)營和壞賬的出現(xiàn)。職工的整體素質(zhì)有待提高，業(yè)務(wù)不夠熟練，不僅影響了服務(wù)質(zhì)量，而且在操作時容易犯錯，為公司造成損失。

(二)競爭地位不平等

政策的不均衡和相關(guān)法律法規(guī)的不健全，導(dǎo)致中小銀行與四大國有銀行在競爭時地位不平等。一些針對中小銀行的法規(guī)遲遲不能出臺，權(quán)利和義務(wù)沒有有效的劃分，導(dǎo)致中小銀行在開展業(yè)務(wù)時沒有可以參照的依據(jù)，違規(guī)現(xiàn)象時有發(fā)生，當(dāng)發(fā)生分歧時不能有效地保護(hù)自身的利益。中小銀行的客戶群體主要是中小企業(yè)，這些企業(yè)還存在借資產(chǎn)重組、兼并收購、聯(lián)營或?qū)嵤┢飘a(chǎn)等形式逃廢債現(xiàn)象。面對經(jīng)營狀況穩(wěn)定性差的客戶客觀上將承受更多的經(jīng)營風(fēng)險，在風(fēng)險監(jiān)控不足的情況下，逃避銀行債務(wù)的行為對中小銀行造成的影響比四大國有銀行更大。四大國有銀行在資金往來、開戶等方面享有諸多優(yōu)惠政策，它們可以搶占更多的市場，如住房公積金貸款、社?；鸬氖绽U和發(fā)放只能在四大國有銀行辦理。

(三)市場定位不準(zhǔn)確

中小銀行由于自身實力不夠強大，規(guī)模不大，自身的資源和經(jīng)營能力都十分有限，不可能在很廣泛的領(lǐng)域提供給客戶最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；因此，它們必須做出選擇，有所側(cè)重。中小銀行應(yīng)發(fā)揮自身優(yōu)勢，在深入分析所處的環(huán)境和自身實力的基礎(chǔ)上，對市場進(jìn)行細(xì)致和科學(xué)的劃分，集中優(yōu)勢資源發(fā)展特色項目；而不是不顧自身與四大國有銀行實力上的差別，企圖與四大國有銀行爭奪市場，結(jié)果往往是得不償失。中小銀行產(chǎn)權(quán)明晰，經(jīng)營靈活，四大國有銀行擁有強大的網(wǎng)點系統(tǒng)，完善的清算系統(tǒng)，國家信用的強有力支持。中小商業(yè)銀行堅持跟隨型戰(zhàn)略，沒有自己的經(jīng)營特色。中小銀行大都沒有明確的市場目標(biāo)，導(dǎo)致同類中小銀行間市場定位極度相近，沒有根據(jù)自身經(jīng)營靈活的特點形成特色服務(wù)。中小銀行應(yīng)當(dāng)在選定目標(biāo)市場的基礎(chǔ)上,對經(jīng)營活動進(jìn)行科學(xué)和明確的市場定位,確立今后一段時期內(nèi)的經(jīng)營活動范圍和主要的業(yè)務(wù)。

(四)業(yè)務(wù)和市場信用問題

中小銀行之間的業(yè)務(wù)比較單一、相互之間有很大一部分都是雷同的，沒有市場化的特色分工，各自形成自己獨特的封閉環(huán)境，各個銀行之間的合作比較少；同時中小銀行缺乏存款保險機制，使得它們與四大銀行之間的競爭中處于明顯的下風(fēng)。中小銀行一般是所屬地管理，導(dǎo)致它們之間的合作較少，不能形成全國性的網(wǎng)絡(luò)體系，限制了客戶的來源。中小銀行應(yīng)該利用其在經(jīng)營零售業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，積極開拓個人信貸業(yè)務(wù)，拓展業(yè)務(wù)的類型，提高服務(wù)質(zhì)量。存款保險機制有利于防范和化解風(fēng)險，由于中小銀行的規(guī)模小、經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍小、資產(chǎn)負(fù)載率高等，一旦中小銀行破產(chǎn)，其資產(chǎn)都不夠支付儲蓄人的存款本金，嚴(yán)重打擊了市場對中小銀行的信心。

(五)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)運行的不確定性因素在不斷增加，金融業(yè)對經(jīng)濟(jì)的影響力在不斷加強，銀行所面對的風(fēng)險也在不斷增大。銀行抗風(fēng)險能力的提高除了保證充足的資本和穩(wěn)健的經(jīng)營外，還應(yīng)該將資產(chǎn)進(jìn)行多元化經(jīng)營，使風(fēng)險分散分?jǐn)?。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的形式?jīng)Q定了企業(yè)抗風(fēng)險的能力，我過中小銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的組成方式，加重了經(jīng)營的風(fēng)險性。中小銀行不能僅依靠傳統(tǒng)的方式吸引存款發(fā)放貸款獲得差值的經(jīng)營模式，因為隨著融資市場的變化，一些效益好的企業(yè)可以通過資本市場來籌集資金，這樣中小銀行潛力貸款客戶的素質(zhì)越來越低，導(dǎo)致不良資產(chǎn)的比例在不斷升高。不良資產(chǎn)的增多影響中小銀行的信用等級，阻礙了它們進(jìn)一步發(fā)展的腳步。

三、結(jié)束語

綜上，隨著經(jīng)濟(jì)的告訴發(fā)展，中小銀行在發(fā)展的過程中存在許多問題，這些問題既有來自外部的政策不公平，也有內(nèi)部的股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、市場定位不準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)單調(diào)和信用不佳、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一等；但是這些問題都是在發(fā)展的過程中出現(xiàn)的暫時性問題，只要中小銀行敢于面對自身的不足，不斷推進(jìn)結(jié)構(gòu)改革，再加上政策的不斷完善，一定可以走出一條高質(zhì)量的特色發(fā)展之路。

參考文獻(xiàn):

[1]張軍.我國中小商業(yè)銀行的發(fā)展策略研究[D].天津:天津大學(xué),2006

篇2

剛剛過去的這輪金融危機改變了全球銀行業(yè)的競爭格局，在危機中受重創(chuàng)的歐美銀行業(yè)正在面臨一個根本性的結(jié)構(gòu)調(diào)整。相對歐美同行而言，中國銀行業(yè)雖然安然度過了這場危機，但是卻無法避免國際新監(jiān)管制度變化帶來的影響。中國最近公布的“十二五”規(guī)劃建議中強調(diào)，“參與國際金融準(zhǔn)則新一輪修訂，提升我國金融業(yè)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)?！迸c此同時，中國銀監(jiān)會上報的資本充足率、撥備率、杠桿率、流動性四大監(jiān)管新工具已獲國務(wù)院批復(fù)，具體指引已進(jìn)入最后一輪意見征詢階段。這意味著去年9月份制定的巴塞爾協(xié)議Ⅲ的監(jiān)管精神，正融入到中國金融監(jiān)管體系的改革之中。這對中國銀行業(yè)意味著什么？銀行又該如何應(yīng)對？

改革的方向和原因

一場席卷全球的金融危機暴露了監(jiān)管體系的很多不足，對金融監(jiān)管制度的有效性提出了重大挑戰(zhàn)。危機之后各方展開了深入的討論，探索如何改進(jìn)新巴塞爾協(xié)議（巴塞爾協(xié)議II），構(gòu)建更完善的監(jiān)管框架。很快，各方就宏觀審慎、逆周期、風(fēng)險的識別和準(zhǔn)確計量等方面進(jìn)行監(jiān)管改革達(dá)成了共識，形成了巴塞爾協(xié)議III監(jiān)管框架，作為對巴塞爾協(xié)議II的補充。

和巴塞爾協(xié)議II相比，巴塞爾協(xié)議III最大的變化，當(dāng)屬對資本尤其是核心資本的充足率及其構(gòu)成做出了更嚴(yán)格的限定。危機表明，資本質(zhì)量和資本的數(shù)量同樣重要。在金融創(chuàng)新和銀行規(guī)模擴張的背景下，歐美銀行危機前的資本中包括大量的隱含風(fēng)險的混合型債務(wù)工具。新的框架重新定義了可以被認(rèn)可的資本類別，加強了資本在危機時的清償能力。

危機之前的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，新的創(chuàng)新金融衍生工具不斷涌現(xiàn)，大量的風(fēng)險從表內(nèi)轉(zhuǎn)到了表外，或者是從金融體系的一個環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)到另一個環(huán)節(jié)。與此同時，現(xiàn)有的風(fēng)險計量工具卻無法有效地捕捉到這些業(yè)務(wù)和工具中潛在的風(fēng)險。針對這一問題，新的框架大幅加強了對金融衍生工具風(fēng)險的覆蓋和計量要求。同時，在消除監(jiān)管在不同地區(qū)和行業(yè)的差異方面做出了努力。

新框架同時引入了反周期“動態(tài)”監(jiān)管概念，建立反周期超額資本以及跨周期的模型參數(shù)設(shè)定，從而打破銀行體系與實體經(jīng)濟(jì)之間的“正反饋”循環(huán)。

除此之外，新框架還重新引入傳統(tǒng)的無風(fēng)險調(diào)整的杠桿率工具，用于防止金融機構(gòu)規(guī)模的過度擴張。因為在金融工具創(chuàng)新和流動性過剩的背景下，危機前歐美國家的消費者和金融機構(gòu)杠桿率普遍偏高，累積了大量風(fēng)險。

新的框架的重大變化還表現(xiàn)在首次提出了短期和長期兩層次的流動性監(jiān)管指標(biāo)，強調(diào)了資金期限結(jié)構(gòu)的重要性。通過對流動性指標(biāo)的監(jiān)控，旨在避免這次危機中出現(xiàn)的由于資金期限結(jié)構(gòu)錯配所引發(fā)的流動性風(fēng)險。

這次危機之中，由于一些歐美大型金融機構(gòu)過度承擔(dān)風(fēng)險，造成了整個金融體系的動蕩。針對這些“大而不能倒”的金融機構(gòu)，新框架引入了“系統(tǒng)重要性銀行”這一概念，對業(yè)務(wù)規(guī)模較大、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度較高，一旦發(fā)生重大風(fēng)險事件或經(jīng)營失敗將會對整個銀行體系帶來系統(tǒng)性風(fēng)險的銀行，做了特別的更嚴(yán)格的要求。

對比之后不難發(fā)現(xiàn)，和巴塞爾協(xié)議II相比，巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求有顯著的提高，勢必對全球銀行業(yè)帶來深遠(yuǎn)的影響，這一點對歐美銀行是毋庸置疑的。那么，對于中國銀行業(yè)的影響又有多大、體現(xiàn)在哪些方面呢？

資本充足情況的不確定性

對于歐美銀行來說，新協(xié)議首先的影響在于大幅度提高了對銀行資本數(shù)量要求，尤其是高質(zhì)量的一級資本數(shù)量的要求。為了滿足新的資本要求，未來幾年全球銀行將面臨巨大的融資壓力，據(jù)測算，融資規(guī)?？赡軙_(dá)數(shù)千億美元。而同補充資本帶來的成本提升相比更嚴(yán)峻的是，銀行面臨著巨大的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型壓力。銀行將面臨漫長的去杠桿化過程，從“發(fā)起－分銷”的經(jīng)營模式向傳統(tǒng)的“發(fā)起-持有”模式回歸，許多過去為銀行創(chuàng)造大量利潤的創(chuàng)新業(yè)務(wù)成本將大幅增加，甚至因為流動性要求使得有些業(yè)務(wù)無法開展。

如果從上述角度來看，新框架似乎對中國銀行業(yè)影響不大，至少短期來看西方同行面臨的難題對于中國的銀行來說并不嚴(yán)重甚至不存在。首先，從資本充足指標(biāo)來看，銀行市場化改革以來，中國的銀行監(jiān)管部門采用了較為審慎的資本監(jiān)管制度，所設(shè)定的資本充足指標(biāo)已經(jīng)接近巴塞爾協(xié)議III的要求。經(jīng)過最近的幾輪銀行融資，在合理信貸擴張的情景下，多數(shù)銀行所面臨的資本缺口較小。在資本質(zhì)量方面，中國銀行的資本結(jié)構(gòu)較為簡單，留存收益和普通股構(gòu)成了一級資本的大部分，因此資本質(zhì)量較高。其次，中國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)模式實際上仍屬于傳統(tǒng)意義的業(yè)務(wù)模式，以存貸業(yè)務(wù)為主，很少涉及衍生金融工具。同時，在高額儲蓄率的背景下，中國銀行業(yè)長期以來享受著來自于居民存款的充足流動性，對批發(fā)市場融資渠道依賴較小。

如此看來，巴塞爾協(xié)議Ⅲ這個讓歐美同業(yè)如臨大敵的監(jiān)管框架，對于中國銀行業(yè)來說真的可以輕松應(yīng)對嗎？如果進(jìn)一步分析中國銀行業(yè)資本和風(fēng)險管理能力和潛在的風(fēng)險情況，會發(fā)現(xiàn)事實比看上去的可能更復(fù)雜。

過去幾年中，國內(nèi)主要銀行在巴塞爾協(xié)議II的實施和達(dá)標(biāo)上投入了大量資源，取得了巨大的進(jìn)展。要求或自愿實施巴塞爾協(xié)議II的銀行，普遍開發(fā)了以內(nèi)評法和VaR為代表的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險管理工具，并進(jìn)行了第二支柱框架的開發(fā)和實施。從舊資本協(xié)議體系轉(zhuǎn)為巴塞爾協(xié)議II體系，再到引入巴塞爾協(xié)議III的監(jiān)管思想和指標(biāo)，代表著中國的風(fēng)險和資本監(jiān)管正與全球監(jiān)管體系接軌，相應(yīng)的是對國內(nèi)銀行的風(fēng)險和資本管理能力要求的持續(xù)提升。

表面看來，國內(nèi)主要銀行的資本充足率與巴塞爾協(xié)議II或III的要求相比或許相差不遠(yuǎn)，但實際上，中國銀行目前顯示的資本充足率與巴塞爾協(xié)議III所討論的資本充足率指標(biāo)并不直接可比。在資本充足率的計算上，中國目前使用的計算方法參照的還是舊資本協(xié)議的方法，在風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的組成上僅包括信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，不包括操作風(fēng)險。而巴塞爾協(xié)議III除了補充和修改的部分外，沿襲了巴塞爾協(xié)議II的框架，要求為更多類別的風(fēng)險準(zhǔn)備資本。如果僅把忽略的操作風(fēng)險部分考慮進(jìn)去，中國銀行業(yè)的新增資本要求就可能增加10％以上（操作風(fēng)險占第一支柱風(fēng)險敞口比例根據(jù)銀行的大小和類型有所不同，但對于中國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模來估算，10％的占比并不算是保守的估計）。

當(dāng)然，總體的資本要求是否會增加、增加多少很大程度上還是取決于信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。對于信貸資產(chǎn)質(zhì)量較高的銀行，過渡到巴塞爾協(xié)議II內(nèi)評法可能會節(jié)約信用風(fēng)險的資本。在撥離了歷史壞賬包袱之后，近些年來中國銀行業(yè)的不良率逐年下降。然而，從跨周期的監(jiān)管精神來看，銀行還是應(yīng)該審慎設(shè)定模型中關(guān)鍵參數(shù)，這也是巴塞爾協(xié)議III再次強調(diào)的理念之一，即應(yīng)綜合考慮銀行業(yè)歷史上的損失規(guī)模，宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段，信貸組合中存在的隱患等各種因素來進(jìn)行評判。國內(nèi)多家商業(yè)銀行即將開始實行巴塞爾協(xié)議II，結(jié)果如何我們還需拭目以待。

即使各家銀行順利過渡到巴塞爾協(xié)議II的標(biāo)準(zhǔn)，不需要額外補充資本，過渡之后仍有很大不確定性。過渡到新資本協(xié)議后，加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)開始對風(fēng)險敏感，信貸質(zhì)量的惡化將很快反映到資本充足率的變化上?？紤]到過去兩年中信貸的激增，大量地方融資平臺貸款和房地產(chǎn)貸款敞口以及接下來宏觀調(diào)控緊縮的大背景，中國銀行業(yè)的資本充足情況有很大的不確定性。

對中國銀行業(yè)的長期影響

中國金融市場化改革處在不斷發(fā)展之中，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將逐步多元化和復(fù)雜化，而競爭格局也將逐步國際化。因此，我們更應(yīng)該用長期、動態(tài)的視角來衡量巴塞爾協(xié)議Ⅲ對中國銀行業(yè)的影響。從長期來看，基于巴塞爾協(xié)議II基礎(chǔ)上的巴塞爾協(xié)議III對中國銀行業(yè)的影響，是全面而深遠(yuǎn)的。

