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篇1

【關(guān)鍵詞】 電力 股權(quán) 信息化管理

1 股權(quán)管理信息化的發(fā)展演變

本人認(rèn)為股權(quán)管理信息化的發(fā)展演變可歸納為三個(gè)階段。第一階段為信息化的初始階段（20世紀(jì)90年代中后期），公司治理及股權(quán)投資管理理念逐漸在企業(yè)中形成，股權(quán)信息可依靠當(dāng)時(shí)的信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)單的電子化信息儲(chǔ)存及查閱。第二階段為信息化的快速發(fā)展階段（21世紀(jì)10年代），現(xiàn)代企業(yè)管理體系已基本完善，股權(quán)管理已成為企業(yè)投資管理的重要手段，股權(quán)信息可依靠當(dāng)時(shí)的信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)清晰的分類、查詢及統(tǒng)計(jì)分析，管理效率有顯著提高。第三階段則為現(xiàn)今階段（2010年以后），信息技術(shù)已高度發(fā)達(dá)，信息股權(quán)管理平臺(tái)已可實(shí)現(xiàn)集團(tuán)化、體系化管理，可充分整合內(nèi)外部業(yè)務(wù)，優(yōu)化管理方式，實(shí)現(xiàn)復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)分析、靈活的操作方式及管理流程，具備更強(qiáng)的專業(yè)性、智能性，為企業(yè)投資管理決策提供重要參考。

2 股權(quán)管理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)

2.1 系統(tǒng)設(shè)計(jì)的總思路

股權(quán)管理系統(tǒng)顧名思義即是為企業(yè)投資股權(quán)管理業(yè)務(wù)所服務(wù)的信息系統(tǒng)，按上述提到的現(xiàn)今階段信息化發(fā)展水平，一個(gè)比較完善的股權(quán)管理系統(tǒng)應(yīng)可將股權(quán)管理的所有相關(guān)信息數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)流程融入其中，并將股權(quán)的前期投資立項(xiàng)、中期的投資管理、后期的股權(quán)退出等各階段進(jìn)行全生命周期管理，以及將相關(guān)業(yè)務(wù)資源、流程、管理方式進(jìn)行整合優(yōu)化并固化在信息化管理當(dāng)中，從而實(shí)現(xiàn)將企業(yè)管理理念與現(xiàn)代信息技術(shù)進(jìn)行有機(jī)融合，改進(jìn)業(yè)務(wù)工作質(zhì)量及效率，提高電力企業(yè)集團(tuán)管理水平。

2.2 系統(tǒng)框架功能設(shè)計(jì)

根據(jù)上述設(shè)計(jì)思路，一個(gè)完整的股權(quán)管理系統(tǒng)應(yīng)包括信息數(shù)據(jù)的處理分析、業(yè)務(wù)工作流及其他特定業(yè)務(wù)功能等，以下將圍繞上述功能從數(shù)據(jù)框架、業(yè)務(wù)流程、系統(tǒng)功能等方面來(lái)闡述系統(tǒng)的設(shè)計(jì)搭建。

2.2.1 數(shù)據(jù)框架設(shè)計(jì)

該數(shù)據(jù)框架的數(shù)據(jù)主要為不需經(jīng)過(guò)工作流而直接錄入或引用的數(shù)據(jù)。因股權(quán)一般指所投資企業(yè)的股權(quán)，因此建議以企業(yè)為單元信息主體，即一戶企業(yè)對(duì)應(yīng)一套完整的數(shù)據(jù)。從股權(quán)完整性及精細(xì)化管理方面考慮，數(shù)據(jù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)應(yīng)盡可能全面、細(xì)化及便于分類查找，同時(shí)為便于實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)管理，應(yīng)注意對(duì)需反映動(dòng)態(tài)信息的指標(biāo)設(shè)置保留歷史數(shù)據(jù)。系統(tǒng)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)及具體內(nèi)容模塊可按如下設(shè)計(jì)：

（1）企業(yè)基本信息。該模塊主要反映公司工商登記信息、業(yè)務(wù)板塊、地域等企業(yè)基本信息。附件內(nèi)容應(yīng)包括工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證等企業(yè)合法登記證明文件。

（2）法人治理架構(gòu)信息。該模塊主要反映企業(yè)的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)班子（以下簡(jiǎn)稱“三會(huì)一層”）、其他管理人員、董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“專委會(huì)”）的設(shè)置及相關(guān)成員具體情況。附件內(nèi)容應(yīng)包括投資合作協(xié)議、企業(yè)章程、合作備忘錄、“三會(huì)一層”及專委會(huì)議事規(guī)則等企業(yè)治理基礎(chǔ)文件。

（3）所投資企業(yè)信息。該模塊主要反映當(dāng)前企業(yè)作為投資主體，其所投資的企業(yè)情況，包括其參控股公司及其通過(guò)子公司再投資的公司信息。因股權(quán)管理系統(tǒng)的管理對(duì)象已包括上述公司，因此該類公司信息應(yīng)可直接從系統(tǒng)數(shù)據(jù)引用，而不需重復(fù)錄入。

（4）分支機(jī)構(gòu)信息。該模塊主要反映當(dāng)前企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)和分公司的基本信息。數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)及附件可參考上述第（1）點(diǎn)“企業(yè)基本信息”來(lái)設(shè)置。

（5）財(cái)務(wù)信息。該模塊主要反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，數(shù)據(jù)包括財(cái)務(wù)報(bào)表信息及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及歷年利潤(rùn)分配情況，附件一般為經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

（6）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息。該模塊主要反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，數(shù)據(jù)主要為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，需根據(jù)企業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)類別進(jìn)行特殊設(shè)定，如電力企業(yè)的發(fā)電量、發(fā)電煤耗等指標(biāo)。

（7）主要項(xiàng)目資產(chǎn)信息。該模塊主要反映企業(yè)所投資的項(xiàng)目資產(chǎn)狀況，一般為項(xiàng)目的主要資產(chǎn)信息，如發(fā)電廠項(xiàng)目的裝機(jī)規(guī)模、投資額、主要設(shè)備等信息。

（8）投資管理信息。該模塊主要反映該企業(yè)股權(quán)的前期投資立項(xiàng)、投資后的投資效益等信息，以便可完整反映所投資股權(quán)的投資背景及目的，為投資后評(píng)價(jià)及后續(xù)的投資策略調(diào)整（如股權(quán)退出、資產(chǎn)重組等）提供重要信息參考。

（9）文檔中心。該模塊主要用于上傳查閱企業(yè)的附件信息，對(duì)于在上述其他模塊中已有路徑錄入附件的，則在此模塊中不需重復(fù)錄入而只需直接引用數(shù)據(jù)。因文檔數(shù)量龐大，也需進(jìn)行細(xì)化分類，可劃分為公司治理文件、基本管理制度、公司簡(jiǎn)報(bào)、重大事項(xiàng)報(bào)告、議案文件、其他文件等。

2.2.2 業(yè)務(wù)管理架構(gòu)設(shè)計(jì)

本模塊主要是將具體業(yè)務(wù)的辦理進(jìn)行信息化管理，設(shè)計(jì)上需考慮業(yè)務(wù)閉環(huán)管理的實(shí)現(xiàn)，以及在工作流的設(shè)置上需留有一定的靈活性，以避免因固定流程的限制而無(wú)法應(yīng)對(duì)特殊工作流程需求。從業(yè)務(wù)信息完整性及各類業(yè)務(wù)特性考慮，建議該模塊的構(gòu)成及設(shè)計(jì)如下：

（1）股東會(huì)事務(wù)。該模塊可細(xì)分為股東會(huì)議案管理及股東事務(wù)管理。具體如下：①議案管理。該事務(wù)作為股權(quán)管理的日常主要業(yè)務(wù)，應(yīng)著重注意業(yè)務(wù)流程及信息數(shù)據(jù)的合理設(shè)置，流程上應(yīng)實(shí)現(xiàn)從議案的發(fā)起、審核、審批到?jīng)Q議的表決、執(zhí)行情況反饋等閉環(huán)管理，信息數(shù)據(jù)應(yīng)包括會(huì)議計(jì)劃、會(huì)議信息、議案內(nèi)容及概要、前置審批情況等，并且建議從中提取重要數(shù)據(jù)指標(biāo)、細(xì)化議案分類，以便與決議實(shí)際執(zhí)行情況進(jìn)行對(duì)比及實(shí)現(xiàn)相關(guān)查詢分析。②股東事務(wù)管理。該模塊主要用于辦理項(xiàng)目公司需股東配合協(xié)助的事務(wù)或合作股東間的相關(guān)事務(wù)等。

（2）董事會(huì)事務(wù)。該模塊可細(xì)分為董事會(huì)議案管理、專委會(huì)事務(wù)。其中：①議案管理與上述股東會(huì)議案管理基本相似，此處不再重述。②專委會(huì)作為董事會(huì)下設(shè)的咨詢機(jī)構(gòu)，其主要事務(wù)也一般為需提交董事會(huì)審議的重大事項(xiàng)的事前審核把關(guān)，因此該模塊可參考議案管理模塊設(shè)計(jì)。

（3）監(jiān)事會(huì)事務(wù)。該模塊主要用于管理監(jiān)事會(huì)議案、監(jiān)事會(huì)專項(xiàng)檢查、專項(xiàng)審計(jì)及其他日常事務(wù)，因業(yè)務(wù)流程相對(duì)比較簡(jiǎn)單，可參考董事會(huì)事務(wù)模塊設(shè)置。

2.2.3 系統(tǒng)功能設(shè)計(jì)

系統(tǒng)除需具有一般系統(tǒng)所具備的數(shù)據(jù)采集、信息查詢等常規(guī)功能外，應(yīng)根據(jù)股權(quán)管理業(yè)務(wù)的特性著重強(qiáng)化以下功能：

（1）統(tǒng)計(jì)分析。因股權(quán)信息數(shù)據(jù)非常龐大，且不同的用戶或監(jiān)管部門(mén)需從各自的監(jiān)管角度或業(yè)務(wù)需求進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，因此系統(tǒng)需具備強(qiáng)大的數(shù)據(jù)篩選分類、匯總分析、圖表報(bào)告生成功能，除可通過(guò)系統(tǒng)已事先設(shè)定的模板進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析外，也可由用戶根據(jù)自身需求自行設(shè)定報(bào)表內(nèi)容及格式以生成個(gè)性化報(bào)表。

（2）權(quán)限設(shè)置。一般來(lái)說(shuō)，系統(tǒng)的用戶主要包括集團(tuán)總部的高管人員、相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)、所屬公司的“三會(huì)一層”及董秘業(yè)務(wù)人員等，不同的用戶在職責(zé)權(quán)限、信息需求均有所不同，因此權(quán)限的分配應(yīng)針對(duì)用戶的特性進(jìn)行設(shè)置，并且權(quán)限的設(shè)置應(yīng)可細(xì)化到每一數(shù)據(jù)、每一流程，以便實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理。

（3）系統(tǒng)的兼容及擴(kuò)展。因系統(tǒng)的部分信息可來(lái)源于其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)，為保證數(shù)據(jù)的唯一性及避免數(shù)據(jù)的重復(fù)填報(bào)，并實(shí)現(xiàn)信息資源共享，系統(tǒng)應(yīng)能與其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行無(wú)縫對(duì)接，并能與目前常用的用戶終端進(jìn)行良好兼容。同時(shí)系統(tǒng)可應(yīng)對(duì)未來(lái)一定時(shí)期的業(yè)務(wù)擴(kuò)展及技術(shù)升級(jí)需求，以致不會(huì)過(guò)于太早被淘汰而重復(fù)耗費(fèi)資源。

2.3 系統(tǒng)的管理及應(yīng)用實(shí)現(xiàn)

因該系統(tǒng)為企業(yè)集團(tuán)管理信息系統(tǒng)，應(yīng)由集團(tuán)總部負(fù)責(zé)統(tǒng)一管理及用戶權(quán)限的設(shè)置分配。數(shù)據(jù)采集方面，按誰(shuí)投資誰(shuí)填報(bào)的原則，由投資主體公司負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)的填報(bào)，填報(bào)人員一般為董秘或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員，公司委派的產(chǎn)權(quán)代表則利用其所擔(dān)任職務(wù)的便利協(xié)助收集相關(guān)股權(quán)信息。業(yè)務(wù)管理流程方面，則按集團(tuán)分級(jí)管理的原則，實(shí)行逐級(jí)上報(bào)審批。系統(tǒng)推廣使用方面，則采取試點(diǎn)應(yīng)用、集中學(xué)習(xí)培訓(xùn)、現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)、全面投用等方式逐步推廣應(yīng)用，并適當(dāng)采取考核評(píng)價(jià)手段，促進(jìn)填報(bào)單位全面、及時(shí)、準(zhǔn)確錄入信息。

3 股權(quán)管理信息化的效果

按照上述思路搭建股權(quán)管理系統(tǒng)并推廣應(yīng)用，可良好達(dá)到以下成效：

3.1 有效收集完善數(shù)據(jù)

通過(guò)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)及業(yè)務(wù)集成平臺(tái)，可將分散的信息進(jìn)行集中管理，以有效管理龐大的股權(quán)信息數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)資源共享，確保信息的及時(shí)更新、清晰、準(zhǔn)確、完整。