首先，新框架會對銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的增長和盈利產(chǎn)生長期壓力。中國銀行業(yè)長久以來一直把業(yè)務(wù)規(guī)模增長作為最主要的經(jīng)營目標(biāo)。從短期來看，銀行規(guī)模增長的主要動力仍將來源于信貸規(guī)模的擴張。新框架在提升資本要求、進(jìn)一步降低杠桿率的同時，新的撥備率指標(biāo)也將顯著提高信貸成本，造成利潤的下降，隨之帶來的資本累計的減少將約束資產(chǎn)規(guī)模的增長。另外，不僅傳統(tǒng)的信貸擴張發(fā)展模式將遇到阻礙，銀行還將發(fā)現(xiàn)隨著從舊巴塞爾協(xié)議風(fēng)險敞口計算口徑，逐步轉(zhuǎn)軌到巴塞爾協(xié)議II和III的口徑后，一些銀行原本計劃中的重點發(fā)展業(yè)務(wù)的盈利性將大幅降低，如交易賬戶業(yè)務(wù)和貿(mào)易融資等表外業(yè)務(wù)。

中國銀行業(yè)也在尋找非銀行業(yè)務(wù)外的收入來源，近些年來紛紛成立保險公司、融資租賃公司等非銀行類金融公司。新的監(jiān)管框架引入了全行業(yè)監(jiān)管的理念，要求銀行母公司在一級資本中對參股其他金融機構(gòu)的股權(quán)進(jìn)行一定扣除，隨著銀行逐步擴大其在其他金融機構(gòu)的股權(quán)規(guī)模，新資本要求的影響將逐漸顯現(xiàn)，隨之對應(yīng)的可能是對現(xiàn)有組織結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型,例如轉(zhuǎn)為類似于臺灣的金融控股公司模式。

其次，新框架使得動態(tài)環(huán)境下銀行收益的不確定性增加，同時進(jìn)一步放大資本約束效應(yīng)。在資本、撥備和流動性等多重指標(biāo)的要求下，銀行收益和償付能力將變得更加敏感。例如當(dāng)信貸資產(chǎn)質(zhì)量惡化時，在150％不良貸款覆蓋撥備指標(biāo)的作用下，不良貸款的增加將以1.5倍的速度直接轉(zhuǎn)化為當(dāng)期收益的減少，進(jìn)而減少當(dāng)期留存收益。

與此同時，在新資本協(xié)議框架下，信貸資產(chǎn)質(zhì)量的惡化，將進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的提升。在資本要求增加、資本供給減少、資本充足率要求提高的共同作用下，信貸資產(chǎn)質(zhì)量的惡化會加速轉(zhuǎn)化為額外的融資要求。

此外，新框架將對不同類型銀行之間的競爭格局產(chǎn)生影響。結(jié)合三方面的信息：1）銀監(jiān)會對于不同類型銀行的區(qū)別要求；2）不同類型銀行目前合規(guī)缺口的區(qū)別；3）不同類型銀行資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力的區(qū)別，我們認(rèn)為：

短期來看，除五大行以外的中小銀行受影響較大。如圖2，基于上市銀行的數(shù)據(jù)顯示，從靜態(tài)的角度看，為了滿足銀監(jiān)會對中小銀行的償付能力指標(biāo)要求，中小銀行要彌補0.4％的一級資本和0.8％的總資本，按照2010年第三季度的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模，分別對應(yīng)約300億元和600億元人民幣。中小銀行從實施到達(dá)標(biāo)有5年的緩沖期。從動態(tài)角度來看，這部分資本缺口一部分可以用利潤的累積來完成，但仍然面臨著一定規(guī)模的融資壓力。

從另一項新指標(biāo)撥備率（撥備/信貸余額）來看，中小銀行面臨的差距更大。中小銀行的不良率和大銀行相比較低，在新的無風(fēng)險調(diào)整撥備指標(biāo)8要求下，中小銀行將產(chǎn)生巨大撥備缺口。根據(jù)測算，以2010年上半年為基準(zhǔn)，中小銀行需要額外補充相當(dāng)于當(dāng)期稅前利潤61％的撥備額。不過，類似于充足率指標(biāo)，中小銀行有5年的緩沖期，可以逐步提高撥備水平。

不過從中長期來看，中小銀行在信貸業(yè)務(wù)上的盈利能力優(yōu)勢可能將逐漸顯現(xiàn)。雖然中小銀行短期內(nèi)將面臨融資的壓力和額外撥備帶來的利潤的下滑，但對中小銀行的監(jiān)管資本要求將長期低于作為系統(tǒng)重要性銀行的大銀行。更為重要的是，在息差接近的情況下，上市的所有銀行中中小銀行顯示的信貸組合質(zhì)量（用不良和關(guān)注類貸款占比表示）明顯優(yōu)于大銀行，在加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)計算方法過渡至內(nèi)評法后，信貸質(zhì)量轉(zhuǎn)化為較少的資本需求和較高的單位風(fēng)險加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)回報。

如圖3所示，基于2010年上半年末的信貸結(jié)構(gòu)測算表示，輕度的壓力情景（25％比例的關(guān)注類貸款信用等級惡化，遷徙至不良，相當(dāng)于大銀行0.85％不良率和中小銀行0.28％不良率的上升。按照目前正在進(jìn)行的地方融資平臺貸款清理情況，僅地方融資平臺貸款所暗含的不良增加就已經(jīng)超過了情景所使用的數(shù)字）會使得大銀行51％的當(dāng)期收益化為烏有，而中小銀行受到的影響則很小。

積極應(yīng)對

綜上所述，基于巴塞爾協(xié)議II基礎(chǔ)上的巴塞爾協(xié)議III，代表著發(fā)達(dá)市場對銀行監(jiān)管和業(yè)務(wù)實踐的最新總結(jié)和反思，其影響范圍不僅局限在發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)，還將深刻影響中國銀行業(yè)。面對新監(jiān)管框架帶來的長期結(jié)構(gòu)性影響，中國銀行業(yè)需要從業(yè)務(wù)模式上解決收入來源和業(yè)務(wù)增長問題，同時內(nèi)部進(jìn)一步加強風(fēng)險管理和資本管理的能力。

篇3

社區(qū)銀行雖不及大銀行資金雄厚，但社區(qū)銀行有其存在的依據(jù)。Berger、Udell和Levonian、Solle（r1995）通過考察中小企業(yè)貸款占銀行總資產(chǎn)的比率和中小企業(yè)貸款占全部企業(yè)貸款的比率，認(rèn)為小銀行在發(fā)放關(guān)系型貸款方面具有優(yōu)勢，比大銀行更擅長向中小企業(yè)提供貸款，提出了“小銀行優(yōu)勢論”（SmallBankAdvantage）。

（一）中小企業(yè)適合關(guān)系型貸款技術(shù)

西方實證研究發(fā)現(xiàn)，銀行和企業(yè)的關(guān)系是影響企業(yè)信貸的重要因素。銀行與企業(yè)保持密切關(guān)系使銀行更全面地了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，能夠增加企業(yè)的信貸可得性（Petersen和Rajah，1994），企業(yè)也能夠以較低的商業(yè)信用依賴（Petersen&Rajan，1994）、較少的擔(dān)保品要求（Berger和Udell，1995）、較低的貸款利率（Harhoff和Korting，1998）獲得銀行貸款。Berger和Udel（l1995）認(rèn)為，銀行對小企業(yè)貸款主要基于信息敏感和關(guān)系驅(qū)動（Relationship－driven），而對大企業(yè)貸款則主要基于交易驅(qū)動（Transaction－driven）。Berlin和Meste（r1998）把銀行信貸概括為一次易的市場交易型貸款（Transac－tionalLending）和表現(xiàn)為額度貸款或承諾貸款的關(guān)系型貸款（RelationshipLending）兩種類型。Berger和Udel（l2002）把貸款技術(shù)與銀行解決信息不對稱的方式聯(lián)系起來，認(rèn)為不同的信貸技術(shù)所依據(jù)的信息獲取或處理方式不同，交易型貸款包括財務(wù)報表型貸款（FinaneialStatementsLending）、資產(chǎn)保證型貸款（Asset-basedLending）、信用評分技術(shù)（CreditScor－ing），以上這些都是建立在易得到、可量化的“硬”信息（Hardinformation）基礎(chǔ)上的，需要的技術(shù)較為復(fù)雜；而關(guān)系型貸款（RelationshipLending）是建立在難量化、難傳遞的“軟”信息（Softinformation）基礎(chǔ)上的。一般來講，大企業(yè)的財務(wù)狀況透明，有可抵押的財產(chǎn)，有較清晰的信用記錄，能生產(chǎn)大量的硬信息，適合交易型貸款。中小企業(yè)的財務(wù)制度不完善，缺乏抵押品，難以提供高質(zhì)量的硬信息，除提供少量數(shù)據(jù)報表外，更多的是生產(chǎn)大量的具有私有性、不易被量化和傳遞的意會信息，適合關(guān)系型貸款。由于中小企業(yè)貸款頻率高、額度小，提供的信息不透明，銀行對中小企業(yè)信息的搜集與處理與大企業(yè)相比要花費更多的人力與物力。銀行通過與中小企業(yè)長期密切接觸、與借款企業(yè)所在社區(qū)的相關(guān)主體進(jìn)行交往等方式獲取有關(guān)中小企業(yè)經(jīng)營狀況的軟信息，運用關(guān)系型貸款技術(shù)能有效地處理中小企業(yè)的信息不透明問題（Berger和Udell，2000）。

（二）社區(qū)銀行在關(guān)系型貸款上的優(yōu)勢

社區(qū)銀行的小規(guī)模適合對中小企業(yè)貸款。Nakamura（1993）認(rèn)為，中小銀行對中小企業(yè)結(jié)算賬戶具有優(yōu)勢。相對于大銀行，中小銀行的客戶數(shù)量少，有利于中小銀行對客戶的結(jié)算賬戶信息進(jìn)行充分識別。相對于大企業(yè)，中小企業(yè)一般集中在一家銀行開戶，有利于中小銀行對客戶的信息進(jìn)行綜合把握，這就形成了中小銀行的信息優(yōu)勢。Berger和Udel（l1995）運用層級控制理論從企業(yè)的信貸特征及管理的規(guī)模、范圍不經(jīng)濟(jì)的分析中得出了大銀行減少對中小企業(yè)貸款以服務(wù)于大企業(yè)的結(jié)論。Berger、Demsem和Strahan（1999）論述了銀行組織規(guī)模的增大導(dǎo)致層級間的控制損失問題，認(rèn)為同一家銀行同時提供交易型貸款和關(guān)系型貸款服務(wù)將導(dǎo)致銀行放貸93成本增加和經(jīng)營范圍不經(jīng)濟(jì)（ScopeInefficient），大銀行為發(fā)放交易型貸款而減少或拒絕對中小企業(yè)發(fā)放關(guān)系型貸款。Stein（2000）提出了GHM理論（即控制權(quán)的安排影響激勵），認(rèn)為大銀行組織結(jié)構(gòu)和層次復(fù)雜，具有傳遞“硬”信息的優(yōu)勢，但對于軟信息的傳遞，則存在“組織規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”（Organi－zationalDiseconomies）問題。中小銀行因其組織結(jié)構(gòu)簡單、管理層次少，適合處理“軟”信息，在收集和傳遞“軟”信息方面具有優(yōu)勢。DeYongHunter和Udel（l2004）論述了銀行規(guī)模、信息類型、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度之間的內(nèi)在聯(lián)系，認(rèn)為小銀行適合運用軟信息提供個性化服務(wù)，大銀行適合運用硬信息提供標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品并收到規(guī)模效益。社區(qū)銀行的組織結(jié)構(gòu)具有處理軟信息的能力。小銀行的組織結(jié)構(gòu)適宜生產(chǎn)軟信息和發(fā)放關(guān)系型信貸，大銀行的組織結(jié)構(gòu)適宜生產(chǎn)硬信息和發(fā)放市場交易型信貸。Berger和Udel（l2002）認(rèn)為，軟信息具有模糊性和人格化特征，難以通過復(fù)雜的組織系統(tǒng)傳遞，必須依賴基層經(jīng)理收集和處理軟信息并進(jìn)行信貸決策。相對于大銀行，中小銀行因管理層次少而使委托鏈條縮短，具有關(guān)系型貸款優(yōu)勢。Hauswald和Marquez（2002）認(rèn)為，銀企間的物理距離對信息傳遞具有影響，信息距離（InformationalDistance）的增加或借款人特定信息的生產(chǎn)成本提高，導(dǎo)致了關(guān)系型貸款的縮減。一般來說，小銀行更為靠近潛在客戶，具有實行關(guān)系型貸款的優(yōu)勢。J.Stein（2002）認(rèn)為，大型銀行科層結(jié)構(gòu)復(fù)雜，信息生產(chǎn)與資金配置權(quán)分離，一線信貸經(jīng)理難以清楚地向上級管理層表述和證明軟信息，不利于激勵軟信息的生產(chǎn)，但對硬信息的生產(chǎn)具有激勵作用。小型獨立型銀行的管理層次較少，信息生產(chǎn)與資金配置權(quán)基本上結(jié)合在一起，有利于激勵一線經(jīng)理進(jìn)行軟信息的生產(chǎn)。Brickey、Linck和Smith（2003）論述了所有權(quán)激勵效應(yīng)，認(rèn)為中小銀行為了使基層信貸經(jīng)理有效收集和處理軟信息，在授予其較大決策權(quán)的同時給予較多的所有權(quán)份額，以使基層經(jīng)理的行為符合股東的目標(biāo)利益。J.C.Stein認(rèn)為，扁平的、小型的金融機構(gòu)具有傳遞和轉(zhuǎn)換“軟信息”的優(yōu)勢。由于農(nóng)村金融量小分散、種類繁多，農(nóng)村金融供求具有明顯的“軟”特征，適合由決策快、審批環(huán)節(jié)短的小型金融機構(gòu)提供貸款。農(nóng)村社區(qū)銀行同樣具有關(guān)系貸款的優(yōu)勢。Banerjee用“長期互動”假說和“共同監(jiān)督”假說對農(nóng)村社區(qū)銀行的競爭優(yōu)勢進(jìn)行了分析。他認(rèn)為，銀企之間的長期合作和共生關(guān)系有助于解決信息不對稱引發(fā)的道德困境和逆向選擇問題，業(yè)務(wù)圈子內(nèi)部的各個金融需求者之間的相互監(jiān)督是基于農(nóng)村傳統(tǒng)和特點的全方位的動態(tài)監(jiān)督，能夠確保資金運作目的的實現(xiàn)。W.Keeton運用“關(guān)系型金融服務(wù)”和“信息型金融服務(wù)”兩個概念對農(nóng)村小型金融機構(gòu)的優(yōu)勢進(jìn)行了解釋。他認(rèn)為，農(nóng)村小型金融機構(gòu)通過獲取其客戶的行為習(xí)慣、人際關(guān)系和經(jīng)營狀況等個性化信息提供服務(wù)，并在長期的信用合作中與客戶建立起相對穩(wěn)定的關(guān)系型信貸網(wǎng)絡(luò)。DeYoung和Hunte認(rèn)為，小銀行或者農(nóng)村社區(qū)銀行具有技術(shù)后發(fā)優(yōu)勢。在金融工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面，小型金融機構(gòu)能夠作為“免費搭車者”不支付“試錯成本”和金融產(chǎn)品設(shè)計成本；在信息共享方面，小銀行能夠以獲取公共知識的形式，低成本地使用大銀行的“硬信息”并與自己掌握的“軟信息”相融合；在聲譽方面，農(nóng)村社區(qū)銀行、當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和農(nóng)戶在長期共生關(guān)系中建立了良好的信譽，客戶不必?fù)?dān)心隱私外泄和金融詐騙等。Daupla認(rèn)為，后發(fā)優(yōu)勢使新生的社區(qū)金融機構(gòu)在存款增長、貸款增長、存貸比率、流動性和資產(chǎn)組合等方面實現(xiàn)了良好的發(fā)展績效。

二、社區(qū)銀行面臨的挑戰(zhàn)自20世紀(jì)80年代以來，美國社區(qū)銀行的數(shù)量和市場份額都出現(xiàn)了大幅度的下降。究竟是什么因素導(dǎo)致了社區(qū)銀行的下降，已有的相關(guān)研究從不同角度進(jìn)行了解釋。

（一）技術(shù)進(jìn)步

Ongerna和Smith（2000）認(rèn)為，當(dāng)下的金融交易大多是通過自動化的、匿名的市場方式進(jìn)行，幾乎不需要銀企關(guān)系的創(chuàng)建，因而對銀企關(guān)系的價值表示懷疑。Petersen和Rajah（2002）分析了信息技術(shù)對美國銀行實施小企業(yè)貸款的影響，認(rèn)為小企業(yè)和銀行之間的物理距離之所以有了顯著改善，主要在于信息和通訊技術(shù)的發(fā)展及應(yīng)用。信息和通訊技術(shù)的進(jìn)步使專業(yè)化的信息中介（infomediaries）能夠大量地采集、存儲和加工企業(yè)的眾多信息，并迅速、及時、高效地進(jìn)行傳遞，使銀行擁有更多的關(guān)于小企業(yè)的硬信息，有利于為遠(yuǎn)距離的小企業(yè)提供貸款。Deyoung、Hunter和Udell（2002）、Kallberg和Udell（2003）認(rèn)為，信用評分模型和在線貸款申請方便外地銀行搜集小企業(yè)信息，并通過企業(yè)貸款證券化的方式提高小企業(yè)貸款的商品化程度，有利于發(fā)揮大型銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)特性和成本優(yōu)勢。一些學(xué)者用信息鴻溝概念分析了信息化和網(wǎng)絡(luò)銀行對農(nóng)村小型金融機構(gòu)的影響。有學(xué)者認(rèn)為，小型金融機構(gòu)因業(yè)務(wù)相對封閉，具有較好的資金保全和資本安全性。也有的學(xué)者認(rèn)為，扁平結(jié)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)平臺，大部分軟件信息可通過圖片、錄像、電子監(jiān)控等方法“標(biāo)準(zhǔn)化”，使社會評估和信用管理部門能夠?qū)o信用、無抵押品的項目進(jìn)行迅速評估，能夠使人們進(jìn)行直接的網(wǎng)絡(luò)面對面交流，有利于大銀行提供個性化服務(wù)。大小金融機構(gòu)之間的信息鴻溝可使農(nóng)村小型金融機構(gòu)發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢：農(nóng)村小型金融機構(gòu)作為跟隨者可以把更多的業(yè)務(wù)“搬”到網(wǎng)上，“復(fù)制”大銀行的制度和工具，投資少、見效快；網(wǎng)絡(luò)銀行突破了資產(chǎn)規(guī)模、機構(gòu)網(wǎng)點的限制，為小金融提供了相同的競爭平臺。DeYoung、Hunter和Udel（l2002，2004）（DHU）認(rèn)為，放松金融管制和信息技術(shù)的發(fā)展不能改變?nèi)蚧拇筱y行與地方性的小銀行共存的現(xiàn)實。他們以銀行規(guī)模、單位成本及產(chǎn)品差異化程度這三個變量為基礎(chǔ)構(gòu)建了策略圖（strategicmaps）理論，認(rèn)為管制的放松和新金融技術(shù)的出現(xiàn)使大銀行改變零售業(yè)務(wù)的策略，提供大量的、低成本的和非個性化的金融商品。Carter、McNulty和Verbrugge（2005）（CMV）提出了與DHU的“二元分叉式發(fā)展”命題相一致的結(jié)論，認(rèn)為管制的放松和技術(shù)的進(jìn)步推動了貸款市場的利率下降，提高了大銀行在小企業(yè)貸款上的績效，擴大了大銀行的市場份額。

（二）市場競爭

Jayaratne和Wolken（1999）根據(jù)1993年美國小企業(yè)貸款數(shù)據(jù)對“小銀行優(yōu)勢論”提出了異議，認(rèn)為某一地區(qū)小銀行的數(shù)量與該地區(qū)小企業(yè)貸款約束狀況在短期內(nèi)有某種聯(lián)系，但在長時期內(nèi)并沒有相關(guān)性。Evanoff和Ors（2001）認(rèn)為，20世紀(jì)90年代以來，美國放松了金融行業(yè)的地理管制，打破了社區(qū)銀行在地方市場上的壟斷優(yōu)勢，使社區(qū)銀行不得不與外地市場的銀行進(jìn)行高度的競爭。DeYoung和Duffy（2002）認(rèn)為，美國放松了金融行業(yè)的業(yè)務(wù)管制，使以利息為主要收入的社區(qū)銀行面臨像“金融超市”一樣的大銀行競爭，能否繼續(xù)盈利成為決定社區(qū)銀行業(yè)的一個重要問題。對于社區(qū)銀行數(shù)量的減少，一些人認(rèn)為是社區(qū)銀行業(yè)務(wù)模式正在失去自生能力（Viability），更多的人認(rèn)為是金融管制放松把那些低效率的和管理不善的社區(qū)銀行剔除的結(jié)果，最終高效運行的社區(qū)銀行將獲得興盛。M.Olson（2003）認(rèn)為，應(yīng)該把新設(shè)資本的流入量而不是銀行數(shù)量的變化作為反映社區(qū)銀行生存價值的衡量指標(biāo)，因為設(shè)立社區(qū)銀行的關(guān)鍵條件是要具備吸收穩(wěn)定存款與識別有利貸款機會的能力。T.Hoenig（2003）認(rèn)為，因為社會上經(jīng)常出現(xiàn)具有價值的投資項目，這必然使毫無信用記錄的新生小企業(yè)不斷出現(xiàn)，社區(qū)銀行即便在信息技術(shù)進(jìn)步的情況下也能提供對這類企業(yè)的關(guān)系型信貸服務(wù)。RebeccaS.Demsetz和Strahan（1997）認(rèn)為，合并后的銀行通過擴大業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)多樣化，降低該銀行的風(fēng)險水平，提升盈利水平。通過拓展銀行的業(yè)務(wù)地理區(qū)域，使銀行資產(chǎn)向少數(shù)大銀行集中。Basset和Brady（2001）認(rèn)為，來自于“并行的銀行體系”（aparallelbankingsystem）的競爭削弱了社區(qū)銀行的競爭地位。DeYoung、Hunter和Udel（l2002）認(rèn)為，共同基金、在線經(jīng)紀(jì)賬戶等新型的儲蓄與投資工具增加了核心存款（coredeposits）的稀缺性。Berger、Bonime、Goldberg和White（2004）認(rèn)為銀行并購與新設(shè)銀行具有內(nèi)在聯(lián)系，小企業(yè)難以適應(yīng)并購后的大銀行的信貸程序，存在建立新銀行的需求和機會。在金融機構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略與環(huán)境因素、集團(tuán)資源能力存量的關(guān)系上，Holland和Westwood（2001）提出了“銀行規(guī)模與經(jīng)營戰(zhàn)略之關(guān)系”的理論模式，概括了銀行業(yè)變化的動力源與變化方向之間的聯(lián)系?？傎Y產(chǎn)額在400億美元之內(nèi)的“專注型”（Focus）銀行以專業(yè)化和精品化為主要特色，以高度專注于特定的市場為經(jīng)營戰(zhàn)略?？傎Y產(chǎn)額在3500億美元之上的“大型”（Juggernaut）銀行，以交叉銷售為經(jīng)營戰(zhàn)略，夠資格的銀行隨著競爭加劇將減少?？傎Y產(chǎn)額介于400億美元與3500億美元之間的“死亡之谷”（DeathValley）銀行要么走向大型銀行之路，要么繼續(xù)走向更加精專銀行的方向。圖1中橫軸A表示銀行的資產(chǎn)規(guī)模，縱軸B表示銀行的數(shù)目。

（三）社區(qū)銀行自身因素

Collender認(rèn)為，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的脆弱性和季節(jié)性使農(nóng)村小型金融機構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對單一、業(yè)務(wù)拓展困難、資金組合質(zhì)量不高，也使農(nóng)村小型金融不得不留出更高的儲備金，影響了其盈利能力。D.Fetting分析了1970年以來美國大平原地區(qū)農(nóng)村人口絕對數(shù)量下降和法人數(shù)目減少的情況，認(rèn)為農(nóng)村地區(qū)的人口減少導(dǎo)致金融需求越來越單一，農(nóng)村金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)手段也受到限制，被迫關(guān)停，中小企業(yè)也隨之遷出農(nóng)村。R.Collender認(rèn)為，外部資金流入農(nóng)村，一方面可以增加農(nóng)村小型金融的業(yè)務(wù)能力，降低農(nóng)村金融市場的利率水平，改善存貸款結(jié)構(gòu)，彌補農(nóng)村金融的季節(jié)性限制，更新業(yè)務(wù)知識；另一方面會帶來大規(guī)模的銀行并購，埋下資不抵債的隱患，或引起組織治理和科層結(jié)構(gòu)的增加，疏遠(yuǎn)與農(nóng)戶之間的親密關(guān)系。另外，由于農(nóng)村本來的市場容量有限，外來資金只能有限地提高農(nóng)村的資金利用率。C.L.Colvin認(rèn)為，大量農(nóng)村金融機構(gòu)倒閉的原因在于高層管理的非競爭性。在管理層缺乏足夠的增效動力和外部監(jiān)管缺位或者失位的情況下，農(nóng)村金融機構(gòu)的管理者不能有效地應(yīng)對外界刺激。W.Keeton的“關(guān)系型金融服務(wù)”和Banerjee的“共同監(jiān)督”機制都表明，農(nóng)村小型金融機構(gòu)在使用個性化“軟信息”和進(jìn)行內(nèi)部治理方面，都不像大商業(yè)銀行那樣信息透明和非人格化處理，外部資本不能低成本取得其“人情”背后的數(shù)據(jù)，也無法通過股東大會和監(jiān)事會對其制約，易產(chǎn)生缺位和失位現(xiàn)象。Banerjee運用“長期互動”和“共同監(jiān)督”的假設(shè)分析了農(nóng)村信用合作社，認(rèn)為信用合作社是有效解決農(nóng)村小型金融機構(gòu)內(nèi)部治理問題的有效形式，合作社根據(jù)“自助、民主、平等、公平和團(tuán)結(jié)”的原則，使內(nèi)部成員在長期互動中重復(fù)博弈、相互監(jiān)督，降低了信貸的信息不對稱程度。

三、發(fā)展我國社區(qū)銀行的政策建議

上述文獻(xiàn)分析表明，社區(qū)銀行與大銀行具有不同的功能，社區(qū)銀行在中小企業(yè)貸款方面具有獨特作用，能夠節(jié)約交易費用。社區(qū)銀行的核心功能主要是關(guān)系型貸款技術(shù)，這種技術(shù)以緩解信息不對稱為目的，以軟信息的生產(chǎn)和運用為內(nèi)容，以組織結(jié)構(gòu)簡單和親近社區(qū)為基礎(chǔ)。雖然一些西方學(xué)者依據(jù)信息技術(shù)進(jìn)步和金融發(fā)展水平對社區(qū)銀行的功能和存在提出了疑慮，但只要軟信息還沒有被完全硬化，社區(qū)銀行的關(guān)系信貸技術(shù)就具有發(fā)揮作用的條件。上述研究對于探索適合我國國情的社區(qū)銀行具有重要意義。

（一）大力發(fā)展社區(qū)銀行

我國是農(nóng)業(yè)大國，總體上處于發(fā)展中國家水平，無論是從信息技術(shù)層面上看，還是從社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際需要看，小銀行具有優(yōu)勢的命題在我國現(xiàn)階段都能成立。在我國當(dāng)下的銀行體系中，還十分缺乏有活力的小銀行，甚至還沒有真正意義上的社區(qū)銀行，這是造成中小企業(yè)貸款困難的原因之一。特別是在廣大農(nóng)村，國有銀行的戰(zhàn)略收縮導(dǎo)致了農(nóng)村金融供給遭遇極大的困難乃至空白。因此，打破國有大銀行一統(tǒng)天下的局面，大規(guī)模地發(fā)展社區(qū)銀行，應(yīng)該成為完善我國銀行體系的一個重要思路。發(fā)展社區(qū)銀行的路徑主要是存量改革和增量改革。一般來說，存量改革不需要支付規(guī)則制定成本，能夠有效優(yōu)化不良資產(chǎn)，國家傾向于支持存量改革；增量改革能夠避免對原有的路徑依賴，不用支付處理歷史包袱的成本，但需要支付大量的制度創(chuàng)設(shè)成本，民間資本傾向于支持增量改革?，F(xiàn)在，我國的城市信用社、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行雖然不是大銀行，但也不是與社區(qū)共同發(fā)展的社區(qū)銀行，只要國家對中小銀行進(jìn)行因地制宜的改造就可以將其轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐓^(qū)銀行。但改革開放以來，農(nóng)村金融的困境持續(xù)不能得到根本解決，這至少表明我們對農(nóng)村信用社的存量改革還沒有收到滿意的效果。為了推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)，我國開始了增量改革的新探索，降低農(nóng)村金融市場的準(zhǔn)入門檻，允許多種經(jīng)濟(jì)成分建立農(nóng)村金融機構(gòu)，發(fā)展農(nóng)村新型金融。實踐表明，農(nóng)村金融的增量改革對于根本改善農(nóng)村金融服務(wù)、完善國家金融體系、合理引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融市場等都具有重要意義。

（二）對社區(qū)銀行進(jìn)行準(zhǔn)確定位

大銀行擁有交易型貸款技術(shù)，具有服務(wù)大企業(yè)的優(yōu)勢；中小銀行擅長關(guān)系型貸款技術(shù)，具有服務(wù)中小企業(yè)和農(nóng)村客戶的優(yōu)勢，兩者存在業(yè)務(wù)互補關(guān)系。如果兩者開展同質(zhì)競爭，大銀行在服務(wù)大企業(yè)的同時開展中小企業(yè)業(yè)務(wù)，將會使交易成本增加；城市商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社等中小銀行實行地域多元化戰(zhàn)略和盲目擴大規(guī)模，既不利于滿足社區(qū)金融需求，也不符合銀行組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化原理，將會導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險擴大。相反，如果中小銀行把有限的資金集中于與其能力相適應(yīng)的地區(qū)，也能使有限的資金發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)。社區(qū)銀行應(yīng)堅持求異型戰(zhàn)略。一是社區(qū)銀行要立足社區(qū)，以本地中小企業(yè)和居民為主要服務(wù)對象，努力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，根據(jù)細(xì)分市場的需求提供有針對性的金融產(chǎn)品。社區(qū)銀行不應(yīng)盲目求大，正像舒馬赫（1973）所說的那樣，小才是好，小才是美，小才具有活力和競爭力。二是社區(qū)銀行要努力提高核心競爭力。在業(yè)務(wù)上，以關(guān)系型信貸為基礎(chǔ)開展“個人對個人”服務(wù)，發(fā)展與客戶的長期合作，發(fā)展以個人客戶為主的零售業(yè)務(wù)；在服務(wù)渠道上，把有形網(wǎng)點服務(wù)渠道與虛擬化的服務(wù)渠道結(jié)合起來提供社區(qū)銀行的核心競爭力；在產(chǎn)品上，充分利用網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)技術(shù)開展個性化服務(wù)，把技術(shù)創(chuàng)新與傳統(tǒng)產(chǎn)品結(jié)合起來。

篇4

【關(guān)鍵詞】關(guān)系型借貸;小企業(yè);信息不對稱

一、研究背景

小企業(yè)尤其是創(chuàng)新型小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中處于十分重要的地位,它們?yōu)槲覈慕?jīng)濟(jì)增長、技術(shù)創(chuàng)新、促進(jìn)就業(yè)和市場供給做出了重要貢獻(xiàn)。然而,小企業(yè)的成長面臨的主要問題是融資難問題,這也是困擾全球小企業(yè)發(fā)展的老大難問題。這種融資的困境主要是小企業(yè)巨大的融資需求與融資的主要供給主體―商業(yè)銀行惜貸慎貸之間的矛盾。據(jù)人民銀行2004年8月的調(diào)查,我國小企業(yè)的融資供應(yīng)98.7%仍來自銀行貸款(支德勤,2005)。從目前情況來看,有厭惡風(fēng)險偏好的銀行對小企業(yè)的惜貸現(xiàn)象仍然十分嚴(yán)重,目前70%以上銀行信貸資金仍然投向國有大中型企業(yè)(景玉琴,2005)。由此,商業(yè)銀行對于小企業(yè)的高拒款率是個不爭的事實,而研究并解決小企業(yè)與銀行兩大融資主體的不對稱和不能均衡的“剛性”關(guān)系成為學(xué)界和業(yè)界的共識和努力方向。在這種背景下,關(guān)系型融資成為學(xué)者們解決問題的選擇,他們試圖利用這種借貸關(guān)系改變以往保持距離型融資的制度安排,建構(gòu)融資主體間的關(guān)系型互動機制,能夠有效地幫助中小型企業(yè)與銀行之間融資矛盾。