3.2 大力提高工作效率

可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的快速統(tǒng)計(jì)分析，形成高質(zhì)量的統(tǒng)計(jì)圖表及專項(xiàng)分析報(bào)告，另外可擺脫傳統(tǒng)上的辦公環(huán)境及終端的限制，提供更靈活自由的辦公方式及更人性化的操作體驗(yàn)，從而大大節(jié)省人力及提高辦公的便利。

3.3 優(yōu)化業(yè)務(wù)管理流程

可實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理理念與信息技術(shù)的有效融合，整合優(yōu)化各類業(yè)務(wù)流程并進(jìn)行固化，避免人為因素對(duì)制度體系的干擾，規(guī)范所屬公司業(yè)務(wù)辦理程序。

3.4 提高公司管理水平

集團(tuán)總部規(guī)范的公司治理理念得以向下屬企業(yè)進(jìn)行有效傳遞，進(jìn)一步完善下屬企業(yè)法人治理體系，以及有利于集團(tuán)監(jiān)管所投資股權(quán)，及時(shí)掌握股權(quán)狀況并做出策略調(diào)整，提高集團(tuán)管控力度。

篇2

一、關(guān)于盡職調(diào)查

(一)盡職調(diào)查的概念

盡職調(diào)查(Due Diligence)，又稱為“審慎性調(diào)查”，一般指就公開(kāi)發(fā)行股票、收購(gòu)兼并、私募股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、重大資產(chǎn)重組等交易中的交易對(duì)象和交易事項(xiàng)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、法律等事項(xiàng)，委托人委托注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師、投資銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)，按照其專業(yè)準(zhǔn)則進(jìn)行的審慎和適當(dāng)?shù)恼{(diào)查和分析。盡職調(diào)查主要是在收購(gòu)(投資)活動(dòng)時(shí)進(jìn)行，但在證券市場(chǎng)上進(jìn)行證券發(fā)行及資產(chǎn)重組時(shí)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也會(huì)要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，以初步了解企業(yè)是否具備上市的條件(指業(yè)務(wù)、法律、財(cái)務(wù)方面是否符合上市條件)以及資產(chǎn)重組的合規(guī)性等。此外，企業(yè)向銀行、信托機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資信貸時(shí)，銀行及信托機(jī)構(gòu)一般也會(huì)要求進(jìn)行盡職調(diào)查。一般來(lái)說(shuō)，盡職調(diào)查的主要目的是協(xié)助投資者在作出投資(一般是收購(gòu)活動(dòng))決策前能得到所有關(guān)于該投資決定的重要資料，協(xié)助投資者作出一個(gè)準(zhǔn)確的商業(yè)決定。

盡職調(diào)查業(yè)務(wù)對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)說(shuō)，不同于其開(kāi)展的傳統(tǒng)審計(jì)鑒證業(yè)務(wù)，而是屬于一項(xiàng)咨詢性業(yè)務(wù)。在國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)中，盡職調(diào)查業(yè)務(wù)已發(fā)展成為國(guó)際會(huì)計(jì)公司一個(gè)重要的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，“四大”均已將盡職調(diào)查業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)單獨(dú)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略來(lái)發(fā)展，設(shè)立獨(dú)立的業(yè)務(wù)部門(mén)專職從事盡職調(diào)查業(yè)務(wù)，并形成了獨(dú)立、規(guī)范的業(yè)務(wù)管理、執(zhí)業(yè)規(guī)程以及風(fēng)險(xiǎn)控制體系等。此外，國(guó)際會(huì)計(jì)公司在盡職調(diào)查領(lǐng)域的專業(yè)勝任能力已得到客戶的認(rèn)可，并已形成較高的知名度和美譽(yù)度，能夠滿足各類型公司并購(gòu)、資產(chǎn)重組、私募股權(quán)投資等業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

二、國(guó)內(nèi)大中型事務(wù)所開(kāi)展盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的分析

(一)優(yōu)勢(shì)

1.現(xiàn)有的許多大中型會(huì)計(jì)師事務(wù)所經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，基本形成了較為穩(wěn)定的客戶資源。事務(wù)所可以有效利用已有的客戶資源及時(shí)把握項(xiàng)目源的信息，在業(yè)務(wù)來(lái)源上取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

2.國(guó)內(nèi)許多大中型會(huì)計(jì)師事務(wù)所具備證券期貨、金融企業(yè)及大型企業(yè)審計(jì)資格等，在行業(yè)內(nèi)特別在所屬地區(qū)具有很強(qiáng)的品牌知名度和影響力。事務(wù)所可以充分利用其在市場(chǎng)中的品牌影響力開(kāi)拓咨詢性業(yè)務(wù)，比一些小型事務(wù)所及其他投資咨詢公司等擁有明顯的優(yōu)勢(shì)。

3.大中型事務(wù)所一般在分支機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)人員數(shù)量、專業(yè)構(gòu)成等方面具備了開(kāi)展盡職調(diào)查業(yè)務(wù)所需的規(guī)模和實(shí)力，能滿足市場(chǎng)對(duì)開(kāi)展盡職調(diào)查業(yè)務(wù)各方面的需求。這一點(diǎn)也是一般的投資銀行、投資咨詢機(jī)構(gòu)及律師事務(wù)所所不能完全具備的。

4.會(huì)計(jì)師事務(wù)所在財(cái)務(wù)、稅收等方面具備明顯的專業(yè)能力優(yōu)勢(shì)、人員優(yōu)勢(shì)。因此，可以迅速進(jìn)入角色開(kāi)展財(cái)稅盡職調(diào)查業(yè)務(wù)，而財(cái)稅盡職調(diào)查業(yè)務(wù)也是最為常見(jiàn)和必要的盡職調(diào)查業(yè)務(wù)。

5.國(guó)內(nèi)大中型會(huì)計(jì)師事務(wù)所與國(guó)際會(huì)計(jì)公司相比，更加熟悉國(guó)內(nèi)企業(yè)的運(yùn)作特點(diǎn)，調(diào)查也更有針對(duì)性，同時(shí)在成本方面較國(guó)際會(huì)計(jì)公司具有明顯的優(yōu)勢(shì)。

三、進(jìn)一步推進(jìn)和深化計(jì)算機(jī)審計(jì)的幾點(diǎn)建議

信息社會(huì)的發(fā)展，正深刻地改變著審計(jì)工作的理念和行為。正如李金華審計(jì)長(zhǎng)指出的，“計(jì)算機(jī)審計(jì)是一場(chǎng)革命”，“審計(jì)人員不掌握計(jì)算機(jī)，將要失去審計(jì)的資格”。為適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)與管理信息化的發(fā)展，必須進(jìn)一步推進(jìn)和深化計(jì)算機(jī)審計(jì)。

（一）要克服兩種傾向，提高對(duì)計(jì)算機(jī)審計(jì)的認(rèn)識(shí)。要進(jìn)一步推進(jìn)計(jì)算機(jī)審計(jì)，首先要轉(zhuǎn)變觀念。近年來(lái)，通過(guò)審計(jì)機(jī)關(guān)不遺余力的宣傳推動(dòng)，審計(jì)人員對(duì)開(kāi)展計(jì)算機(jī)審計(jì)的重要性、緊迫性已有一定認(rèn)識(shí)，審計(jì)人員已初步認(rèn)識(shí)到“審計(jì)信息化是一場(chǎng)革命”、“不掌握計(jì)算機(jī)技術(shù)將失去審計(jì)資格”，但還不夠全面、深刻，不少同志還存在兩方面的模糊認(rèn)識(shí)：一是認(rèn)為計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)僅僅是個(gè)手段，作用有限，不必急于推進(jìn)；二是認(rèn)為計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)專業(yè)性太強(qiáng)，高不可攀，離自己很遠(yuǎn)，只要由計(jì)算機(jī)輔助審計(jì)處室和專業(yè)人員完成即可，和自己關(guān)系不大。因此，推進(jìn)計(jì)算機(jī)審計(jì)必須以轉(zhuǎn)變觀念為先導(dǎo)，既要破除神秘感、克服“恐高癥”，又要摒棄“無(wú)用論”、“無(wú)為說(shuō)”，全面準(zhǔn)確地理解計(jì)算機(jī)審計(jì)的重要性、緊迫性，為推進(jìn)計(jì)算機(jī)審計(jì)奠定堅(jiān)實(shí)的思想基礎(chǔ)。

（二）要加強(qiáng)人才培養(yǎng)和全員培訓(xùn)，為計(jì)算機(jī)審計(jì)儲(chǔ)備一批高素質(zhì)的人才。計(jì)算機(jī)審計(jì)效果如何，關(guān)鍵在于審計(jì)人員將計(jì)算機(jī)技術(shù)與審計(jì)思路結(jié)合的能力。因此，地方審計(jì)機(jī)關(guān)首先要提高培訓(xùn)的針對(duì)性、實(shí)效性，突出以應(yīng)用導(dǎo)向，做到缺什么、學(xué)什么，學(xué)什么，用什么，力爭(zhēng)學(xué)用結(jié)合，提高培訓(xùn)實(shí)效。其次要突出重點(diǎn)，培養(yǎng)骨干，以點(diǎn)帶面。在搞好全員計(jì)算機(jī)基本技能普及培訓(xùn)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)要加強(qiáng)審計(jì)業(yè)務(wù)骨干計(jì)算機(jī)中高級(jí)培訓(xùn)，將其逐步培養(yǎng)和鍛煉成為推進(jìn)計(jì)算機(jī)審計(jì)的“排頭兵”。再次要確保培訓(xùn)的系統(tǒng)性和連續(xù)性，讓更多的審計(jì)骨干通過(guò)培訓(xùn)、實(shí)踐、再培訓(xùn)、再實(shí)踐的良性循環(huán)，拓展技能、提高能力，成為推進(jìn)計(jì)算機(jī)審計(jì)的中堅(jiān)力量。

（三）要營(yíng)造一種“以結(jié)果為導(dǎo)向，以應(yīng)用促發(fā)展”的激勵(lì)機(jī)制，為推進(jìn)計(jì)算機(jī)審計(jì)創(chuàng)造一種良好的氛圍。李金華審計(jì)長(zhǎng)指出，審計(jì)信息化只有與審計(jì)實(shí)務(wù)相結(jié)合，在審計(jì)實(shí)踐中開(kāi)花結(jié)果，它才有強(qiáng)大的生命力。這既是推進(jìn)計(jì)算機(jī)審計(jì)的根本目的，也是關(guān)鍵所在。轉(zhuǎn)變觀念、強(qiáng)化培訓(xùn)的目的在于應(yīng)用、在于提高計(jì)算機(jī)審計(jì)水平。因此，要進(jìn)一步推進(jìn)計(jì)算機(jī)審計(jì)，首先要充分調(diào)動(dòng)計(jì)算機(jī)專業(yè)人員和審計(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)的積極性，做到“二個(gè)提前、兩個(gè)結(jié)合”。

一是計(jì)算機(jī)專業(yè)人員要提前介入審計(jì)項(xiàng)目，在當(dāng)年審計(jì)項(xiàng)目確定之后，根據(jù)審計(jì)重點(diǎn)、方向及開(kāi)展計(jì)算機(jī)審計(jì)的條件，確定計(jì)算機(jī)審計(jì)的重點(diǎn)項(xiàng)目，保證人力、物力、時(shí)間到位；

二是要提前采集、轉(zhuǎn)換被審計(jì)單位財(cái)政財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及管理電子數(shù)據(jù)，積極參與審計(jì)業(yè)務(wù)部門(mén)審前調(diào)查，了解被審計(jì)單位信息系統(tǒng)，采集被審計(jì)單位的電子數(shù)據(jù)，并根據(jù)被審計(jì)單位信息系統(tǒng)技術(shù)手冊(cè)，將所采集到數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為審計(jì)人員可以讀懂的數(shù)據(jù)；要提前分析數(shù)據(jù)，將轉(zhuǎn)換后的相關(guān)電子數(shù)據(jù)交由項(xiàng)目承擔(dān)部門(mén)，在進(jìn)點(diǎn)之前聯(lián)合召集參審人員召開(kāi)電子數(shù)據(jù)分析研究會(huì)，根據(jù)審計(jì)工作方案的要求，對(duì)采集轉(zhuǎn)換的電子數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析研究，確定審計(jì)重點(diǎn)和整理審計(jì)線索，并據(jù)此完善審計(jì)實(shí)施方案。

三是要注重專兼結(jié)合、學(xué)用結(jié)合。既要將通過(guò)計(jì)算機(jī)中級(jí)考試的審計(jì)人員合理調(diào)配到各個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目，改變過(guò)去單純依靠計(jì)算機(jī)專業(yè)人員大包大攬的做法；又要積極引導(dǎo)其將所學(xué)的計(jì)算機(jī)知識(shí)與審計(jì)業(yè)務(wù)有效結(jié)合，使其放手在審計(jì)中活學(xué)活用，真正體會(huì)到計(jì)算機(jī)給審計(jì)工作所帶來(lái)的好處和效率，從而提高計(jì)算機(jī)審計(jì)水平。其次，要強(qiáng)化對(duì)審計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)算機(jī)審計(jì)的考核力度，通過(guò)激勵(lì)機(jī)制的導(dǎo)向作用，著力營(yíng)造鼓勵(lì)開(kāi)展計(jì)算機(jī)審計(jì)的氛圍。對(duì)于計(jì)算機(jī)審計(jì)取得優(yōu)異成績(jī)的審計(jì)項(xiàng)目、部門(mén)或?qū)徲?jì)人員，要給予表彰獎(jiǎng)勵(lì)。此外，要及時(shí)組織各處室開(kāi)展計(jì)算機(jī)審計(jì)情況交流總結(jié)，互相啟發(fā)，成果共享，為盡快提高計(jì)算機(jī)審計(jì)的整體水平提供有力保障。