二、關(guān)系型融資的理論基礎(chǔ)和內(nèi)涵

關(guān)系型借貸的現(xiàn)實基礎(chǔ)是由于小企業(yè)管理部科學(xué)、財務(wù)系統(tǒng)部健全、財務(wù)經(jīng)營信息披露成本高、缺乏抵押擔(dān)保及銀企間信息不對稱等導(dǎo)致的融資難問題。理論基礎(chǔ)則普遍認(rèn)為是西方金融中介理論,該理論認(rèn)為,金融中介(例如銀行)不僅可以解決借貸雙方的融資盡力問題,還可以有效降低信息成本。Stiglitz和Weiss1981年首次經(jīng)典提出信息不對稱會帶來逆向選擇和信貸配給問題,揭示了小企業(yè)融資難的根源:銀行總希望貸款給信用好并且能及時還貸的“高質(zhì)量”貸款人,因為這樣銀行由于利率的收益才會有保障;但是,“高質(zhì)量”借款人和高利率兩者不能兼顧,因此,當(dāng)銀行面臨對貸款的超額需求且銀行無法分辨單個借款人的風(fēng)險時,銀行為了避免逆向選擇問題,不會進(jìn)一步提高利率,而會在一個低于競爭性均衡利率并且能使銀行預(yù)期收益最大化的利率水平上對貸款申請者實行配給。在配給中得不到貸款的申請人即使愿意出更高的利率也不會被批準(zhǔn),因為高出價的借款人可能選擇高風(fēng)險項目,降低銀行的平均資產(chǎn)質(zhì)量,因此,即使可貸資金有剩余,銀行也不愿意按高利率放貸而使自己的收益受損。

理論界雖然對于關(guān)系型融資產(chǎn)生的理論和現(xiàn)實基礎(chǔ)達(dá)成了一致認(rèn)識。但是對關(guān)系型融資內(nèi)涵的界定還存在著一定的分歧。Petersen和Rajan認(rèn)為,如果存在依賴信息積累的規(guī)模經(jīng)濟(jì),并且這種信息時持久的、不易轉(zhuǎn)移的,那么關(guān)系型融資就是一種企業(yè)為了能夠以較低的融資成本獲取更多的貸款資金而與金融機構(gòu)建立的融資關(guān)系。青木昌彥和丁克在日本主銀行制度背景下提出,關(guān)系型融資是指出資者在一系列事先未明確的情況下,為了將來不斷獲得租金而增加融資,而把非關(guān)系型融資成為保持距離型融資。Boot等人認(rèn)為,一個國家在某一時期的融資活動中同時出現(xiàn)下面三個特征就屬于關(guān)系型融資:(1)金融機構(gòu)擁有企業(yè)的業(yè)主專有信息,這些信息是普通公眾無法獲得的;(2)金融機構(gòu)擁有的業(yè)主專有信息時通過與同一客戶的長期或者多種金融服務(wù)交易而獲得的;(3)內(nèi)部信息對于局外人自始至終具有機密性,僅僅為關(guān)系型融資雙方共有。國內(nèi)一些學(xué)者認(rèn)為關(guān)系型融資的概念是一個信息概念,而不是簡單地在客戶關(guān)系或融資路徑上的概念,他們認(rèn)為,關(guān)系型融資指的是投融資雙方在長期互動關(guān)系中,通過私有信息在雙邊框架下的生產(chǎn)來平滑投融資過程的融資行為。上述關(guān)于關(guān)系型融資的定義都是建立在不同經(jīng)濟(jì)背景下,揭示出關(guān)系型融資的核心思想,但是仍然存在參與主體界定不明確、前提條件交代不清等問題。

三、關(guān)系型融資的優(yōu)勢分析

美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Berger等人對將貸款技術(shù)歸納為交易型貸款和關(guān)系型貸款。前者具體指財務(wù)報表型貸款、抵押擔(dān)保貸款和信用評分技術(shù),交易型貸款的基礎(chǔ)是契約經(jīng)濟(jì),它包含的信息主要是硬信息,不具有人格化特征并且這種貸款往往是一次性的,以市場為導(dǎo)向;而關(guān)系型貸款的基礎(chǔ)在于關(guān)系經(jīng)濟(jì),它所涉及到的主要是難以量化和傳遞的軟信息,具有強烈的人格特征,并且企業(yè)與銀行可能記性多次重復(fù)的合作。正是由于這些特點,所以,關(guān)系型融資體現(xiàn)出其自身的優(yōu)勢。

(1)關(guān)系型融資能夠為企業(yè)降低融資成本。銀企關(guān)系建立初期,借方會得到需要抵押擔(dān)保而且利率高于一般市場利率的貸款,但是隨著銀企合作的加深,銀行會根據(jù)企業(yè)在前期貸款活動中的表現(xiàn)選擇是否繼續(xù)合作,如果能夠繼續(xù)合作,就會簽訂無需擔(dān)保而貸款利率低于一般市場利率的最優(yōu)合同,表現(xiàn)出“選擇性記憶”的特征。Berger等人的研究支持了這種觀點,它們通過實證分析發(fā)現(xiàn),貸款利率與借貸雙方關(guān)系建立的時間長短存在負(fù)相關(guān)關(guān)系,即關(guān)系建立的時間越長,貸款利率則越低。

(2)有助于實現(xiàn)貸款條件的跨期優(yōu)化。企業(yè)在初創(chuàng)期還貸能力往往不強,如果貸款人能夠在初創(chuàng)期提供優(yōu)惠貸款,就可促進(jìn)企業(yè)成長,而貸款人也能夠獲得企業(yè)成熟后的高額回報,補償前期貸款的優(yōu)惠,實現(xiàn)跨期優(yōu)化。但是這只能在貸款人能確保企業(yè)能夠成熟并在成熟后依約還款時才可能。保持距離型融資是一次性的也不能有效監(jiān)督企業(yè),因而貸款條件的跨期優(yōu)化只能在關(guān)系融資中實現(xiàn)。因為在關(guān)系型融資中,關(guān)系銀行與企業(yè)之間建立了長期密切關(guān)系,掌握了大量企業(yè)專有信息,甚至可以實現(xiàn)對企業(yè)的控制,從而可以及時了解和監(jiān)督企業(yè)行為,確保能夠得到企業(yè)成熟后的高額回報(Petersen和Rajan,1995)。

(3)關(guān)系型融資的宣告效應(yīng)。關(guān)系銀行能夠獲得企業(yè)專有信息,如果關(guān)系銀行給企業(yè)發(fā)放了再貸款,那顯然表明借款項目前景很好。相比之下,保持距離型貸款人就無法準(zhǔn)確了解企業(yè)信息,但是它可以憑借關(guān)系銀行再貸款的信號發(fā)放貸款,解決信息不對稱。這被稱為“宣告效應(yīng)”(Fama,1985)。Billet(1995)進(jìn)一步證明了“宣告效應(yīng)”的大小與關(guān)系銀行的質(zhì)量有關(guān),如果企業(yè)能夠與信譽卓著的銀行建立關(guān)系,就更有利于其進(jìn)行保持距離型融資。

四、我國小企業(yè)進(jìn)行關(guān)系型融資的可行性分析

我國發(fā)展關(guān)系型融資無論是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還是在文化傳統(tǒng)上都具有天然的優(yōu)勢,這為我國大力發(fā)展關(guān)系型融資奠定了良好的基礎(chǔ)。

(1)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的適應(yīng)性:經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌階段為關(guān)系型融資發(fā)展提供了廣闊的空間

目前,我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期,市場發(fā)育不成熟,信息交流不是很順暢,無法充分地以“硬信息”提供項目的贏利性和風(fēng)險評估,只能利用一些不易標(biāo)準(zhǔn)化和量化的信息,如企業(yè)家的素質(zhì)、品格、信譽和專業(yè)技能等,這些只是均不能數(shù)碼化和文明化,只能以意會知識的形式存在,因此,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期或轉(zhuǎn)軌階段只能通過長期交易和組織內(nèi)部收集到“軟信息”,以有效緩解信息不對稱,幫助銀行較準(zhǔn)確把我融資可行性,這恰恰是關(guān)系型融資的獨特價值所在。由此可見,在我國現(xiàn)階段發(fā)展關(guān)系型融資有較好的適應(yīng)性,研究并發(fā)展關(guān)系型融資存在廣闊的空間。

(2)金融體系的適應(yīng)性:金融中介主導(dǎo)型金融體系是關(guān)系型融資發(fā)展的沃土

比較英美和日德關(guān)系型融資發(fā)展現(xiàn)狀時發(fā)現(xiàn),英美是市場主導(dǎo)型金融體系,銀行和企業(yè)之間的關(guān)系是以市場交易為基礎(chǔ)的一種松散的關(guān)系,對企業(yè)而言,其融資大多遵循“啄食順序理論”,而日德是銀行主導(dǎo)型金融體系,銀行對企業(yè)全面介入,形成了銀企高度融合的一體化模式,銀行在融資活動中占據(jù)主導(dǎo)地位,與這種銀企關(guān)系對應(yīng)的融資模式就是關(guān)系型融資。我國是金融中介主導(dǎo)型金融體系,商業(yè)銀行是主要的金融中介機構(gòu),銀行獨立支撐金融體系,是企業(yè)資金來源的主要渠道。我國居民的儲蓄傾向較高,大量資金流向銀行,致使銀行以絕對優(yōu)勢成為金融體系中舉足輕重的力量。同時,我國從計劃經(jīng)濟(jì)體制到市場經(jīng)濟(jì)體制的建立,隨著政府的權(quán)利讓利,其財政實力不斷削弱。為保證經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和改革的不斷深入,政府選擇了“金融支持”:①通過向金融部門創(chuàng)造租金機會,使之獲得特許權(quán)價值;②政府采取市場準(zhǔn)入等措施限制銀行間的競爭,維持銀行的壟斷地位,保證金融體系的安全性。由此可見,我國的這種金融體系是關(guān)系型融資發(fā)展的沃土。

(3)國家政策的適應(yīng)性:國家政策是小企業(yè)關(guān)系型融資發(fā)展的重要保障

近年來,我國小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中扮演著越來越重要的角色,然而,在中國小企業(yè)蓬勃發(fā)展過程中也出現(xiàn)了“小而弱”的一面,其中一個方面就體現(xiàn)在要素資源制約日益趨緊,融資不暢依然是制約我國小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的首要因素。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,浙江省有100多萬家小企業(yè)約有70%以上的企業(yè)存在這融資難,嚴(yán)重制約了小企業(yè)的發(fā)展。為了促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展,國家頒布了一系列的政策文件,《中華人民共和國小企業(yè)促進(jìn)法》、《國務(wù)院關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》等相繼出臺,中國銀監(jiān)會還針對小企業(yè)融資問題頒布了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》,這些都為我國小企業(yè)發(fā)展關(guān)系型融資提供了政策支持,已經(jīng)有一些地方銀行在解決小企業(yè)貸款問題上積累了豐富的經(jīng)驗。

(4)文化環(huán)境的適應(yīng)性:中國“關(guān)系社會”的文化傳統(tǒng)有利于發(fā)展關(guān)系型融資

傳統(tǒng)的中國社會是一個典型的關(guān)系社會。先生(1948)曾用“差序格局”描繪出了中國農(nóng)村的人際關(guān)系狀況,這種狀況實際上是傳統(tǒng)中國長期延續(xù)的人際關(guān)系狀況。這種傳統(tǒng)的關(guān)系社會為關(guān)系型融資制度的建立提供了良好的文化背景。所謂的“差序格局”實際上是一個龐大的社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò),以個人作為社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的中心,沿著個人、家庭、家族、社會向外延伸,通過現(xiàn)有的關(guān)系可以建立新關(guān)系,不斷把別人納入自己的社交網(wǎng)絡(luò),形成網(wǎng)內(nèi)人員一致默認(rèn)、一起衛(wèi)華和遵守的相互信任、合作的規(guī)范。通過關(guān)系型融資的分析,我們可以看到關(guān)系型融資的實質(zhì)恰恰就是一種以社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的準(zhǔn)市場交易,中國傳統(tǒng)的“差序格局”正好有助于促進(jìn)以人際關(guān)系為基礎(chǔ)的關(guān)系型融資的發(fā)展。

從理論上講,我國目前有著最適應(yīng)關(guān)系型融資發(fā)展的外部環(huán)境,但關(guān)系型融資在我國發(fā)展的現(xiàn)實狀況并不理想,尤其是在小企業(yè)融資中作用的發(fā)揮。這主要是因為,關(guān)系型融資的關(guān)鍵主體中小銀行和小企業(yè)在我國的發(fā)展尚不完善,還不能充分運用關(guān)系型融資。所以,我們應(yīng)針對中小銀企在發(fā)展關(guān)系型融資過程中的不足進(jìn)行改革。例如,我們應(yīng)該鼓勵中小銀行的發(fā)展,并允許新建的中小銀行填補經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)和縣級市場金融服務(wù)的空白;緩解中部地區(qū)小企業(yè)的融資困境;此外我們還應(yīng)該端正中小銀行和小企業(yè)之間的市場定位等。

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篇5

關(guān)鍵詞：溫州;民間金融;改革;利率;信用體系

溫州市是浙江省的地級市，是中國首批14個沿海開放城市之一，是浙江的經(jīng)濟(jì)中心之一，也是我國民間金融比較發(fā)達(dá)的地區(qū)。溫州經(jīng)濟(jì)以發(fā)展民營個體企業(yè)這種產(chǎn)權(quán)清晰的私有經(jīng)濟(jì)作為地區(qū)經(jīng)濟(jì)主體，并取得了極大成功，許多商品在全球市場上都享有舉足輕重的地位。2011年，溫州部分中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂和企業(yè)出走現(xiàn)象，對經(jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定造成一定不良影響。從2011年11月溫州全面啟動“1+8”改革方案到今年三月國務(wù)院決定設(shè)立溫州金融改革實驗區(qū)，這一系列事件反映了民間金融市場急需規(guī)范化，透明化。

一、溫州民間融資發(fā)展的歷程與特點

溫州的民間金融活動在解放前就已存在，改革開放以來，溫州第三產(chǎn)業(yè)和農(nóng)村家庭工業(yè)迅速發(fā)展，對資金的需求與日俱增，但從正規(guī)金融機構(gòu)很難取得融資，而溫州個體工商也快速發(fā)展，在民間積累了巨額資金，出現(xiàn)大量的暫時閑置資金。因此，溫州民間金融得到快速發(fā)展，民間借貸規(guī)模大幅增加。進(jìn)入新世紀(jì)，民間借貸活躍，融資形式更加多樣化。一方面，手中儲存大量富余資本的工商業(yè)者找不到投資渠道，另一方面，多數(shù)中小企業(yè)依賴者面見借貸市場，使得民間金融風(fēng)險逐步積累。

溫州的民間金融活動主要有以下幾種形式：第一，民間互助資金會，又稱為“會”，是是溫州民間盛行的具有互質(zhì)的民間金融活動。通常，是有一個會頭，邀集十名左右的親友、鄉(xiāng)鄰，約定大家定期各出一定數(shù)目的款子，輪流交由一人使用；使用的先后，第一次交給會頭，以后一般需要競標(biāo)。第二，叫做“錢中”。起初是為借貸雙方牽線搭橋的中介人，后來逐漸發(fā)展為經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)的職業(yè)貨幣經(jīng)營者。私人錢莊是“錢中”的機構(gòu)化。第三，民間自由借貸。主要是個人私下相互借貸和中小企業(yè)向個人借貸，其中以個人相互借貸為主，近年來企業(yè)借貸也非常盛行。

其運行具有以下特征：

1.融資活動具有信息成本優(yōu)勢和較強的道德約束力。溫州民間融資一般沒有抵押或擔(dān)保，完全憑借款人或中間人的信用。由于民間金融活動信用雙方相互知根知底，有效地解決了融資中逆向選擇，道德風(fēng)險等問題。同時信用雙方血緣、親緣的社會關(guān)系，使債務(wù)方又受到很強的道德約束力，不會輕易違約。、

2.溫州民間融資屬于小額信貸，其利率、期限靈活，具有明顯的市場化特征,非常適應(yīng)個人、企業(yè)的臨時性資金需求。溫州民間金融基本上是一種小額信貸，這當(dāng)然與其是非正規(guī)金融有關(guān)，不過重要的是小額信貸容易分散風(fēng)險。

二、溫州民間金融對我國金融體制改革的效應(yīng)

市場經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在動因和世界激烈競爭的外在壓力，都客觀上迫切要求我國金融體制盡快實施改革，而溫州民間金融融資的特色、內(nèi)在運行機理，對于推動我國金融體制改革提供了示范效應(yīng)。

1.溫州民間金融有利于中國金融制度的改革

從當(dāng)前來看，對民間金融很難進(jìn)行有效監(jiān)管，不過我們可以以金融改革來促金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，建立多元化、多層次、能夠滿足各種經(jīng)濟(jì)類型融資需要的金融服務(wù)體系。國有金融機構(gòu)大多服務(wù)于國有企業(yè)、大企業(yè)，而民間金融天然地與民營中小企業(yè)融資相匹配，這些“草根金融”主要依托地緣、親緣的信用體系，靠較高的利率來彌補規(guī)模小和風(fēng)險高的劣勢，發(fā)展這些“熟悉本地、立足本地、服務(wù)本地”的中小型民營金融，有助于填補大銀行系統(tǒng)存在的“服務(wù)盲區(qū)”，促進(jìn)金融資源配置在全社會范圍內(nèi)的公平與效率。隨著激烈的競爭，在競爭性金融市場結(jié)構(gòu)，優(yōu)化金融資源配置的前提下，合作和融合也將成為一種趨勢，他們將共同促進(jìn)中國金融制度的改革。

2.溫州民間金融有利于利率市場化的改革

溫州民間金融的旺盛生命力和其具有廣泛的資金動員力，就在于它的市場化利率，中國金融的改革與創(chuàng)新，對商業(yè)銀行改革來說，就存在于利率，只有把利率市場化，才能更好的發(fā)揮利率的杠桿作用。從美國和日本的利率市場化過程來看，利率市場化有利于增加銀行間的競爭，同時融資成本的上升也使得銀行必須注重投資效益，從而有利于實現(xiàn)金融資源的有效分配，有利于提高經(jīng)濟(jì)整體效益，對溫州民間金融的研究就對此有很大的價值。

三、對溫州金融改革的幾點思考：

1.建立縣級以下信用體系，建立存款保險制度

中國目前是典型的銀行主導(dǎo)型金融體系，銀行業(yè)資產(chǎn)與證券、保險資產(chǎn)之和的比值大約為9:1。而其中存款向大銀行集中，資金向城市集中的問題嚴(yán)重影響著縣域經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)、三農(nóng)領(lǐng)域和民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。資源配置效率過于低下。

其解決辦法是降低銀行業(yè)進(jìn)入門檻，鼓勵引導(dǎo)民間資本設(shè)立或參股中小銀行，特別是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)。同時應(yīng)當(dāng)有配套的改革制度設(shè)計，可以參考美、歐、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)驗，首先設(shè)立存款保險機構(gòu)，讓該機構(gòu)不僅承擔(dān)擔(dān)保兌付功能，而且像歐美那樣賦予其日常檢查和監(jiān)管職能，有了這個機構(gòu)即使并非全額保證，人們也會在便利的前提下樂于將現(xiàn)金存入中小銀行。如果實施利率市場化改革，逐漸放開存款利率限制，中小銀行就會普遍用高息攬存的方式同大銀行競爭。但當(dāng)存款成本不能覆蓋風(fēng)險時，中小銀行大面積猝死的現(xiàn)象就極可能發(fā)生，這就要求有一個機構(gòu)能承擔(dān)存款兌付責(zé)任，但在現(xiàn)有的監(jiān)管框架下，銀監(jiān)會、央行都無力承擔(dān)，所以只有存款保險機構(gòu)可以用經(jīng)濟(jì)手段市場化機制來承擔(dān)，要通過加快證券市場和保險業(yè)的發(fā)展，分散銀行風(fēng)險，多種金融工具相互配合，從而達(dá)到優(yōu)化金融資源配置的目的。

2.適度發(fā)展勞動密集型企業(yè)，切實改善實業(yè)投資環(huán)境

要解決當(dāng)前金融體系和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，需要了解整個國家宏觀發(fā)展戰(zhàn)略與金融安排之間的關(guān)系，只有按照比較優(yōu)勢來發(fā)展經(jīng)濟(jì)，才有可能建立一個健全、有效的金融體系。現(xiàn)在政府的財政力量有限，對大國企的支持必然要靠低息貸款來實現(xiàn)；同時，由于資金需求大，大銀行才有能力滿足這樣的資金要求；并且，為了保證大銀行有足夠的存款，就必然要遏制中小金融機構(gòu)的發(fā)展。因而，要真正化解現(xiàn)有銀行的呆、壞賬，發(fā)展健康、有效的股票市場，并根據(jù)我國當(dāng)前發(fā)展階段的特性建立以中小金融機構(gòu)為核心的金融體系，前提是在我國類似溫州民營經(jīng)濟(jì)環(huán)境的區(qū)域內(nèi)發(fā)展勞動密集型企業(yè)，搞活區(qū)域經(jīng)濟(jì)，切實改善實業(yè)投資環(huán)境。合理引導(dǎo)民間資本流向。勞動密集型的中小企業(yè)是我國當(dāng)前最有競爭力，能夠創(chuàng)造最大利潤的主要企業(yè)形態(tài)，勞動密集型企業(yè)的發(fā)展能最快的發(fā)展經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)造就業(yè)、提高低收入人群包括農(nóng)民的收入、消除城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使我國最快的完成資金的積累，要素稟賦的升級，實現(xiàn)國家的現(xiàn)代化。建立儲蓄投資轉(zhuǎn)化核心機制，加快資本市場發(fā)展速度，積極為民間社會資金順利進(jìn)入投資領(lǐng)域拓寬渠道、掃除障礙。加快金融業(yè)改革步伐，促進(jìn)銀行業(yè)平等有序競爭，為不同所有制經(jīng)濟(jì)主體提供全方位、高質(zhì)量的金融服務(wù)，有效促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增強民間資本投資實體經(jīng)濟(jì)的信心。

3.建立多層次金融體系，大力發(fā)展證券市場

目前,效益比較好的大多不愿意發(fā)債券、股票。效益低下甚至虧損的企業(yè), 由于受各方面條件的制約, 發(fā)債券和股票獲準(zhǔn)難。一些企業(yè)認(rèn)為, 發(fā)債券是企業(yè)經(jīng)營不善的表現(xiàn)而發(fā)股票則會造成股東過多，影響企業(yè)的經(jīng)營決策。大多數(shù)企業(yè)都認(rèn)為,采用申請銀行貸款或向社會借貸的方式等間接融資的方式遠(yuǎn)比發(fā)債券或發(fā)股票等直接融資方式來籌集資金方便的多。而且現(xiàn)在的信貸體制也制約著證券市場的發(fā)展。

發(fā)展溫州金融市場, 應(yīng)該是逐步完善, 循序漸進(jìn)。一是要處理好宏觀控制與微觀搞活的關(guān)系。二是要從實際出發(fā), 發(fā)展證券市場要與經(jīng)濟(jì)格局相適應(yīng), 市場調(diào)節(jié)的比重要相對多于計劃經(jīng)濟(jì)。三是要在加大改革分量的同時, 堅持一切通過試驗, 在取得經(jīng)驗的基礎(chǔ)上, 再逐步推開。應(yīng)以一級市場為主, 按二級市場規(guī)劃。從其內(nèi)容構(gòu)成看, 應(yīng)該既包括短期資金市場, 也包括長期資金市場。從其活動層次來說,應(yīng)該既有用于聚集資金的證券發(fā)行市場,也有旨在保值盈利的證券交易市場并且創(chuàng)造條件逐步建立和發(fā)展股票交易市場。從選擇對象上來看, 應(yīng)以符合國家產(chǎn)業(yè)政策, 對國計民生有影響的企業(yè)為重點，應(yīng)適度降低債券發(fā)行的門檻。選擇的企業(yè), 以收益率比較高, 社會風(fēng)險相對少一點的為突破口。辦理證券的金融機構(gòu)以現(xiàn)有金融機構(gòu)為主, 盡可能不增加新的機構(gòu)。可主要通過擴大債券發(fā)行規(guī)模、增加品種等。在現(xiàn)有的企業(yè)債券基礎(chǔ)上，適當(dāng)增加可轉(zhuǎn)換債券、共同基金債券等。

參考文獻(xiàn)：

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[2]高 原:浙江溫州民間金融運作模式調(diào)查與分析，浙江樹人大學(xué)學(xué)報，2008（05）.

篇6

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 經(jīng)濟(jì) 融資

一、中小企業(yè)融資困難分析

導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資困難的因素是多方面的 ,其主要在于：

（一）國家政策和金融機構(gòu)原因是中小企業(yè)融資難的最主要的外部原因

在我國，中小企業(yè)的融資體系和資金扶持政策尚處于起步階段，融資渠道和政策體系還缺乏完整性和系統(tǒng)性。

1.金融機構(gòu)及渠道方面的原因

（1）在我國，中小企業(yè)融資主要機構(gòu)及渠道是銀行。而銀行方面，對中小企業(yè)融資卻存在許多不利的因素，主要有以下三方面：

①國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)依然存在一定程度的歧視。近年來，銀行從總體政策上已經(jīng)不存在歧視中小企業(yè)問題，但在實際操作上仍存在一些對中小企業(yè)歧視的現(xiàn)象。如民營企業(yè)向銀行貸款往往要履行超額抵押手續(xù)。

②我國整體的銀行結(jié)構(gòu)不合理，過于單調(diào)。我國銀行現(xiàn)狀是大銀行太多，小銀行太少，社會資金絕大多數(shù)集中在大銀行手中。對于大銀行來說，中小企業(yè)數(shù)量多，規(guī)模小，每次貸款的數(shù)量小，次數(shù)頻繁，期限短，但對于發(fā)放貸款的金融機構(gòu)來說，其發(fā)放貸款的程序、經(jīng)營環(huán)節(jié)與大企業(yè)完全一致，必然導(dǎo)致貸款銀行經(jīng)營成本的上升?！百J大不貸小”的經(jīng)營理念使銀行在企業(yè)間的資金分配嚴(yán)重不平衡，大部分資金貸給大企業(yè)，而只有很小部分資金貸給中小企業(yè)，甚至有些金融機構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險，將資金上存，嚴(yán)重阻礙了對中小企業(yè)的貸款投放量。

2.政府的扶持力度不夠。

（1）信用擔(dān)保體系問題。我國針對中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展滯后, 難以滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。

（2）信用制度不完善、信用環(huán)境差。目前，我國的信用制度很不健全，企業(yè)和個人信用檔案極不完善，社會上也沒有獨立的權(quán)威的資信評估機構(gòu),使得中小企業(yè)無法使用信用工具從外部獲得資金支持。

（二）中小企業(yè)自身局限

1.中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低

首先我國中小企業(yè)的總體上看，中低檔產(chǎn)品多 ,技術(shù)含量低，缺乏市場前景，企業(yè)的管理者們不愿意耗費更多的人力和財力去建立嚴(yán)密的組織機構(gòu)，甚至一些中小企業(yè)的業(yè)主不去聘請專門的財會人員，而是親自處理其財務(wù)會計工作。這些問題使得企業(yè)在財務(wù)管理方面處于不正常狀態(tài)，提供的財務(wù)信息缺乏準(zhǔn)確性。

2.信用形象不高，不易獲得融資資金

中小企業(yè)在向外披露企業(yè)信息時，有意進(jìn)行粉飾，使得金融機構(gòu)對其所有權(quán)、組織結(jié)構(gòu)、盈利能力和財務(wù)狀況等缺乏準(zhǔn)確把握。金融機構(gòu)因懷疑中小企業(yè)財務(wù)報表的真實性而不愿意接受其貸款申請，從而阻礙了中小企業(yè)的融資。

二、對解決中小企業(yè)融資難的對策探討

通過對中小企業(yè)融資難問題的分析, 中小企業(yè)融資難既有內(nèi)部原因, 也有外部原因。解決中小企業(yè)融資問題，既要加大政府的支持力度，完善中小企業(yè)融資的外部融資服務(wù)體系，又要提高和完善企業(yè)自身素質(zhì)，解決中小企業(yè)融資的內(nèi)部問題。

（一）完善中小企業(yè)融資服務(wù)體系，加大政府支持。

1.從商業(yè)銀行的角度來看

第一，要加大信貸資金的投放力度，完善信貸資金投向結(jié)構(gòu)?；庵行∑髽I(yè)融資難的問題，可行的辦法是國有銀行應(yīng)在年度信貸總計劃表中確定一個批發(fā)貸款和零售貸款的合理比例，并適當(dāng)擴大二級分行零售貸款的份額用于支持中小企業(yè)。

第二，中小企業(yè)的特點要求銀行必須有一套相適應(yīng)的信貸組織體制和信貸管理機制與之相匹配。因此，銀行應(yīng)科學(xué)制定信貸管理制度，既要建立嚴(yán)格的信貸責(zé)任追究制度，避免盲目放貸造成損失，也要相應(yīng)建立信貸激勵機制，改變不敢貸、不愿貸的現(xiàn)狀，并適當(dāng)下放信貸權(quán)限。

第三，銀行應(yīng)拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域，合理制定信用評級標(biāo)準(zhǔn)，逐步放松利率管制。商業(yè)銀行應(yīng)積極介入和參與中小企業(yè)各種形式的改制，為其提供相關(guān)的輔助決策服務(wù)。

第四，政府應(yīng)支持中小銀行在中國的加速發(fā)展。目前，國有商業(yè)銀行為控制金融風(fēng)險，集中力量爭奪數(shù)量有限的大客戶，眾多基層網(wǎng)點往往只剩下吸儲的功能，從而出現(xiàn)了較高的存貸差；

2.積極進(jìn)行金融創(chuàng)新

（1）要積極進(jìn)行制度創(chuàng)新,堅持做到“不以企業(yè)規(guī)模大小作為貸款條件、不以企業(yè)所有制決定貸款取舍、對各類企業(yè)（包括中小企業(yè)）講究貸款風(fēng)險大小，效益高低和誠信程度，堅持注重貸款風(fēng)險的控制”。

（2）要積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新,推出新的信貸方式。比如，引起雙方可以達(dá)成協(xié)議：所貸款項只能用作原材料購買，不得挪做他用。這種新貸款方式對于中小型企業(yè)來說，得到了急需的流動資金，對于銀行來說也降低了貸款風(fēng)險。

（二）企業(yè)自身素質(zhì)的提高與完善

1.中小企業(yè)應(yīng)在競爭中不斷增強自身素質(zhì)

首先，中小企業(yè)要努力提高產(chǎn)品質(zhì)量。中小企業(yè)要想吸引銀行的放貸，就要努力提高自身的競爭力，提高產(chǎn)品的品質(zhì)。中小企業(yè)要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，依靠科技不斷推出高質(zhì)量的新產(chǎn)品，走小而專、小而特的發(fā)展之路加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品的更新。

其次，提升企業(yè)經(jīng)營管理水平。中小企業(yè)應(yīng)迅速建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的管理模式，健全企業(yè)制度，強化內(nèi)部管理，提高生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計信息的合法性、真實性和連續(xù)性。

最后，經(jīng)營者要努力提高自身的素質(zhì)。只有高素質(zhì)的人才能生產(chǎn)出高品質(zhì)的產(chǎn)品，才能提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

2.強化信用意識，提升信用等級

篇7

1998 年和1999 年，兩年時間中國人民銀行先后頒發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》，要求我國商業(yè)銀行要進(jìn)一步加強對中小企業(yè)發(fā)展的支撐，但是仍然有很大一部分市場效應(yīng)好、潛在優(yōu)勢大、信譽好的中小企業(yè)存在融資瓶頸問題，對此，筆者探索了商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展中的存在的問題，探索相關(guān)的對策和建議，以促進(jìn)我國中小企業(yè)發(fā)展，提升社會主義市場發(fā)展的活力。

一、商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的難點和困境

1.中小企業(yè)自身劣勢，制約了銀行貸款的獲取

我國中小企業(yè)具有自身的弱勢，這些弱勢條件限制了商業(yè)銀行對其銀行貸款的發(fā)放。首先我國中小企業(yè)的資金能力較弱，企業(yè)生產(chǎn)水平和生產(chǎn)能力有限，產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新能力不足，并且加之產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、企業(yè)規(guī)模小、原材料和產(chǎn)品受價格波動明顯的特點，中小企業(yè)經(jīng)營的市場風(fēng)險加大，因此商業(yè)銀行鑒于風(fēng)險不愿意對中小企業(yè)進(jìn)行貸款；第二，商業(yè)銀行和中小企業(yè)之間存在信息不對稱問題。企業(yè)財務(wù)狀況是商業(yè)銀行是否愿意進(jìn)行貸款的依據(jù)，但是由于信息不對稱，中小企業(yè)管理制度不規(guī)范，財務(wù)專業(yè)管理人才不健全，企業(yè)資產(chǎn)證明、供貨證明等輕易獲取，造成商業(yè)銀行信息不對稱，為了減少風(fēng)險銀行不愿意對中小企業(yè)發(fā)放貸款；第三，中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清晰是影響商業(yè)銀行貸款發(fā)放的重要因素，我國中小企業(yè)特別是改革開發(fā)以后興起的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)存在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰問題，商業(yè)銀行進(jìn)行貸款往往會存在所有權(quán)分立、合并等風(fēng)險問題。