（四）要加快數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)和聯(lián)網(wǎng)審計(jì)研究，為推進(jìn)計(jì)算機(jī)審計(jì)提供基礎(chǔ)性保證。首先要加快建立審計(jì)統(tǒng)計(jì)資料、審計(jì)檔案、審計(jì)專家經(jīng)驗(yàn)、審計(jì)法規(guī)以及被審計(jì)單位資料、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)庫(kù)，并不斷更新和完善數(shù)據(jù)庫(kù)內(nèi)容，為審計(jì)實(shí)施提供有效支持。其次，要認(rèn)真研究審計(jì)工作對(duì)經(jīng)濟(jì)類共享信息的需求，采取多種形式組織資源，以開(kāi)拓審計(jì)人員視野，增強(qiáng)宏觀意識(shí)，為開(kāi)展效益審計(jì)、審計(jì)調(diào)查服務(wù)，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供信息支持。再次，要加快聯(lián)網(wǎng)審計(jì)的研究。目前，審計(jì)署將依托國(guó)家電子政務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，建設(shè)審計(jì)署與國(guó)務(wù)院辦公廳和其他有關(guān)部門(mén)的網(wǎng)絡(luò)連接，完成審計(jì)署與試點(diǎn)的特派辦、地方審計(jì)機(jī)關(guān)的網(wǎng)絡(luò)連通并逐步擴(kuò)展，實(shí)現(xiàn)安全運(yùn)行。因此，地方審計(jì)機(jī)關(guān)要在不違反保密規(guī)定的前提下，嘗試與被審計(jì)單位或?qū)徲?jì)現(xiàn)場(chǎng)的連接和應(yīng)用。但在聯(lián)網(wǎng)之前我們應(yīng)該抓緊研究聯(lián)網(wǎng)之后我們究竟對(duì)被聯(lián)網(wǎng)的單位可以做什么，該做什么，要實(shí)現(xiàn)什么審計(jì)目的，需要有一個(gè)明確、細(xì)化的量化目標(biāo)，從業(yè)務(wù)層面加快聯(lián)網(wǎng)審計(jì)的研究與實(shí)踐，切實(shí)推進(jìn)審計(jì)信息化建設(shè)。

(二)機(jī)會(huì)

1.伴隨著資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，公開(kāi)發(fā)行股票、資產(chǎn)重組、公司并購(gòu)及私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)盡職調(diào)查服務(wù)的需求增長(zhǎng)迅速，市場(chǎng)潛力巨大。

2.注冊(cè)會(huì)計(jì)l幣行業(yè)面臨新的發(fā)展機(jī)遇，政府鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)事務(wù)所做大做強(qiáng)，并在政策環(huán)境、人才戰(zhàn)略及內(nèi)部治理等方面給與很大的支持，相繼出臺(tái)了《關(guān)于推動(dòng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所做大做強(qiáng)的意見(jiàn)》和《會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部治理指南》等指導(dǎo)性意見(jiàn)和建議。

3.隨著中國(guó)會(huì)計(jì)服務(wù)市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，國(guó)際會(huì)計(jì)公司大舉進(jìn)入我國(guó)，這對(duì)國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。國(guó)際公司進(jìn)入中國(guó)大多采取發(fā)展成員所和發(fā)展國(guó)際網(wǎng)絡(luò)的形式進(jìn)入中國(guó)，國(guó)內(nèi)大中型事務(wù)所可以充分抓住這一難得的機(jī)遇進(jìn)一步加強(qiáng)與國(guó)際會(huì)計(jì)公司的戰(zhàn)略合作，學(xué)習(xí)他們的管理和經(jīng)驗(yàn)，特別是在開(kāi)展盡職調(diào)查等咨詢性業(yè)務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)。

(三)劣勢(shì)

1.國(guó)內(nèi)事務(wù)所大多業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略不清晰，對(duì)市場(chǎng)需求的把握能力不強(qiáng)，在業(yè)務(wù)上過(guò)度依賴傳統(tǒng)審計(jì)業(yè)務(wù)，尚沒(méi)有形成多元化發(fā)展的戰(zhàn)略思路。

2.盡職調(diào)查業(yè)務(wù)是一項(xiàng)不同于傳統(tǒng)審計(jì)業(yè)務(wù)的咨詢性業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)大多事務(wù)所在業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)以及技術(shù)開(kāi)發(fā)等的積累上與國(guó)際會(huì)計(jì)公司及經(jīng)驗(yàn)豐富的投資咨詢公司相比明顯不足。

3.國(guó)內(nèi)事務(wù)所在財(cái)務(wù)、稅收等方面的人才具備明顯的優(yōu)勢(shì)，但在法律、人力資源、生產(chǎn)運(yùn)作、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等方面與投資咨詢公司及國(guó)際四大相比存在明顯的差距，這對(duì)事務(wù)所開(kāi)展全面盡職調(diào)查提出了極大的挑戰(zhàn)，也影響了事務(wù)所的業(yè)務(wù)范圍的選擇。

(四)挑戰(zhàn)

1.隨著中國(guó)會(huì)計(jì)、咨詢服務(wù)市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，越來(lái)越多的國(guó)際會(huì)計(jì)公司、咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)，隨著其規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)張，可能進(jìn)一步加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

2.投資咨詢公司仍然是盡職調(diào)查領(lǐng)域的一支重要力量，且其在服務(wù)范圍和專業(yè)全面性等方面擁有一定的優(yōu)勢(shì)，對(duì)事務(wù)所開(kāi)展非財(cái)稅業(yè)務(wù)盡職調(diào)查形成強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)。

3.盡職調(diào)查業(yè)務(wù)是一項(xiàng)咨詢性業(yè)務(wù)，受?chē)?guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期、資本市場(chǎng)等的影響比較大，會(huì)表現(xiàn)出一定的周期性。

三、國(guó)內(nèi)大中型事務(wù)所開(kāi)展盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的建議

根據(jù)波士頓矩陣組合戰(zhàn)略分析模型可以看出，從目前的宏觀外部環(huán)境分析，國(guó)內(nèi)大中型事務(wù)所目前賴以生存的傳統(tǒng)的審計(jì)業(yè)務(wù)在區(qū)域市場(chǎng)上基本屬于低增長(zhǎng)強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)地位的“現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)”，僅依靠該傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已無(wú)法促進(jìn)國(guó)內(nèi)大中型事務(wù)所進(jìn)一步發(fā)展和做大做強(qiáng)。因而，國(guó)內(nèi)大中型事務(wù)所必須尋求可行的新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，挖掘自身的“明星業(yè)務(wù)”，這樣才能實(shí)現(xiàn)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)。而盡職調(diào)查業(yè)務(wù)無(wú)論從未來(lái)的行業(yè)增長(zhǎng)率及事務(wù)所在該領(lǐng)域可預(yù)期的競(jìng)爭(zhēng)地位來(lái)說(shuō)，都應(yīng)該會(huì)發(fā)展成為事務(wù)所的“明星業(yè)務(wù)”。當(dāng)然，要想在該領(lǐng)域取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并形成品牌號(hào)召力，國(guó)內(nèi)大中型事務(wù)所也需要投入必要的資源，并將其作為未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的重要業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)實(shí)施。否則，從國(guó)內(nèi)大中型事務(wù)所本身來(lái)說(shuō)具備高增長(zhǎng)強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)地位潛質(zhì)的“明星業(yè)務(wù)”也可能最終變?yōu)槭聞?wù)所的“問(wèn)題業(yè)務(wù)”。因而，從目前國(guó)內(nèi)大中型事務(wù)所所處的外部環(huán)境及業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略分析來(lái)看，具有極大“明星業(yè)務(wù)”潛質(zhì)的盡職調(diào)查業(yè)務(wù)理應(yīng)成為其未來(lái)重點(diǎn)投資和發(fā)展的業(yè)務(wù)組合之一。

篇3

創(chuàng)業(yè)投資(VentureCapital)指的是按照股權(quán)資本提供給初創(chuàng)企業(yè)或者快速成長(zhǎng)企業(yè)，并給對(duì)方管理和經(jīng)營(yíng)服務(wù)方面的指導(dǎo)和幫助，以期在企業(yè)有所發(fā)展并在一定的適當(dāng)時(shí)機(jī)，采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓等一系列方式退出企業(yè)以獲取高額中長(zhǎng)期收益的投資行為。創(chuàng)業(yè)投資的投資對(duì)象是處于初創(chuàng)期和快速成長(zhǎng)期的未上市企業(yè)，將高風(fēng)險(xiǎn)中取得的高收益最為整個(gè)創(chuàng)業(yè)投資行為的經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)，特別關(guān)注和強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)在這期間得到的高成長(zhǎng)性。從高成長(zhǎng)性對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析的話，高新技術(shù)企業(yè)比傳統(tǒng)的企業(yè)更具優(yōu)勢(shì)，因此，創(chuàng)業(yè)投資的對(duì)象往往更傾向于高新技術(shù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)的創(chuàng)業(yè)資本投資有四分之三都屬于高新技術(shù)的領(lǐng)域，這也對(duì)美國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的快速發(fā)展起到很重要的推動(dòng)作用。當(dāng)前正是廣東省進(jìn)行產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級(jí)的重要發(fā)展時(shí)期，也是廣東省加快高新科技成果轉(zhuǎn)化和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)質(zhì)變的關(guān)鍵性機(jī)遇期。只要能夠抓住這個(gè)機(jī)遇期，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資大力的發(fā)展，培育具有自主創(chuàng)新能力的高新科技企業(yè)，不斷壯大和加強(qiáng)負(fù)有科技代表性的科技上市企業(yè)，全面提升廣東科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新能力具有非常重大的意義。一方面，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資加大重視程度并大力的發(fā)展是推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，升級(jí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要途徑。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)是指在某一段時(shí)間內(nèi)，一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)的經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大的變化，從而促使經(jīng)濟(jì)發(fā)展從低級(jí)階段跨越到高級(jí)階段。從美國(guó)、德國(guó)等國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)看，一國(guó)想要實(shí)現(xiàn)持續(xù)快速的發(fā)展就必須進(jìn)行經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，建立可以幫助創(chuàng)業(yè)資本開(kāi)展有效運(yùn)行的創(chuàng)業(yè)投資體制的針對(duì)性機(jī)制以加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化和升級(jí)，推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。另一方面，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的大力支持和發(fā)展可以有效的對(duì)民間資本投資的渠道和區(qū)域金融體系的優(yōu)化做進(jìn)一步的拓寬。作為我國(guó)開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)體的典型代表，研究廣東地區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和升級(jí)這一課題一定會(huì)對(duì)我國(guó)全面高新技術(shù)的提升發(fā)展有著極為重要的啟示和借鑒意義。