2.社會環(huán)境制約了中小銀行的融資

國外的中小企業(yè)融資具有多種金融服務(wù)，不論是直接融資還是間接融資渠道，都有專門為中小企業(yè)融資的機構(gòu)或者是準(zhǔn)機構(gòu)，銀行進(jìn)行貸款的風(fēng)險很小。但是對我國中小企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀考察，我國中小企業(yè)融資方式均是間接融資，創(chuàng)業(yè)板因為各種因素的影響一直沒有得到良好的運作。加之我國中小企業(yè)多為私營企業(yè)或者民營企業(yè)，收費項目較多，對中小企業(yè)發(fā)展的影響程度很大。綜合考慮銀行也不愿意對其進(jìn)行貸款。

3.商業(yè)銀行經(jīng)營理念、體制等因素的影響

受商業(yè)銀行經(jīng)營理念、經(jīng)營體制等方面的影響，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款存在極其謹(jǐn)慎的態(tài)度，制約了對中小企業(yè)貸款的發(fā)放。

第一，受到商業(yè)銀行經(jīng)營理念的影響，商業(yè)銀行更傾向于對國有企業(yè)、大型企業(yè)方法貸款，認(rèn)為貸款的風(fēng)險相對較少，但是對中小企業(yè)存有不放心的態(tài)度，不愿意進(jìn)行貸款。

第二，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款的態(tài)度受國家政策的影響，前幾年我國堅持“抓大放小”的政策傾向，對商業(yè)銀行造成了影響，認(rèn)為中小企業(yè)發(fā)展國家支持力度不夠，企業(yè)發(fā)展沒有前途，不愿意冒著風(fēng)險向中小企業(yè)貸款。

第三，隨著市場競爭程度的加大，商業(yè)銀行風(fēng)險意識越來越強。對商業(yè)信貸質(zhì)量進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前商業(yè)銀行信貸質(zhì)量出現(xiàn)逐步下降的趨勢，銀行經(jīng)濟(jì)效益逐年減少，并且商業(yè)銀行為了使資本充足率達(dá)到8%的要求，只能不斷壓縮風(fēng)險資本的比例，而中小企業(yè)貸款風(fēng)險大是各類銀行的共識。另外，由于銀行實行貸款責(zé)任追究制度，信貸人員為了避免風(fēng)險，也不愿意對中小企業(yè)進(jìn)行貸款。

第四，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的手續(xù)復(fù)雜、程序嚴(yán)格，企業(yè)貸款的成本很高。根據(jù)調(diào)查顯示中小企業(yè)貸款的難度是普通大型企業(yè)的5 倍，貸款的成本是大型普通企業(yè)的6倍。中小企業(yè)貸款的需求特點是，資金額較少、需求的頻率很高、時間要求很緊緊張、成本較高。對規(guī)避中小企業(yè)貸款風(fēng)險問題，商業(yè)銀行進(jìn)行貸款審批時往往十分嚴(yán)格，抵押程序復(fù)雜，時間周期長。

二、商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的對策

1.建立健全商業(yè)銀行中小企業(yè)服務(wù)體系

首先，加強央行對中小企業(yè)銀行信貸政策的指導(dǎo)，成立信貸政策委員會。加強央行對中小企業(yè)信貸政策支持，針對中小企業(yè)貸款存在的問題，制定相關(guān)政策進(jìn)行提升和改進(jìn)，總結(jié)中小企業(yè)金融服務(wù)中存在的經(jīng)驗和措施，促進(jìn)中小企業(yè)銀行信貸體系的完善，推動我國中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程。

其次，建立健全中小企業(yè)信用評估體系和信貸衡量標(biāo)準(zhǔn)。加強對中小企業(yè)信用評估體系的建設(shè)，完善中小企業(yè)信用監(jiān)管，減少商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險；另外完善中小企業(yè)信貸衡量標(biāo)準(zhǔn)，淡化以企業(yè)發(fā)展規(guī)模為主要衡量的標(biāo)準(zhǔn)，重視對企業(yè)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品開發(fā)能力、企業(yè)發(fā)展前景等指標(biāo)的衡量。確定中小企業(yè)重點支持名錄，為商業(yè)銀行貸款提供借鑒。

最后，建立健全中小企業(yè)抵押貸款制度。加強中小企業(yè)貸款抵押制度的建設(shè)，切實做好抵押登記、抵押資產(chǎn)評估和抵押物處置等問題，解決中小企業(yè)貸款中出現(xiàn)的抵押難，抵押物難以變現(xiàn)的現(xiàn)狀。

2.建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸸芾?，為銀行加強對中小企業(yè)發(fā)展提供機制保障

完善中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸸芾恚鞔_銀行也擔(dān)保企業(yè)的關(guān)系，嚴(yán)格履行財務(wù)部關(guān)于《中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法》的規(guī)定，根據(jù)“利益共享，風(fēng)險公擔(dān)”的原則，促進(jìn)擔(dān)保機構(gòu)與商業(yè)銀行之間實現(xiàn)有序合作。商業(yè)銀行也應(yīng)該利用國家有利政策的機遇，加強與中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的合作和溝通，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)；加強擔(dān)保機構(gòu)基金存款專項管理，做好銀行信貸資產(chǎn)安全管理工作；明確擔(dān)保機構(gòu)賠償條件和程序、加強擔(dān)保倍數(shù)管理。

3.商業(yè)銀行要積極做好對中小企業(yè)貸款的支持力度

第一，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，滿足高質(zhì)量中小企業(yè)貸款的需求。首先實現(xiàn)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的多元化，滿足中小企業(yè)貸款的需求。這就要求商業(yè)銀行必須結(jié)合中小企業(yè)發(fā)展特點，豐富化自我信貸產(chǎn)品，以便滿足優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)金融信貸需求，例如商業(yè)銀行可以開辦小額抵（質(zhì)）押貸款，、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)等，通過這一方面滿足中小企業(yè)多種需求。其次公開信貸政策，縮減審批手續(xù)和流程，切實方便化中小企業(yè)信貸需求。商業(yè)銀行在進(jìn)行風(fēng)險分析基礎(chǔ)上，可以適當(dāng)縮減審批環(huán)節(jié)，對低風(fēng)險、可提供抵押的中小企業(yè)簡化貸款手續(xù)，實現(xiàn)最快時間的貸款發(fā)放；對信譽好、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)好、產(chǎn)品開發(fā)創(chuàng)新能力強的中小企業(yè)，提供高效、快捷的金融信貸服務(wù)。最后，商業(yè)銀行信貸實施突出重點，優(yōu)先扶持的原則。某些中小企業(yè)盡管規(guī)模小，但是其公司業(yè)務(wù)主要為大型企業(yè)提供配套產(chǎn)品和服務(wù)，其發(fā)展的潛力的很大，商業(yè)銀行應(yīng)該加強扶持；對產(chǎn)品市場需求大、科技含量的中小企業(yè)應(yīng)該給予優(yōu)先發(fā)展，促進(jìn)其科技成果的轉(zhuǎn)化。

第二，為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。商業(yè)銀行針對中小企業(yè)的發(fā)展支撐不僅僅體現(xiàn)在信貸支撐上，還包含一個完善的金融服務(wù)。加強商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)服務(wù)供給是提升中小企業(yè)管理的重要途徑，首先可以利用商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢，為中小企業(yè)發(fā)展提供結(jié)算服務(wù)。隨著我國商業(yè)銀行的不斷發(fā)展，我國絕大多數(shù)銀行已經(jīng)形成了完善的網(wǎng)絡(luò)體系管理，中小企業(yè)發(fā)展中可以利用商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，通過商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為其提供結(jié)算服務(wù)，減少在途資金占用率，加強企業(yè)資金運轉(zhuǎn)。其次為中小企業(yè)提供綜合信息服務(wù)。商業(yè)銀行可以利用自身的綜合信息優(yōu)勢，針對相關(guān)政策、市場發(fā)展態(tài)勢、法律法規(guī)等為中小企業(yè)發(fā)展提供信息指導(dǎo)。同時可以利用銀行人才優(yōu)勢為中小企業(yè)加強財務(wù)管理提供知識指導(dǎo)。

第三，參與中小企業(yè)改制和重組，加強金融支持。發(fā)揮商業(yè)銀行的金融優(yōu)勢，積極參與中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定、資產(chǎn)評估過程中去，積極協(xié)助中小企業(yè)有關(guān)部門完善改制、重組方案的確立。經(jīng)過改制和重組以后，產(chǎn)權(quán)清晰的中小企業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)該優(yōu)先考慮進(jìn)行信貸扶持。另外，商業(yè)銀行應(yīng)該以中小企業(yè)資產(chǎn)重組為切入點，協(xié)助企業(yè)實現(xiàn)強強聯(lián)合等合作方式，從而優(yōu)化中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強中小企業(yè)市場競爭能力，激發(fā)中小企業(yè)發(fā)展的活力。

第四，嚴(yán)格信貸管理，促進(jìn)銀行和企業(yè)的雙贏。加強商業(yè)銀行對中小企業(yè)的發(fā)展支持，還要建立一個嚴(yán)格的信貸管理體制，從而實現(xiàn)銀行和企業(yè)的雙贏。這就要求貸款前，加強對中小企業(yè)的審查，對企業(yè)法人、企業(yè)財務(wù)管理狀況、企業(yè)產(chǎn)品市場競爭情況，以及企業(yè)管理水平和經(jīng)營水平進(jìn)行深入考察，弄清貸款企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)實情況；貸款時要嚴(yán)格審核貸款資料，實行審貸分離管理機制，根據(jù)貸款審核程序，嚴(yán)格遵守；貸款發(fā)放以后要加強信貸使用狀況的跟蹤，構(gòu)建信貸員駐廠管理辦法，協(xié)助中小企業(yè)資金的管理，盤活企業(yè)資金，促進(jìn)中小企業(yè)良性發(fā)展，實現(xiàn)銀行和企業(yè)的雙贏。

三、結(jié)論

中小企業(yè)是社會主義市場中重要的主體之一，在促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面起到了十分重要的推動作用。本文針對商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題，筆者提出以下相關(guān)對策：首先建立健全商業(yè)銀行中小企業(yè)服務(wù)體系，主要有加強央行對中小企業(yè)銀行信貸政策的指導(dǎo)，成立信貸政策委員會；建立健全中小企業(yè)信用評估體系和信貸衡量標(biāo)準(zhǔn)；完善中小企業(yè)信貸衡量標(biāo)準(zhǔn)，淡化以企業(yè)發(fā)展規(guī)模為主要衡量的標(biāo)準(zhǔn)，重視對企業(yè)創(chuàng)新能力、產(chǎn)品開發(fā)能力、企業(yè)發(fā)展前景等指標(biāo)的衡量；建立健全中小企業(yè)抵押貸款制度；調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，滿足高質(zhì)量中小企業(yè)貸款的需求；為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)；參與中小企業(yè)改制和重組，加強金融支持；嚴(yán)格信貸管理，促進(jìn)銀行和企業(yè)的雙贏。

課題項目：

篇8

[關(guān)鍵詞]城市商業(yè)銀行　發(fā)展戰(zhàn)略

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。目前我國已基本形成了由中國人民銀行、三大政策性銀行、四大國有商業(yè)銀行、十多家全國性股份制銀行、一百多家城市商業(yè)銀行、更多的農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社所構(gòu)成的現(xiàn)代銀行業(yè)體系。城市商業(yè)銀行是20世紀(jì)90年代中期由城市信用社改組或改造而成的地方性中小銀行，被稱為中國銀行業(yè)繼四大國有商業(yè)銀行和全國性股份制銀行之后的“第三梯隊”。成立以來，在監(jiān)管部門政策引領(lǐng)和地方政府的大力支持下，城商行經(jīng)過自身不斷努力，整體上保持了快速、穩(wěn)健的發(fā)展勢頭，其資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利能力和風(fēng)險指標(biāo)等均達(dá)到歷史最好水平。截止20lO年末，負(fù)債規(guī)模同步增長，全國城商行負(fù)債總額73703.34億元，比2003年增加59580.84億元，增長4.22倍：存款規(guī)模快速提升，全國城商行各項存款余額60943.51億元，比2003年增加49218.38億元，增長4.2倍：貸款規(guī)模穩(wěn)步增長，全國城商行各項貸款余額35899.64億元，比2003年增加28173.09億元，增長3.65倍：盈利創(chuàng)歷史最好水平，全國城商行共實現(xiàn)利潤766.89億元，比2003年增加712.67億元，增長13.14倍。

在取得以上成績的同時，與國有商業(yè)銀行和全國性股份制銀行相比，城商行由于缺乏機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，靠“拼價格、拼關(guān)系、拼費用”的單一業(yè)務(wù)發(fā)展模式和服務(wù)模式，難以與其他金融機構(gòu)相抗衡。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和城商行發(fā)展所處的內(nèi)外部環(huán)境，將迫使城商行重新調(diào)整戰(zhàn)略規(guī)劃，加快發(fā)展模式轉(zhuǎn)型。因此，如何科學(xué)實際的制定戰(zhàn)略規(guī)劃，指導(dǎo)城商行采取差異化、特色化發(fā)展的戰(zhàn)略定位，繞開比較劣勢，把比較優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢，做到小而精、小而專、小而強，走一條差異化、特色化、精細(xì)化的發(fā)展路徑，顯得尤為重要。

結(jié)合發(fā)達(dá)國家銀行機構(gòu)發(fā)展經(jīng)驗和我國城商行的發(fā)展情況，城商行的發(fā)展戰(zhàn)略定位可以概況為四種：一是綜合定位，做大做強，發(fā)展為全國性的股份制銀行，如北京銀行等。二是依托區(qū)域優(yōu)勢，發(fā)展成為在某個經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)具有較大影響力的區(qū)域性銀行，如廣西北部灣銀行。三是依托大股東資源，與大股東資源整合，提供某類專業(yè)特色產(chǎn)品的銀行，如昆侖銀行、平安銀行等。四是堅持差異化，“深耕”市場，做深做透，在某方面具有特色和競爭力的銀行，如包商銀行、哈爾濱銀行等。在明確發(fā)展戰(zhàn)略定位的基礎(chǔ)上，制訂明確的發(fā)展愿景、銀行使命、戰(zhàn)略目標(biāo)和保障措施，并保持戰(zhàn)略的長期性和持續(xù)性，不應(yīng)隨意徹底改變既定發(fā)展戰(zhàn)略。

城商行應(yīng)堅持差異化的市場定位，避開同質(zhì)化嚴(yán)重、競爭激烈的“紅?！?，積極尋找適合自己發(fā)展的“藍(lán)海”，堅持“有所為有所不為”，在某一市場領(lǐng)域形成比較優(yōu)勢，培育業(yè)務(wù)經(jīng)營特色，打造核心競爭力。我國城商行經(jīng)歷了從成立初期盲目模仿國有銀行“壘大戶”，到逐步重視“中小企業(yè)“，尋求自身特色的過程。未來幾年，將是城商行深化差異化競爭的過程。因此，城商行應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、金融業(yè)務(wù)發(fā)展的空間和經(jīng)營管理水平確定重點服務(wù)或者合作對象，揚長避短，尋求“人無我有，人有我新，人新我特”的特色化市場定位戰(zhàn)略，堅持走差異化經(jīng)營、特色化發(fā)展道路，形成自身特色和比較競爭優(yōu)勢。具體來說，可分為以下八個方面：

一、市場定位方面。堅持實施差異化和特色化戰(zhàn)略，逐步細(xì)分市場，打造業(yè)務(wù)品牌和產(chǎn)品品牌，形成業(yè)務(wù)特色、產(chǎn)品特色和區(qū)域特色，并初步形成比較優(yōu)勢。立足服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)市民、服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的市場定位，堅持走差異化、特色化的路子，積極轉(zhuǎn)換發(fā)展方式，既追求規(guī)模的適度擴張，更追求經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)步提高，著力提高服務(wù)能力、創(chuàng)新能力、風(fēng)險管理能力、效益和人均創(chuàng)利能力。努力建設(shè)“經(jīng)營業(yè)績好、資產(chǎn)質(zhì)量好、內(nèi)控管理好、遵紀(jì)守法好、社會服務(wù)好、公司治理規(guī)范、資本充足、跨區(qū)域經(jīng)營”的良好銀行、精品銀行。

二、業(yè)務(wù)發(fā)展方面?；緫?zhàn)略為“一個中心、兩個基礎(chǔ)”，即以客戶為中心，以服務(wù)與創(chuàng)新為基礎(chǔ)。堅持不懈地創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，提升服務(wù)客戶能力；堅持不懈地發(fā)展新興業(yè)務(wù)，滿足客戶需求。通過做強做大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)鞏固和擴大客戶基礎(chǔ)，通過創(chuàng)新和大力發(fā)展新興業(yè)務(wù)完善和拓展銀行功能，實現(xiàn)新興業(yè)務(wù)收入的較大增長，初步實現(xiàn)經(jīng)營的特色化和差異化，初步建立現(xiàn)代化商業(yè)銀行的基本框架。

三、人力資源方面。創(chuàng)建人本化銀行，引進(jìn)先進(jìn)理念，深化改革創(chuàng)新，注重機制建設(shè)，實施人才興行戰(zhàn)略，通過吸引、留用、激勵并發(fā)展各領(lǐng)域的優(yōu)秀人才，塑造一支敬業(yè)、高效、才能卓越與充滿激情的人才隊伍。圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)，強化核心競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)員工與銀行的共同發(fā)展。

四、風(fēng)險管理方面。以“健全體系、有效制衡、助力發(fā)展”為指導(dǎo)思想，貫徹全面、審慎、有效、獨立的原則，以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點，體現(xiàn)“風(fēng)險為本、內(nèi)控優(yōu)先”的要求，建立健全風(fēng)險管理框架，構(gòu)建集中、獨立、矩陣式的風(fēng)險管理組織架構(gòu)，以技術(shù)系統(tǒng)為平臺，以相互制約為核心，以專業(yè)化分工為手段，以信息的采集、反饋、反應(yīng)體系為基礎(chǔ)，加強流程控制，逐步推進(jìn)制定并實施風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制的制度、程序和方法，切實提高風(fēng)險管理技術(shù)，并將建設(shè)先進(jìn)風(fēng)險管理文化，提高制度執(zhí)行力和營造風(fēng)控氛圍貫穿始終，建立有效平衡風(fēng)險與回報的內(nèi)控和運行機制，逐步建立、健全全面風(fēng)險管理體系。

五、科技信息方面。構(gòu)筑現(xiàn)代信息科技體系框架，逐步實現(xiàn)業(yè)務(wù)品種多元化、服務(wù)個性化、渠道網(wǎng)絡(luò)化、經(jīng)營管理信息化，建立滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要的科學(xué)制度體系及安全防護(hù)體系。

六、品牌建設(shè)方面。強化產(chǎn)品系列的包裝與整體策劃，強化產(chǎn)品特質(zhì)的一貫性和內(nèi)涵的連續(xù)性，系統(tǒng)化地提高新型組合產(chǎn)品的品牌知名度與美譽度，力爭連續(xù)不斷的推出有較大影響力的拳頭產(chǎn)品。

篇9

2012年商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)增速放緩 投行業(yè)務(wù)收入“兩頭高、中間低”

2008年～2011年，受惠于貨幣政策放松和債券市場擴容，商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)普遍經(jīng)歷了一輪“井噴式”增長。特別是2009年上半年，多家銀行的投行業(yè)務(wù)收入增幅高達(dá)100%以上。但進(jìn)入2012年后，這一高速增長勢頭明顯受到抑制。

在明確披露投行業(yè)務(wù)收入的8家上市銀行（工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、北京銀行）中，2012年，除工商銀行、建設(shè)銀行、中信銀行和北京銀行仍保持了一定增長外，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和招商銀行的投行業(yè)務(wù)收入與2011年同期相比均有不同程度下滑。此外，即便是實現(xiàn)了正增長的工商銀行、建設(shè)銀行和中信銀行，2012年投行業(yè)務(wù)收入增速也顯著的弱于2011年。進(jìn)一步分析，2012年一季度各行投行業(yè)務(wù)收入起點較高，但二、三季度急劇收縮，直到四季度才逐步企穩(wěn)回升，呈現(xiàn)出“兩頭高、中間低”的態(tài)勢。

另外8家上市銀行（浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、光大銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、南京銀行、寧波銀行）盡管未直接披露投行業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)，但類似情形從其手續(xù)費及傭金收入構(gòu)成中依然可見一斑：2012年，除興業(yè)銀行（同比增長74.4%）、光大銀行（同比增長10.4%）和深圳發(fā)展銀行（2012年并入平安銀行）外，其余5家銀行的咨詢顧問類收入均不同程度低于2011年。其中，民生銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行及寧波銀行分別負(fù)增長52.1%、32.2%、27.9%和27.8%。

債務(wù)融資工具承銷規(guī)模持續(xù)擴張

債務(wù)融資工具承銷和財務(wù)顧問是當(dāng)前我國商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)收入的兩個主要來源。2012年，在財務(wù)顧問業(yè)務(wù)相對萎縮的同時，多家銀行的債務(wù)融資工具承銷規(guī)模都維持了較快增長。其中，中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、北京銀行和南京銀行的增幅高達(dá)80%以上，尤為引人矚目。

2012年，商業(yè)銀行債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)熱度不減，究其原因，一是在銀行信貸長期緊張和貸款基準(zhǔn)利率高于發(fā)債成本的情況下，一些企業(yè)紛紛“棄貸選債”，導(dǎo)致“債熱貸冷”現(xiàn)象出現(xiàn)；二是近年來債券審批逐步放寬，債券品種不斷增加，激發(fā)了企業(yè)發(fā)債的熱情；三是非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）和以私募方式發(fā)行的ABN等新型債務(wù)融資工具突破了“發(fā)債規(guī)模不得超過凈資產(chǎn)40%”這一政策限制，因而深受企業(yè)追捧。

投行業(yè)務(wù)進(jìn)入“結(jié)構(gòu)金融”時代

就狹義理解，結(jié)構(gòu)化融資是指通過出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流來籌集資金的融資機制。在國外，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，結(jié)構(gòu)金融已成為繼間接金融、直接金融之后的“第三類金融模式”。

2012年，我國商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。一方面，在中國人民銀行、銀監(jiān)會和財政部5月份聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步擴大信貸資產(chǎn)證券化試點有關(guān)事項的通知》后，商業(yè)銀行重新啟動了沉寂了四年的信貸資產(chǎn)證券化試點，如交通銀行和中國銀行都發(fā)行了首單資產(chǎn)證券化項目。另一方面，根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會8月份的《銀行間債券市場非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引》，工商銀行、浦發(fā)銀行和中信銀行承銷發(fā)行了首批以基礎(chǔ)資產(chǎn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流作為還款支持的新型債務(wù)融資工具——資產(chǎn)支持票據(jù)（ABN）。

大型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相對全面，中小銀行仍顯單一

就業(yè)務(wù)品種來看，大型商業(yè)銀行不僅投行業(yè)務(wù)收入規(guī)模遙遙領(lǐng)先，并且其業(yè)務(wù)收入來源也相對更為全面、均衡。例如，在財務(wù)顧問方面，2012年，大型銀行除繼續(xù)發(fā)展企業(yè)常年財務(wù)顧問業(yè)務(wù)外，還積極拓展了與企業(yè)股權(quán)融資、并購重組等相關(guān)的高端財務(wù)顧問業(yè)務(wù)；在股權(quán)融資及相關(guān)顧問業(yè)務(wù)方面，大型銀行能充分利用與境外控股投行子公司的業(yè)務(wù)協(xié)同關(guān)系，收取企業(yè)赴境外上市的手續(xù)費和傭金；在結(jié)構(gòu)化融資方面，2012年，以中國銀行、交通銀行為代表的大型銀行率先試點了信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

相比之下，中小銀行，特別是城商行的投行業(yè)務(wù)品種仍較為單一，主要局限于債券承銷、企業(yè)常年財務(wù)顧問等傳統(tǒng)領(lǐng)域。

內(nèi)外因素交織，投行業(yè)務(wù)發(fā)展步入調(diào)整期 外部環(huán)境變化顯著

宏觀經(jīng)濟(jì)低迷，部分企業(yè)投融資意愿不振。2012年一季度至三季度國內(nèi)GDP同比增速連續(xù)下滑，分別為8.1%、7.6%、7.4%，到四季度才反彈至7.9%。宏觀經(jīng)濟(jì)低迷在一定程度上抑制了部分實體經(jīng)濟(jì)的增長預(yù)期和投融資意愿。據(jù)國家統(tǒng)計局中國經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心統(tǒng)計，2012年一季度至四季度，我國企業(yè)家信心指數(shù)分別為123、121.2和116.5和120.4。

從大中型企業(yè)層面來看，一方面，部分行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速呈下降態(tài)勢。其中，兩類行業(yè)追加投資的意愿尤其疲弱：一是外向型程度較高的消費品制造業(yè)，如紡織服裝、化纖等行業(yè)因受外需沖擊，投資增速大幅下滑；二是提供大宗原材料或者中間投資品的行業(yè)，如鋼鐵和有色金屬由于前期產(chǎn)能擴張較快，且?guī)齑嫠捷^高，企業(yè)投資意愿不強，固定資產(chǎn)投資增速較低。另一方面，企業(yè)的外部并購活動也有所收縮。據(jù)普華永道《2012年中國企業(yè)并購回顧與2013年前瞻》報告統(tǒng)計，2012年，國內(nèi)的企業(yè)并購交易活動降至5年以來的新低，其中，并購交易量下降26%，交易金額下降9%，降幅甚至比2009年全球經(jīng)濟(jì)衰退時期還要嚴(yán)重。

從小微企業(yè)層面來看，類似情況同樣存在。北京大學(xué)國家發(fā)展研究院和阿里巴巴針對長三角地區(qū)小微企業(yè)融資意愿的聯(lián)合調(diào)查《長三角小微企業(yè)經(jīng)營與融資現(xiàn)狀調(diào)研報告》表明，2012年以來，面對利潤下滑、訂單減少的現(xiàn)狀，企業(yè)開工率嚴(yán)重不足，生產(chǎn)再投入及融資意愿較為低落。企業(yè)投融資意愿不足將直接影響到商業(yè)銀行的相關(guān)投行業(yè)務(wù)，如并購貸款、銀團(tuán)貸款、并購重組財務(wù)顧問、投融資顧問、中小企業(yè)集合債等業(yè)務(wù)的發(fā)展都受到了制約。

監(jiān)管更趨嚴(yán)格，財務(wù)顧問業(yè)務(wù)急劇收縮。近年來，在利率市場化改革和行業(yè)競爭的雙重壓力下，一些銀行從業(yè)人員為保業(yè)績，在銀行貸款利率降低的同時，以收取“財務(wù)顧問費”、“綜合服務(wù)費”等形式將壓力轉(zhuǎn)嫁給了客戶。

針對這一現(xiàn)象，2012年2月，銀監(jiān)會了“關(guān)于整治銀行業(yè)金融機構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知”（即“七不準(zhǔn)”），其中，“不得以貸收費”和“不得借貸搭售”直接指向商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)中的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。4月，國家發(fā)改委、銀監(jiān)會等多部門聯(lián)手在全國范圍內(nèi)開展了“亂收費”大檢查。5月28日，國家發(fā)改委價格監(jiān)督檢查與反壟斷局在《中國紀(jì)檢監(jiān)察報》上刊登《商業(yè)銀行亂收費問題探析》一文，明確列舉了商業(yè)銀行的各種“亂收費”現(xiàn)象，部分投行業(yè)務(wù)也赫然在列。

對當(dāng)前部分商業(yè)銀行的“亂收費”行為進(jìn)行清理整頓無疑有其必要性：這既切實維護(hù)了客戶權(quán)益，也有助于規(guī)范行業(yè)秩序，創(chuàng)造良性同業(yè)競爭氛圍。然而，由于操作細(xì)則不明，不少銀行因擔(dān)心被查，對于一些正當(dāng)?shù)呢攧?wù)顧問類投行業(yè)務(wù)也干脆采取了避而遠(yuǎn)之的消極對策，由此進(jìn)一步加劇了2012年，特別是二三季度財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的萎縮。

上市閘門收緊，股權(quán)融資及相關(guān)顧問業(yè)務(wù)受阻。2011年11月以來，證監(jiān)會開始嚴(yán)控上市閘門，申報審核、發(fā)行批文雙雙收緊。2012年全年，滬深兩市主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)辦板首次公開發(fā)行（IPO）合計僅有155宗，融資金額1083億元，相比2011年的282宗及2861億元分別下降了45%及62%。

與此同時，企業(yè)上市難這一預(yù)期也影響了商業(yè)銀行相關(guān)投行業(yè)務(wù)，如企業(yè)上市財務(wù)顧問、上市前過橋融資、上市保薦（通過境外控股子公司）、上市收款清算、市值管理財務(wù)顧問、上市公司再融資財務(wù)顧問等配套業(yè)務(wù)的發(fā)展都因IPO“堰塞湖”連鎖反應(yīng)而面臨困境。

內(nèi)部經(jīng)營遭遇發(fā)展瓶頸

基數(shù)急劇擴張，投行業(yè)務(wù)大幅增長潛力有限。近年來，各銀行的投行業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展勢頭。但在內(nèi)部環(huán)境和外部需求沒有發(fā)生重大變化的情況下，其增速必然呈邊際遞減，這是符合經(jīng)濟(jì)學(xué)一般規(guī)律的。當(dāng)基數(shù)擴張到一定階段后，要繼續(xù)保持投行業(yè)務(wù)收入大幅躍升已變得越來越困難。此時，銀行及其投行部門必須對原有的盈利模式、經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)組合、組織架構(gòu)等進(jìn)行重新調(diào)整，以拓展新的投行業(yè)務(wù)增長空間。

金融自主創(chuàng)新不足，投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品線不夠豐富。長期以來，我國商業(yè)銀行，特別是中小銀行在開展投行業(yè)務(wù)時自主創(chuàng)新能力和動力不足，多以吸納和移植為主，即通過簡單模仿同業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)行“研發(fā)”。由此帶來的后果是，投行業(yè)務(wù)不僅產(chǎn)品種類相對匱乏，無法滿足客戶的多樣化需求；且同質(zhì)化傾向嚴(yán)重，各行在產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、客戶定位、營銷渠道和盈利模式等方面均大同小異，難以形成進(jìn)取向上的良性競爭態(tài)勢。

目前，多數(shù)商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)收入仍主要依賴于債務(wù)融資工具承銷和常年財務(wù)顧問等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；而IPO及再融資配套服務(wù)、并購重組、信貸資產(chǎn)證券化、綠色金融、結(jié)構(gòu)化銀團(tuán)、高端財務(wù)顧問等新興業(yè)務(wù)還處于發(fā)展初期，尚未形成規(guī)模。這種脆弱的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)意味著，一旦外部環(huán)境稍有風(fēng)吹草動，銀行投行業(yè)務(wù)收入就將出現(xiàn)較大波動。

人才隊伍建設(shè)和績效考核機制仍顯滯后。隨著投行業(yè)務(wù)的急劇擴張，部分商業(yè)銀行專業(yè)人才儲備不足和績效考核機制滯后的問題逐漸暴露。這在很大程度上是因為沒有真正意識到投行業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要意義，或未能理順新興投行文化與傳統(tǒng)商業(yè)文化之間的矛盾所致。

在專業(yè)人才隊伍建設(shè)方面，部分銀行的基層分行至今尚未配備專職從事投行業(yè)務(wù)的人員，仍由從事公司業(yè)務(wù)或其他業(yè)務(wù)的人員兼任，無法開展真正的投行增值業(yè)務(wù)，為客戶提供高質(zhì)量的個性化服務(wù)。

在績效考核機制方面，一些銀行未能妥善處理總行投行部與分支行之間的“條”、“塊”關(guān)系，在業(yè)績分配問題上存在利益沖突，而一度引人矚目的事業(yè)部制改革也出現(xiàn)倒退趨勢；此外，總行發(fā)放的投行業(yè)務(wù)績效獎勵也經(jīng)常被分支行挪作單位統(tǒng)籌基金，無法到達(dá)具體的項目經(jīng)辦人手中，相關(guān)人員工作積極性受挫，不愿意從事創(chuàng)新性、長期限和高收益的投行項目，由此也制約了投行業(yè)務(wù)發(fā)展。

風(fēng)險防控面臨多重挑戰(zhàn)。投行業(yè)務(wù)屬于典型的輕資本業(yè)務(wù)，無需占用或較少占用商業(yè)銀行的資本，因而風(fēng)險系數(shù)相對較低；但這并不意味著開展投行業(yè)務(wù)時不需要防控風(fēng)險。第一，商業(yè)銀行在開展投行業(yè)務(wù)時，需要提高風(fēng)險意識與風(fēng)險識別能力，特別是在缺乏可用或沒有匹配授信額度的情況下，應(yīng)有效控制項目潛在的信用風(fēng)險，盡量避免墊資風(fēng)險或債券包銷風(fēng)險發(fā)生。第二，投行業(yè)務(wù)的操作與風(fēng)控流程也有待進(jìn)一步完善，應(yīng)通過合理的設(shè)計，從流程和制度上保證前、中、后臺分離，監(jiān)管全流程覆蓋，從而實現(xiàn)整體風(fēng)險可控。第三，商業(yè)銀行開展的投行業(yè)務(wù)中，有些業(yè)務(wù)盡管不存在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，但如果未能給客戶帶來預(yù)期收益，甚至帶來損失，也有可能對銀行的整體聲譽造成負(fù)面影響。目前，各家商業(yè)銀行在開展投行業(yè)務(wù)時，或多或少都存在上述風(fēng)險隱患。