二、廣東省創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的現(xiàn)狀及問(wèn)題

2014年，我國(guó)地區(qū)股權(quán)投資規(guī)模占全球市場(chǎng)的18%，中國(guó)已經(jīng)成為全球最重要的股權(quán)投資市場(chǎng)之一。到了2015年，創(chuàng)業(yè)板估值站上100倍，這不但引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的熱烈爭(zhēng)論，投資市場(chǎng)也對(duì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的關(guān)注度上升到前所未有的高度。清科集團(tuán)私募通對(duì)中國(guó)的投資市場(chǎng)做的最新統(tǒng)計(jì)顯示，2014年中國(guó)的投資市場(chǎng)發(fā)生的投資筆數(shù)高達(dá)1917起，同比增長(zhǎng)了67%。據(jù)披露的交易上分析，單筆投資平均規(guī)模達(dá)到1000萬(wàn)美元。廣東省作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的前沿，創(chuàng)業(yè)投資作為個(gè)重要的形式取得的成績(jī)是相當(dāng)顯著的。在最近幾年的發(fā)展中可以看出，廣東以發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)的方式加強(qiáng)省的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展已經(jīng)穩(wěn)居全國(guó)前列。在2014年初，廣東創(chuàng)業(yè)投資案例數(shù)量占全國(guó)創(chuàng)業(yè)投資案例數(shù)量的16%，僅次于北京和上海。在統(tǒng)計(jì)的全國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)中，前八位里光深圳就獨(dú)占了五個(gè)席位。從深圳市證監(jiān)局所提供的數(shù)據(jù)例我們可以看出，截止到2014年8月，僅深圳一個(gè)地區(qū)就匯聚了逾8000家的創(chuàng)投性質(zhì)的機(jī)構(gòu)，占到全國(guó)總數(shù)的30%以上。在投資資本上，這些創(chuàng)投機(jī)構(gòu)管理的資本已經(jīng)超出了4000億元。中小規(guī)模的創(chuàng)投企業(yè)達(dá)到3500多家，其中達(dá)到上市規(guī)模的超過(guò)400家。推算下來(lái)，在全國(guó)的上市公司里，10家中就有1家是具有深圳標(biāo)簽的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。廣東省創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，成績(jī)卓著。但從整體的發(fā)展分析，廣東的創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展還是被經(jīng)濟(jì)以及高新技術(shù)企業(yè)需求的高速發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)的拉在了后面。分析看來(lái)，廣東的創(chuàng)業(yè)投資主要存在以下幾方面問(wèn)題：1.創(chuàng)業(yè)投資在水平的發(fā)展上仍是滯后于全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平。廣東省在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的程度是首屈一指的省份，根據(jù)2015年廣東省政府工作報(bào)告，2014年全省實(shí)現(xiàn)國(guó)民生產(chǎn)總值6.78萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)7.8%。全年完成固定資產(chǎn)投資2.59萬(wàn)億元，增長(zhǎng)15.9%。但是在2014年廣東省的創(chuàng)業(yè)投資資本總額卻僅有5.7億元，占固定資產(chǎn)投資的2.2%。目前廣東的經(jīng)濟(jì)正處于在從大省向強(qiáng)省上邁進(jìn)的關(guān)鍵階段，就一定要發(fā)展和加快信息化和工業(yè)化的整體進(jìn)程實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，而實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)任務(wù)的重要舉措就是大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資。很顯然，創(chuàng)業(yè)投資現(xiàn)存的落后狀況是不適應(yīng)廣東經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的。2.創(chuàng)業(yè)投資的行業(yè)監(jiān)管、服務(wù)和行業(yè)自律不夠到位。第一，創(chuàng)投企業(yè)監(jiān)管缺失。大部分的創(chuàng)投企業(yè)存在未經(jīng)過(guò)省證監(jiān)局等相關(guān)機(jī)構(gòu)審查的情況，日常的經(jīng)營(yíng)工作更不存在監(jiān)管。這種現(xiàn)象的日益積攢就會(huì)造成非法集資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，并得不到預(yù)防。第二，行政服務(wù)的缺乏。廣東的很多工商部門(mén)的工作人員缺乏工商的相關(guān)專業(yè)知識(shí)，這就造成工商注冊(cè)效率低的問(wèn)題，嚴(yán)重影響了公司注冊(cè)的進(jìn)度。第三，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)缺乏自律機(jī)制制度。對(duì)廣東省負(fù)責(zé)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的自律組織基本上就是風(fēng)險(xiǎn)投資促進(jìn)會(huì)和深圳市私募基金協(xié)會(huì)兩家，直接由政府主導(dǎo)和管理，不但缺乏一定的獨(dú)立性，在運(yùn)行上也重在服務(wù)不在監(jiān)管。因此，既沒(méi)有形成對(duì)私募股權(quán)投資市場(chǎng)各類主題行為的指引，也沒(méi)有達(dá)成行業(yè)自律的約定，僅是停留在了相互信息的傳遞以及追求利益的最初面上，自律管理的職能發(fā)揮就受到很大的限制。3.創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展質(zhì)量不能滿足廣東高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求。2014年廣東省實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值(GDP)6.78萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)7.8%。其中高技術(shù)制造業(yè)增加值7546.10億元，增長(zhǎng)11.4%；先進(jìn)制造業(yè)增加值1.4萬(wàn)億元，增長(zhǎng)9.2%。廣東高技術(shù)產(chǎn)品產(chǎn)值及高新技術(shù)產(chǎn)品出口額均在全面前茅。目前看來(lái)，廣東廣東高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模雖然是比較大的，但總體的質(zhì)量并不高。主要從以下的五個(gè)方面表現(xiàn)出來(lái)：第一，產(chǎn)業(yè)技術(shù)的水平與發(fā)展的規(guī)模并不相符。根據(jù)2014年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，廣東省的高新技術(shù)在產(chǎn)品的產(chǎn)值和技術(shù)水平上和國(guó)際領(lǐng)先水平存在很大的差距。第二，很大部分的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)除了信息制造業(yè)外，都未形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。第三，企業(yè)產(chǎn)品的附加值比較低，自主創(chuàng)新能力差。四是缺少帶動(dòng)力強(qiáng)的龍頭企業(yè)，企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低。第五，企業(yè)存在對(duì)消化吸收能力差的問(wèn)題，主要針對(duì)自主研發(fā)的新技術(shù)成果以及引進(jìn)的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，這就直接導(dǎo)致后期產(chǎn)品開(kāi)發(fā)動(dòng)力不足。目前廣東高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨著國(guó)內(nèi)激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力。目前，我國(guó)的發(fā)展已經(jīng)開(kāi)啟了全方位模式，開(kāi)發(fā)的模式已經(jīng)初見(jiàn)規(guī)模，各個(gè)省份也將重視和加快高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展作為提升本省經(jīng)濟(jì)的重要途徑。特別是近年來(lái)長(zhǎng)江三角洲經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，加速了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈化。廣東目前所面臨亟待解決的問(wèn)題就是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的資助創(chuàng)新能力。創(chuàng)新投資作為推動(dòng)廣東產(chǎn)業(yè)發(fā)展的助力器，對(duì)優(yōu)化地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有重要作用。

三、推動(dòng)廣東省創(chuàng)業(yè)投資進(jìn)一步發(fā)展的對(duì)策及建議

篇4

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資；創(chuàng)新

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)大幅增多，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2012年底，我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)突破了5000萬(wàn)家，中小企業(yè)的急劇增長(zhǎng)，為我國(guó)創(chuàng)造了大量的GDP，解決了全國(guó)急劇增長(zhǎng)的就業(yè)壓力，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，并且在促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展以及保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著巨大的作用，但在中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，隨著相互間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，融資難成為了阻礙中小企業(yè)良性發(fā)展的主要障礙，基于當(dāng)前的發(fā)展形勢(shì)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)，創(chuàng)新中小企業(yè)的融資體系，有利于中小企業(yè)的未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展，能更好地推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮與發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

新時(shí)期的發(fā)展過(guò)程中，隨著"云計(jì)算"、"大數(shù)據(jù)"等現(xiàn)代信息技術(shù)的傳播推廣，促使了以"阿里巴巴"為代表的電商平臺(tái)的迅速發(fā)展及繁榮，在此基礎(chǔ)上形成了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)與金融的有效整合，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和快速發(fā)展，綜合分析之后，筆者認(rèn)為，所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融，其實(shí)就是以互聯(lián)網(wǎng)為依托，經(jīng)過(guò)對(duì)移動(dòng)支付、搜索引擎以及云計(jì)算等信息將科技的結(jié)合使用，有效整合了對(duì)金融市場(chǎng)與信息手段的一種新型金融交易市場(chǎng)，且這種金融交易市場(chǎng)區(qū)別于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)，更具時(shí)代性和綜合性，與人民的生活緊密相連[1]。

本文重點(diǎn)研究互聯(lián)網(wǎng)金融在資金借貸領(lǐng)域的發(fā)展，并在此基礎(chǔ)上，為新時(shí)期中小企業(yè)融資提供選擇的路徑，經(jīng)筆者根據(jù)資金出借者的回報(bào)方式劃分研究得出，新時(shí)期的互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種，分別是股權(quán)融資、債券融資以及服務(wù)或產(chǎn)品享用權(quán)融資，股權(quán)融資指以獲取融資企業(yè)的股權(quán)為目的的資金投資，如阿里巴巴對(duì)旗下的淘寶店或優(yōu)質(zhì)天貓店的股權(quán)投資，這種形勢(shì)下，阿里巴巴獲得了部分控制權(quán)，于被投資企業(yè)而言解決了規(guī)模擴(kuò)張的資金需求，實(shí)現(xiàn)了共生雙贏發(fā)展；而站權(quán)融資本質(zhì)與線下債券融資一樣，基本方式是借出資產(chǎn)到期還本付息，這類融資的代表如"阿里小貸"公司等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，其建立了中小企業(yè)貸款的數(shù)據(jù)模型，運(yùn)用了阿里體系內(nèi)的巨大客戶數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而為阿里巴巴體系內(nèi)商家提供金融配套服務(wù)，據(jù)2013年10前的統(tǒng)計(jì)顯示，阿里累計(jì)發(fā)放貸款金額超1200億，貸款超10000筆，服務(wù)中小企業(yè)的數(shù)量超過(guò)了50萬(wàn)家，而且很好地將不良貸款率控制在了0.87%，所謂的P2P便是由個(gè)人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相互借貸，為借貸雙方提供了一個(gè)撮合交易的平臺(tái)場(chǎng)所，相比于前面提到的"阿里小貸"，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)用范圍更廣，為不屬于阿里商圈內(nèi)的個(gè)人或企業(yè)提供了一個(gè)直接尋求匹配資金的場(chǎng)所；而產(chǎn)品和服務(wù)享用權(quán)融資，眾籌模式為最典型的例子，也就是在具體的實(shí)施過(guò)程中，由項(xiàng)目發(fā)起人在公眾平臺(tái)上將自己的項(xiàng)目?jī)?nèi)容及回報(bào)方式進(jìn)行公布，在此基礎(chǔ)上想網(wǎng)友籌集資金，以資金或股權(quán)以外的產(chǎn)品、服務(wù)等為回報(bào)方式，其實(shí)質(zhì)是一種對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的預(yù)團(tuán)購(gòu)行為，新時(shí)期的發(fā)展中最為典型的例子有"追夢(mèng)網(wǎng)"及"點(diǎn)名時(shí)間"等。

2 當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資體系的現(xiàn)狀及分析

（一）自身因素導(dǎo)致的融資不足

當(dāng)前我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展，尤其是中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)階段，由于大多中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期進(jìn)入的都是技術(shù)以及資金壁壘比較低的行業(yè)，少量的資金就可以滿足創(chuàng)業(yè)及發(fā)展的需求，但隨著近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境急劇變化，加之政府對(duì)中小企業(yè)稅收征集的逐漸增加，以及中小企業(yè)內(nèi)部管理不善等等因素，致使我國(guó)中小企業(yè)逐漸呈現(xiàn)出內(nèi)源性融資匱乏的問(wèn)題，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)中小企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展。

（二）傾向外源性融資造成的資金獲取不足

所謂的外源性融資是一種間接的融資，主要形式是向各類銀行進(jìn)行貸款，但是我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，由于自身的信息不規(guī)范等原因，致使其在規(guī)模經(jīng)濟(jì)下存在著一定的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，導(dǎo)致銀行不愿或不敢為其提供貸款，轉(zhuǎn)而傾向于對(duì)大型企業(yè)提供貸款，大銀行實(shí)施貸款的過(guò)程中，其審批權(quán)一般在省一級(jí)分行，這種制度使得中小企業(yè)相向大銀行貸款， 就需要像大企業(yè)一樣進(jìn)行復(fù)雜的流程和手續(xù)辦理，而中小企業(yè)的規(guī)模小以及其所有制性質(zhì)，都是銀行"歧視"的重要原因，這就使得中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中難以獲取雄厚的資金支持，使得企業(yè)的發(fā)展受到資金方面的限制，不能快速地成長(zhǎng)和發(fā)展[2]。

（三）外源性融資中的直接融資體系有待完善

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的融資表現(xiàn)為，直接融資方面主要是單一的中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的融資，這種直接融資方式準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較高，但由于我國(guó)現(xiàn)行的場(chǎng)外市場(chǎng)交易制度不健全，且存在運(yùn)行不規(guī)范以及管理多頭等現(xiàn)狀，沒(méi)有很好地銜接中小企業(yè)板與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，另一方面，由于我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的慢，在融資方面沒(méi)有開(kāi)展證券市場(chǎng)，在風(fēng)險(xiǎn)投資方面仍然停留在起步的階段，這些都嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的融資發(fā)展，不利于中小企業(yè)的快速成長(zhǎng)。

（四）中小企業(yè)信用服務(wù)不健全

隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，信用度對(duì)企業(yè)的發(fā)展逐漸起著重要的作用甚至是決定的作用，在企業(yè)發(fā)展信用服務(wù)方面主要表現(xiàn)在信用征集、評(píng)估及后續(xù)的咨詢擔(dān)保等，近幾年來(lái)，隨著我國(guó)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，雖在信用征集等領(lǐng)域有一定發(fā)展，卻缺乏一個(gè)統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)進(jìn)行這方面的專業(yè)化管理，不規(guī)范統(tǒng)一，各自為政，而在信用評(píng)估方面，我國(guó)當(dāng)前雖然有100多家信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，但是其評(píng)估的指標(biāo)不盡相同，水平不一，致使對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)估存在不嚴(yán)謹(jǐn)不統(tǒng)一的問(wèn)題，在中下企業(yè)的信用擔(dān)保方面，則存在以政策性為主，職責(zé)不明的現(xiàn)象等等，這些缺陷加之信用服務(wù)體系的法律法規(guī)不健全等因素的影響，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的融資進(jìn)行極為不利，不利于我國(guó)中小企業(yè)融資的進(jìn)行，也不利于改善其經(jīng)營(yíng)滯后狀況[3]。

3 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)時(shí)期互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新探討

在新時(shí)期的發(fā)展過(guò)程中，中央提出了要積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的號(hào)召，在此基礎(chǔ)上，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)要建立其支持中小企業(yè)發(fā)展的體系，使其逐步成為中小企業(yè)融資的新渠道。從融資資金供給層面看，新時(shí)期以P2P貸款為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，形成了對(duì)銀行體系的有效補(bǔ)充，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，可以解決其融資難問(wèn)題；從融資資金需求的方面來(lái)看，新時(shí)期的中小企業(yè)在融資渠道方面主要有兩種，分別為間接融資渠道和直接融資渠道，其中間接融資渠道分為親有借貸、銀行等實(shí)體金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)商臨時(shí)賒賬等，而直接融資渠道有風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)債權(quán)融資以及資本市場(chǎng)融資等，有預(yù)報(bào)目前的資本市場(chǎng)直接融資門(mén)檻較高，對(duì)中小企業(yè)影響較大，使得很多中小企業(yè)望而卻步，在這種大環(huán)境下，中小企業(yè)在利用間接融資渠道的比例較高。

從融資的供求關(guān)系角度看，資金需求較高的中小企業(yè)能與提供資金供給的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)相互匹配，雙方各取所需，相互促進(jìn)發(fā)展，所以，在新時(shí)期的發(fā)展中，可將互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資模式進(jìn)行以下方面的創(chuàng)新。

（一）點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式

通過(guò)使中小企業(yè)經(jīng)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)尋求貸款方的融資方式便是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資，其中的貸款方可以為一個(gè)或多個(gè)看，進(jìn)而達(dá)到借貸雙方資金匹配下的融資，主要有交易成本低、互聯(lián)網(wǎng)傳播速度快以及風(fēng)險(xiǎn)控制等特點(diǎn)，這樣，就一程度上增強(qiáng)了中小企業(yè)與貸款方的信息透明度和對(duì)稱性，并使得中小企業(yè)可自主選擇利己的貸款利率。使得交易的吧成本變得具有可控性。此外，貸款方也可通過(guò)出借融資資金降低所擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，可謂對(duì)借貸雙方都有較大的益處。

如圖1，為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式的流程，中小企業(yè)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供的資料選擇利率條件，這是第一步，實(shí)施融資過(guò)程中的初次篩選工作，并在此基礎(chǔ)上達(dá)成初次合作意向，為后續(xù)的發(fā)展打下基礎(chǔ)；第二步，融資方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)網(wǎng)站認(rèn)證以及視頻等形式，審核中小企業(yè)的信用及還款能力等，其中最為主要的內(nèi)容有企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的確認(rèn)、銀行流水賬點(diǎn)等的核查，除這些形式外，某些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)還采取線上接受貸款申請(qǐng)、線下入戶等方式，審核信用和資格，最后一步，是雙方借貸匹配并量化貸款防控風(fēng)險(xiǎn)[4]。

（二）大眾籌資融資模式

通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)或互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以合資資助或預(yù)購(gòu)的形式面向公眾募集資金，即大眾籌資模式，如圖2，又分為兩種類型，是中小企業(yè)股權(quán)眾籌模式和創(chuàng)新項(xiàng)目眾籌模式，與前者而言，中小企業(yè)在股權(quán)眾籌平泰股權(quán)融資信息，進(jìn)行招標(biāo)性融資，后者則是中小企業(yè)在市場(chǎng)宣傳平臺(tái)提前預(yù)售的創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)，以此項(xiàng)目信息的來(lái)吸引又能力有需求的團(tuán)體或個(gè)人來(lái)進(jìn)行對(duì)中小企業(yè)的融資，實(shí)現(xiàn)兩者的互利共贏。

（三）基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式

這類融資模式以"阿里巴巴"最具代表性，主要是通過(guò)電商發(fā)起設(shè)立的小額貸款公司可以一定程度上滿足中小企業(yè)的融資需求，其特點(diǎn)在于：貸款靈活、資金周轉(zhuǎn)快且融資門(mén)檻低，隨著近年來(lái)科技的不斷發(fā)展，申請(qǐng)和獲取貸款的過(guò)程都實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化和系統(tǒng)化，簡(jiǎn)化了流程。

4 結(jié)束語(yǔ)

綜上，本文分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，并對(duì)新時(shí)期中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行了闡述分析，在此基礎(chǔ)上提出了語(yǔ)聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)的融資模式的創(chuàng)新對(duì)策，為新時(shí)期中小企業(yè)的融資難問(wèn)題提供了有效的對(duì)策，以期中小企業(yè)能通過(guò)合理的融資方式提高自己的整體實(shí)力，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)作出應(yīng)用的貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]陳躍平.互聯(lián)網(wǎng)金融助力傳統(tǒng)融資模式并緩解中小企業(yè)融資困境[J].金融經(jīng)濟(jì)，2014，12：146-148.

[3]石永強(qiáng)，張智勇，楊磊.中小物流企業(yè)融資模式的創(chuàng)新研究--基于物流金融[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2012，05：96-99.

篇5

一、中國(guó)金融業(yè)和國(guó)外金融業(yè)的差距與實(shí)行重組的必要性

作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)核心的金融業(yè)是中國(guó)承諾入世后開(kāi)放的十大領(lǐng)域之一，銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)都進(jìn)一步開(kāi)放，國(guó)內(nèi)金融企業(yè)，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行如何迎接世紀(jì)的挑戰(zhàn)成為人們?nèi)找骊P(guān)心的問(wèn)題。毫無(wú)疑問(wèn)，長(zhǎng)期處于高度政策壁壘下的中國(guó)銀行業(yè)，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行不可避免的要受到?jīng)_擊，對(duì)于加入WTO后的高度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的確需要一個(gè)適應(yīng)的過(guò)程。積極應(yīng)戰(zhàn)，主動(dòng)適應(yīng)，重新組合，大膽創(chuàng)新，既是我國(guó)加入貿(mào)易組織的整體對(duì)策，也是中國(guó)銀行業(yè)入世后的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。根據(jù)貿(mào)易總協(xié)定和金融服務(wù)協(xié)議，我國(guó)加入WTO后，更大程度上擴(kuò)大金融服務(wù)領(lǐng)域的開(kāi)放，逐步放松外資銀行或合資銀行在我國(guó)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)范圍的限制。我國(guó)在加入WTO后，將在5年內(nèi)全面開(kāi)放外資銀行開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)，包括零售業(yè)務(wù)在內(nèi)的全方位經(jīng)營(yíng)。這勢(shì)必給我國(guó)銀行業(yè)尤其是國(guó)有商業(yè)銀行帶來(lái)巨大的沖擊和嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

盡管我國(guó)經(jīng)過(guò)20年的金融改革開(kāi)放，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)得到了迅速發(fā)展，但是，由于歷史和體制等原因，又實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)管理，競(jìng)爭(zhēng)力難與國(guó)外大銀行匹敵。我國(guó)加入WTO后，外資銀行在我國(guó)憑借其雄厚的資金實(shí)力、靈活的運(yùn)作機(jī)制和完善的服務(wù)功能搶占市場(chǎng)、爭(zhēng)奪客戶，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展將受到前所未有的巨大沖擊，在競(jìng)爭(zhēng)方面，我國(guó)銀行業(yè)同外國(guó)銀行業(yè)相比將存在著明顯的差距。其主要表現(xiàn)在：

1、體制上的差距。中國(guó)銀行業(yè)與外國(guó)的銀行業(yè)在體制上存在著明顯的差距，外國(guó)銀行業(yè)主要是按照市場(chǎng)化進(jìn)行運(yùn)作，業(yè)務(wù)操作很少來(lái)自非市場(chǎng)方面的強(qiáng)烈干預(yù)，完全以利潤(rùn)為其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，根本不承擔(dān)政策性信貸業(yè)務(wù)，有充分的經(jīng)營(yíng)自，我國(guó)的銀行業(yè)在貸款規(guī)模、投向、結(jié)構(gòu)、利率等方面都存在著嚴(yán)格的限制和阻力，從而使其競(jìng)爭(zhēng)能力受到影響。

2、經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新上的差距。能夠進(jìn)入我國(guó)的外國(guó)商業(yè)銀行，大多是老牌的跨國(guó)銀行，其豐富的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在每一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)和每一個(gè)環(huán)節(jié)上，而且不斷的發(fā)展和調(diào)整這種優(yōu)勢(shì)，而我國(guó)由于歷史和體制上的原因，在這方面存在著明顯的差距。

3、資金實(shí)力和贏利方面的差距。從整體上說(shuō)，兩者不屬于同一級(jí)別的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，從中國(guó)的四大商業(yè)銀行與外國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表看，無(wú)論是在總資本上，還是在資本充足率、資本受益率、資產(chǎn)回報(bào)率等方面，我國(guó)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于外國(guó)的跨國(guó)商業(yè)銀行。就農(nóng)業(yè)銀行同美國(guó)的花旗銀行比較，農(nóng)行的總資產(chǎn)是三萬(wàn)億人民幣，花旗銀行的總資產(chǎn)是6686億美元，農(nóng)行的稅前利潤(rùn)是0.95％，而花旗銀行的則是92.69％，農(nóng)行的資本金基本被核銷(xiāo)完畢，資本充足率幾乎等于零，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于巴塞爾協(xié)議規(guī)定的資本充足率必須達(dá)到8％的要求，而花旗銀行的資本充足率則達(dá)到11.43％。因此，中國(guó)銀行業(yè)如果缺乏正確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略決策，不盡快實(shí)行金融重組，很可能在全球化金融激烈的競(jìng)爭(zhēng)中處于極為不利被動(dòng)局面。

因此，如何實(shí)現(xiàn)金融重組？如何用發(fā)展的眼光，發(fā)展的思維，發(fā)展的手段辦好商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)中國(guó)銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展？是當(dāng)前金融界和理論學(xué)術(shù)界首要研究的重要課題。

二、中國(guó)銀行業(yè)實(shí)行重組與可持續(xù)發(fā)展策略

金融重組并非是單一資產(chǎn)運(yùn)行項(xiàng)目，而是不同的商業(yè)銀行間的一系列的整合過(guò)程，既包括資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的重組，也包括組織機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和人力資源等組合。因此，實(shí)行金融重組是中國(guó)的銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)鍵所在。

在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的重組改革中，已開(kāi)辟了成功的先例。2001年10月，中國(guó)銀行在香港的機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)經(jīng)過(guò)重組，實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模的機(jī)構(gòu)合并、組織架構(gòu)的調(diào)整和人員的甄選，組成了全新的銀行——中國(guó)銀行（香港）有限公司，在國(guó)際市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩的不利市場(chǎng)環(huán)境下于2002年7月如期上市，取得了不俗的超額認(rèn)購(gòu)和較高的定價(jià)，成為國(guó)有商業(yè)銀行大規(guī)模成功重組的一個(gè)范例，并開(kāi)創(chuàng)了國(guó)有商業(yè)銀行海外上市的先河。作為中國(guó)銀行海外資產(chǎn)的主要部分，“中銀香港”借助于香港較為完備的金融管理體制和較為發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，率先重組上市無(wú)疑是中國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)改革的一種較好的模式選擇。

國(guó)有商業(yè)銀行在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有重要的地位，作為商業(yè)企業(yè)，國(guó)有銀行要確立自身有效增長(zhǎng)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。這一長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)也決定了中國(guó)國(guó)有銀行重組改革的目標(biāo)，即通過(guò)重組改革，建立真正的商業(yè)企業(yè)運(yùn)作模式，實(shí)現(xiàn)規(guī)范合理的運(yùn)作機(jī)制，提升對(duì)客戶的服務(wù)能力和自身的盈利能力，確?？沙掷m(xù)發(fā)展。

因此，中國(guó)銀行業(yè)重組的使命應(yīng)超脫于單一的股權(quán)結(jié)構(gòu)變革，立足于滿足客戶需求和提高銀行對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)力，重組改革不應(yīng)囿于單一的模式。而應(yīng)結(jié)合各自的發(fā)展特點(diǎn)，在不同的時(shí)間、不同的領(lǐng)域、不同的范圍內(nèi)，實(shí)施不同戰(zhàn)略決策。

（一）整合內(nèi)部資源，實(shí)現(xiàn)各種資源的最佳配置，達(dá)到資源分配的科學(xué)組合

就目前而言，國(guó)有銀行可以在相當(dāng)程度上對(duì)內(nèi)部資源進(jìn)行重組改革，包括對(duì)高級(jí)管理層以下的人事任用制度的調(diào)整、分配體制的調(diào)整、組織管理架構(gòu)的調(diào)整、業(yè)務(wù)流程的調(diào)整、戰(zhàn)略規(guī)劃的調(diào)整，甚至于對(duì)管理決策方式的調(diào)整等，創(chuàng)新金融要素，實(shí)現(xiàn)金融要素的科學(xué)組合。通過(guò)實(shí)施重組，實(shí)現(xiàn)思維創(chuàng)新、體制創(chuàng)新，人力資源管理創(chuàng)新、激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新、客戶服務(wù)手段的創(chuàng)新。

（二）變革管理體制，按照組織機(jī)構(gòu)扁平化的思路，精簡(jiǎn)管理層次

這種模式源于國(guó)有銀行委托經(jīng)營(yíng)管理方式及監(jiān)督體系的變革，包括對(duì)現(xiàn)有商業(yè)銀行監(jiān)督方式和對(duì)高級(jí)管理層考核任命方式的改變等?？梢栽O(shè)想，引進(jìn)市場(chǎng)約束的一些機(jī)制，本著精簡(jiǎn)高效的原則，采用總行統(tǒng)一分管的模式，打破省、地、縣之間的界限，按照經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域重新設(shè)立分行，集中開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，直接由總行管理。變過(guò)去的多級(jí)管理、一級(jí)經(jīng)營(yíng)為一級(jí)管理、多級(jí)經(jīng)營(yíng)?？傂凶鳛楣芾頉Q策層，主要職責(zé)是戰(zhàn)略研究、業(yè)務(wù)決策、授信管理、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、信息綜合處理等，其它權(quán)力如產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)等盡可能下放。形成以總行決策為中心，以分行利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以下屬經(jīng)營(yíng)單位為新產(chǎn)品服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的組合方式，充分發(fā)揮各自的能動(dòng)性。這一模式的核心是要促成國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)代公司管理制度的改進(jìn)。同時(shí)，用科學(xué)的方法核定銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