驅(qū)動商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)發(fā)展的長期利好因素

商業(yè)銀行發(fā)展投行業(yè)務(wù)具備天然優(yōu)勢。與其他金融機構(gòu)相比，商業(yè)銀行在經(jīng)營投行業(yè)務(wù)方面具備了諸多得天獨厚的優(yōu)勢：一是商業(yè)銀行長期建立的信譽優(yōu)勢有助于其順利介入新業(yè)務(wù)和新市場；二是發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)需要有強大的資金來源作為保障，而商業(yè)銀行恰恰在這方面擁有充足實力；三是在微觀信息資源方面，商業(yè)銀行擁有遍布城鄉(xiāng)的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)以及龐大的客戶群體，可以獲得大量第一手資料；四是在宏觀信息資源方面，從事投資銀行業(yè)務(wù)，必須及時了解經(jīng)濟(jì)金融信息和政策動向，而我國一些大型商業(yè)銀行在這方面也擁有廣泛的人脈和較強的政策研究能力。

行業(yè)秩序規(guī)范有利于投行業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。近年來，在外部監(jiān)管的不斷推動下，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的發(fā)展從無序走向有序，逐漸趨于理性和成熟。2012年銀監(jiān)會出臺“七不準(zhǔn)”整頓財務(wù)顧問業(yè)務(wù)后，各銀行紛紛開展自查行動，并提出了實質(zhì)性財務(wù)顧問業(yè)務(wù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。此外，2012年財政部等四部委還下發(fā)了《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》，直接指向與地方融資平臺相關(guān)的投行業(yè)務(wù)；2013年3月，銀監(jiān)會進(jìn)一步公布了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》，對于商業(yè)銀行理財資金直接或通過非銀行金融機構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺等間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)做出規(guī)模限定，并要求資金和投向一一對應(yīng)、充分披露資產(chǎn)狀況，其監(jiān)管范圍同樣覆蓋到了投行類理財業(yè)務(wù)。

短期來看，對于商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)收入的確可能帶來一定沖擊；但從長期來看，規(guī)范行業(yè)秩序不僅有助于減少同業(yè)間的惡性競爭，更有助于降低銀行自身乃至于整個國民經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)性風(fēng)險，從而有利于商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)長遠(yuǎn)發(fā)展。例如，2012年的“七不準(zhǔn)”雖然叫停了虛假性財務(wù)顧問業(yè)務(wù)，卻為各銀行認(rèn)真反思，推出實質(zhì)性財務(wù)顧問業(yè)務(wù)創(chuàng)造了契機，由此也重新贏得了客戶的信任，多家銀行因此在下半年實現(xiàn)了投行業(yè)務(wù)收入的大幅回升。

債券市場還將進(jìn)一步擴容。2012年9月公布的《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》提出，我國將積極推動金融市場協(xié)調(diào)發(fā)展，顯著提高直接融資比重，特別是將穩(wěn)步擴大債券市場規(guī)模，以更好地為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)?！兑?guī)劃》要求，“十二五”期末我國非金融企業(yè)直接融資占社會融資規(guī)模比重將提高至15%以上。對于企業(yè)，特別是對于長期受“融資難”困擾的民營企業(yè)而言，加大債券發(fā)行無疑將提供更多的融資便利。中國銀行間市場交易商協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年，共有359家民營企業(yè)通過交易商協(xié)會注冊發(fā)行債券，較2011年增加近70%，募集資金1855億元；但在全部注冊發(fā)行的2.6萬億元各類債券中，占比僅為7%。這顯然與民營經(jīng)濟(jì)總量占中國經(jīng)濟(jì)半壁江山的體量極不相稱。隨著債券市場的進(jìn)一步擴容，將會有越來越多的民營企業(yè)轉(zhuǎn)向直接融資，從而加速債券承銷及相關(guān)投行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

從國際經(jīng)驗看，國內(nèi)銀行非利息收入增長還有巨大空間。長期以來，我國商業(yè)銀行的營業(yè)收入主要來源于存貸利差，非利息收入比重較低。近年來，隨著投行業(yè)務(wù)、私人理財?shù)葮I(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，這一比重有所提升，但多數(shù)銀行仍停留在10%～20%左右，相對于國際先進(jìn)銀行，特別是美國大型商業(yè)銀行非利息收入占比高達(dá)80%～90%的水平仍有較大差距。因此，大力發(fā)展包括投行業(yè)務(wù)在內(nèi)的中間業(yè)務(wù)，提升非利息收入比重將是我國商業(yè)銀行今后發(fā)展的方向。

不過，要實現(xiàn)上述愿景，商業(yè)銀行必須加快結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，對現(xiàn)有投行業(yè)務(wù)從戰(zhàn)略目標(biāo)、業(yè)務(wù)組合、經(jīng)營模式、風(fēng)險控制等方面進(jìn)行系統(tǒng)性改進(jìn)，并將投行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型融入到整個銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中去，從而全面提升商業(yè)銀行的競爭力。

2013年投行業(yè)務(wù)將在規(guī)范中實現(xiàn)恢復(fù)性增長

縱觀商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢不難發(fā)現(xiàn)，該業(yè)務(wù)與宏觀經(jīng)濟(jì)運行情況、金融市場發(fā)展態(tài)勢、監(jiān)管政策的動向等都有著密切關(guān)聯(lián)。預(yù)計2013年商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)將表現(xiàn)出如下特征：

多數(shù)銀行將實現(xiàn)恢復(fù)性增長，但難現(xiàn)以往高速增長勢頭。2013年一季度，多家銀行的投行業(yè)務(wù)紛紛迎來“開門紅”，其中，債券承銷業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為搶眼。與2012年同期相比，無論是在承銷只數(shù)還是在募集資金規(guī)模方面，均有顯著增長。

不過，2013年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)前景仍有較大的不確定性。盡管截至2013年3月，制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）已連續(xù)六個月高于榮枯線，但一季度GDP同比增幅僅為7.7%，弱于市場預(yù)期，表明經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)還不穩(wěn)固。此外，在經(jīng)歷2012年的一系列清理整頓后，2013年監(jiān)管部門還將進(jìn)一步整頓影子銀行、地方融資平臺、信托業(yè)和理財產(chǎn)品等與投行業(yè)務(wù)相關(guān)領(lǐng)域。在外部監(jiān)管壓力始終存在的情況下，深刻反思以往盲目擴張和片面追求數(shù)量、不重質(zhì)量的投行業(yè)務(wù)發(fā)展路徑，將是各銀行繞不過去的一道坎。這也決定了商業(yè)銀行，特別是大型商業(yè)銀行和多數(shù)股份制銀行在2013年不太可能復(fù)制過去動輒翻番的超高增速。當(dāng)然，部分股份制銀行和城商行由于原來基數(shù)本就偏低，短期內(nèi)投行業(yè)務(wù)規(guī)模和收入保持較高增速仍有可能。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將向債務(wù)融資和新興投行業(yè)務(wù)傾斜。在財務(wù)顧問業(yè)務(wù)發(fā)展趨于謹(jǐn)慎和IPO業(yè)務(wù)依舊充滿不確定的情況下，投行業(yè)務(wù)種類間將呈現(xiàn)“此消彼長”的格局。2013年，各銀行將繼續(xù)圍繞債務(wù)融資工具的承銷份額展開激烈競爭，承銷對象也將由短融、中票、企業(yè)債、公司債等傳統(tǒng)債券品種向金融機構(gòu)債券、地方政府債券、PPN和ABN等領(lǐng)域全面延伸。此外，過橋融資、并購融資、高端財務(wù)顧問、投行類理財、信貸資產(chǎn)證券化及信貸資產(chǎn)交易等業(yè)務(wù)的比重也將明顯上升，同時還將與信托、券商資管、保險資管、第三方理財機構(gòu)等同業(yè)機構(gòu)建立多層次合作交流平臺，從而大大豐富投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品線。

服務(wù)策略將從提供單一產(chǎn)品向提供一攬子解決方案轉(zhuǎn)變。國外銀行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗表明，善于發(fā)掘客戶價值是銀行永續(xù)競爭力的源泉。加強與客戶的溝通，深入分析客戶對象的個性化需求，為其量身定制一站式、一攬子的投行綜合解決方案，不僅可以為客戶創(chuàng)造更大價值，同時也可借此整合銀行的投行業(yè)務(wù)資源，開拓全方位的投行業(yè)務(wù)增收渠道。事實上，過去幾年，不少市場領(lǐng)先的銀行已開始意識到了這一點，提供了諸如“中小企業(yè)一站式上市服務(wù)”等業(yè)務(wù)，但這顯然還不足以完全滿足不同類型客戶的融資或理財需求。預(yù)計2013年將有更多銀行朝著這一方向努力轉(zhuǎn)變。

篇10

[關(guān)鍵詞]營銷 業(yè)務(wù) 發(fā)展

[中圖分類號]F713 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1009-5349（2013）01-0134-02

一、市場營銷要科學(xué)選項，不要一哄而上

盈利是銀行經(jīng)營的重要目標(biāo)，一切業(yè)務(wù)的拓展都必須用“盈利”這桿秤來衡量。但是，一些單位往往忽略對新業(yè)務(wù)價值的判斷，在業(yè)務(wù)拓展上饑不擇食，只求業(yè)務(wù)品種的增加、業(yè)務(wù)量的擴大，一哄而上。對能否盈利，盈利大小，缺乏詳細(xì)的測算，結(jié)果，業(yè)務(wù)項目盲目上馬，浪費大量人力、物力和財力，業(yè)務(wù)更是辦一筆賠一筆，費盡心思拉來的業(yè)務(wù)，帶來的是虧損。因此，在拓展業(yè)務(wù)上，必須把好立項關(guān)，解決饑不擇食問題。各家銀行應(yīng)充分發(fā)揮新產(chǎn)品開發(fā)委員會的作用，對業(yè)務(wù)的立項，利潤回報，發(fā)展前景等方面進(jìn)行科學(xué)的研究，建立調(diào)查、審查、審批崗位責(zé)任制，像“貸審會”那樣管理新產(chǎn)品，使業(yè)務(wù)拓展由“想當(dāng)然、拍腦門”的簡單粗放管理向“謹(jǐn)慎立項，科學(xué)預(yù)測、嚴(yán)密實施”的集約化管理發(fā)展。

二、市場營銷要講求藝術(shù)，不要利益外泄

業(yè)務(wù)營銷活動要講究方法和藝術(shù)，要充分體現(xiàn)為客戶服務(wù)的思想，真正把客戶當(dāng)上帝、當(dāng)朋友，使客戶得到人格上的尊重、心理上的平衡，需求上的滿足。但在實際工作中，有的銀行員工不講究工作方法、語言藝術(shù)，甚至直接向客戶說明辦理一筆業(yè)務(wù)銀行能掙多少錢，自己能拿到多少效益工資，哀求客戶辦理業(yè)務(wù)。這種方法常常引起客戶的逆反心理。實際上，客戶同銀行業(yè)務(wù)往來合作，關(guān)注的是金融產(chǎn)品和服務(wù)的使用價值，能否滿足自己需要，并不考慮業(yè)務(wù)合作給銀行帶來什么，銀行員工拓展業(yè)務(wù)也沒有必要說些不相干的事情。

三、市場營銷要突出品牌，不要貪大求全

從世界知名銀行的發(fā)展史可以看出，獨到的業(yè)務(wù)品種和服務(wù)項目，是吸引客戶的關(guān)鍵。對于銀行尤其是中小銀行來講，所有的業(yè)務(wù)都想做，一味追求大而全，只能樣樣通、樣樣松，是不會成功的。全國各地經(jīng)濟(jì)環(huán)境不相同，經(jīng)濟(jì)特點和客戶主體差異較大，對金融服務(wù)的需求也不盡相同。在業(yè)務(wù)發(fā)展上，銀行應(yīng)因地制宜，重點發(fā)展符合當(dāng)?shù)乜蛻粜枨蟮臉I(yè)務(wù)，改變貪大求全的錯誤做法，把一項或幾項業(yè)務(wù)做精做大，成為主打產(chǎn)品和品牌產(chǎn)業(yè)，使各網(wǎng)點都獨具特色，品牌突出。

四、市場營銷要瞻近顧遠(yuǎn)，不要急功近利

銀行對客戶的業(yè)務(wù)營銷，應(yīng)具有連續(xù)性和長期性，一旦確定服務(wù)的客戶，就應(yīng)該建立中長期合作關(guān)系。因此，選擇應(yīng)力求準(zhǔn)確。一是顧當(dāng)前，看合作者和業(yè)務(wù)品種在現(xiàn)時條件下能取得什么樣的成果，二是要瞻長遠(yuǎn)，用發(fā)展的眼光審視合作業(yè)務(wù)的前景。對有培養(yǎng)價值的客戶，要做出長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，做好綜合業(yè)務(wù)營銷服務(wù)。切忌只看眼前利益、不顧長遠(yuǎn)發(fā)展的短期行為。要珍惜市場資源，合理開發(fā)、散開盤子把蛋糕做大。

五、市場營銷要公私兼顧，不要顧此失彼

有的銀行片面抓大客戶營銷，忽視個人客戶的服務(wù)，這是偏失的經(jīng)營理念。我國的銀行業(yè)務(wù)拓展還是應(yīng)走“公私兼顧”之路，即突出兩手抓，一手抓公司類客戶，一手抓服務(wù)社會百姓的個人金融業(yè)務(wù)。尤其是在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，個人金融業(yè)務(wù)市場潛力是巨大的，應(yīng)該把金融產(chǎn)品和服務(wù)送進(jìn)街道社區(qū)，被千家萬戶所接受。相對來講，發(fā)展個人金融業(yè)務(wù)無論是客戶群體還是收益都是穩(wěn)定的，能避免大起大落的問題。所以，銀行在業(yè)務(wù)營銷上要“公”“私”兼顧，共同推進(jìn)公司類業(yè)務(wù)和個人類業(yè)務(wù)。

六、市場營銷要體現(xiàn)深度，不要簡單粗放

采用什么樣的營銷方法對成功拓展業(yè)務(wù)起著至關(guān)重要的作用?，F(xiàn)代人隨著生產(chǎn)生活方式的轉(zhuǎn)變和提高，對金融服務(wù)的要求也是很挑剔的，銀行應(yīng)根據(jù)這種變化確定新的營銷策略。從目前看，許多銀行的營銷方法還是簡單粗放，主要依靠親屬朋友吃飯喝酒來開展?fàn)I銷活動。這種方法在短時間內(nèi)會產(chǎn)生一些效果，但畢竟是權(quán)宜之計，不能保證和客戶建立長期穩(wěn)定的關(guān)系。正確的營銷策略是研究市場、研究客戶、研究產(chǎn)品，讓金融產(chǎn)品和服務(wù)最廣泛被社會所接受，融入人們生產(chǎn)生活中，使社會各個層次離不開我們的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

七、市場營銷要以客為主，不要本末倒置

“以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心”是銀行反復(fù)強調(diào)的一項經(jīng)營策略，但在實際經(jīng)營中，一些銀行落實的并不盡人意，仍然習(xí)慣有什么業(yè)務(wù)品種就向社會營銷什么。對市場需求，客戶需要研究的很少，說到底，還是以本行的金融產(chǎn)品和服務(wù)為中心，這種做法顯然本末倒置。我國某洗衣機生產(chǎn)集團(tuán)研究市場時，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村人喜歡用洗衣機洗馬鈴薯，于是迎合這種需求，研制出大馬力洗衣機，很快走俏市場，獲得豐利。銀行應(yīng)該學(xué)習(xí)這種因需而變的做法，從上級行到基層營業(yè)單位，從領(lǐng)導(dǎo)到員工，都把客戶需求放在第一位，潛心研究市場，依據(jù)客戶需求，開發(fā)新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足社會需要。

八、市場營銷要真實宣傳，不要夸大其辭

宣傳是營銷的一種重要手段，能夠擴大金融產(chǎn)品和服務(wù)的社會認(rèn)知度和影響力，增強人們對銀行業(yè)務(wù)的了解。但宣傳必須實事求是，恰當(dāng)準(zhǔn)確的把金融產(chǎn)品和服務(wù)向社會推進(jìn)。一些行在業(yè)務(wù)宣傳上，隱瞞業(yè)務(wù)風(fēng)險，放大收益水平，夸大其詞進(jìn)行宣傳，引來了顧客，卻不能滿足顧客所需，使客戶大失所望，也不再相信銀行。超服務(wù)能力的宣傳等于飲鴆止渴，是經(jīng)營的大忌，必須堅決避免。