（三）進(jìn)行資產(chǎn)重組，改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)早日上市

中國(guó)銀行業(yè)可通過(guò)公開(kāi)發(fā)行、出售股權(quán)或公募、私募發(fā)行方式，使股權(quán)分散化。國(guó)有銀行上市是目前國(guó)內(nèi)最受推崇的一種模式。這種模式是突破管理體制改革的一種重要途徑。上市之后，銀行所有權(quán)發(fā)生調(diào)整，銀行的委托及相應(yīng)的約束機(jī)制會(huì)發(fā)生變化，信息披露會(huì)得到改進(jìn)，管理者行為會(huì)受到法規(guī)約束。所有這些方面可能促成銀行經(jīng)營(yíng)狀況的改善。這是中國(guó)銀行業(yè)通過(guò)海外上市取得收效的一個(gè)重要原因。但從國(guó)內(nèi)上市來(lái)看，中介機(jī)構(gòu)的資信和職業(yè)操守還沒(méi)有達(dá)到規(guī)范、可信的程度，有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及信息披露要求也不完備，審計(jì)調(diào)查工作的準(zhǔn)確性和真實(shí)性還難以得到保證。

銀行上市，需要有好的投資項(xiàng)目，較低的不良資產(chǎn)比率，較高的盈利率，有獨(dú)特的發(fā)展戰(zhàn)略和完善的管理體制等。國(guó)有銀行要在整體上取得較大的進(jìn)展，仍需假以時(shí)日。四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行都存在地域發(fā)展差異的問(wèn)題，其不少地區(qū)分行還處于虧損狀況。因此，條件較好的銀行進(jìn)行分割上市的建議也就成為短期內(nèi)國(guó)有銀行實(shí)現(xiàn)改革的一種方式。目前所謂的落后銀行更多地是由于歷史原因造成的，并不表明這些地區(qū)的銀行業(yè)現(xiàn)今沒(méi)有發(fā)展機(jī)會(huì)，各家銀行在不同地區(qū)的發(fā)展仍然有潛力可挖，特別是如果從業(yè)務(wù)一線考慮會(huì)是如此。對(duì)不同地域的銀行發(fā)展需要探討不同的策略和風(fēng)險(xiǎn)管理政策。

（四）積極引入戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)資源和信息共享，進(jìn)一步壯大經(jīng)營(yíng)者實(shí)力

在中國(guó)市場(chǎng)沒(méi)有完全放開(kāi)，外資銀行在國(guó)內(nèi)分銷(xiāo)渠道仍然受到較大限制的情況下，成為戰(zhàn)略投資者是國(guó)際先進(jìn)銀行為進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)樂(lè)于采用的一種方式。上海銀行、南京商業(yè)銀行以及“中銀香港”都引入了戰(zhàn)略投資者。戰(zhàn)略投資者通常采取股權(quán)投資與業(yè)務(wù)合作相結(jié)合的方式。選擇合適的戰(zhàn)略投資者有助于銀行提高產(chǎn)品開(kāi)發(fā)或某些產(chǎn)品的銷(xiāo)售能力，對(duì)那些待上市的銀行而言，引入戰(zhàn)略投資者對(duì)提高銀行估值可能有一定的積極意義。但是，國(guó)外機(jī)構(gòu)希望合作的領(lǐng)域一般集中在我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮笄沂找孑^高的銀行產(chǎn)品上，通常還附有客戶信息共享的條款。對(duì)大銀行而言，與外資機(jī)構(gòu)建立深層次的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，可能意味著自身在國(guó)內(nèi)某些業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間和收入增長(zhǎng)的收縮，同時(shí)，也在培養(yǎng)巨大的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。另外，有些戰(zhàn)略投資者在股權(quán)投資時(shí)，還希望取得對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的部分控制權(quán)。兩個(gè)機(jī)構(gòu)在文化、管理和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境方面存在的差異，可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)合作達(dá)不到理想的水平。如果純粹從獲取技術(shù)考慮，通過(guò)雇傭咨詢公司也可以在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)或人員培訓(xùn)方面實(shí)現(xiàn)突破，避免在接受戰(zhàn)略投資者方面可能存在的不利影響。

（五）重組人才引進(jìn)和配置機(jī)制，達(dá)到人力資源的最佳組合

篇6

關(guān)鍵詞：資管 營(yíng)改增 稅收

資管產(chǎn)品大致可分為基金、理財(cái)、信托等類型，由于法律關(guān)系不同，相應(yīng)有不同的稅收合規(guī)責(zé)任。資管產(chǎn)品一般資金量大、涉及稅種多、政策規(guī)定復(fù)雜。管理人忽視稅收因素很可能使最終收益大打折扣。近年來(lái)，稅務(wù)機(jī)關(guān)信息化管稅能力提高迅速；金融行業(yè)“營(yíng)改增”后，發(fā)票管理等相關(guān)制度等非常嚴(yán)格；這些都對(duì)資管行業(yè)稅收合規(guī)提出更高的要求。

一、相關(guān)稅收規(guī)定

（一）稅務(wù)登記

《稅務(wù)登記管理辦法》沒(méi)有規(guī)定基金、理財(cái)、信托等資管產(chǎn)品的稅務(wù)登記義務(wù)。財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2016]36號(hào)，以下簡(jiǎn)稱36號(hào)文）也沒(méi)有規(guī)定資管產(chǎn)品是納稅人。但國(guó)家稅務(wù)總局《金融保險(xiǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)稅申報(bào)管理辦法》（國(guó)稅發(fā)[2002]9號(hào)）規(guī)定，證券投資基金（文件指公募基金，包括契約型和信托型）是金融保險(xiǎn)業(yè)的納稅人。既然是納稅人就需要辦理稅務(wù)登記。在沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)定情況下，有的地方自行制定了管理制度，規(guī)定了資管產(chǎn)品的稅務(wù)登記義務(wù)。如，蘇州工業(yè)園區(qū)地稅局曾制定《股權(quán)投資企業(yè)項(xiàng)目登記管理辦法》。

（二）納稅義務(wù)

在我國(guó)金融分業(yè)監(jiān)管模式下，基金、理財(cái)、信托等不同資管產(chǎn)品由不同監(jiān)管部門(mén)制定和實(shí)施監(jiān)管政策，相應(yīng)稅收政策規(guī)定及完善程度也不盡一致，對(duì)基金、信托管理制度相對(duì)比較完善。

1.納稅人。投資人、管理人、相關(guān)資管服務(wù)機(jī)構(gòu)是資管產(chǎn)品的納稅人。雖然證券等管理部門(mén)規(guī)定，資管產(chǎn)品應(yīng)單獨(dú)建賬、獨(dú)立核算。但稅法沒(méi)有規(guī)定其獨(dú)立納稅和扣繳稅款義務(wù)、涉稅信息報(bào)告義務(wù)。資管產(chǎn)品既不是納稅人也不是扣繳義務(wù)人。同時(shí)，《證券投資基金法》第八條規(guī)定“基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國(guó)家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳”。

2.應(yīng)納稅種?！盃I(yíng)改增”之前主要包括企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、營(yíng)業(yè)稅等。營(yíng)業(yè)稅取消后由增值稅替代，但優(yōu)惠政策基本平移保留。

（1）企業(yè)所得稅。有限公司性質(zhì)的資管公司是納稅人。有限合伙公司不是企業(yè)所得稅的納稅人，取得的收入實(shí)行“先分后稅”，根據(jù)合伙人法律性質(zhì)分別繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅。對(duì)基金業(yè)的投資者、管理人取得的基金買(mǎi)賣(mài)價(jià)差和分紅均不征收企業(yè)所得稅。《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅[2008]1號(hào)）規(guī)定，對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買(mǎi)賣(mài)股票、債券的價(jià)差收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅；對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅；對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的價(jià)差收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)銀行信托資產(chǎn)的各方參與者取得的各類收入均征收企業(yè)所得稅?！蛾P(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2006]5號(hào)）規(guī)定，對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)取得的收益、機(jī)構(gòu)投資者從信托項(xiàng)目分配獲得的收益、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)收入、受托機(jī)構(gòu)取得的信托報(bào)酬、資金保管機(jī)構(gòu)取得的報(bào)酬、證券登記托管機(jī)構(gòu)取得的托管費(fèi)、其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入等均應(yīng)按照企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品和其他資管產(chǎn)品投資取得的收入原則上征收企業(yè)所得稅?！吨腥A人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第六條規(guī)定：企業(yè)以貨幣形式和非貨幣形式從各種來(lái)源取得的收入，為收入總額。理財(cái)和其他資管產(chǎn)品作為收入總額組成部分應(yīng)當(dāng)依法納稅。但對(duì)理財(cái)產(chǎn)品和其他資管產(chǎn)品并沒(méi)有專門(mén)稅收規(guī)定。此外，理財(cái)產(chǎn)品投資運(yùn)作取得的國(guó)債和地方債利息等免征企業(yè)所得稅收入后，在向投資者分配時(shí)是否能夠享受免稅也沒(méi)有規(guī)定。在目前銀行理財(cái)、信托等產(chǎn)品存在剛性兌付情況下，資管公司如果承擔(dān)了本應(yīng)由投資人承擔(dān)虧損的情況下，是否能夠作為自身虧損在企業(yè)所得稅前扣除也沒(méi)有明確規(guī)定。

（2）個(gè)人所得稅。資管產(chǎn)品個(gè)人所得稅納稅人主要是資管產(chǎn)品的個(gè)人投資者和資管公司的從業(yè)人員。對(duì)個(gè)人投資者獲得的基金投資收益基本免稅?！蛾P(guān)于證券投資基金稅收問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[1998]55號(hào)）規(guī)定，個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額（封閉式基金）獲得的價(jià)差收入，暫不征收個(gè)人所得稅。對(duì)基金分配中屬于國(guó)債利息、儲(chǔ)蓄存款利息、買(mǎi)賣(mài)股票的價(jià)差收入部分，暫不征收個(gè)人所得稅。對(duì)于基金分配中屬于股票股息、紅利收入以及企業(yè)的債券收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在派息分紅時(shí)，代扣20%的個(gè)人所得稅，基金向個(gè)人投資者分配時(shí)，不再代扣代繳個(gè)人所得稅。對(duì)個(gè)人投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券價(jià)差收入，對(duì)個(gè)人投資者征收個(gè)人所得稅。《關(guān)于開(kāi)放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2002]128號(hào)）規(guī)定，對(duì)個(gè)人收購(gòu)和贖回基金單位取得的價(jià)差收入暫不征收個(gè)人所得稅。對(duì)個(gè)人從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅。對(duì)基金取得的股票的股息、紅利收入，債券的利息收入，儲(chǔ)蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行向基金支付收入時(shí)，代扣20%的個(gè)人所得稅。對(duì)于個(gè)人投資信托和銀行理財(cái)產(chǎn)品如何繳納個(gè)人所得稅沒(méi)有具體規(guī)定。理論上個(gè)人取得的應(yīng)稅收入均應(yīng)當(dāng)主動(dòng)申報(bào)繳納個(gè)人所得稅，但實(shí)際難度很大，多數(shù)管理人也不會(huì)主動(dòng)扣繳。資產(chǎn)管理公司從業(yè)人員應(yīng)按照工資薪金所得繳納個(gè)人所得稅。由于資管行業(yè)智力密集，收入較高且實(shí)行法定扣繳，稅負(fù)較重。

（3）營(yíng)業(yè)稅。對(duì)個(gè)人取得的資管產(chǎn)品買(mǎi)賣(mài)價(jià)差和股息、紅利等投資收益不征收營(yíng)業(yè)稅?！蛾P(guān)于個(gè)人金融商品買(mǎi)賣(mài)等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知》（財(cái)稅[2009]111號(hào)）規(guī)定，自2009年1月1日起，對(duì)個(gè)人從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅?！惫芾砣说热〉玫墓芾碣M(fèi)等相關(guān)收入需要繳納營(yíng)業(yè)稅。對(duì)企業(yè)等單位納稅人對(duì)資管產(chǎn)品投資的營(yíng)業(yè)稅政策差異較大?！蛾P(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》（財(cái)稅[2004]78號(hào)）規(guī)定，自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金（封閉式證券投資基金，開(kāi)放式證券投資基金）管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征營(yíng)業(yè)稅。單位買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得價(jià)差應(yīng)當(dāng)繳納營(yíng)業(yè)稅。《關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2006]5號(hào)）規(guī)定，對(duì)投資者（不包括個(gè)人和個(gè)體工商戶）買(mǎi)賣(mài)信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅。對(duì)受托機(jī)構(gòu)從其受托管理的信貸資產(chǎn)信托項(xiàng)目中取得的貸款利息收入，應(yīng)全額征收營(yíng)業(yè)稅。在信貸資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入、受托機(jī)構(gòu)取得的信托報(bào)酬、資金保管機(jī)構(gòu)取得的報(bào)酬、證券登記托管機(jī)構(gòu)取得的托管費(fèi)、其他為證券化交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)取得的服務(wù)費(fèi)收入等，均應(yīng)按現(xiàn)行營(yíng)業(yè)稅的政策規(guī)定繳納營(yíng)業(yè)稅。對(duì)單位購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓取得的收入征收營(yíng)業(yè)稅。對(duì)持有理財(cái)產(chǎn)品獲得的收益是否繳納營(yíng)業(yè)稅各地實(shí)際政策執(zhí)行差別很大。根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品不同性質(zhì)，分別有貸款說(shuō)（征稅）、存款說(shuō)（不征稅）、投資說(shuō)（不征稅）等三種。（4）增值稅。36號(hào)文延續(xù)了營(yíng)業(yè)稅優(yōu)惠政策，規(guī)定證券投資基金管理人運(yùn)用基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券，個(gè)人從事金融商品轉(zhuǎn)讓不征收增值稅。其他資管行業(yè)營(yíng)業(yè)稅相關(guān)政策在“營(yíng)改增”后繼續(xù)執(zhí)行。

二、“營(yíng)改增”后的問(wèn)題與挑戰(zhàn)

（一）風(fēng)險(xiǎn)必然加大

增值稅發(fā)票管理嚴(yán)格，一旦違反可能受到稅務(wù)行政甚至刑事處罰。而資管行業(yè)特點(diǎn)決定了無(wú)法照搬工商業(yè)增值稅發(fā)票管控辦法。例如，資管計(jì)劃不是增值稅納稅人，但需要單獨(dú)建賬核算并編制會(huì)計(jì)報(bào)表，收到或開(kāi)具的增值稅發(fā)票是會(huì)計(jì)核算的原始憑證。但根據(jù)增值稅發(fā)票管理相關(guān)制度，只能由管理人申領(lǐng)發(fā)票、開(kāi)具發(fā)票，二者顯然矛盾。

（二）稅負(fù)可能變化

“營(yíng)改增”后，6%的價(jià)外增值稅相當(dāng)于價(jià)內(nèi)營(yíng)業(yè)稅的5.66%，需要進(jìn)項(xiàng)稅抵補(bǔ)。但是，資管行業(yè)購(gòu)進(jìn)的貸款服務(wù)進(jìn)項(xiàng)稅額不得從銷(xiāo)項(xiàng)稅額中抵扣，評(píng)估、咨詢、鑒證等費(fèi)用可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額也不多，總體可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額少。在融資方需要發(fā)票情況下，一般由管理人開(kāi)具并需要繳納全部增值稅。之后，資管投資收益由管理人轉(zhuǎn)付投資人。由于投資人所得屬于投資收益，無(wú)法開(kāi)具發(fā)票，沒(méi)有差額征稅政策，可能造成管理人承擔(dān)管理費(fèi)之外的超額稅負(fù)。

三、對(duì)策和建議

首先，納稅人需要認(rèn)真研讀稅收及相關(guān)政策法規(guī)，把握概念內(nèi)涵，準(zhǔn)確適用稅法，爭(zhēng)取稅收權(quán)益。同時(shí)注意，地方雖然沒(méi)有法定稅收政策制定權(quán)，但有較大的自由裁量權(quán)，各地稅收政策執(zhí)行尺度對(duì)資管行業(yè)具有非常重要的影響。

（一）合理設(shè)計(jì)組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)模式

1.選擇適當(dāng)?shù)目倷C(jī)構(gòu)稅務(wù)登記地?！犊绲貐^(qū)經(jīng)營(yíng)匯總納稅企業(yè)所得稅征收管理辦法》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2012第57號(hào)）規(guī)定，總機(jī)構(gòu)分?jǐn)側(cè)科髽I(yè)所得稅的50%，可以享受15%的優(yōu)惠稅率。在稅收等優(yōu)惠政策吸引下，資產(chǎn)管理公司一般選擇在具有優(yōu)惠政策的深圳或等地作為總機(jī)構(gòu)注冊(cè)地，同時(shí)在北京等其他地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)。

2.合理設(shè)計(jì)資管公司組織構(gòu)架。客觀上，我國(guó)存在境內(nèi)稅收“洼地”。隨著地方黨委、政府換屆，各地招商引資很可能提供稅收等優(yōu)惠政策。同時(shí)，資管公司運(yùn)作包括籌資、研究、投資、風(fēng)控、客服等各個(gè)環(huán)節(jié)。增值稅的制度設(shè)計(jì)目標(biāo)之一就在于促進(jìn)服務(wù)業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)的專業(yè)化。為此，可將資管公司業(yè)務(wù)分拆，將其中一些環(huán)節(jié)單獨(dú)成立公司，注冊(cè)在能夠獲得補(bǔ)貼等支持政策的地方，減輕稅負(fù)水平。需要注意：一是需要在當(dāng)?shù)貙?shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)，如召開(kāi)董事會(huì)議、設(shè)立賬簿等。二是與地方政府簽訂合同，明確雙方的權(quán)力義務(wù)。

3. 資管計(jì)劃不需要辦理稅務(wù)登記?！抖悇?wù)登記管理辦法》規(guī)定，納稅人的總、分支機(jī)構(gòu)均應(yīng)在當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)辦理稅務(wù)登記，稅務(wù)機(jī)關(guān)核定應(yīng)納稅種和申報(bào)期限?？偂⒎种C(jī)構(gòu)均應(yīng)履行納稅申報(bào)及稅款繳納等義務(wù)。但契約型私募基金、理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃是否作為獨(dú)立納稅人并沒(méi)有規(guī)定，也就不需要作為“營(yíng)改增”后增值稅的納稅人。可與之佐證的是《銀行業(yè)開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策的通知》（財(cái)稅[2006]5號(hào)）規(guī)定，受托人而并非信托計(jì)劃本身是營(yíng)業(yè)稅的納稅主體。

（二）正確設(shè)計(jì)合同條款

1.重視發(fā)票開(kāi)具事項(xiàng)。對(duì)合同中有關(guān)發(fā)票開(kāi)具、稅負(fù)承擔(dān)等事項(xiàng)進(jìn)行詳細(xì)約定。收入端考慮在可能的情況下轉(zhuǎn)嫁增值稅負(fù)擔(dān)。在成本端，結(jié)合供應(yīng)成本，考慮是否選擇一般納稅人或小規(guī)模納稅人。在融資方要求提供發(fā)票時(shí)，管理人對(duì)超出管理費(fèi)的部分，可以約定由投資人承擔(dān)增值稅，從其投資收益中扣除。

2.充分利用免稅政策。36號(hào)文規(guī)定，以貨幣資金投資收取的固定利潤(rùn)或保底利潤(rùn)視為貸款服務(wù)征收增值稅。為此，在合同條款中盡量避免收益被認(rèn)定為“貸款”性質(zhì)的固定利潤(rùn)或保底利潤(rùn)。對(duì)于優(yōu)先級(jí)基金，盡量避免在合同中出現(xiàn)“保底”等類似表述。如果設(shè)計(jì)成“存款”性質(zhì)的限制大，則盡量設(shè)計(jì)成為“投資”性質(zhì)。在產(chǎn)品具有“融資”+“融物”性質(zhì)時(shí)，應(yīng)盡量減少利息及相關(guān)收費(fèi)，增加實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值，獲得增值稅抵扣。

3.明確代收費(fèi)增值稅負(fù)擔(dān)。按照稅收規(guī)定，代收費(fèi)需要合并收入繳納增值稅。為此，在具有談判話語(yǔ)權(quán)的情況下，可以約定由委托方予以補(bǔ)償。對(duì)于銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售手續(xù)費(fèi)，在事前與當(dāng)?shù)貒?guó)稅部門(mén)溝通后，可以約定由銷(xiāo)售方提供增值稅專用發(fā)票。Z

參考文獻(xiàn)：

篇7

關(guān)鍵詞：公司投資；投資方向；投資區(qū)域

隨著我國(guó)社會(huì)的不斷進(jìn)步，國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，科學(xué)技術(shù)不斷更新，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展的大跨越。企業(yè)公司不斷做大做強(qiáng)擴(kuò)展成眾多的企業(yè)集團(tuán)公司，為企業(yè)公司的發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。公司在發(fā)展過(guò)程中，需要不斷盤(pán)活資金，防止資金沉淀，在原有業(yè)務(wù)上進(jìn)行資源優(yōu)化配置的同時(shí)，需要不斷拓展業(yè)務(wù)，開(kāi)發(fā)新的區(qū)域，同時(shí)，加強(qiáng)稅收籌劃，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以期創(chuàng)造最大的利益，以利于公司可持續(xù)性發(fā)展。

一、公司投資方向區(qū)域選擇的意義

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大環(huán)境下，公司局限于原有業(yè)務(wù)量已經(jīng)無(wú)法滿足發(fā)展的需要。公司從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益角度出發(fā)，在正視自己資金能力的基礎(chǔ)上，必須拓展業(yè)務(wù)，提高資金質(zhì)量，才能在大環(huán)境下經(jīng)受住大風(fēng)大浪。所謂資金質(zhì)量，就是公司資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、增值能力、投資能力，組合能力等的質(zhì)量評(píng)價(jià)。可見(jiàn)，資金質(zhì)量是公司經(jīng)濟(jì)能力的核心力量。公司要想長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必須充分認(rèn)識(shí)自身的優(yōu)勢(shì)，以提高資金質(zhì)量為目標(biāo)，進(jìn)行新業(yè)務(wù)的投資。大量實(shí)踐證明，單一的盈利模式不斷受到?jīng)_擊，投資轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。此時(shí)，公司投資方向和區(qū)域就顯得得格外重要，必須經(jīng)過(guò)科學(xué)合理的調(diào)研與評(píng)價(jià)，從政治、經(jīng)濟(jì)、文化等多角度，全方位的了解與分析后，才能進(jìn)行投資方向和區(qū)域的確定。

二、公司投資方向選擇

公司在投資方向的選擇上要理性對(duì)待，經(jīng)過(guò)各方面的了解與調(diào)查，在掌握精確的信息后，再應(yīng)用稅收籌劃等手段，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得投資成功。因此，公司投資方向選擇時(shí)要有依有據(jù)才行，否則就會(huì)導(dǎo)致投資后業(yè)務(wù)發(fā)展與前期計(jì)劃不匹配，科技投資總量不足，結(jié)構(gòu)不合理，以及投資的業(yè)務(wù)不被國(guó)家支持或不被民眾支持等問(wèn)題的產(chǎn)生，給投資帶來(lái)較高的風(fēng)險(xiǎn)。

1.國(guó)家相關(guān)政策的扶持力度

無(wú)論公司投資哪個(gè)業(yè)務(wù)板塊，或是投資下游新業(yè)務(wù)等，都需要對(duì)國(guó)家優(yōu)惠政策進(jìn)行全面而透徹的解讀，才能抓住發(fā)展機(jī)遇，創(chuàng)造更大的價(jià)值，保證資金質(zhì)量。良好的政策環(huán)境對(duì)于公司投資文向的確定十分重要，關(guān)系到投資的長(zhǎng)期性和投資的穩(wěn)定性，風(fēng)險(xiǎn)性。一旦政策出現(xiàn)變動(dòng)，公司的投資就會(huì)受到較大的沖擊，從而降低利益所得，甚至產(chǎn)生投資失敗的結(jié)局。因此，公司投資時(shí)，要依據(jù)國(guó)家的政策執(zhí)行力度和時(shí)效以及可操作性等進(jìn)行全面掌握，才能更好的提高投資的成功率。

2.投資方向的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

公司投資方向確定之前，同樣需要依據(jù)新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的調(diào)查數(shù)據(jù)作為指導(dǎo)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不但顯示出公司的生存能力，還表示新業(yè)務(wù)的市場(chǎng)擁有率。公司想要投資的業(yè)務(wù)上、下游技術(shù)、工藝、市場(chǎng)流通等等環(huán)節(jié)都需要在市場(chǎng)中具有較強(qiáng)的生命力，才能得到市場(chǎng)認(rèn)可，才能在市場(chǎng)中循環(huán)流通，保證公司可持續(xù)發(fā)展。因此，公司投資時(shí)，一要考慮其它公司對(duì)此業(yè)務(wù)的掌握能力，換句話說(shuō)，就公司在業(yè)內(nèi)是否具備投資爭(zhēng)力。如果公司處于中游水平，那么投資時(shí)就要考慮上游水平的公司是否會(huì)競(jìng)爭(zhēng)，以免產(chǎn)生不必要的損失，而此時(shí)，不必對(duì)下游水平的公司有所顧忌。不但要考慮業(yè)務(wù)自身的市場(chǎng)控制力。二要考慮投資的業(yè)務(wù)是否在市場(chǎng)中具有競(jìng)爭(zhēng)力，能否長(zhǎng)期占有市場(chǎng)，這是投資的重點(diǎn)，是公司的目的所在。

3.投資的環(huán)境

公司投資的依據(jù)離不開(kāi)投資環(huán)境的掌握。所謂投資環(huán)境，包括與所投資的業(yè)務(wù)密切相關(guān)的社會(huì)環(huán)境、人文環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、設(shè)施環(huán)境以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境等。投資環(huán)境對(duì)公司投資方向的影響較大。積極向上的社會(huì)環(huán)境，和諧的人文環(huán)境，穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境以及先進(jìn)的設(shè)施環(huán)境、優(yōu)化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等對(duì)投資起到積極的促進(jìn)作用。例如設(shè)施環(huán)境，好的基礎(chǔ)設(shè)施條件，在交通、水電、能源供給、信息化程度上（郵政、電報(bào)、電話、電傳、衛(wèi)星等方面的通訊服務(wù)設(shè)施）都能提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。而基礎(chǔ)設(shè)施不足時(shí)，新業(yè)務(wù)的流通就會(huì)受到方方面面的阻礙，使得投資成本進(jìn)一步增大，有損公司投資的利益。

將所有與投資相關(guān)的信息數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合對(duì)比分析，加上公司自身的成長(zhǎng)環(huán)境，管理水平和對(duì)市場(chǎng)的掌控能力，再配合財(cái)務(wù)專業(yè)的經(jīng)濟(jì)分析手段，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估措施和投資可行性研究報(bào)告等，最終確定公司投資方向，從而科學(xué)合理的降低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得投資利益最大化。

三、公司投資區(qū)域選擇

公司投資區(qū)域是指投資的地理區(qū)域，即投資方向所占據(jù)的地理位置。公司投資區(qū)域選擇的目的主要有學(xué)習(xí)型投資、市場(chǎng)導(dǎo)向型投資、戰(zhàn)略發(fā)展型投資、資源尋求型投資等。這些投資目的是在提高公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的前提下，獲得后期發(fā)展壯大的雄厚實(shí)力，從而保證公司可持續(xù)發(fā)展。在進(jìn)行投資區(qū)域選擇時(shí)，同樣需要多方向的調(diào)查與分析研究，在切實(shí)可行的情況下確定投資區(qū)域。公司投資無(wú)論是國(guó)內(nèi)投資還是國(guó)際投資，區(qū)域的選擇主要有以下幾個(gè)要點(diǎn)作為參考。

1.政治穩(wěn)定性

公司投資時(shí)，投資區(qū)域的政治穩(wěn)定性至關(guān)重要。動(dòng)蕩的社會(huì)對(duì)投資的沖擊較大，甚至造成投資全軍覆滅。因此，在投資時(shí)，首先要看重的是區(qū)域政治格局的穩(wěn)定性。相對(duì)于國(guó)內(nèi)投資，國(guó)外投資時(shí)，更要準(zhǔn)確把握區(qū)域的政治穩(wěn)定性。因?yàn)橐坏┥鐣?huì)局面動(dòng)亂，投資就會(huì)處于保護(hù)不利狀態(tài)，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)直線上升。

2.投資區(qū)域的勞力成本因素

投資區(qū)域的勞力成本是投資的重要考核內(nèi)容。因?yàn)闊o(wú)論是哪種投資方向，都需要大量的勞動(dòng)力進(jìn)行作業(yè)，如果勞動(dòng)力成本較高，那么投資回報(bào)率就會(huì)下降，甚至導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的加大。一般來(lái)說(shuō)，低的勞動(dòng)力成本是促使公司在該區(qū)域投資的有利因素。有一點(diǎn)我們是不能忽略的，低的勞動(dòng)力不一定就是廉價(jià)的工資，二者不能混為一談，假設(shè)低廉的工資為前提，若勞動(dòng)生產(chǎn)率也是低下，則勞動(dòng)力實(shí)際成本那將會(huì)很高的。

3.投資區(qū)域的人才因素

區(qū)域的人才結(jié)構(gòu)對(duì)公司投資至關(guān)重要。公司投資區(qū)域選擇時(shí)，要將區(qū)域的文化教育作為重點(diǎn)考查項(xiàng)目。只有將高等教育和人才培育提升到核心發(fā)展內(nèi)容之中的區(qū)域，才能為公司組建一流的人才隊(duì)伍，促進(jìn)公司不斷成熟。

除此之外，在區(qū)域選擇上同樣也要將區(qū)域政策和區(qū)域經(jīng)濟(jì)列為參考內(nèi)容，從而為最終投資區(qū)域的確定提供全面的信息數(shù)據(jù)。

四、總結(jié)語(yǔ)

公司投資方向和區(qū)域選擇是公司投資成功與否的關(guān)鍵內(nèi)容，是保證公司低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的有效措施。為了公司的可持續(xù)發(fā)展，在進(jìn)行投資時(shí)，必須對(duì)投資信息進(jìn)行全方位考核，才能保證投資利益最大化，保證資金質(zhì)量。

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篇8

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展建議

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2015年10月23日

一、北京市互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融既包括非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)，也包括金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)；狹義的屬本文研究范疇的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)務(wù)。近兩年，隨著信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用和電子商務(wù)的快速發(fā)展，以第三方支付、P2P小額信貸、眾籌融資等為代表的新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)快速成形。作為金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)主要是包容性強(qiáng)、成本集約、實(shí)現(xiàn)起來(lái)更便捷、更高效。它在小微企業(yè)融資、促進(jìn)普惠金融發(fā)展和公平競(jìng)爭(zhēng)等方面有益補(bǔ)充了現(xiàn)有金融體系的不足，提高了資金融通效率，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

北京市互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)已進(jìn)入快速發(fā)展階段，在第三方支付、P2P、眾籌融資等多個(gè)領(lǐng)域均取得了長(zhǎng)足發(fā)展。一是機(jī)構(gòu)聚集數(shù)量多。2014年末，全市互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)約230家。其中，有牌照經(jīng)營(yíng)權(quán)的第三方支付企業(yè)57家（占全國(guó)的21.2%），P2P借貸平臺(tái)170余家，眾籌網(wǎng)、追夢(mèng)網(wǎng)、點(diǎn)名時(shí)間等一批知名的眾籌平臺(tái)總部也設(shè)在了北京。從地域上來(lái)看，僅海淀區(qū)就聚集了包括融360、京東金融、天使匯、百度小貸、拉卡拉、有利網(wǎng)等的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)175家，涵蓋第三方支付、P2P、眾籌、網(wǎng)絡(luò)金融超市、網(wǎng)絡(luò)金融大數(shù)據(jù)挖掘、商業(yè)保理、征信等業(yè)態(tài)，初步形成了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈；二是業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張快。如成立僅一年多的P2P企業(yè)有利網(wǎng)，已經(jīng)促成52億元投資，支持了超過(guò)10萬(wàn)家小微企業(yè)和個(gè)體工商戶。融360平臺(tái)自2012年3月正式上線以來(lái)，已集成了1.5萬(wàn)款產(chǎn)品，貸款業(yè)務(wù)覆蓋86個(gè)城市，信用卡業(yè)務(wù)覆蓋120個(gè)城市，通過(guò)融360提交的貸款申請(qǐng)金額累計(jì)超過(guò)6，000億元，獲批近500億元；三是不同產(chǎn)品和服務(wù)的使用率差異較大。第三方支付主要用于網(wǎng)購(gòu)付款、手機(jī)充值和轉(zhuǎn)賬匯款等，使用率最高，為99.4%?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)使用率為44.6%，購(gòu)買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品已開(kāi)始成為習(xí)慣。互聯(lián)網(wǎng)投融資使用率不高，為8.1%，但呈快速發(fā)展趨勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融搜索向用戶提供信息查詢、業(yè)務(wù)咨詢、產(chǎn)品推薦等服務(wù)，目前使用率只有11%，不利于發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)使用率會(huì)快速上升。

二、存在的不足與面臨的挑戰(zhàn)

與全國(guó)其他發(fā)達(dá)地區(qū)相比，在促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面，市級(jí)統(tǒng)籌和政策引導(dǎo)的力度不夠。目前，上海、廣州、深圳、南京、武漢等多地已經(jīng)促進(jìn)本地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)（辦法），全力爭(zhēng)奪互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)質(zhì)資源，搶占發(fā)展先機(jī)。而北京市只有海淀區(qū)、石景山區(qū)級(jí)層面的意見(jiàn)（辦法），整體促進(jìn)力度不足。具體體現(xiàn)在行業(yè)準(zhǔn)入、融資支持、公共服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面。

另外，作為金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還沒(méi)有經(jīng)歷整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)，還處于初級(jí)階段，存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)是基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的不確定性、不可控性以及發(fā)生損失的可能性的風(fēng)險(xiǎn)。除了經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)外，還包括信息技術(shù)缺陷導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管政策滯后所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等?？傮w來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜，引發(fā)后的擴(kuò)散速度更快，影響范圍更廣，社會(huì)危害更大。比如，目前可查的P2P機(jī)構(gòu)有1，500家，實(shí)際上跑路的有200多家，每個(gè)月都有新跑路的，行業(yè)潛在的隱憂不可小覷。如何做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范，是下一步面臨的主要挑戰(zhàn)。

三、對(duì)策及建議

（一）加強(qiáng)市級(jí)統(tǒng)籌，發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢(shì)。北京是全國(guó)的科技創(chuàng)新中心，也是有國(guó)際影響力的金融中心，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，這一優(yōu)勢(shì)有待進(jìn)一步發(fā)揮。對(duì)此，要統(tǒng)一思想，提高認(rèn)識(shí)。建議市級(jí)層面出臺(tái)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意見(jiàn)，統(tǒng)籌全市互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)劃發(fā)展。特別是要依據(jù)發(fā)展現(xiàn)狀和資源聚集基礎(chǔ)，引導(dǎo)提出北京市適合發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的重點(diǎn)區(qū)域，以避免各區(qū)（縣）惡性競(jìng)爭(zhēng)、浪費(fèi)資源。同時(shí)，建立市級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展聯(lián)席會(huì)，聯(lián)席會(huì)由市發(fā)展改革委、市金融局、市科委、市經(jīng)濟(jì)信息化委、中關(guān)村管委會(huì)、重點(diǎn)區(qū)（縣）政府和監(jiān)管部門(mén)共同參加，確保政府的引導(dǎo)作用得到充分發(fā)揮。

（二）鼓勵(lì)行業(yè)準(zhǔn)入，加大融資支持。（1）鼓勵(lì)企業(yè)、機(jī)構(gòu)在技術(shù)手段、商業(yè)模式、互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)建設(shè)等方面大膽創(chuàng)新。支持具有融資信貸功能的第三方支付機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)信貸、金融電商、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)金融保理業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶等互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，以及具有互聯(lián)網(wǎng)金融交易的要素機(jī)構(gòu)在北京發(fā)展。鼓勵(lì)銀行、保險(xiǎn)、證券等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)金融模式轉(zhuǎn)變，設(shè)立電商機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融研發(fā)中心。支持主要面向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的孵化器、加速器、大學(xué)科技園、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)實(shí)踐基地等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)載體的發(fā)展，促進(jìn)小微互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)由小變大、由弱到強(qiáng)，并逐步推出互聯(lián)網(wǎng)金融集聚區(qū)、產(chǎn)業(yè)園、示范區(qū)的建設(shè)，形成產(chǎn)業(yè)聚集態(tài)勢(shì)，釋放區(qū)域規(guī)模效應(yīng)；（2）拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)融資渠道。鼓勵(lì)社會(huì)資本設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。發(fā)起設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)投資引導(dǎo)基金，建立市區(qū)兩級(jí)互補(bǔ)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金，促進(jìn)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)快速成長(zhǎng)。支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在境內(nèi)外多層次資本市場(chǎng)掛牌上市。

（三）完善公共服務(wù)，打造良好環(huán)境。（1）搭建互聯(lián)網(wǎng)綜合服務(wù)平臺(tái)，建立金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、第三方支付機(jī)構(gòu)等對(duì)接機(jī)制。推動(dòng)小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司通過(guò)技術(shù)接口接入權(quán)威征信系統(tǒng)，探索建立面向資產(chǎn)證券化、股權(quán)投資基金份額轉(zhuǎn)讓等金融交易的征信評(píng)估系統(tǒng)。建立政府部門(mén)信用信息交換機(jī)制，完善對(duì)企業(yè)基礎(chǔ)信用、企業(yè)政務(wù)信用、企業(yè)經(jīng)營(yíng)信用等信息的歸集、征集和共享機(jī)制；（2）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新文化建設(shè)。充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融研究機(jī)構(gòu)、要素市場(chǎng)等其他互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)律的研究，加強(qiáng)理論研究對(duì)務(wù)實(shí)操作的指引效應(yīng)。開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域地方立法研究，營(yíng)造良好法治環(huán)境；（3）針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人才密集的特性，注重產(chǎn)業(yè)人才培養(yǎng)，引導(dǎo)建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的人才培育機(jī)制。在高校畢業(yè)生就業(yè)指導(dǎo)，外部人才引進(jìn)等方面，從落戶、子女教育、住房保障等方面提供政策傾斜。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，保障健康發(fā)展。積極借鑒銀行風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，深入研究互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題。加強(qiáng)與金融監(jiān)管部門(mén)的溝通協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取在行業(yè)適度監(jiān)管方面進(jìn)行試點(diǎn)，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、牌照監(jiān)管等方面先行先試。嚴(yán)厲打擊互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域非法集資、洗錢(qián)、違規(guī)交易等行為。引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)增強(qiáng)合法經(jīng)營(yíng)意識(shí)，不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控能力。發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用，各細(xì)分行業(yè)自律公約，推動(dòng)行業(yè)自我清潔、自我監(jiān)管、規(guī)范發(fā)展。加強(qiáng)安全教育，提高消費(fèi)者的產(chǎn)品認(rèn)知能力及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)投訴渠道，加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等。

主要參考文獻(xiàn)：

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